XVIII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2026

Введение

Первые электронные деньги появились в 1983 году американским криптографом Дэвидом Чаумом. Он разработал концепцию «ecash», а позже реализовал ее через компанию Digicash. Спустя 40 лет криптовалюта пронизывает большинство сфер общества. Она стала неотъемлемой частью бизнеса. [1] Все больше корпораций, от технологических гигантов до традиционных промышленных компаний, начинают не только внимательно присматриваться к цифровым активам, но и активно интегрировать их в свои финансовые стратегии. Этот процесс открывает как колоссальные возможности для повышения эффективности, диверсификации активов и оптимизации операционных процессов, так и порождает ряд сложных вызовов и рисков, которые требуют глубокого анализа и продуманных стратегий.

Цифровая трансформация корпоративных финансов выходит за рамки простого внедрения передовых технологических решений. Это требует фундаментальных изменений в том, как экономические субъекты используют полный набор доступных современных инструментов.

Появление цифровой экономики означает смену парадигмы в управлении экономикой, переход от реактивного, ориентированного на программы подхода к активному, прогнозирующему. Эта трансформация обусловлена интеграцией цифровых технологий и имеет далеко идущие последствия, воздействуя на экономические структуры, традиционные рынки, социальные взаимодействия и государственное управление.

В данной статье будут рассмотрены ключевые возможности, которые предоставляют эти активы для выполнения различных видов задач. Цель – проанализировать роль и потенциал криптовалют и цифровых активов в корпоративном управлении капиталом.

Общее представление криптовалюты и цифровых активов.

Главным реестром всех цифровых транзакций является технология блокчейн. Смысл данной технологии заключается в том, что каждый блок связан с предыдущим, и при попытке изменения одного из них все последующие станут недействительными. Это махинация отобразится у пользователей по всему миру, что обеспечивает децентрализацию данной технологии.

Это самый надежный способ ведения записей. Он обеспечивает прозрачность и безопасность цифровых транзакций, и является основой для корпоративного управления в сфере криптовалюты и цифровых активов.

У криптовалютных токенов есть свои разновидности: криптовалюта, стейблкоин и токенизированный актив. Все они являются средством платежа, но имеют свое назначение и особенности.

Криптовалюта базовый цифровой актив. Он не зависит от традиционных валют и ценных бумаг. Корпорации могут использовать его как средство платежа или способ сохранения капитала. Самым распространенным примером применения криптовалюты в бизнесе связан с компанией «Tesla».

В феврале 2021 года организация купила биткоин на сумму 1,5 млрд. долларов. После сделки стоимость криптовалюты увеличилась с 41,95 тыс. долларов до 50 тыс. Что намного повысило капитализацию корпорации Илона Маска, и подняло «Tesla» на третье место среди компаний инвестирующих в биткоин по данным BitcoinTreasures. [2]

Стейблкоины в отличие от криптовалюты привязаны к действующим фиатным валютам. Благодаря этому их курс подвержен сильным колебаниям. USDT – это стейблкоин, привязанный к доллару в соотношении 1:1. Его стоимость поддерживается резервом фиатной валюты.

Еще одним примером может служить цифровой рубль — это одна из форм национальной валюты наряду с наличными и безналичными деньгами, выпускаемая Банком России. Цифровой рубль не является заменой или копией остальных рублей и выпускается в качестве дополнения к существующим. Эта форма представляет собой уникальный электронный код — токен. [3]

Токенизированные активы представляют собой цифровую форму владения как материальными, так и нематериальными активами, реализуемую посредством токенов на блокчейн-платформе. Каждый такой токен служит подтверждением права собственности или доли в соответствующем активе. Их суть заключается в оцифровке традиционных активов для упрощения их учета, передачи и торговли.

Одним из самых распространённых случаев использования токенов является покупка драгоценных металлов. Сбербанк предоставляет возможность покупки токена, которые обеспечивают физическим золотом или серебром. Это ускоряет и упрощает процесс покупки, предоставляя возможность закупки драгоценными металлами из любой точки мира.

Все виды токенов делают инвестиции более доступными, ликвидными и эффективными, используя возможности технологии блокчейн.

Преимущества и риски криптовалюты и цифровых активов.

Криптовалюта и цифровые активы открывают новые возможности для управления капиталом, а также упрощают традиционные процессы платежей и расчетов. Все это делает компании, связанные с цифровой валютой более гибкими, эффективными и современными.

Цифровые активы трансформируют методы корпоративных платежей, предлагая существенные преимущества в скорости и снижении затрат на международные транзакции. Обходя традиционные банковские сети, которые известны высокими комиссиями и длительными сроками обработки, цифровые активы способствуют ускорению трансграничных переводов. Кроме того, появление мгновенных межбанковских платежей (B2B) внутри стран или между партнерами повышает финансовую ликвидность. Интеграция смарт-контрактов на основе блокчейна позволяет автоматизировать сложные платежные процессы, такие как те, которые широко распространены в цепочках поставок. Такая автоматизация повышает прозрачность и сокращает административные расходы.

Корпорации приобретают инновационные инструменты для оптимизации своих финансовых активов. Криптовалюты и стейблкоины предоставляют возможность диверсифицировать корпоративные портфели, выходя за рамки традиционных классов активов, тем самым снижая зависимость от единой валюты или инвестиционной категории. Инвестиции в стейблкоины могут служить двойной цели - сохранению капитала и получению прибыли с помощью децентрализованных финансовых платформ или специализированных кастодиальных сервисов.

Возможность существенно уменьшить административную нагрузку и связанные с ней расходы за счет технологии блокчейн. Автоматизация обработки и записи транзакций устраняет необходимость в их ручных записях и многочисленных посредниках. Также встроенная прозрачность упрощает аудит и контроль капитала.

Несмотря на многочисленные преимущества, криптовалюта имеет риски к ее держателю. Волатильность рынка, связанная с непредсказуемостью цен. На курс криптовалют не влияет работа различных финансовых институтов или политическая нестабильность. Особенность цифровых денег заключается eщe и в том, что еe ценность нестабильна и может меняться каждую минуту. [4] Это является основным риском хранения криптовалюты и цифровых активов на балансе предприятия. Компания Tesla после продажи некоторой части криптовалюты из своего кошелька за 50 тыс. долларов столкнулась с проблемой отрицательного роста цен на Bitcoin. Цена на токены снизилась до 29 тыс. долларов.

Мир еще находится в стадии формирования правового поля для цифровых активов. Неопределённость законов является большим препятствием для большинства компаний. Отсутствие четкого и единообразного законодательства создает риски для предприятий, которые боятся связываться с криптовалютой. Также это порождает серьезные проблемы с противодействием отмывания денег и знанию своего клиента, так как децентрализация цифровых активов усложняет отслеживание транзакций и носит анонимный характер.

Вопросы налогообложения криптовалютных операций также требуют дальнейшего регулирования. В России до сих пор отсутствует четкая система налогообложения операций с криптовалютами, что создает сложности для компаний, стремящихся легализовать свои криптовалютные активы и включить их в финансовую отчетность. [5]

Таким образом, интеграция цифровых активов в корпоративные финансовые стратегии требует не только признания их возможных преимуществ, но и всестороннего понимания и методического подхода к снижению связанных с ними многогранных и сложных финансовых, юридических, технологических и репутационных рисков.

Заключение

Цифровые активы, охватывающие криптовалюты, стейблкоины и токенизированные активы, обладают значительным потенциалом для преобразования корпоративных финансовых систем. Их внедрение открывает новые возможности для повышения эффективности бизнес-процессов, ускорения, в том числе трансграничных, платежей, оптимизации транзакционных расходов, диверсификации инвестиционного портфеля и автоматизации операций посредством технологий блокчейн и смарт-контрактов. Данные инновации способствуют переходу от пассивного к активному, проактивному управлению экономикой, основанному на прогнозировании.

Хотя цифровые активы обладают существенными преимуществами, их внедрение также сопряжено со значительными препятствиями и потенциальными опасностями. К ним относятся резкие колебания цен, отсутствие четкой нормативно-правовой базы, сложности с соблюдением протоколов борьбы с отмыванием денег (AML) и "знай своего клиента" (KYC) из-за децентрализованного и анонимного характера транзакций, а также более широкие финансовые, юридические, технологические и репутационные риски.

Эффективное включение цифровых активов в корпоративные стратегии требует большего, чем просто признание их возможностей. Это требует глубокого понимания этих активов и структурированной методологии для снижения присущих им рисков. Это подчеркивает важность постоянной оценки и корректировки в динамичной сфере цифровой экономики.

Список литературы:

1. Криптовалюта URL:https://ru.ruwiki.ru/wiki/Криптовалюта (дата обращения: 04.12.2025)

2. Какие известные компании инвестирую в криптовалюту URL:https://myfin.by/article/rynki/kakie-izvestnye-kompanii-investiruut-v-kriptovalutu#titles_21967_1 (дата обращения: 04.12.2025)

3. ЦФА, стейблкоин и цифровой рубль. Где разница и причем тут криптовалюта https://www.rbc.ru/crypto/news/66a8fe0e9a79479e2bc450c2(дата обращения: 05.12.2025)

4. Осадчий А.Е. Криптовалюта. Бизнес в интернете и электронная коммерция // Международная научно-техническая конференция молодых ученых БГТУ им. В.Г. Шухова. Белгород, 2017. С. 6217-6220.

5. Суханов А.А., Агазарян Н.В. Криптовалюты как новый экономический инструмент: анализ успешных кейсов и возможности для российского рынка // Эпоха криптоэкономики: новые вызовы и Регтех в сфере ПОД/ФТ. Материалы IV Международной научно-практической конференции международного сетевого института в сфере ПОД/ФТ. Москва, 2019. С. 514-520.