Инвестиции как фактор экономического роста - Студенческий научный форум

XIV Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2022

Инвестиции как фактор экономического роста

Арслангереева У.А. 1
1Дагестанский государственный университет
 Комментарии
Текст работы размещён без изображений и формул.
Полная версия работы доступна во вкладке "Файлы работы" в формате PDF

Инвестиции представляют собой одну из важнейших экономических категорий, одну из составляющих ВНП, наиболее изменчивую и в то же время определяющую развитие экономики. Объем инвестиций очень трудно предсказать на макроуровне, если потребление функционально связано с доходом, государственные расходы и чистый экспорт достаточно предсказуемы. Они могут резко и внезапно увеличиваться или уменьшаться. Объем инвестиций сократился на 100% во время Великой депрессии в Соединенных Штатах. За период перестройки (с 1992 по 1998 год) в России он сократился более чем в три раза. Это было обусловлено несколькими причинами, но главная из них заключалась в том, что у вкладчиков не было экономических причин конвертировать свои средства в инвестиции.

Ведущая роль инвестиций в экономическом развитии определяется тем, что они приводят к накоплению общественного капитала, внедрению научно-технических достижений. Таким образом, создается основа для расширения возможностей стран в области производства и их экономического роста.

Инвестиции определяют процесс расширенной переработки. Строительство новых объектов, возведение домов, укладка дороги и, следовательно, обеспечение занятости зависят от процесса инвестирования или реального накопления капитала.

Концепция мультипликатора-ускорителя помогает понять проблемы баланса, типичные для соотношения между инвестициями и сбережениями.

Великие экономисты (А. Смит, Д. Рикардо, Дж.-Б. Сэй), которые рассматривали инвестиционный процесс как процесс обращения капитала в его различных формах, заложили основы для изучения пропорций переработки и роли инвестиции в этот процесс. Следует подчеркнуть, что инвестиции как экономическая категория в ходе эволюции экономической науки тесно связаны с категориями устойчивого роста, экономической системы в целом и макроэкономического равновесия.

Макроэкономическое равновесие - одно из основных понятий современной макроэкономической теории. На нем основаны общие рекомендации по устойчивости и эффективности рыночной экономики как системы экономических отношений, основанной на децентрализованной деятельности хозяйствующих субъектов. Кейнсианские и неокейнсианские модели роста основаны на восприятии стабильности экономической системы и, следовательно, сосредоточены на проблеме повышения производственного потенциала экономической системы.

Инвестиционный спрос - это свойство сложной экономической системы, которое позволяет системе адаптироваться к изменениям внешней среды, помогая занять более стабильное положение в конкурентной среде (т.е. увеличить запас организационной и экономической устойчивости).

Именно поэтому при разработке современной концепции устойчивого развития и экономического роста для Российской Федерации следует учитывать генезис устойчивости экономической системы и макроэкономического равновесия (в тесной взаимосвязи с категорией “инвестиции”).

Инвестиции являются важным фактором, влияющим на рост валового национального продукта.

Инвестиции очень изменчивы, и их изменчивость гораздо более гибка, чем изменчивость валового национального продукта. Давайте возьмем в качестве примера срок службы оборудования. Следует отметить, что этот фактор не подчиняется каким - то строгим правилам. С экономической точки зрения здесь все кажется определенным. Необходимо менять оборудование до тех пор, пока не истечет срок амортизации. В реальной жизни все гораздо сложнее. Но для некоторых по причинам, известным только предпринимателю, срок действия оборудования может быть продлен сверх срока амортизации. Он может быть частично обновлен, обновлен на ½, 1/4, но основной капитал может не обновляться в течение некоторого периода. В связи с этим амплитуда инвестиций в общественное производство определяется решениями предпринимателей: они либо расширяются, либо сужаются. Производство может быть предметом инвестирования до истечения срока его амортизации, если это требуется с точки зрения технического прогресса.

Нерегулярность является характерной чертой инвестиций. Инвестиции в тот или иной сектор экономики в ближайшем будущем нельзя прогнозировать на перспективу. Однако исправления могут произойти немедленно. Технические и технологические достижения в одном секторе могут привести к быстрым и интенсивным инвестициям в некоторые другие смежные сектора экономики. Например, технический прогресс в автомобильной промышленности всегда предопределяет приток инвестиций в нефтехимическую промышленность. То же самое верно и для всех взаимосвязанных секторов экономики. Размер текущей прибыли определяет колебания инвестиций: стабильная прибыль делает инвестиции стабильными; увеличение прибыли приводит к росту инвестиций. Падение прибыли немедленно ограничивает инвестиции. Волатильность прибыли увеличивает нестабильность инвестиций. Наконец, нестабильность инвестиционных ожиданий определяет их изменчивость. Ожидания подвержены колебаниям из-за большого числа обстоятельств, включая состояние фондовой биржи. Колебания стоимости акций являются созданный искусственно спекулянтами для получения прибыли от спекулятивных операций с ценными бумагами и вызывающий нестабильность в инвестиционной политике предпринимателей и домовладельцев.

Инвестиции принесут компании дополнительный доход при условии, что она сможет продавать свою продукцию за большие деньги. Это означает, что совокупный объем производства (или валовой продукт) и, следовательно, доход являются очень важным фактором для инвестиций.

Инвестиции, таким образом, зависят от дохода, который, в свою очередь, определяется состоянием общей экономической климат. Некоторые исследования показывают, что колебания объема производства влияют на динамику инвестиций в ходе бизнес-циклов.

Теория и динамика инвестиций основана на принципе “мультипликатора”. Понятие мультипликатора было введено в экономическую теорию английским экономистом Р. Каном в 1931 году. Он подчеркнул, что государственные расходы на социальные работы, предпринятые администрацией Ф. Рузвельта для сокращения безработицы , привели к мультипликативному эффекту занятости. Расширение социальных работ приводит к увеличению занятости в большей степени значительно, чем увеличение числа сотрудников, непосредственно участвующих в социальных работах. Например, рабочие, занятые на строительстве автомобильных дорог, увеличивая спрос на потребительские товары, “вызывают” таким образом дополнительную занятость в отраслях, специализирующихся на производстве этих товаров во “вторичном” секторе. В свою очередь, рост доходов и потребления этой группы работников потребует расширения отраслей, связанных с производством потребительских товаров, – “третичный” сектор. Цепочка распространяется в порядке убывания на другие сектора. Мультипликативный эффект будет зависеть от значения “инициирующего” действия.

Современные теории экономического роста основывались на двух источниках: неоклассической теории, основанной на теоретических взглядах Дж. Б. Сэя, которые получили дальнейшее развитие в работах американского экономиста Дж. Б. Кларка (1847-1938), и кейнсианской теории макроэкономического равновесия.

Идея оптимальности рыночной системы рассматривается как совершенный саморегулирующийся механизм, позволяющий наилучшим использование всех факторов производства не только отдельным экономическим агентом, но и экономикой в целом находится в центре неоклассического движения.

Этот баланс нарушается в реальной экономической жизни общества. Однако моделирование равновесия позволяет нам найти отклонение реальных процессов от идеальных. Факторная модель Кобба-Дугласа и простая односекторная модель экономической динамики Р. Солоу хорошо известны. Факторная модель Кобба-Дугласа показывает взаимодействие и взаимозаменяемость труда и капитала, степень зависимости продукта при его создании от того или иного фактора, а также комбинацию для достижения максимума производства при наименьших затратах.

Такой же рост национального продукта может быть получен в результате либо увеличения инвестиций, либо расширения использования рабочей силы. Таким образом, производственные функции предопределяют технологическое сочетание этих факторов в конкретных обстоятельствах.

Модель Кобба-Дугласа была модифицирована в ходе дальнейших исследований, проведенных экономистами (Э. Денисон, Р. Солоу), и дополнена введением других факторов роста: возраста основного капитала, масштаба производства, квалификации работников, продолжительности рабочей недели.

Значительный вклад в развитие теории экономического роста внес Р. Солоу. Он разработал две модели: модель факторного анализа источников экономического роста и модель, которая раскрывает взаимосвязь сбережений, накопления капитала, инвестиций и экономического роста. Производственная функция Кобба-Дугласа является основой первая модель. Он был изменен путем ввода другого фактора – уровня развития технологий:

Q = F (К, L, Т) (1)

где Q — производительность; К — капитал; L – труд (в виде заработной платы); Т – уровень технологического развития.

Солоу предположил, что изменение технологии приводит к одинаковому увеличению предельного продукта К и L, т.е.

Q = TF (K ,L), (2)

где F (K, L) — обычная неоклассическая производственная функция Кобба-Дугласа.

Рост выпуска можно представить следующим образом:

s Q= sTF (K, L) + s K • TFK + s L • TFL (3)

Это означает, что увеличение выпуска продукции пропорционально темпу роста технологии (sT), валовому основному капиталу образование (sK) и темп роста затрат труда (sL). Доля изменения капитала в выпуске равна s, умноженной на на предельный продукт капитала (ТФК), а доля труда в выпуске равна s L, умноженной на предельный продукт труда (ПТР).

Темпы роста выпуска можно представить уравнением:

s Q/Q = s T/T + SL + s L/L +Sk + SK/K

Как видно, скорость роста выпуска s Q/Q зависит от:

• темп технического прогресса s T/T

• темп роста затрат труда L s/L, умноженный на долю заработной платы (труда) в общем объеме производства SL (доля

доли заработной платы в продукте определяется как отношение номинальной заработной платы к цене вопроса);

• темп прироста капитала – s К/К , умноженный на долю капитала в выпуске СК.

Если доля труда и капитала в выпуске измеряется на основе производительности труда, капитала на одного работника и фондоотдача вклад технического прогресса представляется как остаток после вычета из увеличение производства на долю, полученную за счет увеличения труда и капитала, т. е. – s T/T – это так называемый коэффициент Солоу. остаток, выражающий долю экономического роста за счет технического прогресса или прогресса в знаниях.

Другая модель Солоу показывает взаимосвязь между сбережениями, накоплением капитала и экономическим ростом.

Если обозначить выработку на одного работника q, количество капитала на одного рабочего – k (капитальная – или фондовооруженность), производственная функция принимает вид:

q = TF(k).

К основным факторам, сдерживающим инвестиционную активность в настоящее время, относятся:

• большая зависимость национальной экономики, государственных финансов и платежного баланса от внешнеэкономической

условия в существующей структуре ВВП;

• чрезмерные административные барьеры для предпринимателей;

• недостаточная правовая защита отечественных и иностранных инвесторов, слабая правоприменительная практика;

• высокая цена коммерческого кредита, несмотря на заметное снижение ставок на финансовом рынке;

• отсутствие эффективных механизмов трансформации сбережений в инвестиции;

• неразвитость фондового рынка.

Создание условий для устойчивого экономического роста, который может быть достигнут за счет улучшения использования задействованных ресурсов и существующего экономического потенциала, является одной из ключевых задач в развитии любой экономической системы.

Существенное увеличение инвестиций и улучшение их качественных параметров имеет принципиальное значение.

Рост - это конечная цель любой экономики, независимо от ее характера. Определение этой цели позволяет достичь двух результатов одновременно: удовлетворения роста индивидуальных и коллективных потребностей (повышение уровня жизни) и создания самые выгодные условия для участия в международном конкурсе.

Активность инвестиционных ресурсов как экономического фактора определяется их умножающим свойством, суть которого заключается в том, что инвестиционные ресурсы увеличивают равновесный уровень национального производства на величину, большую, чем инвестиционные ресурсы.

Основными факторами экономического роста являются население, инвестиции, инновации и обмен опытом в области развития.

Поиск оптимального сочетания этих факторов и условий для их использования является предметом целенаправленной государственной политики в среднесрочном планировании.

Достижение устойчивого и сбалансированного роста в целях опережающего и догоняющего развития, переход к инновационной стадии экономического развития и создание соответствующей инфраструктуры являются основными задачами на пути увеличения экономического роста в России.

Для реализации стратегических целей Россия заинтересована не только в экономическом росте, но и в высоких темпах роста не менее 5% в год, что значительно превышает темпы роста развитых стран.

Общие условия для траектории устойчивого роста для стран с формирующимися рынками включают:

1) Ориентация на внешний спрос, открытость экономики. Слабо развитый и ограниченный внутренний рынок не создает достаточных условий для существования рыночных стимулов и поиска потенциальных сильных сторон экономики.

2) Распределение рыночных ресурсов. Свободный поток ресурсов и капитала являются основополагающими требованиями успешной стратегии устойчивого роста. Однако главное заключается в том, что государство должно наполнять рынок, а не подменять его. Вмешательство правительства не должно искажать рыночные стимулы. Это единственный случай, когда это способствовало бы успеху, а не препятствовало бы ему.

3) Высокая норма сбережений. Уровень накопления в странах догоняющего развития составляет не менее 25-30% ВВП. Этот вывод имеет фундаментальное значение для анализа перспектив экономического роста в России и разработки политики, направленной на его стимулирование. В последнее время уровень инвестиций в основной капитал в России остается на уровне 20-22%, что все еще не отвечает требованиям устойчивого роста.

4) Макроэкономическая стабильность. Страны с устойчивым ростом переживали разные периоды. Макроэкономические условия должны быть благоприятными для существования рыночных стимулов, предполагающих конкурентоспособную валюту. Уровень инфляции должен быть простым числом (до 10%). Слишком быстрый рост государственных расходов создает угрозу макроэкономической стабильности и неоправданно повышает роль государства в экономике.

Давайте сформулируем выход к экономическому росту в российских условиях с учетом общих условий:

1. Ориентация на снижение инфляции изменит механизм денежной массы, усилит тенденцию к долгосрочным сбережениям и инвестициям, а также снизит зависимость экономики от внешних рынков. Достижение стабильно положительной ставки рефинансирования и ее снижение до простых цифр является основной целью снижения инфляции. Такая политика изменит механизм денежной массы. Роль валютного рынка будет уменьшаться, в то время как роль процентной ставки будет увеличиваться.

2. Устранение институциональных барьеров, сдерживающих экономический рост, таких как: высокие барьеры для выхода на рынки, чрезмерное и неэффективное регулирование, снижение налоговой нагрузки, коррупция, неравенство рыночных агентов. Для устранения этих препятствий необходимо совершенствование нормативно-правовой базы.

3. Улучшение делового климата, направленное на устранение наиболее чувствительных к экономическому росту институциональных ограничений и привлечение инвестиций.

4. Инвестиции в человеческий капитал. Концепция человеческого капитала исследует взаимосвязь между инвестициями в людей и накоплением человеческого капитала, с одной стороны, и доходами, получаемыми отдельными лицами, фирмами и государством от этих инвестиций, с другой. Человеческий капитал - это совокупность знаний, навыков, способностей и производственных возможностей человека.

5. Уменьшить влияние негативных факторов и максимально использовать преимущества.

6. Поощрять сбережения и увеличивать норму накопления.

Оживление внутренней экономики - это не устойчивый рост. Экономическая ситуация характеризуется лишь некоторыми положительными тенденциями в динамике основных социально-экономических показателей. Обладая мощным инвестиционным потенциалом и соответствующими ресурсами, российская экономика характеризуется низкой инвестиционной активностью и не имеет устойчивой тенденции к росту.

Причины заключаются в следующем:

− ошибочная экономическая политика и стратегические просчеты привели к оттоку капитала;

− разрушение научно-производственного потенциала страны;

− снижение конкурентоспособности национальной экономики;

− разрушение государственной финансовой системы из-за ошибочной денежно-кредитной политики и создания денежно-кредитными властями “финансовых пирамид”, что повлекло за собой фактическое банкротство государства, его резкое ослабление, вовлечение в долговой кризис и нарушение денежного обращения;

− недооценка инвесторами российских инвестиционных проектов; их ошибочный отказ от многочисленных выгодных проектов как неэффективных из-за несоответствия стандартов учетной ставки (NPV, IRR, PB) процессам развития и реальному росту современных отраслей, особенно в области создания инновационных продуктов и услуг;

− слабое распространение методов регулирования в отраслях, что приводит к низкой инновационной активности, снижает тэффективность инвестиций и конкурентоспособность российских компаний и отраслей в целом;

− разрушение системы законодательного и общественного контроля за деятельностью высших государственных должностных лиц и органов исполнительной власти; бюрократия в системах управления, включая регулирование инвестиционных потоков.

Однако главное - повысить инвестиционную привлекательность и инвестиционную активность, и на этой основе экономическому росту мешает отсутствие единой, четко определенной стратегии развития государства.

Стратегия улучшения делового климата и Стратегия повышения инвестиционной привлекательности являются ключевыми элементами при формировании новой модели экономического роста. Они необходимы для решения важнейших проблем развития российской экономики на современном этапе. Среди этих проблем - зависимость от внешних рынков, отсутствие “длинных” денег и качественных инвестиций, стремительный рост внутренних цен, низкая конкурентоспособность российских товаров. Все эти проблемы не могут быть решены без улучшения качества бизнес-среды и инвестиционного климата.

Любой тип экономического роста, будь то увеличение масштабов производства (экстенсивный тип экономического роста) или повышение качества (интенсивный тип), требует дополнительных инвестиций. Возможность инвестиционного процесса и его реализации становится главным двигателем и регулятором экономического роста.

Для решения проблемы дальнейшего регулирования экономики можно было бы предложить следующие меры:

− усилить налогово-бюджетную политику не только за счет увеличения издержек, но и за счет более сильного снижения налогов в производственном секторе;

− обновить макроэкономическую политику, создав центр, который будет координировать деятельность различных государственных органов; -

- внедрение антикоррупционных механизмов с учетом международного опыта;

− следует уделять больше внимания развитию фондового рынка, самофинансированию, привлечению денег с помощью IPO, а также с помощью других инструментов фондового рынка;

− банковская система должна быть улучшена, должна развиваться дальше, должна предлагать много услуг населению;

- малый и средний бизнес - это самые слабые элементы нашей экономики;

− использовать новейшие научные разработки и достижения: инвесторы стимулируют экономический рост страны, внедряя результаты научно-технического процесса. В то же время развитие и рост экономики являются стимулом для получения дохода от бизнеса и работы экономически активного населения, принося прибыль собственникам и государству, тем самым определяя инвестиционную активность в стране.

Список литературы:

Шарп, У.Ф., и Александер, Г.Ж., (1990). Инвестиции. (4-еизд.). Prentice Hall International, Inc.

Ван Хорн, Дж.К. (1995). Финансовое управление и политика. (10-е изд.). Нью-Йорк: Прентис-Холл.

Уильямс, Дж.Б. (1938). Теория инвестиционной ценности. Кембридж, издательство Гарвардского университета.

Будиаф Мессауд, Зриби Эль-Гак Техени. (2014). Регулирование бизнеса и экономический рост: что можно объяснить? Международный Обзор стратегического управления 2, 112 , 69-78.

Зверев С. А. (2013). Понятие среднего класса в России. Сборник научных трудов поста “Современные решения современных Наук”. Т.3. Йошкар-Ола, С. 89-96.

Калабашкина Е. В. (2014). Критерий эффективного использования бюджетных средств. Сборник научных трудов аспирантов “Современные решения современной науки”. Том 4. Йошкар-Ола, 2014. С. 126-131.

Меньшиков В. А. (2014). Проблемы современной экономики: Сборник материалов межрегиональной научно-практической конференции / Марийский государственный Университет. – Йошкар-Ола, Т. 21. 312 с.

Нурмухаметов И. М. (2014). III-я Всероссийская научно-практическая конференция на базе Заочного интернет-форума “Рынок Трансформаций российской экономики: проблемы, перспективы, пути развития”. Научная секция: Актуальные проблемы теории и практики банковского дела и страхования. Йошкар-Ола: МОСИ, С.

Просмотров работы: 2777