XVII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2025

Каждый участник финансового рынка стремится не только создать прибыльный портфель, но и быть в курсе текущей ситуации на рынке. Не менее важным является возможность прогнозировать будущее финансовых активов, видеть возможные подъемы и спады в стоимости акций. В современном мире надежным источником информации являются фондовые индексы - величины, отражающие изменение таких показателей, как цена акций и количество ценных бумаг в обращении во всей своей совокупности. Индексы необходимы для оценки долгосрочных закономерностей, которые помогают в понимании поведения финансовых участников, эволюции экономики и для международных сравнений. Деривативы также полезны для трейдеров и инвесторов, ищущих краткую, точную, легко и быстро доступную информацию. [1]

Однако первоначальная задача индексов не состояла в возможности прогнозировать изменения на фондовом рынке и выделять закономерности. В своём исходном виде индексы вызывали интерес у экономистов лишь как инструмент измерения текущей макроэкономической ситуации страны. Изначально составителями индексов были газеты, рассчитывающие индексы самым простым способом – средним арифметическим цен акций самых крупных организаций. На первое место ставилось удовлетворение читателей, и лучшим способом убедить их было представить индексы как простые портфели, похожие на их собственные, включающие только самые известные и стабильные акции.[4]

Развитие фондового рынка повлекло за собой его нестабильность и сложную прогнозируемость, вследствие чего появилась необходимость в создании нового подхода к расчетам фондовых индексов. Одним из таких подходов стало включение в индексы значений рыночной капитализации акций, что сделало их гораздо лучшими справочными материалами для портфельных инвесторов и решило большинство технических проблем при составлении списка включенных акций. Качество и репрезентативность индексов малой выборки также проверялись путем их регулярного сравнения с более широким диапазоном. Методы расчетов фондовых индексов и примеры их практического использования на практике приведены в таблице 1.

Таблица 1 – Методы расчета фондовых индексов

Фондовый рынок России считается молодым, поэтому индексы, рассчитываемые на основе данных российских ценных бумаг, находятся на стадии развития. Центром расчета большинства индексов является Московская биржа, которая часто меняет методики расчетов и дополняет уже существующие. Особые внимание акцентируется на диверсификации индексов по секторам экономики, что делает возможным оценку динамики каждого сектора по отдельности. [5]

Основными индексами российского фондового рынка считаются Индекс МосБиржи, рассчитываемый по рыночной капитализации акций наиболее крупных российских предприятий и Индекс РТС, имеющий более широкий диапазон организаций и выраженный в долларах США и китайский юанях (рис 1).

Рисунок 1 – Значения индексов МосБиржи и РТС

с ноября 2023 г. по ноябрь 2024 г.

Почти половина акций, рассчитываемых в индексе МосБиржи, относятся к группе нефтегазовых предприятий, 40% распределены между сектором финансов, добычи металлов и IT-компаниями.

Оба индекса демонстрируют существенное снижение и с середины июля 2024 года имеют отрицательное значение, что соответствует крайне неблагоприятной ситуации на российском фондовом рынке. Индекс РТС, падает быстрее, что указывает на влияние изменение курса доллара США по отношении к рублю, что свидетельствует об ухудшении внешнеэкономических условий в России. Поскольку российская экономика сильно зависит от экспорта сырья, падение цен на нефть и газ в 2024 году также значительно ослабило оба индекса. Внутренние экономические сложности, включая инфляцию и высокие ставки, также могли негативно повлиять на инвестиционную активность граждан.[]

Таким образом, несмотря на то, что фондовые индексы отражают текущую ситуацию на рынке, они создают субъективное представление о возможных будущих изменениях и могут как побуждать к покупке ценных бумаг, так и создавать негативное представление о рынке и снижать уровень инвестиций, поэтому очень важно уметь правильно анализировать тренды фондовых индексов, уметь проецировать их как на всю экономику внутри государства, так и на состояние собственного инвестиционного портфеля.

Список литературы

1. Герцекович Д. А. Выбор приоритетных направлений инвестирования на фондовых рынках по модели «Доходность-риск» // Экономика и предпринимательство. 2022. № 9. С. 673–680.

2. Зайцев М. Г., Варюхин С. Е. Методы оптимизации управления и принятия решений: примеры, задачи, кейсы: Учеб. пособие. М.: Дело, 2021. 664 с.

3. Котлер Ф., Картаджайя Х., Сетиаван А. Маркетинг 4.0. Разворот от традиционного к цифровому. Технологии продвижения в интернете. – Litres, 2022.

4. Петрова, Е. Н., и Колесникова, И. В. "Фондовые индексы как индикаторы экономического состояния: российский контекст." Журнал экономических исследований, 2022, №3, с. 23–31.

5. Мировые фондовые индексы // Bloomberg URL: https://www.bloomberg.com/markets/stocks (дата обращения: 17.11.2024).

6. Асеева Ю.А., Зиновьева И.С. Цифровизация финансовых рынков // В сборнике: Менеджер года - 2024. – Материалы Всероссийской научно-практической конференции. Воронеж, 2024. С. 14-19.