XVII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2025

ESG — набор принципов, которые определяют экологические, социальные и управленческие показатели компании. Данные факторы важны для формирования стоимости компании и влияют на её финансовый показатель, а также играют важную роль в инвестиционных решениях, помогая людям оценить устойчивость и долгосрочную доходность потенциальных инвестиций, особенно с учётом того, что ответственное инвестирование приобретает всё большее значение как среди институциональных, так и среди розничных инвесторов. Так с каждым годом увеличивается число компаний, которые понимают важность устойчивого развития и интегрируют экологические аспекты в свою стратегию.¹

Понимание уровня социальной ответственности и допустимых эффектов на окружающую среду в рамках ESG-ориентированности является ключевым фактором для установления правильного курса развития бизнеса², так как ESG-рейтинги помогают создать устойчивую модель, которая обеспечивает предприятию достижение экономических и социальных результатов и при этом не наносит вреда экологии. При обосновании любого инвестиционного проекта необходимо учитывать ряд факторов, например³:

1. Особенности функционирования рынка.

2. Ожидаемые колебания цен на реализуемую продукцию.

3. Возможные изменения в спросе на выпускаемую продукцию и объемов производства.

4. Предстоящие изменения в техническом уровне продукции или производства, вызываемые реализацией научно - технических достижений.

Многие инвесторы признают, что компании, придерживающиеся принципов устойчивого развития, имеют более высокий потенциал для долгосрочной финансовой отдачи. Принципы ESG-трансформации включают в себя следующее⁴:

1. Экономическая ответственность — означает, что компании должны действовать в интересах своих акционеров, директоров и клиентов, а также предоставлять достойную прибыль.

2. Социальная ответственность — означает, что компании должны быть ответственными перед обществом, в котором они функционируют, и должны принимать во внимание социальные аспекты своей деятельности.

3. Экологическая ответственность — означает, что компании должны быть ответственными перед окружающей средой и должны учитывать долгосрочные последствия своих действий для природы и жизни на Земле.

С учётом того, что ESG-рейтинги способны выявлять и оценивать риски, связанные с экологическими, социальными и этическими факторами, нужно также пояснить, что их игнорирование может повлечь за собой серьезные проблемы для компаний. К таким проблемам относятся следующие:

1. Репутационные угрозы. Неэтичное обращение с сотрудниками, а также нанесение ущерба окружающей среде способно вызвать возмущение общественности и негативно сказаться на репутации компании.

2. Отставание в информационном поле. Информационное поле — это совокупность информации, циркулирующей в обществе через различные пути коммуникации: СМИ, социальные сети, интернет-издания, блоги и т.д. Оно включает в себя как официальную информацию от государственных органов, крупных корпораций и экспертов, так и неофициальную, распространяемую людьми и общественными организациями. PR-индустрия отличается высокой конкуренцией, а потому компании, которые не придерживаются принципам устойчивого развития и отстают в информационном поле (например, не публикуют информацию о своих инициативах в данной области) рискуют уступить другим предприятиям.

3. Сложности с привлечением финансирования. Инвесторы все чаще отдают предпочтение компаниям, которые внедряют ESG-практики, так как благодаря им они имеют возможность получить от государства и его банков финансовую поддержку. Это одна из причин, почему ответственное инвестирование становится популярным в мировом предпринимательстве, ведь для его поддержки даже создаются специализированные фонды со значительными активами и с каждым годом их становится всё больше, а рисков в процессе привлечения финансирования становится все меньше. Так в 2023 году общая сумма активов достигала около 150 миллионов долларов.

Обычный финансовый анализ, как правило, сосредоточен на краткосрочных финансовых показателях компании, таких как прибыль, выручка, денежный поток и коэффициенты ликвидности. Несмотря на то, что данные параметры важны для оценки текущей финансовой устойчивости компании, они не всегда способны принимать во внимание долгосрочные факторы, влияющие на будущую доходность инвестиций. ESG-рейтинги же учитывают данные факторы, что позволяет инвесторам принимать более осознанные решения, особенно для долгосрочных вложений.

Кроме всего прочего ESG-рейтинги также влияют на устойчивость инвестирования, позволяя выбирать компании, которые привержены регулярным практикам и положительно влияют на общество. Новыми критериями для выбора предприятия стало следование эмитентов принципам ESG. Всё больше вкладчики, особенно на Западе, при принятии решений об инвестициях учитывают влияние компании на экологию, а потому три фактора данных рейтингов используются при формировании портфелей инвесторов.

Если затронуть венчурное инвестирование, то инвесторы имеют возможность вкладывать средства в ESG-ориентированные компании на ранних стадиях развития предприятия. То есть в тот момент, когда она еще не достигла высокой прибыльности, но при этом уже обладает значительным потенциалом для быстрого роста. Это позволяет инвесторам получить высокую доходность, если компания успешно развивается, и при этом снизить риски, которые связаны с инвестированием в компании, не соответствующие стандартам ESG.⁵

Внедрение ESG-рейтингов в инвестирование является довольно сложным процессом, однако оно становится все более важным по мере того, как инвесторы стремятся создавать устойчивые и прибыльные портфели.

Основные шаги по внедрению ESG-рейтингов выглядят так:

1. Определение ESG-целей и приоритетов: необходимо учесть, какие ESG-факторы наиболее важны для инвесторов. Это может быть изменение климата, отношение с сотрудниками, корпоративное управление и др.

2. Выбор поставщиков и создание руководящего состава ESG-рейтингов: в штатах появляются руководящие единицы, отвечающие за перемены согласно принципам ESG. Также существует и множество поставщиков ESG-рейтингов, у каждого из которых имеется своя собственная методология и набор критериев.

3. Тщательный анализ внутренней и внешней социальной культуры предприятия. Здесь необходимо оценивать отношения между сотрудниками и благоприятность рабочего пространства. Изучать меры, принимаемые для создания поддерживающей рабочей среды, а также рассматривать социальные инициативы и их влияние на общество.

4. Мониторинг и отчетность: необходимо регулярно отслеживать ESG-рейтинги своих инвестиций и сообщать о них инвесторам. Данные действия способны повысить прозрачность инвестиционного процесса.

Таким образом можно сделать вывод, что ESG-рейтинги играют важную роль в инвестиционных решениях, оценивая экологические, социальные и управленческие показатели компании. Ответственное инвестирование становится приоритетным как для институциональных, так и для розничных инвесторов, и ESG-ориентированность способствует созданию устойчивой модели бизнеса. Игнорирование ESG-факторов может привести к репутационным угрозам, отставанию в информационном поле и трудностям с привлечением финансирования. ESG-рейтинги предоставляют ценную информацию для принятия обоснованных инвестиционных решений и продвижения ответственных практик в корпоративном секторе.

Литература:

1. Петрова М.А. ESG-инвестирование в экологический сектор: мировой опыт и перспективы России // Вестник Санкт-Петербургского университета. Серия 5. Экономика. — 2020. — № 2.— С.<49–69.

2. Конгресс «ESG-(P)Эволюция». // РБК. 2021. — [Электронный ресурс]. URL: https://esg.rbc.ru/?utm_source=topline (дата обращения 20.11.2024).

3. Грабовый П.Г., Квачадзе Р.Г. Основные принципы построения предлагаемой экономической модели реформирования жилищно - коммунального хозяйства // Современное состояние инвестиционно - строительного комплекса России: сб. тр. / Моск. гос. строит, ун - т. М.: МГСУ, 2003 - с. 9 – 16

4. Николаев, А. А. ESG-трансформация / А. А. Николаев, Е. Р. Гордеева, В. Г. Когденко // Угрозы и риски финансовой безопасности в контексте цифровой трансформации: Материалы VII Международной научно-практической конференции Международного сетевого института в сфере ПОД/ФТ, Москва, 24 ноября 2021 года.— Москва: Национальный исследовательский ядерный университет «МИФИ», 2021.— С. 812–820.

5. Смирнова О. Ю. ESG-инвестирование: возможности и<ограничения для российских компаний // Мировая экономика и<международные отношения, 2020, № 9.— С.<75–84.