С одной стороны, корпоративное финансирование составляет основной компонент национального общественного благосостояния и валового национального продукта. С другой стороны, корпоративное финансирование является основным источником доходов национального бюджета - налогообложением юридических лиц и отдельных промышленных и коммерческих домашних хозяйств. В то же время корпоративные финансы закладывают основу для технологического развития и технического прогресса, и именно через них формируются основные общественные производственные, экономические и финансовые отношения. Корпоративное финансирование создает основные рабочие места, которые являются еще одним элементом финансовой системы - основным источником дохода для населения и финансирования домашних хозяйств.
Корпоративное финансирование определяет появление денежных отношений в процессе движения отдельных капиталов хозяйствующих субъектов, и в этом их основная роль (рис.1) [3].
Рис.1 – Движение денежных поток корпорации
В рыночной экономике разумно признать, что корпоративные финансы выполняют три функции:
- формирование доходов и капитала предприятия;
- использование и распределение доходов;
- контрольная функция.
Первая - обеспечить необходимые условия для непрерывности воспроизводственного процесса. За счет единовременного распределения доходов от реализации товаров для предприятия и корпорации формируется специальный фонд, который отражается в его финансовом плане.
В процессе перераспределения выручки от продаж за счет всех ее элементов сформировались следующие национальные доходы:
1. За счет фонда возмещения уплачиваются налоги;
2. От фонда оплаты труда уплачиваются социальный налог;
3. За счет прибыли вносят в бюджет подоходный налог.
Вторая - на уровне предприятия эта функция означает распределение доходов от продаж продукции и доходов от других видов деятельности по отдельным направлениям, тем самым обеспечивая наилучшее сочетание индивидуальных предпринимателей и общих интересов страны [4].
В процессе использования доходов компании возникают следующие действия:
1. Их распределение;
2. Перераспределение;
3. Специальное расходование денежных средств за счет чистой прибыли.
Государство использует эти средства на цели, указанные в государственных и местных бюджетах, за счет полученных доходов.
Эта функция определяет следующие экономические процессы:
- оптимизирование капитальных вложений во внеоборотные и оборотные активы;
- обеспечение налоговых платежей;
- вложение свободных средств в наиболее ликвидные активы;
- использование доход на потребление, развитие и создание резервов;
- учет и анализ использования капитала, доходов и денежных фондов.
В третьей функции контроль финансово-хозяйственной деятельности компании означает, что средства необходимо накапливать и расходовать в процессе установления отношений с персоналом, странами и контрагентами, и связан с анализом финансовых показателей, возможностью проведения аудита и применением штрафов [4].
Функция контроля, присущая финансовой цели, может быть реализована на практике с большей или меньшей полнотой. Полнота реализации функций фискального контроля во многом зависит от состояния фискальной дисциплины в национальной экономике.
Организационные принципы корпоративных финансов определяются условиями корпоративной предпринимательской деятельности. В рыночной экономике эти принципы таковы:
1) финансовая самостоятельность означает финансовую независимость предприятия в распределении доходов, прибыли, выпуске ценных бумаг и привлечении кредитных ресурсов. Предприятия самостоятельно осуществляют инвестиционную деятельность, вкладывают средства в производство продукции и уставный капитал других предприятий;
2) самофинансирование относится к способу экономической и инвестиционной деятельности, при котором все расходы компании должны нести сама [2];
3) принцип бизнес-расчета заключается в сравнении затрат и результатов хозяйственной деятельности. Цель компании - получить максимальную выгоду при наименьших затратах капитала;
4) принцип материальной выгоды относится к стимулированию производства и реализации продукции и результатов предпринимательской деятельности через финансовую организацию предприятия;
5) принцип экономической ответственности предприятия за результаты своей деятельности выражается в возникновении убытков, невозможности погашения требований кредиторов и обеспечении финансирования производственного процесса;
6) оборотный капитал делится на собственные средства и заемные средства, чтобы обеспечить их наиболее эффективное использование в процессе обращения капитала [1].
Соблюдение данных принципов на практике может обеспечить финансовую устойчивость, платежеспособность, прибыльность и хозяйственную деятельность предприятия (компании).
Таким образом, корпоративные финансы – это область финансов, которая касается источников финансирования, структуры капитала корпораций. Существует несколько принципов, с помощью которых корпорации могут повышать свою эффективность в деятельность, но не один из этих принципов не так важен, как развитие способности поддерживать инновации.
Список использованной литературы:
Корпоративные финансы: краткий курс лекций для студентов 2 курса направления подготовки 38.04.02 Менеджмент / сост. Н.А.Новикова // ФГБОУ ВО «Саратовский ГАУ». – Саратов, 2016. – 54 с. URL: https://sgau.ru/files/pages/26954/14695286194.pdf
Минченко Л. В., Джумаев Ш. С., Жужома Ю. Н. Сущность корпоративных финансов и специфика управления ими на производственном предприятии // Экономика и экологический менеджмент. 2019. № 1. URL: https://openbooks.itmo.ru/read_economics/18527/18527.pdf
Цибульникова В. Ю. Корпоративные финансы: учебное пособие / В. Ю. Цибульникова. – Томск: Эль Контент, 2014. – 170с. URL: file:///C:/Users/user/Desktop/3%20%D0%9A%D0%A3%D0%A0%D0%A1/%D0%9A%D0%BE%D1%80%D0%BF%D0%BE%D1%80%D0%B0%D1%82%D0%B8%D0%B2%D0%BD%D1%8B%D0%B5%20%D1%84%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D1%8B/up-korporativnie_finansy_pdf.pdf
Сущность и принципы организации корпоративных финансов: Автор 24 URL:https://spravochnick.ru/ekonomika_predpriyatiya/suschnost_i_principy_organizacii_korporativnyh_finansov/