XVII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2025

Фондовой биржей является организованный рынок, на котором осуществляется процесс купли-продажи акций, облигации и других различных ценных бумаг. Это «платформа» для встречи продавца и покупателя, на ней обеспечивается ликвидность и регулирование сделок. Рассмотрим основные элементы фондовой биржи:

1. Листинг: процедура в результате которой ценные бумаги допускаются к торговле на бирже. Корпорации, чьи бумаги прошли эту процедуру, открывают доступ к капиталу инвесторов.

2. Торговая площадка: под ней подразумевается физическое или же виртуальное место, на котором производятся торги. В настоящее время большинство бирж работают онлайн.

3. Регулирующие органы: это органы, которые осуществляют контроль за соблюдением правил и защитой прав инвесторов.

4. Инфраструктура поддержки: это система, благодаря которой осуществляется выполнение сделок, хранение данных, а также передается информация.

Фондовые биржи являются ключевым звеном в процессе распределения капитала, они позволяют корпорациям привлекать инвестиции, а инвесторам диверсифицировать портфели и получать доход.

Рассмотрим кратко историю становления фондовых рынков: их зарождение уходит корнями в средневековую Европу. Впервые торговля ценными бумагами была осуществлена в 15 и 16 веках. Важным можно отметить создание Амстердамской фондовой биржи в 1602 году. Она является первой биржевой площадкой в мире, которая концентрируется на купле-продажи акций.

Революция фондовых рынков:

Ранние этапы	Торговля имела локальный характер и осуществлялась только наличными. Первые биржи обслуживали маленькие компании и городские сообщества
Индустриальная революция	Достаточно ускоренный рост промышленности, а также появление новых методов привлечения капитала. Фондовые биржи стали главным инструментом финансирования индустриального развития
20 век	Развитие технологий, глобализация, а также рост инвестиционной активности. Благодаря этому стремительно расширялись фондовые рынки. Появлялись новые инструменты, такие как фьючерсы, опционы, они повышали эффективность торговли
Современность	Развитие онлайн-платформ сделали фондовые рынки более ликвидными и доступными. Стремительно возросло количество участников, этот фактор вместе с глобализацией сделали фондовые рынки главным фактором мировой экономики.

Фондовая биржа является неотъемлемой частью рыночной системы. Функции, которые она выполняет следующие:

1. Распределение капитала: предприятия привлекают капитал для инвестиций и дальнейшего развития, инвесторы же в свою очередь получают возможность вкладывать средства.

2. Оценивание бизнеса: торги на бирже создают объективный механизм в процессе которого определяется стоимость компании, который основывается на спросе и предложении

3. Улучшение эффективности инвестиций: инвесторы диверсифицируют вложения, уменьшая при этом всевозможные риски.

4. Стимулирование роста экономики: повышается ликвидность капитала, рост инвестиционной активности стимулируют экономический рост.

5. Информационная платформа: это означает что биржа является информационным центром, анализирует тенденции рынка и дает представление экономической ситуации в настоящий момент времени.

Фондовые биржи- это места, где встречаются люди, которые хотят купить или продать ценные бумаги.

Биржи:

• Помогают людям покупать и продавать ценные бумаги

• Создают условия для всех участников торгов

• Обеспечивают выполнение сделок

• Оценивают стоимость бумаг и делают цены понятными и честными

Благодаря биржам компании могут привлекать капитал, а люди- получать прибыль, покупая ценные бумаги, в тоже время быть уверенными, что сделки будут честными, а цены-справедливыми.

С одной стороны, фондовая биржа может быть представлена как регулируемый рынок ценных бумаг, где осуществляются сделки с акциями, облигациями и т.д. С другой стороны, выступает в роли участника рынка, обеспечивая функционирование и комплекс для проведения сделок.

Биржа выполняет несколько ключевых функций:

1.Ценовая функция для рынка спот:

-Биржа помогает устанавливать цены на товары, такие как валюта и ценные бумаги.

-Большое количество сделок на бирже устраняет воздействие нерыночных

-Биржевая цена формируется через процесс котировки, который фиксирует цены каждый день работы биржи

-Обнародование цен выступает в роли ориентира для продавцов и покупателей, способствуя им планировать свои действия

2. Расчет цен для срочного рынка:

-Фьючерсные контракты, которые являются частью срочного рынка, показывают ожидания участников о будущих ценах на товары

-Цены на фьючерсы влияют на реальный рынок , стимулируя или уменьшая предложения товаров

3.Функция хеджирования:

- Биржа помогает участникам застраховать себя от колебания цен, предлагая специальные виды сделок. Это усиливает уверенность к бирже и заинтересовывает больше участников, как продавцов, так и покупателей

4.Спекулятивная:

-Спекулянты, участники торгов получают прибыль от разницы цен на бирже

-Они выполняют важные функции, такие как повышение ликвидности и уменьшение ценовой динамики

5.Информационная функция:

-Ключевая цель биржи- информировать участников о результатах торгов. Это делается через сбор, регистрацию, обобщение и публикацию биржевых цен.

-Биржа также предоставляет информацию о наличии товаров на международный рынок.

Таким образом, сделаем вывод, что функции фондовой биржи заключаются в обеспечении эффективного механизма для торговли ценными бумагами, установлении объективных цен на эти бумаги, предоставлении информации участникам рынка и снижении рисков при совершении сделок. Это способствует развитию экономики, привлечению инвестиций и формированию справедливой стоимости ценных бумаг.

Работа фондовой биржи заключается в том, чтобы участники вступают в экономические взаимоотношения в связи с переходом прав на ценные бумаги. Участниками могут стать как физические, так и юридические лица. Давайте разберём роль каждого участника фондовой биржи подробно.

Эмитент – профессиональный участник рынка, копания или государственные органы, осуществляющие выпуск ценных бумаг. Эмитент играет важную роль на фондовой бирже. Благодаря выпуску различных финансовых инструментов он создаёт условия для стабильного экономического роста.

Инвестор – частное лицо, инвестиционный фонд, банк и другие финансовые организации, вкладывающие капитал в ценные бумаги с целью получения прибыли.

Посредники на фондовой бирже – профессиональные участники, которые связывают эмитентов и инвесторов. Это юридические лица с лицензией на посредническую деятельность. Среди посредников на фондовой бирже можно выделить брокеров, дилеров, управляющих компании, депозитарии и тд.

Брокеры – посредники, совершающие сделки на фондовом рынке от имени клиентов за вознаграждение согласно заключённому договору комиссии или поручения. Брокер может осуществлять свою деятельность только при наличии специальной лицензии. В РФ брокерскую лицензию выдаёт Банк России в соответствии с «Инструкцией Банка России от 13.09.2015 № 168 – И».

Дилеры – участники рынка, которые покупают и продают ценные бумаги от своего имени и за свой счёт, зарабатывая на разнице цен покупки и продажи.

Различия между брокером и дилером показаны на Рисунке 1.

Рисунок 1.

Управляющая компания – организация, осуществляющая управление инвестиционными фондами и активами инвесторов по их поручению. Она принимает решение о покупке или продаже ценных бумаг, чтобы достичь целей, которые были поставлены клиентом. Её обязанностями является анализ рынка, выбор наиболее перспективных активов, диверсификация портфеля. Управляющая компания может заниматься как паевыми инвестиционными фондами, так и негосударственными фондами.

Депозитарии занимаются учётом прав на ценные бумаги и обеспечением их сохранности. Они открывают специальные счета, которые называются «депо», чтобы зафиксировать права участников рынка. Депозитарий бывает разных видов, давайте разберём каждый более конкретно.

Расчётный депозитарий, функцией которого является учёт прав на ценные бумаги и осуществление расчёт по сделкам с ними. По статистике Росстата на конец 2023 года активны 253 расчётных депозитария.

Специализированный депозитарий отвечает за контроль участников рынка. На 25.11.2024 в РФ существуют 28 специализированных депозитариев.

Центральный депозитарий – центр обработки информации по операциям с ценными бумагами. В Российской Федерации существует только один центральный депозитарий – НКО АО «Национальный расчётный депозитарий».

Клиринговые центры отвечают за проведение расчётов по сделкам с ценными бумагами. Они следят за тем, чтобы стороны выполняли свои обязательства вовремя. Клиринговые компании также открывают специальные счета, снижая риск того, что участники рынка не выполнят свои обязательства.

Взаимодействие участников фондовой биржи проиллюстрировано на схеме 1.

Схема 1.

Список использованных источников

1. Федеральная служба государственной статистики / [Электронный ресурс] URL: https://rosstat.gov.ru/ (Дата обращения 26.11.2024).

2. Рынок ценных бумаг [Текст] / В. А. Татьянников, Е. А. Разумовская М.: Издательство Юрайт, 2019 – С. 496.

3.В. К. Скляренко, В. М. Прудников. Экономика предприятия [Текст] / М: ИНФРА – М, 2012 – С. 582.

Код для цитирования: Скопировать