XVII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2025

Заемный капитал играет важную роль в финансировании деятельности компаний и проектов. Финансовый леверидж, возникающий в результате использования заемного капитала, может иметь как положительные, так и отрицательные последствия для компании. В этой статье мы рассмотрим концепции заемного капитала и финансового левериджа, их преимущества и риски, а также способы их управления.

Заемный капитал - это средства, полученные компанией от внешних источников, таких как банки, инвестиционные фонды или другие кредиторы. Он включает в себя различные формы финансирования, такие как займы, облигации и кредитные линии. Заемный капитал обычно предоставляется на определенный срок и подлежит выплате с процентами.

Преимущества заемного капитала:

1) Заемный капитал позволяет компаниям получить доступ к дополнительным финансовым средствам, которые они могут использовать для финансирования роста, инвестиций и так далее.

2) Заемный капитал не размывает собственность существующих акционеров, в отличии от акционерного капитала.

3) Проценты по заемному капиталу обычно вычитаются из налогооблагаемого дохода компании, что приводит к экономии на налогах.

Риски заемного капитала:

1) Заемный капитал влечет за собой финансовые расходы в виде процентов, которые должны быть выплачены кредиторам.

2) Кредиторы часто устанавливают ограничения на использование заемного капитала, такие как требования к соотношению долга и собственного капитала.

3) Если компания не может погасить заемный капитал в установленные сроки, это может привести к дефолту, который может иметь серьезные последствия, такие как банкротство, падение акций компании и другие.

Финансовый леверидж (финансовый рычаг) - это соотношение заемного и собственного капитала компании. Он показывает, насколько активно организация использует заемные средства для финансирования своей деятельности. Однако слишком высокий финансовый рычаг повышает финансовые риски, поэтому важно соблюдать разумный баланс между собственными и заемными средствами.

Управление заемным капиталом и финансовым левериджем — это ключевые аспекты финансового менеджмента, которые влияют на устойчивость и конкурентоспособность компании. Правильное управление этими элементами позволяет организациям эффективно использовать свои ресурсы, минимизировать риски и повышать доходность. Компании должны диверсифицировать свои источники финансирования, чтобы снизить зависимость от одного кредитора и улучшить условия займа. Они также могут использовать инструменты управления процентными ставками, такие как хеджирование и подписание контрактов с фиксированной ставкой, чтобы снизить влияние колебаний процентных ставок на финансовые расходы.

Заемный капитал и финансовый леверидж являются мощными инструментами, которые могут помочь компаниям финансировать свой рост и увеличивать прибыль. Однако их использование сопряжено с рисками, такими как финансовые расходы, ограничения и риск дефолта. Эффективное управление заемным капиталом и финансовым левериджем имеет решающее значение для максимизации преимуществ и минимизации рисков. Компании должны тщательно оценивать стоимость заемного капитала, определять оптимальное соотношение долга и собственного капитала, диверсифицировать источники финансирования и управлять процентными ставками для обеспечения устойчивого финансового положения.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ:

1. Брикман, Л. С., & Гринблатт, В. В. (2019). Финансовый менеджмент. М.: «Юрайт».

2. Ковалев, В. V. (2018). Управление финансами. М.: «Издательство Актуальная наука».

3. Мышкин, Ф. С (2020). Финансовый анализ. Теория и практика. М.: Издательство НИУ ВШЭ.

4. https://ru.wikipedia.org/wiki/Заёмный_капитал