XVIII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2026

Финансовый ландшафт России находится в эпицентре «цифрового шторма», движущей силой которого выступают два феномена: государственный цифровой рубль и децентрализованные криптоактивы. Если цифровой рубль представляет собой законное платёжное средство в новой форме, выпускаемое и гарантируемое Банком России, то криптовалюты в правовом поле РФ признаются имуществом, внутренние расчёты которым запрещены [1]. Эти два формата не просто сосуществуют, а вступают в «битву за кошелек» потребителя, предлагая принципиально разные ценности: безопасность и интеграцию в регулируемую систему против анонимности, децентрализации и инвестиционного потенциала.

Согласно данным ВЦИОМ, 40% россиян не видят преимуществ в цифровом рубле, в то время как экспертные оценки говорят о том, что до 20 млн граждан так или иначе используют криптовалюты [2]. Эта поляризация формирует новую реальность, в которой трансформируются не только платежные ритуалы, но и основы функционирования банков, бизнеса и государства. В данной статье, проведен системный анализ влияния цифрового рубля и криптоактивов на платежные привычки и рынок финансовых услуг в России, а также прогнозирование сценариев дальнейшего развития.

Цифровой рубль (ЦР), позиционируемый как третья форма национальной валюты наряду с наличными и безналичными деньгами, является централизованным проектом по цифровизации финансов. После пилотной фазы массовое внедрение ЦР запланировано на 2026-2027 годы. Государственный бюджет частично переведен на цифровой рубль с 1 января 2025 года. Ключевыми стимулами для внедрения являются снижение издержек и повышение скорости расчетов. Например, комиссия за перевод между юрлицами составит фиксированные 15 рублей, а для граждан большинство операций останутся бесплатными [3]. Исследования показывают, что полная реализация потенциала ЦР может принести экономике до 328 млрд рублей ежегодной выгоды, в основном за счет снижения комиссий в ритейле (экономия 50-60 млрд рублей) и оптимизации B2B-платежей. На графике «рис. 1.» показаны ключевые вехи дорожной карты внедрения цифрового рубля и ожидаемые экономические эффекты к 2027 году. Его внедрение носит поэтапный характер: массовая доступность через крупнейшие банки и ритейл запланирована с 1 сентября 2026 года [4].

Рисунок 1. Дорожная карта и ключевые этапы внедрения цифрого рубля в России (2020-2027).

К основным характеристикам и влиянием Цифрового рубля на потребителя можно отнести:

- Архитектура и доступность: ЦР функционирует по двухуровневой модели - Банк России выступает эмитентом и оператором платформы, а коммерческие банки являются посредниками для клиентов. Это обеспечивает высокую надежность, но и полную прозрачность операций для регулятора. Пользователи получают цифровой кошелек в инфраструктуре ЦБ с возможностью мгновенных переводов между физическими лицами без комиссий;

- Плюсы для граждан: ключевыми преимуществами являются безопасность (гарантии ЦБ), скорость операций и низкая стоимость транзакций. ЦР также рассматривается как удобный инструмент для получения государственных выплат, субсидий и оплаты ЖКХ, где даже минимальная экономия на комиссиях дает значительный эффект;

- Ограничения и скепсис: главным недостатком, сдерживающим принятие, является отсутствие начисления процентов на остаток и каких-либо программ лояльности (кешбэк). В условиях высокой ключевой ставки это означает для пользователя потерю потенциального дохода. Кроме того, вызывает опасения усиление контроля государства над финансовыми потоками. Опросы показывают, что только 30% россиян выражают желание использовать ЦР [5].

Влияние цифрового рубля на структуру денежной массы будет не количественным, а качественным: эксперты прогнозируют, что к 2030 году он может сократить использование наличных денег на 5-10%, «переведя» их в цифровую форму [6]. Российский рынок криптоактивов развивался по уникальному сценарию, эволюционировав от настороженного отношения регулятора до частичной легализации в специфических целях.

В то же время криптоактивы представляют собой параллельную финансовую реальность. Так в отличие от цифрового рубля, криптовалюты в России существуют в полулегальном поле, балансируя между запретами и растущим пользовательским спросом.

Правовой статус и пользовательские мотивы:

- Регуляторная серая зона: криптоактивы признаны имуществом, а не законным платежным средством. Внутренние расчеты ими запрещены, но операции купли-продажи как с имуществом разрешены. Ведется активная работа по созданию исчерпывающего законодательства с введением лицензирования для операторов к 2026-2027 гг.;

- Инвестиционный и «обходной» спрос: основными драйверами спроса выступают инвестиционные ожидания (особенно в условиях инфляции) и использование для трансграничных переводов, что актуально в контексте санкционных ограничений. Минфин и ЦБ договорились о легализации расчетов в криптовалюте во внешнеэкономической деятельности в рамках экспериментальных режимов. Так Россия стала лидером по объему криптоопераций в Европе. С июля 2024 по июнь 2025 года в страну поступило криптоактивов на сумму около 379 млрд. долларов [7];

- Риски и барьеры: пользователи сталкиваются с высокими рисками: отсутствие гарантий, волатильность курсов, мошенничество. Банки активно мониторируют операции, связанные с криптовалютой, по 115-ФЗ, что ведет к блокировкам карт при подозрительных транзакциях [8]. Закон № 259-ФЗ определяет цифровую валюту как имущество, прямо запрещая ее использование для оплаты товаров и услуг. Это создает значительные риски при попытках интеграции криптоактивов в традиционные правовые поля. Например, при сделках с недвижимостью формулировка «оплата в биткоинах» делает соответствующий пункт договора ничтожным. Кроме того, криптоактивы активно используются в теневом секторе, включая коррупционные схемы, что стимулирует правоохранительные органы к разработке механизмов их конфискации. Доступ к легальным организованным торгам, вероятно, будет ограничен для квалифицированных инвесторов.

Таким образом, криптоактивы формируют альтернативный, более рискованный сегмент финансового поведения, ориентированный на сохранение стоимости и обход традиционных ограничений.

Платежные предпочтения населения начинают сегментироваться под влиянием предлагаемых цифровыми валютами выгод и ограничений. Ниже в таблице представлен анализ, основанный на ключевых критериях выбора «рис. 2.».

Рисунок 2. Сравнительная таблица ключевых критериев выбора потребителем Цифрового рубля или Криптоактива. Составлено автором

Новые цифровые активы кардинально меняет расстановку сил на финансовом рынке. Эти изменения можно разделить на три категории:

- Изменения для банковского сектора: Цифровой рубль несет прямые риски дезинтермедиации. Хранение средств на кошельках в ЦБ может сократить объем депозитов в коммерческих банках, а низкие комиссии за платежи - подорвать доходы от эквайринга. Однако в перспективе банки могут найти новую роль как провайдеры сложных финансовых услуг на основе ЦР (например, программируемые смарт-контракты для бизнеса). В то же время криптоактивы вынуждают банки тратить ресурсы на дорогостоящий комплаенс и мониторинг рисков по 115-ФЗ, отсекая «нежелательные» операции, но пока не предлагая легальных продуктов;

- Изменения для бизнеса, в основном особенно ритейла: крупный ритейл - один из главных бенефициаров ЦР. Снижение комиссии за эквайринг с текущих 0,5-2% до планируемых 0,3% принесет отрасли десятки миллиардов рублей экономии. Программируемость ЦР открывает возможности для автоматизации B2B-платежей, кастодиальных услуг и управления корпоративной ликвидностью. Использование же криптоактивов для бизнеса внутри России остается вне закона и сопряжено с репутационными и правовыми рисками [9];

- Изменения для государства: Цифровой рубль - это инструмент повышения суверенитета, эффективности денежно-кредитной политики и контроля над денежным оборотом. Важнейшей геополитической мотивацией является создание инфраструктуры для трансграничных расчетов в обход санкций, в том числе в рамках BRICS. Криптоактивы же воспринимаются государством преимущественно как риск для финансовой стабильности, но также и как потенциальный инструмент для международной торговли в условиях изоляции.

«Битва за кошелек» в России не завершится безоговорочной победой одного из цифровых активов. Скорее, устанавливается новый, более сложный финансовый порядок, основанный на сегментации и специализации. Цифровой рубль и криптоактивы будут обслуживать разные потребности. ЦР станет доминирующим средством для легальных повседневных платежей, госуслуг и прозрачных бизнес-транзакций, постепенно вытесняя наличные. Криптоактивы останутся нишей для инвестиций, сбережений и специфических трансграничных операций, особенно пока сохраняется доступ к международным биржам. Также банкам предстоит болезненная адаптация. Они потеряют часть традиционных доходов, но их будущее будет зависеть от способности интегрировать ЦР в новые продукты (например, смарт-контракты для supply chain) и стать легальными, надежными шлюзами между традиционной экономикой и регулируемым сегментом цифровых активов. Государство же, с одной стороны, через ЦР усилит контроль над внутренним финансовым контуром. С другой - будет вынуждено легализовать и поставить под контроль операции с криптовалютами, чтобы минимизировать риски и попытаться извлечь экономические выгоды, особенно во внешней торговле. Таким образом, трансформация платежных привычек ведет к изменениям - к разделению единого финансового пространства на регулируемую «цифровую гавань» центрального банка и рискованное «открытое море» частных криптоактивов. Успешная навигация в этой новой реальности потребует от всех участников рынка - потребителей, бизнеса, банков и регулятора - гибкости, цифровой грамотности и готовности к постоянным изменениям.

Литература

1. Can the Digital Ruble Shield Russia From Western Sanctions? // Carnegie Endowment for International Peace. 2024. Октябрь. URL: https://hexn.io/ru/local-updates/kriptovalyuta-v-rossii-v-2025-godu-chto-mozhno-chto-zaprescheno-i-kak-izbezhat-kontrolya-po-115fz-x8g9dym2l20tdm2dlb1wkzqu (дата обращения 13.12.2025).

2. Кряжев. А. 40% россиян не увидели преимуществ в цифровом рубле // РИА Новости. РБК. URL: https://www.rbc.ru/finances/17/07/2025/68778a279a794767e2a24fa3 (дата обращения 13.12.2025).

3. Синицын Р. Цифровой рубль: почему будущее российских денег откладывается // Московская газета. 2025. 18 ноября. URL: https://mskgazeta.ru/ekonomika/cifrovoj-rubl-pochemu-budushee-rossijskih-deneg-otkladyvaetsya-15628.html (дата обращения 13.12.2025).

4. Замалеева. Г. Цифровой рубль: кому он на самом деле выгоден, а кто может потерять деньги // Banki.ru. 2025. 5 сентября. URL: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=11017315 (дата обращения 13.12.2025).

5. Веспер. А. Почему введение цифрового рубля вызывает недоверие у россиян // Новости РБК. URL: https://companies.rbc.ru/news/S5l5tJuuQI/pochemu-vvedenie-tsifrovogo-rublya-vyizyivaet-nedoverie-u-rossiyan/ (дата обращения 13.12.2025).

6. Ткачев. И. Гальчева. А. Деготькова. А. Эксперты предложили цифровой рубль для расчетов постсоветских стран К 2030 году его доля во внешнеторговом обороте России может составить 1–5% // Новости РБК. URL: https://www.rbc.ru/economics/13/06/2023/648713059a79471091f93051 (дата обращения 13.12.2025).

7. Кузьмичева А. Chainalysis: Россия обогнала страны Европы по использованию криптовалют // Новости РБК. URL:https://www.rbc.ru/crypto/news/68f206929a7947192fbe57c1

8. Федеральный закон "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма" от 07.08.2001 N 115-ФЗ (последняя редакция) URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_32834/

9. Цифровой рубль // Банк России URL: https://cbr.ru/fintech/dr/