XIV Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2022

Операции с иностранной валютой осуществляются физическими лицами, предприятиями, путешественниками, импортерами, экспортерами, валютными трейдерами и многими другими в течение нескольких секунд. Почти в каждой стране есть своя валюта, которую можно покупать или продавать для коммерческого или личного использования. Глобализация добавила миллионы транзакций на валютный рынок. Очевидно, что на рынках много волатильности, и ниже мы обсудим основные возможные причины этого явления:

Инфляция. Инфляция является одной из основных причин валютных колебаний. Инфляция – это цена товаров и услуг за определенный период времени. Если уровень инфляции в одной стране ниже, чем в других, то стоимость валюты будет выше стоимости ее аналогов. Низкая инфляция привлекает инвесторов.

Процентная ставка. Процентная ставка – это сумма, которую банк взимает за кредит. Когда процентные ставки низкие, люди, как правило, тратят больше, что, в свою очередь, увеличивает расходы. По мере роста процентных ставок растет и стоимость местной валюты. Это происходит, когда экономика растет слишком быстро, а Центробанки страны пытаются снизить инфляцию. Глядя на более высокие процентные ставки, у инвестора будет соблазн вкладывать средства в экономику. Этот повышенный спрос на валюту страны также приводит к колебаниям валютных курсов.

Экономические показатели. Экономическая стабильность является одним из многих факторов, влияющих на внешнюю политику страны. Стабильное правительство привлекает больше иностранных инвестиций, чем страна, находящаяся в состоянии политической нестабильности. Экономическая стабильность оказывает непосредственное влияние на финансовую и торговую политику. Это гарантирует отсутствие резких колебаний курса национальной валюты.

Дефицит счета текущих операций. Дефицит счета текущих операций связан с торговым балансом между двумя странами. В основном это разница в стоимости товаров и услуг между двумя странами. Поскольку страна покупает больше, чем экспортирует, торговый баланс становится дефицитным. Это влияет на иностранную валюту, так как профицит местной валюты приводит к снижению стоимости ее валюты.

Экономический спад. Рецессия означает падение процентных ставок по кредитам. Это снижает шансы на привлечение иностранного капитала для любой страны. Более низкий кредитный потенциал означает более слабый валютный рынок.

Политические факторы. Помимо экономических показателей, существенное влияние на курсы валют оказывает и политический контекст. Иностранные инвестиции требуют политической стабильности в стране происхождения. Это означает наличие стабильного правительства, которое может завоевать доверие инвесторов. Приток иностранного капитала приводит к удорожанию национальной валюты. Кроме того, значительное влияние на обменный курс оказывают и другие факторы, такие как мировая торговля и общая деловая и экономическая среда.

Спекуляция. Люди, заинтересованные в инвестировании в валюту страны, обычно делают это, когда ее стоимость растет, обращая внимание на прибыль. Чем больше спрос на валюту, тем больше ее стоимость, поэтому обменный курс увеличивается.

Работа. Данные о занятости, публикуемые каждой страной, являются справедливым барометром для измерения эффективности ее экономики. Высокий уровень безработицы свидетельствует о стагнации экономики и обесценивании национальной валюты. Это приводит к снижению обменного курса страны.

Все эти явления сводятся к техническому, макроэкономическому и фундаментальному анализу, которые хорошо просматриваются на валютном рынке (FOREX).

Технический анализ – возможность прогнозирования движения цен, базирующаяся исключительно на анализе исторического движения ценового графика. История, преподаваемая в школе – спекулятивна, история цен является абсолютным постулатом.

Технический анализ финансовых рынков — это математический и графический метод анализа графика ценовых котировок с целью прогнозирования дальнейшего поведения цены.

Технический анализ основан на трех основных правилах:

цена включает все факторы, которые могут на нее повлиять (экономические, политические и психологические);

ценовые движения определяются направленными движениями (трендами);

история имеет свойство повторяться — правила, которые применялись в прошлом, будут действовать и в будущем.

Задача технического анализа состоит в том, чтобы с большой долей вероятности определить на основе паттернов в прошлом:

текущее состояние рынка - трендовое, флэтовое или рандомное;

направление наиболее вероятного будущего движения валюты или другого актива;

лучшая точка входа в рынок;

уровень входа ордера стоп-лосс, или, другими словами, цена актива, при которой анализ считается ошибочным.

В техническом анализе используются следующие основные методы анализа движения цены - принципы движения цены, графические методы анализа, свечные паттерны, графические паттерны, математический анализ, технические индикаторы и другие методы анализа.

Принципы движения цен на валютном рынке основаны на правиле, согласно которому движения цен определяются направленными движениями (тенденциями) и выражаются трендовыми движениями. Графики для технического анализа строятся в координатах: цена (вертикальная ось) - время (горизонтальная ось). Форекс различает следующие типы цен валют, которые отражаются на графиках:

цены открытия - цены на начало торгового дня или на начало любого торгового периода (месяца, недели, часа, минуты и т.д.);

цены закрытия - цены на конец торгового периода;

high (высокий) – самые высокие цены, наблюдавшиеся в течение торгового периода;

low (low) - самые низкие цены, наблюдавшиеся в течение торгового периода.

В техническом анализе графики строятся и отображаются в разных единицах времени - от 1 минуты до 1 месяца. Чем больше единица времени, используемая для построения графика, тем больше временной интервал для анализа движения цены и выявления основного тренда на этом графике.

Основными методами графического анализа (рисунок 1) являются ценовые каналы и линии тренда. Линия тренда — это наиболее распространенная линия, которая соединяет пики (самые высокие или самые низкие) цен на активы на вашем графике. Восходящая линия тренда строится на графике путем проведения линии поддержки через постепенно растущие минимумы. Нисходящая линия тренда строится путем проведения линии сопротивления через постепенно уменьшающиеся максимумы.

Рисунок 1 – Графический анализ

Макроэкономический анализ — метод анализа рынка, при котором трейдер оценивает экономические тенденции государства и мира, создает долгосрочные прогнозы и берется за изучение альтернативных тенденций.

Макроэкономический анализ проводится в связи с тем, что большое влияние на доходность инвестиционных портфелей и движение товарно-материальных запасов оказывают различные внешние факторы. Хотя у актива, которым вы торгуете, нет проблем, экономические показатели могут повлиять на его показатели.

Каждую неделю публикуются десятки экономических отчетов и отчетов, которые сообщаются в экономических отчетах. Некоторые из них являются «запаздывающими индикаторами», которые подтверждают или опровергают предсказания экспертов. Другие являются «опережающими индикаторами», которые можно рассматривать как сигналы будущих тенденций. Особое внимание мы уделяем следующим макроэкономическим показателям.

Рост ВВП - рост валового внутреннего продукта оказывает огромное влияние на рынок, поэтому макроэкономический анализ включает в себя и такой показатель, как ВВП. Рост ВВП обычно оказывает существенное влияние на направление фондового рынка.

Уровень безработицы - одним очень важным показателем, который является частью макроэкономического анализа, является уровень безработицы. Увеличение числа сотрудников означает увеличение производства, розничных продаж, сбережений и прибыли компании.

Индексы бизнеса - этот показатель, входящий в состав макроэкономического анализа, используется для оценки отдельных секторов экономики. Индексы торговой активности необходимы трейдерам, торгующим на валютном рынке. Они помогают заранее определить, произойдет ли рост ВВП в наблюдаемый период или нет.

Инфляция - является показателем, без которого макроэкономический анализ не был бы полным. Участники рынка внимательно следят за ежемесячными отчетами об инфляции, чтобы определить будущую ставку денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Макроэкономический анализ также включает ИПЦ, индекс потребительских цен, который измеряет среднее изменение цен на потребительские товары и услуги в более чем 200 различных категориях. Данные включают цены на жилье, энергию, продукты питания и товары для здоровья, которые люди используют каждый день. Фондовый рынок может расти или падать в зависимости от сигналов, подаваемых этим индикатором.

Рынок жилья - показатель, который необходим при проведении макроэкономического анализа. Участники рынка просматривают ежемесячные отчеты о новом строительстве, разрешениях на строительство и продажах нового жилья, чтобы получить представление об уровне активности на рынке жилья. Трейдеры отслеживают изменения цен на недвижимость с помощью различных индикаторов, таких как индекс цен на жилье S&P.

Фундаментальный анализ рассматривает экономические показатели на нескольких основных уровнях.

Первый уровень: изучаются финансовые показатели конкретной компании или эмитента ценной бумаги. В случае имен оценивается политика центрального банка и людей, которые им управляют.

Второй уровень: оценивается соотношение спроса и предложения и характеристики выбранного рынка. Отрасль отслеживается на предмет финансовых пузырей и других скрытых рисков.

Третий уровень: изучается экономика страны в целом, перспективы ее развития, вероятные сценарии кризиса или политической нестабильности. Оцениваются глобальные риски, а также то, как макроэкономическая ситуация может повлиять на интересующие рынки.

Главные фундаментальные факторы.

Ставки центральных банков.

Учетная ставка (Interest Rate) определяет стоимость денег в экономике.

Чем выше ставка — тем дороже кредиты, и выше выплаты по депозитам, что ведет к понижению инфляции и укреплению национальной валюты.

Низкие ставки — дешевые деньги, доступные кредиты, что стимулирует экономическую активность, но может приводить к ослаблению валюты.

Центральные банки регулярно публикуют новости об изменении учетной ставки.

Интервенции валютного рынка.

Иногда центральные банки прибегают к интервенциям: покупке или продаже валюты для поддержания необходимого курса.

Следует изучить политику интересующего вас центрального банка: в каких ситуациях ЦБ склонен прибегать к валютным интервенциям и в каких объемах.

Показатели макроэкономики.

Таким образом, в данной статье были рассмотрены виды анализов на валютном рынке, а именно: технический, макроэкономический и фундаментальный. Указано, от чего они зависят и что нужно для их использования.

Код для цитирования: Скопировать