XIV Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2022

Алгоритмическая торговля на фондовом рынке сегодня становится все более популярной среди инвесторов. Алгоритмическая торговля или алгоритмический трейдинг - это формализованный процесс совершения торговых операций на финансовых рынках по заранее заданному алгоритму с помощью специализированных компьютерных систем - торговых роботов.

Алгоритмическая торговля начала применяться на российском рынке относительно недавно. По экспертным оценкам, доля торговых роботов в общем объеме торгов на ММВБ в 2000 году не превышала 0,1%. Сегодня на них уже приходится не менее 60% всех транзакций.

Торговые системы набирают популярность по ряду причин. Одна из причин заключается в том, что фондовые рынки не всегда находятся в фазе роста. Они могут стагнировать в течение довольно длительного времени, как это было в период с 2011 по 2015 год.

Рисунок 1 – Индекс Московской биржи

В результате инвесторам приходится «обрабатывать» все меньшие колебания рынка и использовать для торговли все более короткие временные интервалы (в том числе внутридневные).

Современные трейдеры осознали, что только системный подход к торговле является основой для стабильных положительных финансовых результатов на фондовом рынке. Систематическая торговля означает выполнение операций в соответствии с определенным набором правил для входа и выхода из позиции. Если правила торговой системы четко определены, то в 90% случаев такую систему можно автоматизировать. А с развитием современных биржевых технологий то, что раньше могли использовать только крупные банки и инвестиционные компании, становится доступным широкому кругу инвесторов. Именно поэтому все больше трейдеров предпочитают автоматизировать свою работу с помощью торговых роботов.

Торговый робот или торговая система - это специализированная компьютерная программа для выполнения операций на фондовом рынке. Торговые роботы, как правило, ориентированы на использование определенного торгового алгоритма. Это может быть очень просто. Например, робот может быть запрограммирован на использование одного индикатора технического анализа. Однако в последние годы на рынке стали появляться адаптивные торговые роботы, которые позволяют анализировать текущее состояние рынка и выбирать наиболее рациональный алгоритм для совершения сделок. Торговые роботы позволяют совершать сделки практически мгновенно, что является их главным преимуществом перед людьми. Например, даже очень опытному трейдеру требуется не менее 15-20 секунд, чтобы оценить ситуацию и закрыть сделку, в то время как торговый робот способен сделать то же самое за несколько десятков миллисекунд. Он может принимать решения в 400-500 раз быстрее, чем человек. «Преимущества» и «недостатки» торговых систем перечислены в таблице 1.

Таблица 1 - Достоинства и недостатки торговых систем

Следует отметить, что огромное преимущество торговых роботов в скорости принятия решений приводит к тому, что сегодня практически все высокочастотные торговые стратегии (такие как скальперские или арбитражные) стали «вотчиной» алгоритмических трейдеров, поскольку обычные инвесторы просто физически не в состоянии с ними конкурировать. Более того, торговые роботы позволяют полностью исключить «человеческий фактор». В отличие от людей, они не устают, не отвлекаются, не колеблются и, тем более, не поддаются эмоциям. Заданный алгоритм не позволяет роботу отступать от строгих правил системной торговли.

Кроме того, торговые роботы позволяют вам торговать в течение всей торговой сессии, одновременно охватывая широкий спектр ценных бумаг на рынке. Любой, даже самый простой торговый робот, может отслеживать цены всех акций на фондовом рынке одновременно, в то время как обычный инвестор обычно работает с 10-15 выпусками ценных бумаг одновременно. На большее просто не хватает внимания. Несмотря на очевидные преимущества торговых роботов, у них есть и недостатки. Например, в отличие от человека, торговые роботы не могут адекватно реагировать на изменения рыночной ситуации. В последнее время на фондовом рынке, в частности, часто наблюдается движение рыночных цен в зависимости от макроэкономической статистики. Фактические данные могут значительно отличаться от ожиданий участников рынка, что приводит к сильным и, главное, непредсказуемым движениям котировок. В то время как обычный инвестор подождал бы публикации статистики, прежде чем совершать сделки, робот не в состоянии принять это во внимание. Следует также учитывать, что покупка или создание торгового робота требует определенных финансовых затрат. Однако даже эти затраты не гарантируют успеха. Торговые роботы также имеют особый риск компьютерного сбоя. В случае компьютерного сбоя робот будет систематически повторять одну и ту же ошибку, совершая все больше и больше убыточных сделок. В этом случае высокочастотный робот может довести счет трейдера до нуля всего лишь за одну торговую сессию. Эти недостатки ясно показывают, что торговые роботы пока не могут полностью заменить человека на бирже, но их можно использовать как инструмент для повышения эффективности биржевой торговли, что особенно важно во времена экономических кризисов.

Подводя итог, можно сказать, что торговые роботы - это функция, которую современные трейдеры должны научиться использовать, поскольку она станет основой всего фондового рынка будущего. Использование сильных сторон автоматизированных торговых систем поможет улучшить результаты торговли любого инвестора. Мы предвидим, что роботы будут все чаще брать на себя технические операции, оставляя людям больше времени для аналитической работы. Однако следует понимать, что торговые роботы на данный момент - это лишь инструмент в руках успешного трейдера, основную работу, по-прежнему, должен выполнять человек.