XVIII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2026

Финансовая устойчивость является важнейшим аспектом функционирования современных предприятий и организаций, обеспечивающим их стабильное развитие и способность противостоять неблагоприятным внешним и внутренним факторам. В условиях динамично меняющейся экономической среды понимание и поддержание высокой степени финансовой устойчивости позволяет минимизировать риски финансовых кризисов, укрепить конкурентоспособность и обеспечить долговременную прибыльность деятельности компании.

Финансовая устойчивость компаний является важным аспектом их деятельности, так как она отражает способность предприятия сохранять свои финансовые позиции и обеспечивать устойчивое функционирование в условиях неопределенности и рыночных колебаний. На финансовую устойчивость влияют различные факторы, которые можно условно разделить на внутренние и внешние.

Рисунок 1. – Факторы, влияющие на финансовую устойчивость

Финансовая устойчивость и успешное функционирование организаций зависят от множества факторов, среди которых особое место занимают управленческие решения, состояние конкретной отрасли, макроэкономическая и микроэкономическая среды. В этой главе будет проанализировано, как эти аспекты влияют на деятельность организаций, с акцентом на макроэкономические и микроэкономические факторы.

Макроэкономические условия, такие как инфляция, экономический спад, изменение курса валют и уровень безработицы, оказывают значительное влияние на бизнес-среду.

Рисунок 2. - Макроэкономические условия, оказывающие влияние на бизнес-среду

Инфляция, например, ведет к увеличению стоимости ресурсов и услуг, что может снизить маржинальность компаний и негативно сказаться на их рентабельности. Высокий уровень инфляции также может привести к неопределенности для потребителей и снизить их покупательскую способность, что напрямую влияет на спрос на продукцию и услуги.

Экономический спад — еще один негативный фактор, который может затормозить рост бизнеса. В условиях экономической рецессии расходы домохозяйств и компаний сокращаются, что приводит к снижению продаж и выручки. Организации, не способные быстро адаптироваться к изменяющейся ситуации, могут столкнуться с нехваткой ликвидности и приближением к финансовым кризисам. Также в таких условиях увеличивается конкуренция за ограниченные ресурсы и рынки, что может усугубить положение даже сильных компаний.

Микроэкономические факторы изучают локальные условия, определяющие эффективность бизнеса. В центре этого анализа находятся управленческие решения, которые принимаются на уровне компаний. Эффективность управленческих решений, направленных на оптимизацию процессов, может значительно повысить конкурентоспособность организации. Например, рациональное распределение ресурсов, внедрение современных технологий и постоянное совершенствование процесса производства способствуют снижению издержек и повышению качества продукции.

Финансовая дисциплина играет не менее важную роль в укреплении позиции компании. Здоровая финансовая политика, включая правильное управление задолженностью и создание запасов, позволяет компании поддерживать устойчивое финансовое состояние даже в условиях экономической нестабильности. Это особенно актуально в кризисные времена, когда даже небольшие финансовые ошибки могут привести к серьезным последствиям.

Состояние конкурентной среды в отрасли также значительно влияет на принимаемые управленческие решения. Высокая конкуренция подталкивает компании к инновациям, снижению цен и улучшению качества обслуживания клиентов. Компании, которые игнорируют эти факторы, рискуют потерять свою рыночную долю в пользу более гибких и адаптивных конкурентов. Важно, чтобы организации постоянно анализировали конкурентное окружение и реагировали на изменения в предпочтениях потребителей.

Кроме того, компании должны учитывать барьеры входа на рынок и потенциальные угрозы со стороны новых участников. Стратегия дифференциации или создания уникального предложения может помочь не только удерживать существующих клиентов, но и привлекать новых.

Следует отметить, что все вышеперечисленные факторы находятся в постоянном взаимодействии. Например, в условиях высокой инфляции и экономического спада управленческие решения, касающиеся оптимизации расходов, становятся особенно актуальными. Неспособность принимать своевременные и обоснованные управленческие решения может привести к ухудшению состояния компании, даже если она работает в динамично развивающейся отрасли.

Показатели финансовой устойчивости являются важнейшими индикаторами, отражающими финансовую стабильность и способность предприятия своевременно выполнять свои обязательства, а также поддерживать развитие в долгосрочной перспективе. Их анализ позволяет определить уровень финансовой надежности компании, выявить потенциальные риски, связанные с возможными финансовыми затруднениями, и принять необходимые меры для их предотвращения. В общей системе оценки эффективности деятельности предприятия показатели финансовой устойчивости выступают в качестве ключевых критериев, характеризующих его финансовое благоприятие и способность адаптироваться к изменяющимся внешним условиям.

Концептуальной основой показателей финансовой устойчивости является идея о сбалансированности источников и использований финансовых ресурсов предприятия, а также их достаточности для обеспечения его текущей и долгосрочной деятельности. В рамках этого концепта выделяют два главных аспекта: платежеспособность и финансовая независимость. Платежеспособность отражает способность предприятия своевременно выполнять обязательства перед кредиторами и поставщиками, что напрямую зависит от структуры пассивов, уровня ликвидности активов и соотношения краткосрочных и долгосрочных обязательств. Финансовая независимость же характеризует степень, в которой предприятие финансируется за счет собственных средств, а не заемных ресурсов, что свидетельствует о его устойчивости в условиях внешних потрясений и кредитных ограничений.

Рисунок 3. - Аспекты сбалансированности использования и достаточности ресурсов

Наиболее широко используемыми в научной литературе и практике являются показатели, основанные на анализе балансовых данных, такие как коэффициенты ликвидности, задолженности, автономии, платообеспеченности и рентабельности. Например, коэффициент текущей ликвидности показывает отношение текущих активов к текущим обязательствам и служит индикатором способности предприятия покрывать свои краткосрочные обязательства. Коэффициент автономии или финансовой независимости отражает долю собственных источников в общем объеме обязательств, что свидетельствует о степени финансовой самостоятельности предприятия. Высокие значения данного показателя указывают на большую устойчивость и способность противостоять внешним негативным воздействиям. В свою очередь, коэффициент задолженности показывает соотношение заемных средств к собственным, что важно для оценки уровня финансового риска.

Помимо количественных коэффициентов, важную роль играет комплексный анализ, включающий динамический аспект и сравнение с отраслевыми стандартами. Рост показателей финансовой устойчивости свидетельствует о повышении финансовой стабильности, укреплении позиций на рынке и снижении риска банкротства. Напротив, ухудшение значений свидетельствует о необходимости корректировки стратегий деятельности, пересмотра структуры капитала или повышения эффективности использовании активов.

Таким образом, сущность показателей финансовой устойчивости заключается в том, что они предоставляют исчерпывающее представление о финансовом состоянии предприятия, позволяют выявить его слабые стороны и прогнозировать возможные финансовые риски. Они служат инструментом стратегического менеджмента, способствуют принятию обоснованных решений по финансированию, инвестированию и управлению активами, а также обеспечивают прозрачность для внешних инвесторов и кредиторов. В условиях высокой конкуренции и нестабильной экономической среды важность анализа показателей финансовой устойчивости возрастает, поскольку именно их динамика служит индикатором внутренней эффективности предприятия и его способности к долгосрочному развитию.

Список литературы и источников:

1. Глазунова Д.П., Кузина Е.Л. Экономическая безопасность кредитно-финансовой организации: проблемы и пути их решения // НАУЧНЫЙ ВЕКТОР. Сборник научных трудов. Ростов-на-Дону, 2021. С. 153-155.

2. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд. доп. – М.: Финансы и статистика, 2021. – 208 с.

3. Голикова М.И. Финансовое управление и анализ: учебное пособие. – М.: Дело, 2020. – 200 с.

4. Мушегян А.О., Кузина Е.Л., Кузина М.А., Кучеровский Р.В. // Программный комплекс оценки эффективности работы предприятия // Свидетельство о регистрации программы для ЭВМ RU 2025681320, 13.08.2025. Заявка № 2025668660 от 26.06.2025.

5. Кузина М.А., Смирнов В.Г., Кузина Е.Л. Принципы формирования механизма устойчивого развития предприятий производственной сферы // Современные вызовы транспортной отрасли: новые возможности. Материалы межвузовской научно-практической конференции транспортных вузов . Москва, 2024. С. 123-126.

6. Александров А.А., Кузина Е.Л., Кузина М.А. Методы прогнозирования и оценки эффективности функционирования сложных систем управления в коммерческом строительстве // Аспирантские чтения. Материалы научно-практической конференции молодых ученых ИПСС РУТ (МИИТ). Москва, 2024. С. 5-9.

7. Гуськова, М.Ф. К вопросу оценки бизнеса / М.Ф. Гуськова, П.Ф. Стерликов, Ф.Ф. Стерликов // Экономические науки. - 2016. - № 142. - С. 30-34.

8. Кузина Е.Л., Дроздов Н.А., Тагильцева Ю.А., Слепцова О.С. Совершенствование подходов к планированию природоохранных мероприятий в системе природопользования на железнодорожном транспорте // Наука и образование: хозяйство и экономика; предпринимательство; право и управление. 2015. №12(67).

9. Кузина М.А., Смирнов В.Г., Кузина Е.Л. Характерные особенности и принципы устойчивого развития высокотехнологичных промышленных предприятий // Экономические науки. 2024. № 232. С. 221-227.

10. Прокопова, А. М. Общая характеристика и классификация затрат на строительно-инвестиционные объекты транспортной инфраструктуры / А. М. Прокопова, Е. Л. Кузина, А. А. Глинский, М. А. Кузина // Глобальный научный потенциал. - 2024. - № 3 (156). - С. 299-303.

11. Василенко М.А., Кузина Е.Л. Цели и направления устойчивого развития транспортных компаний. // Экономика и управление: проблемы, решения. 2021. Т. 1. № 11 (119). С. 90-96.