XIII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2021

АНОТАЦИЯ:

В данной статье представлены рассуждения о риске инвестирования. Также представлены методы расчетов инвестиционных рисков и рассмотрена взаимосвязь с доходностью инвестиционного проекта.

ABSTRACT:

This article discusses the risk of investing. Methods for calculating investment risks are also presented and the relationship with the profitability of an investment project is considered.

Ключевые слова: риск инвестирования, методы расчета инвестирования, доходность, инвестор.

Keywords: the risk of investing, investment calculation methods, yield, investor.

Вся наша жизненная деятельность связана со всевозможными рисками. Нет такого человека, которому бы не пришлось чем-то рисковать. Это проявляется как в личной жизни, так и в других сферах деятельности.

Инвестиции — это слово иностранного происхождения, обозначающее долгосрочные инвестиции в различных предприятия, социально-экономические программы и проекты в вашей стране или за рубежом ради инвестиций, получения прибыли и социального воздействия.

Наиболее важные и ключевые особенности инвестиций:

- продажа вложений так называемыми инвесторами с собственными целями;

- вероятность возврата инвестиций;

- доступность;

- использование различных источников инвестирования в инвестиционном процессе, характеризующемся спросом, предложением и ценой;

- наличие инвестиционных рисков.

Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций, и набор утилитарных операций по реализации инвестиций. «Инвестициями являются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» (по закону РСФСР «Об инвестиционной деятельности») [1].

Инвестиционный риск — это вероятность непредвиденных утечек денежных средств, если условия инвестирования не определены. Риск — это экономическая категория. Для финансовой группы представлена перспектива события, которое может привести у трем финансовым результатам:

- отрицательный;

- нулевой;

- положительный.

В количественном выражении риск обычно определяется как изменение следующих показателей проекта: чистой текущей стоимости (NPV), внутренней нормы доходности (IRR) и срока окупаемости (PB) [2]. Наиболее распространенной ошибкой предприятия, планирующих реализация инвестиционных проектов, является недостаточная проработка рисков проектов. Это может привести к неверным инвестиционным решениям и значительным убыткам, поэтому вопросы управления рисками проекта чрезвычайно важны.

Принимая решение о реализации инвестиционного проекта, необходимо оценить социально-экономический эффект от его реализации, сравнить экономический эффект от инвестирования в разные проекты и учесть альтернативные издержки. Инвестиции в проект должны быть менее прибыльными, чем просто вложения в безрисковые ценные бумаги или процентный депозит с определенной процентной ставкой по кредиту.

Выбирая инвестицию, следует учитывать ее абсурдность и, как следствие, срок окупаемости, ведь чем больше срок окупаемости, тем рискованнее проект

Объясняя эффективность инвестиционного проекта, следует иметь в виду, что финансовые поступления и платежи, связанные с его реализацией, распределены во времени и не подлежат сравнению. Быстрый анализ динамического ряда, элементами которого являются чистые финансовые потоки за соответствующий период, следует начать с приведения ряда в сопоставимую форму. Учет временных затрат на деньги осуществляется путем уменьшения ожидаемой суммы, которая будет предоставлена (выплачена), на процентную ставку, подлежащую выплате. Процентная ставка отражает альтернативные издержки владения финансовыми активами (упущенную выгоду инвестора, которую можно заработать, осуществляя эти распределения в течение определенного периода времени, а также вклады в ценные бумаги или другой проект) и процедуру дисконтирования.

Методы, которые применяют при оценке эффективности инвестиционных проектов, можно разделить на две группы. В первую группу включают методы оценки, учитывающие временную стоимость денежных средств и, следовательно, основанные на применение концепции дисконтирования.

Ко второй группе методов оценки относятся методы, которые не учитывают временную стоимость денег и основанные на учетных оценках. Обычно используемые методы относятся к первой группе: методы определения чистой текущей стоимости проекта (net present value, NPV); внутренняя нормы доходности (IRR); рентабельность инвестиций (profitability index, PI). Ко второй группе относятся методы определения периода окупаемости инвестиций (payback period, PB) и бухгалтерской рентабельности инвестиций (return on investment, ROI).

Как было сказано выше, одним из основных методов экономической оценки инвестиционных проектов является метод определения чистой текущей стоимости, которая может повысить значимость компании в результате реализации инвестиционного проекта. NPV использует требуемую норму прибыли для определения денежных выгод от проекта путем вычета всех прогнозируемой денежных поступлений и выплат за текущий период. NPV определяется по формуле[2]:

где CFk - это чистый денежный поток; r - ставка дисконтирования.

Ставка дисконтирования — это торговая стратегия, позволяющая вложить капитал в инвестиционный проект. Ставка дисконтирования представляет собой преувеличение, определяемое одним фактором, уровень которого основан на понимании инвеститорами приемлемого уровня возврата капитала, характеризует минимальный уровень эффективности вложенного в проект капитала, рассматриваемый инвесторами вероятность участия в проекте.

Хотелось бы подробно рассмотреть каждый метод и его особенности, но я приеду лишь некоторые формулы для обзор методов.

Метод определения внутренней нормы доходности проекта (IRR) [2]:

Метод определения коэффициента рентабельности инвестиций (PI) [2]:

где Ik – инвестиции в году k; Дk – денежные поступления в году k, которые будут получены благодаря этим инвестициям.

Методы определения периода окупаемости инвестиций (PB) [2]:

Каждый предприниматель создает свое бизнес для получения прибыли. И инвесторы вкладывают свои средства также для финансовой выгоды. Прибыль — это доход.

Доход — это денежные средства, полученные физическим или юридическим лицом в результате какой-либо деятельности за определенный промежуток времени. Как было сказано выше, инвесторы подвергаются большим рискам, и от этого риска зависит доходность[3].

Соотношение риска и доходности — это взаимозависимые значения: прибавляя доходность, нужно уменьшить риск. Лучшее описание данного соотношения: чем больше риск, тем больше прибыль, и чем меньше риск, тем меньше доходность [4].

Вокруг принципа соотношения доходности и риска можно выстроить множество примеров, и описать по разному на практике этот базис инвестиционной деятельности.

Таким образом, можно сделать выводы по данной теме. Инвестиционные проекты очень рискованное дело. Вкладывая свои средства инвесторы должны внимательно проанализировать ситуацию в проекте. Для облегчения исследования инвестиционного проекта были разработаны основные методы оценки, к которым относится метод определения чистой текущей стоимости, метод определения внутренней нормы доходности и другие. Причем нужно помнить, что большими рисками идут большие доходы. Поэтому, прежде чем вкладывать средства, лучше все 100 раз продумать.

Список литературы:

1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ [п.2 ст.1]

2. Борисова, О. В. Инвестиции в 2 т. Т. 1. Инвестиционный анализ: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / О. В. Борисова, Н. И. Малых, Л. В. Овешникова. — Москва: Издательство Юрайт, 2019. — 218 с. — (Бакалавр и магистр. Академический курс). — ISBN 978-5-534-01718-2. — Текст : электронный // ЭБС Юрайт [сайт]. — URL: https://ez.el.fa.ru:2428/bcode/432922 (дата обращения: 07.12.2020).

3. Ожегов, Сергей Иванович [Электронный ресурс] : Материал из Википедии — свободной энциклопедии: Версия 10326782, сохран. в 16:02 UTC 4 августа 2008 / Авторы Википедии // Википедия, свободная энциклопедия. — Электрон. дан. — Сан-Франциско: Фонд Викимедиа, 2008. — Режим доступа: http://ru.wikipedia.org/?oldid=10326782

4. Статья: Риски и доходность инвестиций. — Электронные ресурс: https://otherreferats.allbest.ru/finance/00129547_1.html

Код для цитирования: Скопировать