XIV Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2022

Аннотация. Цель работы – изучение и анализ инвестиционного портфеля.

Задачи работы: рассмотреть понятие инвестиционный портфель; исследовать основные принципы портфельного инвестирования; изучить доходность и риски инвестиционного портфеля; рассмотреть понятие текущей стоимости портфеля.

Чтобы более подробно рассмотреть данную тему обратимся к определению инвестиционный портфель. Инвестиционный портфель – это некая совокупность ценных бумаг, которые принадлежат физическому или юридическому лицу, либо физическим или юридическим лицам на правах долевого участия, выступающая как целостный объект управления.

С помощью портфельного инвестирования происходит планирование, оценка, а также контроль конечного результата всей инвестиционной деятельности в различных секторах рынка ценных бумаг.

Инвестиционный портфель, как правило, состоит из бумаг одного вида. Он может менять свою структуру путём замены одних ценных бумаг другими. Если рассматривать по отдельности ценные бумаги, то они не смогут достигнуть какого-то большого результата, как благодаря портфелю.

Задача портфельного инвестирования:

- создать как можно лучшие условия для инвестирования, оказав на совокупность ценных бумаг определенные характеристики, которых нельзя добиться при отдельно взятой ценной бумаги (возможны только при их совокупности).

Цель портфельного инвестирования:

-достижение идеального сочетания риска и дохода.

К активам инвестиционного портфеля можно отнести: активные и привилегированные акции; государственные и корпоративные облигации; паи ПИФов; фьючерсы и опционы как инструменты снижения рисков базовых ценных бумаг портфеля; а также другие ценные бумаги в соответствии с действующим законодательством.

Также существуют определенные типы портфелей:

- агрессивные. В данные типы входят лишь только акции. Основной целью является получение максимальной прибыли;

- консервативные. В эти типы входят государственные облигации, а также совсем небольшая доля корпоративных облигаций (как правило, около 20-30%) с кредитным рейтингом, сопоставимым со страновым. Ориентиром служит ставка по депозитным вкладам коммерческих банков;

- умеренно-консервативные. Эти типы включают в себя разнообразные соотношения долей акций и облигаций. Обычно доля облигаций превышает долю акций. Ориентиром могут послужить две ставки по депозитным вкладам крупнейших банков.

Также можно проклассифицировать инвестиционный портфель по определенным видам. Существуют такие виды портфелей как:

- индексный портфель. Управляющий таким портфелем ценных бумаг в начале должен составить, к примеру, портфель, который в соответствии с набором определенных ценных бумаг в индексе Мосбиржи (допускается отклонение 3% по каждой ценной бумаге, и только в том случае, когда речь идёт об индексном ПИФе). Данный вид является наиболее примитивным в управлении. Также, можно отметить, что при помощи данного вида используются самые низкие затраты для того, чтобы производить определенные манипуляции;

- смешанный портфель. В данном виде облигации, акции, а также другие ценные бумаги, которые допущены для инвестирования в соответствии с действующим законодательством;

- портфель акций. Допускается такой вариант, что он может быть отраслевым;

- портфель облигаций.

Давайте рассмотрим каким образом рассчитывается доходность инвестиционного портфеля.

Такой показатель как доходность можно использовать к абсолютно любой инвестиции. Доходность можно охарактеризовать как эффективность вложений. Доходность рассчитывается следующим образом: отношение дохода от данной инвестиции к затратам, которые связаны непосредственно с вложением в неё, за какой-то определенный отрезок времени.

Суть заключается в том, чтобы определить продолжительность удержания капитала, а затем предположить, что все те платежи, которые получены в течении данного периода удержания являются реинвестированием.

Диверсификация сама по себе возможна, так как цены на разные акции меняются по-разному. Статистики имеют в виду то же самое, когда говорят, что цены на акции не полностью коррелируют. Необходимо найти по крайней мере две из этих акций, в которых происходит снижение стоимости одной акции, которое было бы компенсировано ростом другой. Таким образом, можно было бы снизить риск за счет его диверсификации.

С точки зрения инвестиций все финансовые ценные бумаги имеют как свои плюсы, так и минусы. Все виды финансовых ценных бумаг обеспечивают доходность, соизмеримую с риском. Также финансовые эксперты считают, что хорошо диверсифицированный портфель имеет ключевое значение. Если инвестировать в различные виды ценных бумаг, то происходит гарантирование стабильность прибыли.

Список литературы

1. Берзона Н.И. Рынок ценных бумаг: Учебник: 5-е издание

2. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник-М.:ИНФРА-М.-2006

3. Колесников В. «Ценные бумаги» Учебник. 2010 г

4. Татьянникова В.А. Рынок ценных бумаг.Учебник.

Код для цитирования: Скопировать