XIII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2021

Только на основании данных Центрального Банка в Российской Федерации инфляция с 2014 по 2020 гг. составила 45% [7]. Предположим, что гражданин в 2014 году отложил 1 млн. руб. Тогда в 2020 году, чтобы иметь миллион 2014 года ему сейчас необходимо 1,45 млн. руб. По объективным обстоятельствам, отдельно взятый гражданин, да и крупная компания не может контролировать инфляцию. Инфляция, как одно из самых сложных экономических явлений, будет существовать всегда, конечно если мы говорим о рыночной или смешанной экономике. Однако отдельно взятый человек или компания может защитить свой капитал от инфляции, опираясь на простое, с первого взгляда, правило: деньги должны приносить деньги.

Именно инвестиции являются одним из самых эффективных инструментов не только сохранения и накопления капитала, но и получения дополнительной прибыли. С другой стороны, инвестиции в ценные бумаги не гарантируют стабильного роста. Ввиду цикличности экономики, неожиданных событий, политической нестабильности возможны не только резкие взлеты компаний, но еще и резкие падения, вплоть до банкротства и ухода с рынка.

На основании Федерального закона от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 08.12.2020) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» к субъектам инвестиционной деятельности относятся: инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица. При этом, к инвесторам относятся физические лица, юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные субъекты предпринимательской деятельности. Также выше упомянутым законом даны определения инвестиций и инвестиционной деятельности:

инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта [1];

инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта [1].

Практически любой гражданин имеет право инвестировать в ценные бумаги, исключениями являются отдельные категории граждан и государственные служащие. При этом, к ценным бумагам, на основании статьи 142 Гражданского кодекса Российской Федерации, относят: акции, векселя, закладные, инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда, коносаменты, облигации и т.д.

На основании п. 1 ст. 2 Федерального закона от 27.05.2003 N 58-ФЗ (ред. от 23.05.2016) «О системе государственной службы Российской Федерации» система государственной службы включает в себя: государственную гражданскую службу, военную службу и государственную службу иных видов [2]. При этом ст. 17 Федерального закона от 27.07.2004 N 79-ФЗ (ред. от 08.12.2020) «О государственной гражданской службе Российской Федерации» запрещает вышеупомянутым государственным служащим и семьям государственных служащих (супруг или супруга и несовершеннолетние дети) запрещено иметь счета, хранить наличные денежные средства и ценности в иностранных банках, которые расположены за пределами Российской Федерации и владеть и (или) пользоваться иностранными финансовыми инструментами [3]. Также вышеупомянутым Федеральным законом уточняется, что понимается под иностранными финансовыми инструментами. На основании данной информации можно составить список инструментов, которыми запрещено пользоваться государственному гражданскому служащему. Более подробно смотреть таблицу 1.

Таблица 1 – Иностранные финансовые инструменты

Инструмент	Пояснение
Акции	Запрещено, если ценная бумага выпущена иностранной компанией. У каждого финансового инструмента есть свой универсальный код ISIN. Если данный код начинается не с «RU», то это иностранный финансовый инструмент. К примеру, у биржевого инвестиционного фонда FXRL на Московской бирже код IE00BQ1Y6480. Следовательно, это иностранный финансовый инструмент. Также нельзя инвестировать в бумаги отечественных компаний, которые были выпущены их зарубежными подразделениями. К примеру, большинство отечественных банков в лице их зарубежных подразделений выпускает еврооблигации, предназначенных для зарубежного рынка. Это также считается иностранным финансовым инструментом. Акции некоторых российских компаний на Московской бирже считаются иностранными инструментами — например, такая ситуация с «Русалом», код JE00B5BCW814.
Облигации
Фонды
Депозитарные расписки	Депозитарные расписки, которые дают право на владение ценными бумагами иностранными происхождения, тоже запрещены. Вообще депозитарные расписки выпускаются только за рубежом, поэтому про них государственному гражданскому служащему можно вообще забыть.
Вклады (счета)	Вклады в зарубежных структурах запрещены.
Зарубежные производственные инструменты	Договоры следствия финансовых инструментов (фьючерсы), где одной из сторон является нерезидент или зарубежные структуры без создания юридического лица.
Договоры-займы	Договоры займа, кредитные контракты с иностранными эмитентами, иностранными компаниями запрещены.

Все вышеупомянутые запреты распространены не только на государственных гражданских служащих, но еще и на отдельные категории лиц [4]. К этим категориям относятся: государственные должности Российской Федерации, государственные должности субъектов Российской Федерации, должности членов Совета директоров Центрального банка Российской Федерации и т.д.

Также в ст. 7.1 Федеральный закон от 25.12.2008 N 273-ФЗ (ред. от 24.04.2020) «О противодействии коррупции» круг лиц дополняется главами городских округов, главами местных администраций, депутатами муниципальных районов и округов. Стоит добавить, что ограничения распространяются и на супругов и несовершеннолетних детей вышеупомянутых лиц.

Также отдельными Федеральными законами и нормативно-правовыми актами министерств, корпораций определяются должности, на которые также распространяются запреты. Причиной таких ограничений является доступ должностей к секретным и важным сведениям (государственная тайна). К примеру, на основании приказа Федерального агентства связи, сформирован список должностей федерального агентства связи, кому запрещено использовать иностранные финансовые инструменты. К таким должностям относятся: руководитель Федерального агентства связи, заместитель руководителя Федерального агентства связи. начальник отдела по защите государственной тайны, начальник отдела организации специальных работ и другие должности [6].

При этом у государственных служащих в зарубежных представительствах России, к примеру, в посольствах РФ, могут быть вклады в иностранных банках.

После анализа всех запретов в области инвестиций для государственных служащих возникает вопрос, какие инструменты не запрещены законодательством Российской Федерации. Все инструменты представлены в таблице 2.

Таблица 2 – Разрешенные финансовые инструменты

Инструмент	Пояснение
Акции	Разрешено владеть акциями российских компаний, продавать их и получать дивиденды, только если не возникнет ситуация конфликта интересов. К примеру, государственному служащему Федерального Министерства связи запрещено приобретать акции телекомов.
Облигации	Разрешено приобретать облигации российских компаний (если не возникает конфликт интересов), государственные облигации (ОФЗ), субфедеральные и муниципальные облигации.
Фонды	Разрешено приобретать акции фондов, в которые входят акции только российских компаний, опять же если не возникает конфликт интересов.
Доверительное управление	К примеру, если в наследство государственному служащему, работающему в нефтегазовой отрасли, достались акции нефтегазовых компаний, то возникает ситуация конфликта интересов. Он должен продать акции или передать данные акции в доверительное управление только российской компании.
Вклады	Можно иметь вклады в российском банке не только в рублях, но еще и в иностранной валюте.
ИСЖ	Государственный служащий может инвестировать в иностранные активы с помощью полюсов инвестиционного страхования жизни (ИСЖ), которые, к примеру, находятся в привязке к акциям иностранных компаний. При этом владельцем иностранных активов будет не государственный служащий, а страховая компания.
Зарубежная недвижимость	Государственный служащий может инвестировать в зарубежную недвижимость с целью перепродажи, сдачи в аренду или для себя.

Таким образом, в статье были рассмотрены все возможное инструменты инвестирования для государственных служащих. В отличие от рядовых граждан, государственным служащим на законодательном уровне запрещены многие инструменты инвестирования. В основном запрет связан с коррупционными рисками и возможностью возникновения конфликта интересов. Запрещены все инструменты, связанные с иностранными субъектами. Исключения составляют, к примеру, вклады в зарубежных банках, осуществляемыми представителями посольств, и возможность инвестирования в зарубежную недвижимость. Инвестировать в ценные бумаги можно, только если они имеют российское происхождение и, если не возникает конфликт интересов. В последнем случае необходимо передать ценные бумаги в доверительное управление только российской компании.

Список использованных источников

Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 08.12.2020) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // СПС КонсультантПлюс.

Федеральный закон от 27.05.2003 N 58-ФЗ (ред. от 23.05.2016) «О системе государственной службы Российской Федерации» // СПС КонсультантПлюс.

Федерального закона от 27.07.2004 N 79-ФЗ (ред. от 08.12.2020) «О государственной гражданской службе Российской Федерации» // СПС КонсультантПлюс.

Федеральный закон от 7 мая 2013 г. N 79-ФЗ "О запрете отдельным категориям лиц открывать и иметь счета (вклады), хранить наличные денежные средства и ценности в иностранных банках, расположенных за пределами территории Российской Федерации, владеть и (или) пользоваться иностранными финансовыми инструментами" (с изменениями и дополнениями) // СПС КонсультантПлюс.

«Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)» от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 08.12.2020) // СПС КонсультантПлюс.

Приказ Россвязи от 07.06.2017 N 105 Об утверждении перечня должностей федеральной государственной гражданской службы в федеральном агентстве связи и перечня отдельных должностей на основании трудового договора в организациях, созданных для выполнения задач, поставленных перед федеральным агентством связи, при замещении которых запрещено открывать и иметь счета (вклады), хранить наличные денежные средства и ценности в иностранных банках, расположенных за пределами территории российской федерации, владеть и (или) пользоваться иностранными финансовыми инструментами" (зарегистрировано в минюсте России 26.06.2017 N 47186) // СПС КонсультантПлюс.

Сайт Центрального Банка РФ. URL: https://www.cbr.ru/statistics/ddkp/macro_sub/.

Код для цитирования: Скопировать