XVII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2025

Ценная бумага – документ, который представляет собой удостоверение имущественных и неимущественных прав владельца. То есть владелец ценной бумаги в праве требовать от эмитента исполнения обязательств, которые определены в данном документе в соответствии с законодательством[2].

Виды ценных бумаг:

Из наиболее распространенных категорий можно выделить следующие:

1. Долговые ценные бумаги — это документы, которые подтверждают права владельца на то, что он может получить определенную сумму денег от эмитента в оговоренный срок (облигации).

2. Долевые ценные бумаги — это документы, которые удостоверяют право владельца на совместное участие в капитале эмитента (акции).

3. Прочие ценные бумаги. В эту категорию попадают ценные бумаги, которые не относятся к долговым или долевым, такие как например, депозитарные расписки, варранты, чеки, векселя[1].

Примеры существующих ценных бумаг:

— Акции — это эмиссионные ценные бумаги. Они закрепляют права держателя для получения прибыли от акционерных собраний и право на получение дивидендов[4].

— Облигации — Представляют собой долговые обязательства эмитента перед держателями облигаций, которые получают проценты за использование своих денег.

— Вексель — это ценная бумага, которая выражает обязательство его эмитента уплатить держателю определенную сумму денег по истечении определенного срока.

— Чеки — это документы, удостоверяющие право владельца на получение денег с банковского счета.

— Депозитарные расписки — это документы, которые утверждают право собственности на акции, но не являющиеся сами по себе акциями.

— Варранты — это ценные бумаги, которые предоставляют своему владельцу возможность приобретения или продажи указанного количества акций по заранее установленной цене в течении определенного периода времени.

Ценные бумаги играют важную роль в экономике, ведь они позволяют инвесторам вкладывать свои средства в разные проекты и получать прибыль, стимулируют экономический рост, обеспечивают компаниям доступ к капиталу для финансирования своего развития[2].

Инвестирование в ценные бумаги всегда сопряжено с рисками. То есть перед тем как инвестировать в ценные бумаги, необходимо тщательно изучить информацию о рисках, связанных с конкретным видом ценных бумаг, а также проконсультироваться с финансовым специалистом.

Рассмотрим основные виды рисков, с которыми сталкиваются участники рынка ценных бумаг:

1. Рыночный риск[3].

— Риск изменения стоимости. Ценные бумаги могут терять в стоимости в результате негативных изменений на рынке (например, снижение спроса на акции конкретной компании, ухудшении экономической ситуации в стране и т. д.).

— Риск изменения процентных ставок. Изменение процентных ставок может особенно повлиять на стоимость ценных бумаг, тем более долговых. Так, увеличение процентных ставок, может привести к понижению стоимости облигации, потому что новые облигации будут иметь намного выше процентную ставку при выпуске, то есть инвесторы предпочтут их.

— Риск инфляции. Инфляция может снизить реальную стоимость ценных бумаг, если их номинальная стоимость не увеличивается со скоростью инфляции.

2. Кредитный риск[3].

— Риск дефолта — это вероятность того, что эмитент ценных бумаг не сможет выполнить полностью свои обязательства перед владельцем ценных бумаг. То есть, компания может стать банкротом, соответственно оказаться неспособной выплатить проценты по ценным бумагам.

3. Ликвидный риск — заключается в процессе обесценивании ценной бумаги. Этот риск начинает действовать, в тот момент когда финансовая устойчивость эмитента начинает ухудшаться.

4. Операционный риск.

—Риск ошибки — это риск того. Что при осуществлении операций с ценными бумагами будут допущены ошибки. Например, ошибка при заключении сделки может привести к финансовым потерям.

— Риск мошенничества — это риск того, что операции с ценными бумаги будут осуществлены с нарушением закона или с применением мошеннических схем.

5. Системный риск.

— Риск глобального кризиса — это риск того, что глобальный экономический кризис может привести к резкому падению стоимости ценных бумаг на всех рынках.

Этот перечень не является полным. Существуют и иные риски, связанные с ценными бумагами.

Уровень риска может варьироваться в зависимости от конкретного вида ценных бумаг, от биржи, на которой они торгуются, а также от стратегии инвестора.

Коммерческие банки активно участвуют на рынке ценных бумаг, осуществляя различные виды деятельности, которые помогают диверсифицировать портфель активов, увеличить доходы и снизить риски.

Основные виды операций коммерческих банков с ценными бумагами:

1. Инвестирование:

— Прямые инвестиции. Банк использует свои собственные средства для инвестирования в ценные бумаги, такие как акции и облигации, с целью получения прибыли от дивидендов или процентных выплат.

— Инвестиционный портфель. Банк создает различные ценные бумаги, что позволяет снизить риски и повысить общую доходность.

— Инвестирование в фонды. Банк будет инвестировать во взаимные фонды (MIF) или биржевые фонды (ETF), чтобы получить доступ к различным ценным бумагам без необходимости напрямую управлять портфелем.

2. Торговля ценными бумагами:

— Брокерская деятельность. Банк выполняет роль посредника между клиентами и рынком ценных бумаг, осуществляя размещение ордеров на покупку и продажу по запросам клиентов без принятия на себя рисков, связанных с владением активами.

— Дилерские операции. В этом случае банк выступает в качестве принципала, самостоятельно приобретая и реализуя ценные бумаги с целью извлечения прибыли из ценовых различий.

— Арбитражные сделки. Банк использует разницу в ценах на один и тот же актив на разных рынках или в различных валютах для получения прибыли.

3. Депозитарные операции:

— Депозитарная служба. Банк осуществляет хранение и учет ценных бумаг как для клиентов, так и для собственных нужд.

— Клиринг — это процесс, в ходе которого банк обеспечивает расчетные операции по сделкам с ценными бумагами (акции, облигации и др.) среди участников рынка.

4. Кредитование под залог ценных бумаг. Позволяет банку предоставлять своим клиентам кредиты под залог ценных бумаг, где банк может минимизировать риск несвоевременного погашение кредита, ведь при возникновении задолженности банк имеет право продать эти заложенные ценные бумаги.

5. Другие операции:

— Выпуск собственных ценных бумаг, таких как например векселя или облигации.

— Размещение IPO.

Банк также может выступать в качестве номинального держателя при выпуске акций для публики от имени компании. Степень, в которой коммерческий банк участвует в операциях с ценными бумагами, зависит от размера, финансовой устойчивости, политики и нормативных требований. Максимизация прибыли, минимизация рисков, повышение ликвидности и увеличение клиентской базы — это лишь некоторые из разнообразных целей, которых коммерческие банки хотят достичь с помощью своих операций с акциями, облигациями, векселями и другими ценными бумагами.

Основными целями операций являются:

1. Увеличение прибыли, то есть, необходимо инвестировать в финансовые активы для получения дохода от дивидендов, процентных платежей или прироста капитала.

2. Управление рисками — это распределение активов для снижения риска путем концентрации на одном активе и в активах с более высоким риском для повышения доходности одновременно со снижением риска за счет диверсификации портфеля.

3. Повышение ликвидности — это процесс покупки краткосрочных ценных бумаг впоследствии для инвестирования в банк для повышения ликвидности.

4. Повышение клиентоорентированности.

В приведенные цели могут вноситься изменения в зависимости от выбранной стратегии конкретного коммерческого банка и его целевых рынков. Операции с ценными бумагами, которые проводятся коммерческими банками, должны соответствовать действующему законодательству и регуляторным требованиям.

Обобщая выше сказанное, можно заключить, что деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг представляет собой сложный и изменчивый процесс, требующий высокого уровня квалификации, профессионализма и эффективных систем управления рисками. Успешное регулирование данного сектора, является ключевым элементом для финансовго благополучия банка.

Список используемой литературы:

1. Бурдина, А. А. Ценные бумаги : учебное пособие / А. А. Бурдина, Н. В. Москвичева, Н. О. Мелик-Асланова. — Москва : МАИ, 2021. — 95 с. [14-19 c.] — ISBN 978-5-4316-0879-7. — Текст : электронный // Лань : электронно-библиотечная система. — URL: https://e.lanbook.com/book/256259 (дата обращения: 07.11.2024). — Режим доступа: для авториз. Пользователей.

2. Алайцева, Т. В. Рынок ценных бумаг : учебное пособие / Т. В. Алайцева. — Самара : Самарский университет, 2022. — 76 с. [10-15 c.] — ISBN 978-5-7883-1771-7. — Текст : электронный // Лань : электронно-библиотечная система. — URL: https://e.lanbook.com/book/336527 (дата обращения: 07.11.2024). — Режим доступа: для авториз. Пользователей.

3. Куркина, Н. Р. Финансовый практикум : учебное пособие / Н. Р. Куркина, Л. В. Стародубцева. — Саранск : МГПИ им. М.Е. Евсевьева, 2021. — 180 с. [81-86 c.]— ISBN 978-5-8156-1299-0. — Текст : электронный // Лань : электронно-библиотечная система. — URL: https://e.lanbook.com/book/176280 (дата обращения: 07.11.2024). — Режим доступа: для авториз. Пользователей.

4. Криничанский, К. В. Рынок ценных бумаг : учебник для магистратуры  / К. В. Криничанский. - Москва : Прометей, 2021. - 412 с. [32-34 c.] - ISBN 978-5-00172-156-7. - Текст : электронный. - URL: https://znanium.ru/catalog/product/1851299 (дата обращения: 07.11.2024). – Режим доступа: по подписке.

Код для цитирования: Скопировать