XVI Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2024

На сегодняшний день своевременно и правильно проведённый анализ финансовой устойчивости предприятия позволит организации не только избежать финансового кризиса, но и принять необходимые меры для корректировки своей деятельности, что впоследствии поможет достичь хороших коммерческих результатов. Одним из важных показателей финансовой устойчивости предприятия является её платежеспособность. Она является ключевым признаком устойчивого экономического положения организации.

Платежеспособность предприятия складывается из двух факторов:

1. Наличие активов (денежных средств и имущества), достаточных для погашения всех имеющих у организации обязательств.

2. Степень ликвидности имеющих активов достаточная для того, чтобы при необходимости реализовать их, перевести в деньги в достаточной сумме для погашения обязательств.

Наличие активов- собственный капитал организации, если у организации нет чистых активов, то организация не может расплатиться по всем своим обязательствам с помощью собственных активов.

Платежеспособность напрямую связана со способностью физического лица или предприятия оплачивать свои долгосрочные долги, включая любые связанные с ними проценты. 

Ведущей стратегией выступает рациональное использование собственных и заёмных средств предприятия. В категории собственных финансовых ресурсов находятся:

1. Капитал акционеров;

2. Амортизация (амортизационные отчисления);

3. Чистая, нераспределённая прибыль.[9]

Также важна структура капитала и грамотное управление им. Важно распределять свои активы максимально гибко, чтобы доходы покрывали расходную часть, а также важно иметь ликвидные активы, которые смогут перекрыть краткосрочные обязательства. Это важно не только с точки зрения финансовой устойчивости, но и с точки зрения развития организации в целом.

Помимо выше перечисленного компания должна обладать гибким капиталом, и управлять им таким образом, чтобы доходы перекрывали расходы и при этом приносили прибыль, для обеспечения самоокупаемости и возможности роста и расширения компании.

Экономист Савицкая предлагает классифицировать факторы финансовой устойчивости на статичные и динамичные.

Статичные факторы финансовой устойчивости, по мнению Савицкой – это структура капитала, баланс разных групп активов и пассов, ликвидность активов компании. Эти факторы фиксируют устойчивость компании на конкретный момент времени, по которым определяется уровень финансовой устойчивости.

Динамичные факторы – это система показателей деловой активности компании, которая проявляется в стабильности получения компанией дохода, ускорения оборачиваемости активов и эффективности использования этих активов. Автор выделяет особую роль динамики этих показателей. Положительная динамика свидетельствует о финансово устойчивом положении компании в стратегическом будущем.

Финансовая устойчивость одна из важнейших характеристик финансовой деятельности предприятия, которая зависит от воздействия различных факторов. Она отражает способность предприятия поддерживать необходимый уровень деловой активности и эффективности деятельности.

В особой степени на финансовую устойчивость предприятия влияют следующие факторы:

• Качество активов;

• Достаточность собственного капитала;

• Рентабельность, ликвидность;

• Стабильность получения доходов;

• Условия получения заемных средств.[6]

При отсутствии контроля над платежеспособностью организации, происходят финансовые затруднения, а в дальнейшем - неплатежеспособность, и как следствие, банкротство предприятия.

Прежде чем планировать мероприятия по повышению или поддержанию финансовой устойчивости необходимо провести глубокий анализ, основанный на расчете различных показателей, характеризующих все многообразие связей и зависимостей ресурсов компании.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости основывается на решении следующих задач:

• Регулярная диагностика финансового состояния организации, выявление проблемных зон и источников их возникновения;

• Прогнозирование доходов и расходов разработка модели финансового менеджмента в различных условиях экономической ситуации и уровня конкуренции;

• Разработка методологии эффективного использования финансовых ресурсов организации;

• Поиск резервных источников финансирования.

В основе анализа устойчивости организации лежит анализ относительных показателей, поскольку в условиях постоянно изменяющейся конъюнктуры рынка неразумно ориентироваться на абсолютные показатели.

Наиболее важные и наглядные показатели в анализе финансовой устойчивости являются следующие:

• Коэффициент финансовой независимости;

• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

• Коэффициент платежеспособности;

• Соотношение заемного и собственного капитала, текущих активов и текущих обязательств.

Именно исходя из этих показателей, а также многих других , определяется тип финансовой устойчивости компании.[15]

Важными факторами при оценке финансового положения компании являются ликвидность и платежеспособность компании.[10]

Ликвидность предприятия - это наличие оборотных средств в разы, достаточных для погашения текущих обязательств (хотя и с нарушением сроков погашения). Другими словами, предприятие является ликвидным, если его текущие активы превышают текущие обязательства.

Платежеспособность - это способность предприятия выполнять график погашения задолженности перед кредитами без нарушений.

Для того, чтобы определить тип финансового состояния организации проводят анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

Анализ платежеспособности или ликвидности организации осуществляется на основе группировки активов и пассивов баланса.

В первую группу активов А1 включают средства, обладающие наиболее высокой, почти абсолютной, степенью ликвидности. В активы четвертой группы попадают активы, чья степень ликвидности является наиболее низкой.

При группировке пассивов в первую группу П1 принято включать наиболее срочные обязательства, требующие немедленного погашения. В группу пассивов П2 относят среднесрочные обязательства, в группу П3 – долгосрочные обязательства. Последняя группа пассивов П4 предназначена для собственных источников финансирования, то есть для отражения чистых активов предприятия.

Баланс предприятия будет считаться абсолютно ликвидным, если выполняется система равенств:

А1≥П1

А2≥П2

А3≥П3

А4≤П4

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4

При невыполнении хотя бы одного неравенства, бухгалтерский баланс считается не ликвидным.

Так же при оценке платежеспособности бухгалтерского баланса группировка Активов и Пассивов дополняется показателем платежного излишка либо недостатка.

После анализа ликвидности баланса и коэффициентного анализа финансовой устойчивости проводится оценка финансового состояния организации.

По мнению А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, финансовая устойчивость выступает одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Особенно яркое отражение эта мысль нашла в предложенной А.Д. Шереметом и Е.В. Негашевым классификации финансового состояния предприятия по степени его финансовой устойчивости.

Ими выделено четыре типа финансового состояния, в которых может находиться предприятие: абсолютная устойчивость финансового состояния, нормальная устойчивость финансового состояния, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние.[14]

Абсолютная устойчивость

Абсолютная устойчивость может быть установлена в том случае, если размер запасов превышает размер собственных оборотных средств. Рассматриваемый уровень устойчивости характеризуется повышенной платежеспособностью и что организация независима от кредиторов.

Нормальная устойчивость

Нормальная устойчивость может быть установлена в том случае, если показатели размера материально-производственных ресурсов и размер собственных оборотных средств кредитов тождественны. Затраты предприятия покрываются за счет собственного оборотного капитала и долгосрочных займов.

Неустойчивое положение

Неустойчивое положение говорит о том, что платежеспособность компании нарушена. Одновременно есть возможность обеспечить равенство между имеющимися средствами и обязательствами. Затраты покрываются за счет собственного оборотного капитала, а также займов долгосрочного и краткосрочного характера.

Кризисное положение

Кризисное положение позволяет установить повышенный риск банкротства. В рассматриваемом случае размер запасов превышает размер собственных оборотных средств и займов. Кризисное положение означает неплатежеспособность компании и ее близость к банкротству.

Основная цель анализа финансовой устойчивости — дать оценку действующей системе формирования и распределения финансовых ресурсов и предложить мероприятия, способствующие повышению уровня финансовой устойчивости, наращиванию темпов экономического развития и минимизации совокупного финансового риска.

Основные задачи анализа: определить уровень достаточности средств для финансирования основной и инвестиционной деятельности предприятия, оценить способность менеджеров обеспечивать потребности необходимыми финансовыми ресурсами, соблюдая при этом равновесие между темпами роста деловой активности и привлеченных источников финансирования; определить влияние выбранных источников финансирования на уровень финансовой устойчивости, на эффективность деятельности предприятия.

Финансовое положение предприятия напрямую зависит от стабильности и устойчивости производственно-хозяйственной деятельности и финансово-хозяйственной деятельности.

При реализации финансовых и производственных планов организация будет наблюдать положительную тенденцию развития, как в микро-,так и в макросреде.

С помощью аналитических методов можно выявить слабые и сильные стороны организации и дать рекомендации по улучшению ее функционирования.

Главной целью анализа финансовой устойчивости является оценка текущего финансового положения компании, а также поиск возможных путей оптимизации.

Рассмотрим основные задачи финансового анализа:

• выявление эффективности экономической деятельности предприятия, а также эффективности использования ресурсов компании, как финансовых, так и трудовых;

• бюджетирование доходов и расходов

• контроль расходования ресурсов организации

• контроль динамики финансовых результатов организации, динамики финансового состояния.

Различные концепции и принципы способствуют реализации функций управления финансовой стабильностью:

• Оперативное сравнение притока и оттока средств в ходе финансово-хозяйственной деятельности;

• Координация-определение потребности в ресурсах и структурирование на основе источников притяжения;

• Контроль средневзвешенной доходности капитала, ликвидности и платежеспособности; осуществление результатов эффективного распределения ликвидных активов.[2]

Управление платежеспособностью и финансовой устойчивостью является основной целью эффективной экономической деятельностью предприятия.

Целью управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью является поддержание в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды динамического финансового равновесия, стабильной платежеспособности, кредитоспособности и инвестиционной привлекательности предприятия, способное обеспечить возрастание его рыночной стоимости.

Возможные мероприятия повышения ликвидности и платежеспособности на ближайшую перспективу для быстрого получения денежных средств и сбалансирования потоков: продажа запасов, которые не будут использованы в производственном процессе; получение кредита от банка; получение товарного кредита (права отсрочки) от поставщика; получение аванса от клиента; прочие способы привлечения дополнительных финансовых ресурсов; прочие варианты продажи имеющихся ресурсов для их превращения в денежные средства.

Чтобы улучшить ситуацию организации рекомендуется:

1. Снижение затрат. По возможности стоит отказаться от второстепенных, внереализационных расходов: ремонт помещения, оплата услуг внешних поставщиков, статусные траты на предметы роскоши и т. п.

Сотрудничество с надежными контрагентами помогут сократить затраты. От благополучия контрагентов зависит финансовое состояние самой организации, поэтому отсрочка платежа, переговоры по бонусам и скидкам, постоянным партнерам помогут сохранить наработанную клиентскую базу.

Сдача в аренду неиспользуемого оборудования, смена офиса, переговоры по снижению стоимости арендных платежей.

Поиск альтернативных поставщиков. В условиях девальвации рубля есть смысл найти поставщиков на внутреннем рынке.

2. Инвентаризация запасов. Подвести товарные запасы к такому уровню, чтобы они не превышали в стоимостном выражении долгосрочные кредиты. В идеале, их финансирование осуществлять полностью за счет собственных средств (собственного капитала).

Так же улучшению финансового состояния способствует поиск альтернативных поставщиков. В условиях девальвации рубля есть смысл найти поставщиков на внутреннем рынке.

3. Ускорение оборачиваемости оборотных средств достигается в результате внедрения мероприятий, способствующих сжижению продолжительности нахождения оборотных средств в пути, в производственных запасах, в производстве и па складах готовой продукции.

4. Возврат задолженностей клиентов. Увеличение кредиторской задолженности говорит о возникновении дополнительных обязательств перед кредиторами или о расширении списка кредиторов.

До заключения договора с потенциальным контрагентом необходимо убедиться в его финансовой состоятельности: проанализировать показатели ликвидности и рентабельности, проверить компанию на наличие признаков банкротства. Корректно и грамотно составленный договор между заказчиком и исполнителем гарантирует отсутствие конфликтных ситуаций и юридических рисков. Для этого в договоре должны быть отражены следующие основные моменты: размер и точные сроки оплаты, размеры авансирования (если предполагается аванс); особенности приемки работ и порядок расчетов.

Список используемых источников

1.	ФЗ «О бухгалтерском учете» N 402-ФЗ от 06 декабря 2011 года (от 23.05.2016N 149-ФЗ) – глава 1 статья 3 часть 1
2.	Абдукаримов И. Т., Анализ деловой активности//Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций.2022, №2, 64-67 с.
3.	Ерёменко, В. А. Финансовая устойчивость предприятия / В. А. Ерёменко, Ю. С. Лях. — Текст: непосредственный // Молодой ученый. — 2019. — № 27 (265). —104-107 с.
4.	Ковалева А. В. Механизмы обеспечения финансовой устойчивости предприятий // Форум. Серия: Гуманитарные и экономические науки. 2019. № 2 (11), 68–75 с.
5.	Новопашина Е.А. / Экономический анализ. - СПб. :, 2020. - 69 с.
6.	Пожидавева Т.А. Экономический анализ / Т.А. Пожидаев, Л.С. Коробейникова, О.М. Купрюшина. – М.:, 2019. - 67 с.
7.	Пономарева М.А., Финансовая устойчивость российских компаний// Вестник РАЕН. 2019. № 4.68-73 с.
8.	Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий / С.М.Пястолов. - М. : Академический Проспект, 2019. - 572 с.
9.	Санникова И.Н. Комплексный экономический анализ / И.Н. Санникова, В.Н. Стась, О.И. Эргардт. – М., 2020. - 168 с.

Код для цитирования: Скопировать