XVIII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2026

Введение

В условиях реализации концепции цифровизации общества финансовый рынок также реагирует на существующие вызовы и угрозы, стоящие перед мировой финансовой системой, через внедрение нового вида активов — цифровых валют (криптовалют).

В современной финансовой среде поднимается вопрос о потенциале криптовалют как альтернативного инструмента денежно-кредитной сферы и их способности конкурировать с традиционными национальными валютами. Данная проблематика активно обсуждается в профессиональных финансовых кругах.

Запуск Bitcoin в 2009 году положил начало массовому интересу к криптовалютам со стороны мировой общественности. Внедрение технологии блокчейн обеспечило беспрецедентный уровень безопасности, прозрачности операций и независимости от централизованного контроля, что способствовало быстрому признанию криптовалют в качестве альтернативного платежного инструмента и нового класса инвестиционных активов. Но стремительное развитие криптовалютного рынка породило не только новые возможности, но и серьезные вызовы для традиционных финансовых институтов. Актуальность исследования влияния криптовалют на современную финансовую систему приобретает особую значимость в контексте происходящих трансформационных процессов.

В рамках данного исследования предполагается анализ воздействия криптовалют на финансовую систему, включающий оценку преимуществ и недостатков криптовалютных технологий, анализ существующих рисков, а также исследование перспектив дальнейшего развития.

Особое внимание будет уделено выявлению возможных последствий внедрения криптовалют в глобальную финансовую систему и их влиянию на традиционные механизмы хозяйствования.

Основная часть

Согласно исследованиям ряда ученых (В. В. Григорьев, Н. Д. Беркович, М. А. Егорова, К. В. Игнатьева, М. В. Чернышова), криптовалюта привлекает частных инвесторов такими отличительными характеристиками:

- обеспечение анонимности транзакций;

- повышенный уровень безопасности операций;

- значительная волатильность;

- простота использования;

- высокая скорость проведения финансовых операций.

Таким образом, указанные особенности определяют высокий интерес к криптовалютам со стороны физических лиц [2, с. 173].

Анонимность транзакций реализуется через систему электронных кошельков, доступ к которым обеспечивается уникальными криптографическими ключами. Идентификация владельца кошелька по данным блокчейн-сети технически невозможна, что обеспечивает высокий уровень конфиденциальности операций.

Безопасность системы гарантируется технологией блокчейн, которая делает практически невозможным подделку криптовалюты. Изменение данных в блокчейне предполагает необходимость модификации программного кода системы. Реализация изменения технически невозможна без согласия большинства участников сети.

Одной из основных характеристик криптовалют является высокая степень волатильности. Она обусловлена тем, что активы не имеют материального обеспечения. Это обстоятельство, с одной стороны, выступает фактором, привлекающим частных инвесторов и трейдеров, а с другой — существенно ограничивает перспективы признания криптовалют в качестве национального платежного средства. Исследования, проведенные Банком Англии, показывают, что подавляющее большинство криптоактивов (95 %) не имеют реального обеспечения.

Устойчивость криптовалют к процессам инфляции обеспечивается за счет ограничения объема их эмиссии. Исходный код системы содержит жестко заданные параметры, определяющие максимальное количество монет. В качестве примера можно привести биткоин: эмиссия этой криптовалюты будет завершена в 2140 году. Благодаря этому можно провести параллель между биткоином и ограниченными природными ресурсами, такими как золото.

Удобство применения системы криптовалют определяется низкими требованиями к инфраструктуре: для работы необходимы лишь доступ к интернету и устройство с установленным клиентским приложением. В большинстве случаев процедура регистрации пользователя не требуется — исключение составляют централизованные торговые площадки.

Операции с криптовалютами отличаются высокой скоростью проведения по сравнению с традиционными банковскими переводами. Если в банковской системе осуществление транзакции может занимать от одного до нескольких рабочих дней, то в случае криптовалют время проведения операции колеблется в диапазоне от нескольких секунд до нескольких минут [1, с. 128].

Риски, связанные с безопасностью системы, обусловлены спецификой хранения цифровых активов. В случае утраты доступа к электронному кошельку из-за потери ключей аутентификации или паролей возникает реальная угроза безвозвратной потери финансовых средств. Поэтому пользователи обязаны следовать мерам, направленным на обеспечение сохранности ключей доступа, а также осуществлять регулярное резервное копирование данных.

Влияние криптовалют на функционирование традиционных финансовых институтов характеризуется существенными изменениями в их бизнес-моделях, методологии предоставления услуг и нормативно-правовой базе. Такое воздействие может быть рассмотрено через призму нескольких аспектов:

1. Конкуренция и предпосылка к инновационному развитию.

Использование криптовалют предполагает возможность проведения платежных операций с более высокой скоростью, при меньших затратах и с обеспечением анонимности по сравнению с традиционными банковскими и платежными системами. Это формирует конкурентное давление на банковские учреждения и другие финансовые организации, и заставляет их внедрять передовые технологии, в том числе на базе блокчейн-платформ.

Статистические данные за 2023 год свидетельствуют, что 74% из 50 крупнейших мировых банков внедрили в свою деятельность сервисы, позволяющие осуществлять операции с криптовалютами. В частности, они устанавливали взаимодействие с регулируемыми криптовалютными биржами (Binance и Coinbase). Помимо этого, ряд банков инициирует разработку собственных цифровых валют и технологических платформ, которые функционируют на базе технологии блокчейн.

2. Трансформация международных систем.

Использование цифровых валют позволяет заметно снизить расходы на комиссионные сборы, которые традиционно взимаются платежными системами. Еще одно важное преимущество — возможность проводить финансовые операции без наличия банковского счета. Это особенно значимо, учитывая, что примерно 1,7 миллиарда человек в мире не охвачены банковскими услугами [6, с. 201].

3. Инвестиции и инновационные финансовые инструменты

Криптовалюты привлекают инвестиционных субъектов в качестве актива с потенциально повышенной доходностью. Статистические данные показывают, что в 2022 году свыше 50 % инвестиционных портфелей включали в себя криптовалютные активы.

Среди участников рынка выделяются такие инвестиционные компании, как BlackRock, Fidelity и ARK Invest, которые осуществляют управление биржевыми фондами (ETF), и основывают свою инвестиционную стратегию на активах, связанных с биткоином. Такая практика способствует увеличению объема капитальных вложений в сектор и повышению уровня ликвидности на рынке.

Также ряд крупных банковских учреждений, среди которых JPMorgan Chase и Goldman Sachs, расширяют спектр предлагаемых клиентам финансовых услуг, интегрируя в него сервисы, связанные с криптовалютами (инвестиционные операции с криптовалютными активами, осуществление расчетов с применением криптовалют) [3, с. 163].

4. Вызовы нормативно-правового регулирования.

Децентрализованный характер криптовалют обуславливает необходимость пересмотра государствами существующей нормативно-правовой базы. Осуществление эффективного регулирования этой сферы довольно сложно, поскольку традиционные методы контроля демонстрируют недостаточную результативность.

Национальные подходы к регулированию криптовалют сильно различаются: от полного запрета (например, в Китае) до целенаправленной политики стимулирования их развития (в Сингапуре, США). В Российской Федерации криптовалюты не наделены статусом законного платежного средства, однако их использование не запрещено законодательно. Начиная с 2024 года, в рамках внешнеторговой деятельности допускается осуществление трансграничных расчетов с применением криптовалют.

5. Воздействие на коммерческие модели банковских учреждений.

Интеграция технологии блокчейн в финансовую сферу способна оказать негативное влияние на уровень доходов банков, поскольку ускорение транзакций и снижение их стоимости уменьшают потребность в посреднических услугах. Вместе с тем внедрение данной технологии открывает ряд перспектив для развития:

- оптимизацию внутренних процессов;

- сокращение операционных издержек;

- разработку инновационных продуктов, среди которых — цифровые валюты, эмитируемые центральными банками.

В долгосрочной перспективе возможно сближение традиционных финансовых систем (TradFi) и децентрализованных финансовых экосистем (DeFi), что может повлечь за собой формирование гибридной финансовой инфраструктуры.

Несмотря на возрастающую популярность криптовалют, их применение связано с рядом существенных рисков, которые необходимо учитывать до осуществления инвестиционных вложений.

1. Высокая волатильность курса.

Стоимость криптовалют характеризуется значительной неустойчивостью: в течение короткого временного промежутка (от нескольких часов до нескольких дней) она может претерпевать существенные изменения, достигающие десятков процентов. В силу этого инвестирование в цифровые активы сопряжено с высокими рисками потери средств.

В качестве иллюстрации можно привести пример Bitcoin — самой крупной по капитализации криптовалюты. В 2021 году показатель ее волатильности достиг 80 %, что существенно превышает уровень колебаний на традиционных финансовых рынках. Согласно данным портала CoinMarketCap, среднесуточная волатильность Bitcoin в 2022 году составила 2,5 %, тогда как аналогичные показатели для золота и акций составили 0,5 % и 1,5 % соответственно [4, с. 108].

2. Отсутствие централизованного регулирования.

Ввиду отсутствия единого регулирующего органа в сфере криптовалют возникают потенциальные возможности для реализации различных противоправных действий, среди которых — мошенничество, отмывание денежных средств и финансирование террористической деятельности.

Согласно отчету аналитической компании Chainalysis, объем средств, отмытых с использованием криптовалют в 2021 году, составил приблизительно 8,6 миллиарда долларов США. Недостаточность регуляторных мер затрудняет идентификацию транзакций и выявление лиц, причастных к преступной деятельности.

3. Уязвимость перед киберугрозами.

Криптовалюты подвержены различным видам кибератак, включая взломы криптовалютных бирж, хищение средств и фишинговые атаки.

Статистические данные свидетельствуют о том, что в 2022 году было зарегистрировано более 200 случаев взлома криптовалютных бирж и проектов. Совокупный ущерб от данных инцидентов превысил 3 миллиарда долларов США. Низкий уровень защищенности криптовалютных платформ и электронных кошельков нередко делает их уязвимыми для атак злоумышленников [5, с. 89-91].

4. Высокое энергопотребление, характерное для процесса майнинга.

Процесс извлечения криптовалют, в особенности Bitcoin, характеризуется необходимостью использования значительных объемов электрической энергии. Это влечет за собой повышение концентрации диоксида углерода (CO₂) в атмосфере, что оказывает отрицательное воздействие на экологическую обстановку и способствует усугублению проблем, связанных с климатическими изменениями [5, с. 89–91].

5. Проблемы когнитивного восприятия технологии и дефицит компетентностных ресурсов у инвесторов.

В современном обществе наблюдается ряд затруднений, связанных с осмыслением технологических принципов функционирования криптовалютных систем. Значительная часть потенциальных инвесторов испытывает сложности в восприятии базовых концепций, лежащих в основе криптовалют.

Также существует проблема ограниченного доступа к верифицированным информационным ресурсам и инструментам, обеспечивающим безопасное инвестирование. Согласно результатам исследования, проведенного Pew Research Center, доля американских граждан, способных дать четкое определение понятию «криптовалюта», составляет менее 50 %.

Дефицит образовательных компетенций в сфере криптовалют приводит к существенным рискам для инвестиционной деятельности. Инвесторы, не обладающие достаточными знаниями, подвержены повышенной вероятности финансовых потерь, поскольку им проблематично корректно идентифицировать и оценить сопутствующие риски, а также сформировать рациональную инвестиционную стратегию.

Заключение

Проведенный анализ позволяет заключить, что криптовалюты оказывают значительное влияние на современную финансовую систему и приводят к трансформации существующих экономических отношений. Их воздействие охватывает широкий спектр сфер — от традиционных финансовых институтов и мировой экономики до платежных систем и инвестиционного рынка.

К основным преимуществам использования криптовалют относится более высокая скорость осуществления финансовых операций по сравнению с традиционными платежными инструментами. Также использование криптовалют позволяет сократить издержки, связанные с проведением транзакций, и расширить доступность финансовых услуг для лиц, не имеющих доступа к банковским сервисам. Немаловажно и то, что криптовалюты стимулируют развитие децентрализованных финансовых сервисов.

Влияние криптовалют на банковскую сферу проявляется в нескольких аспектах. Они побуждают банки разрабатывать и внедрять новые финансовые продукты, расширять спектр доступных финансовых услуг и формировать альтернативную платежную инфраструктуру.

Вместе с тем использование криптовалют сопряжено с рядом рисков и проблем. Одним из наиболее существенных является высокая волатильность цифровых активов. Кроме того, отсутствие единого регулятора, способного обеспечить эффективное управление рынком, создает дополнительные сложности. Существенную угрозу представляют и потенциальные риски в сфере кибербезопасности. Не менее важной проблемой является необходимость внесения изменений в существующую нормативно-правовую базу.

Для обеспечения устойчивого развития сферы криптовалют необходимо предпринять ряд мер. Прежде всего, следует усовершенствовать регуляторную среду с учетом специфики криптовалют. Важно разработать механизмы интеграции цифровых активов с традиционными финансовыми системами и активизировать исследования и разработки в области технологии блокчейн. Кроме того, целесообразно расширить сферу применения криптовалют в различных отраслях экономики.

Список использованных источников

1. Свиридов В.А. Влияние криптовалют на финансовую систему // Международный журнал гуманитарных и естественных наук. 2024. №8-3 (95). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-kriptovalyut-na-finansovuyu-sistemu (дата обращения: 12.12.2025).

2. Чернышева, М. А. Криптовалюта, как платежный инструмент денежно-кредитной сферы / М. А. Чернышева, В. В. Гребеник // Вестник евразийской науки. — 2022 — Т. 14 — № 3

3. Cambridge Bitcoin Electricity Consumption Index. Индекс потребления электричества для майнинга биткойнов. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.cbeci.org (дата обращения: 12.12.2025).

4. Chainalysis. Глобальный отчет о криптовалютах. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.chainalysis.com(дата обращения: 12.12.2025).

5. CoinMarketCap. Криптовалютный рынок: Объем и динамика. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://coinmarketcap.com (дата обращения: 12.12.2025).

6. Crypto-friendly Banks: Top Banks that Support Crypto Trading // coingecko URL: https/www.coingecko.com/research/publications/crypto-friendly-banks (датаобращения: 13.12.2025).

7. Statista. Статистика по криптовалютам. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.statista.com (дата обращения: 12.12.2025).

Код для цитирования: Скопировать