XVII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2025

В наиболее общем плане инвестиции воспринимаются как способ использования капитала, при котором с помощью финансовых инструментов достигается его увеличение. Ожидаемым результатом процесса инвестиций является прирост, реже – сохранение капитала, иными словами – обеспечение положительной величины дохода.

В области обеспечения финансовой стабильности граждан инвестиции играют ключевую роль, так как способны нивелировать негативное влияние высокой инфляции на финансы и использовать доступные меры поддержки от государства, а также манипулировать скрытыми возможностями высокой ключевой ставки ЦБ. Однако в современных условиях неопределенности и высокой волатильности на финансовых рынках инвестиционное поведение частных лиц зачастую считается нерациональным и приводит к финансовым потерям. В большей степени это связано с отсутствием адекватного понимания экономической ситуации в стране, низкой финансовой грамотностью населения и игнорирование предоставляемых путей развития.

Важнейшим шагом к преодолению барьеров иррационального поведения на рынке инвестиций является их систематизация и интерпретация каждой формы инвестирования. Основным классификационным признаком в систематизации инвестиций принято считать объект вложений. По этому признаку выделяют реальные и финансовые инвестиции. К реальным инвестициям относят вложения в материальные ресурсы, а также нематериальные активы – изобретения, патенты, базы данных, результаты промышленных и научных опытов и так далее. Данные объекты вложений не пользуются популярностью у обычных граждан, а превалируют среди корпоративных инвесторов в форме капитальных вложений.

Финансовое инвестирование представляет собой вложения средств в различные финансовые активы – ценные бумаги, паи, банковские депозиты и т.п. При этом источником финансовых активов могут быть как юридические лица, так и государство, так называемые государственные эмиссионные ценные бумаги [1].

Основной целью инвестирования граждан является портфельное инвестирование – вложение средств в финансовые активы с целью получения дохода, обычно в форме процентов, дивидендов или прироста рыночной стоимости активов, а также для диверсификации рисков.

Одним из самых популярных инструментов по сохранению и преумножению сбережений являются банковские депозиты, как наименее рискованные вложения. При этом они не являются самыми эффективными, так как ставки по депозитам не способны обогнать инфляцию. Услуга открытия депозитного счета предлагается большинством коммерческих банков России, а условия по ним подбираются индивидуально с возможностью выбора срока и размера вклада, а также возможностью пополнять или снимать накопленные средства. На рис. 1 демонстрируется динамика максимальной процентной ставки по депозитам и ключевой ставки.

Рисунок 1 – Динамика максимальной процентной ставки по депозитам и ключевой ставки

По данным рисунка 1 видно, что в 2024 году максимальная процентная ставка по депозитам не превысила значение ключевой ставки, что является очевидным явлением, так как стоимость кредита в Центробанке для коммерческих банков дороже – это ключевое правило денежной эмиссии и денежного оборота.

Одним из методов Центрального Банка РФ по снижению инфляции является повышение ключевой ставки, что напрямую влияет на повышение ставок по депозитным счетам, а это побуждает вкладчиков инвестировать, что не является эффективным способом размещения денег и преувеличения капитала, следовательно, этот вид инвестиций не способен обеспечить частное финансирование большинства секторов экономики и обеспечить экономический рост хозяйствующих субъектов.

Инвестиционным инструментом, кардинально отличающимся от депозитных вкладов, являются акции и облигации. Эти ценные бумаги способны приносить доход, который зачастую покрывает уровень инфляции. Преимуществом акций и облигация является их надежность, но только при условии, если эти ценные бумаги были выпущены государством или так называемыми «голубыми фишками» – крупными компаниями с самыми надежными и ликвидными акциями. Согласно данным Московской биржи основную массу «голубых фишек» России составляют нефтегазовые компании – Газпром, Лукойл, Новатэк, Роснефть, а также компании IT-сферы – Яндекс и МТС [2].

Так, за 5-летний период акции Яндекса показывали отрицательную годовую прибыль лишь в 2021 году, а в 2020 и 2024 показали рост больше чем в 2 раза, намного обгоняя уровень инфляции [3].

Определяющим моментом в процессе инвестирования является то, что гражданам необходимо обладать специальными знаниями и понимать механизм работы того или иного финансового инструмента, а также конъюнктуру рынка. Инвестирование будет эффективно тогда, когда это будет работать в системе, а отдельные инструменты будут подобраны таким образом, что будут компенсировать слабые стороны друг друга и обеспечивать стабильный результат.

Однако существует особая форма инвестирования, набирающая интерес населения – паевые инвестиционные фонды (ПИФы). В рамках ПИФа управляющая компания на средства инвестирующих в фонд граждан приобретает ценные бумаги и выплачивает инвестору часть фондового имущества, размер которого определен в пае. Из этого следует, что инвесторам нет необходимости тратить время на изучение фондового рынка и проведение сделок. Самым низкорискованным и популярным ПИФом среди населения является ПИФ «Ликвидность» [4]. Инвестиционная стратегия данного фонда заключается в инвестировании в высоконадежные краткосрочные инструменты – облигации федерального займа или сертификаты участия, обеспечивающие практически гарантированную прибыль, близкую к ключевой ставке ЦБ. Эффективность ПИФа «Ликвидность» изображена на рисунке 2

Рисунок 2 – Сравнение уровня инфляции в РФ и доходность ПИФа «Ликвидность»

Основой для определения инвестиционной инициативы граждан является их финансовое состояние, где мажоритарным остаётся сберегательное поведение. Представителям данной модели характерна конформность поведения, интерес к гарантированному доходу и настороженность по отношению к инвестиционным инструментам [6].

Так как инвестиции оказывают значительное влияние на развитие экономики, а также дают базисную информацию о протекающих хозяйственных процессах и целесообразности проводимой государством политики, повышение эффективности и образованности граждан в сфере инвестиций является первостепенной задачей государства и требует использование различных механизмов контроля и регулирования инвестиционной и просветительской деятельности. С этой целью правительству России необходимо проводить мониторинг финансовой грамотности населения, организовывать образовательные мероприятия, создавать стимулы для долгосрочных инвестиций в различные отрасли экономики, а также разработку государственных инвестиционных программ.

Список использованных источников

1. ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.1999 N 39-ФЗ [Электронный ресурс]: consultant.ru – Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_22142 / (дата обращения: 03.11.2024).

2. Хусаинов, М. К. Деньги и денежное обращение как инструмент экономической безопасности: учебно-методическое пособие / М. К. Хусаинов, Н. В. Тарасова. - Москва: Финансы и статистика, 2024. - 276 с. - ISBN 978-5-00184-113-5. - Текст: электронный. - URL: https://znanium.ru/catalog/product/2183538 (дата обращения: 26.11.2024). – Режим доступа: по подписке.

3. Байрамкулов, М. А. Экономический и политический союз стран БРИКС / М. А. Байрамкулов // Экономические науки. — 2021. — № 194. — С. 39–44.

4. Зимин, А. В. Привлечение инвестиционных потоков в российскую экономику в условиях санкций / А. В. Зимин // Столыпинский вестник. — 2023. — № 1 - С. 25–31.

5. Новицкая, А. А. Расчеты стран ЕАЭС в условиях глобальных кризисов / А. А. Новицкая, И. Е. Шапиро // Финансовые исследования. — 2022. — № 3 (76). — С. 17–22.

6. Маликова Д. М. Сущность инфляции и ее последствия / Д. М. Маликова, Ф. Н. Зиёдиллоева, К. У. Расулова //– 2023. – Т. 30. – №. 1. – С. 154-158.

7. Асеева Ю.А., Зиновьева И.С. Цифровизация финансовых рынков // В сборнике: Менеджер года - 2024.  – Материалы Всероссийской научно-практической конференции. Воронеж, 2024. – С. 14-19.