XII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2020

Государственные облигации – ценные бумаги, выпуск которых осуществляет государство, Центробанк России или любой правительственный орган. В такие активы инвестируют средства с целью получения прибыли по купонным выплатам и дохода от разницы в цене при покупке и реализации.

Приобрести ценные бумаги можно на фондовой бирже. Сделку совершают в рублях или иностранной валюте, в зависимости от вида гособлигаций.

Экономика любого государства строится на процессе воспроизводства, который охватывает все этапы создания, распределения и последующей реализации, и потребления товаров и услуг. Движение благ от производителя к потребителю сопровождается встречным движением финансов, а именно, денег и капитала, оборот которых обеспечивается механизмом финансового рынка.

Рынок фондовых инструментов является частью финансовой системы страны. Его особенностью является объект отношений – ценная бумага. Она представляет собой документ, выражающий имущественные права своего владельца. Сама по себе бумага не несет ценности без актива, который она представляет. Фондовый рынок способен выполнять как общерыночные, так и специфические функции, среди которых выделяют: Накопление капитала и денежных средств. Распределение финансов в зависимости от рыночных потребностей. Стимулирование инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования. Восполнение нехватки средств в производственном секторе. Создание непроизводственной части прибыли.

Мировой рынок фондовых инструментов создавался для минимизации риска потерь вкладываемого капитала. На современном этапе рынок позволяет зарабатывать деньги, не имея внушительных финансовых возможностей. Инструменты рынка развиваются вместе с общественными потребностями. Самыми первыми ценными бумагами были векселя, выражавшие долговые обязательства одной стороны перед другой. Развитию акций способствовала промышленная революция, формирование мануфактур и фабрик, становление транспортной промышленности и другое. Сейчас рынок заполнен гибридными инструментами, которые решают сразу несколько задач для владельца. Однако, до сих пор наиболее надежными инструментами вложения остаются облигации государственного займа.

Облигация государственного займа представляет собой долговое обязательство, гарантирующее право ее покупателя и держателя на получение номинала в четко оговоренный срок, либо имущественного эквивалента. Доход по государственным облигациям может формироваться путем дисконтирования стоимости. То есть продажа совершается по цене ниже номинала, а закрытие долгового обязательства – по цене номинала. Либо доход получается за счет процента от стоимости продажи. Выпуск долговых обязательств государственного образца призван решать следующие задачи: Восполнять нехватку средств в бюджете. Ликвидировать кассовые разрывы. Привлекать средства для погашения внешней задолженности. Формировать ресурсы для крупных государственных инвестиционных проектов. Облигации государственного займа привлекательны для покупателей тем, что доход по ним выше, чем по депозитным сертификатам. Минусом размещения можно назвать риск невозврата вложенных средств. Гарантия такой облигации обеспечивается имуществом государства, что повышает степень ее надежности. Кроме того, государством могут предоставляться налоговые льготы, что так же привлекает крупных инвесторов.
Зачем выпускают государственные облигации?

Государственные облигации выпускают с целью получения от физических лиц или компаний денег, которые расходуются в следующих случаях:

Покрытие дефицита государственного бюджета. Он возникает обычно в конце года. В этом случае используются средства, полученные с реализации средне- и долгосрочных активов.

Покрытие временного дефицита бюджета. Обычно он возникает, когда деньги израсходованы, а вливания еще не поступили. В этом случае государство выпускает и реализует краткосрочные активы.

Реализация масштабных проектов. Для этого выпускают тематические ценные бумаги, например, к строительству федеральной трассы.

Погашение долговых обязательств по активам. Рефинансирование могут также делать для оплаты работ по государственному заказу.

Зачем инвестору государственные облигации?

Инвестор, приобретая государственные облигации, становится кредитором государства. Держатель актива получает прибыль либо с купонных выплат, либо с дисконта. Прибыль будет выше, чем доход от банковского депозита.

Покупка гособлигаций – самый надежный способ инвестирования. Здесь нет риска лишиться средств из-за банкротства эмитента, поскольку такая процедуры государству не грозит.

Виды

Существует несколько вариантов классификации государственных облигаций. По срокам выделяют такие виды активов:

краткосрочные – выкупают в течение от 3 месяцев до 1 года;

среднесрочные – период действия – от 1 года до 5 лет;

долгосрочные – погашаются через 10 лет и более.

По получению дохода выделяют такие виды актива:

дисконтные;

купонные.

Типы гособлигаций по валюте:

внутренние активы – рублевые;

внешние активы – еврооблигации.

Выделяют также такие виды гособлигаций:

ГКО. Краткосрочный, именной, бескупонный актив. По такой бумаге можно получить только дисконтные выплаты. Стоимость облигации ниже номинала.

ОФЗ. Актив федерального займа. Такой вид ценных бумаг относится к облигациям среднего срока действия или к долгосрочным инвестициям. Торгуется для граждан РФ и иностранных вкладчиков.

ОГСЗ. Актив сберегательного займа. Имеет средний период действия, выпускается на предъявителя и имеет номинальную стоимость 500 рублей. Торгуется для российских и иностранных инвесторов.

ОГНЗ. Ценная бумага нерыночного займа. Это именной актив, покупка которого доступна для юридических лиц России и других стран.

Актив, погашаемый золотом. Выпускается в виде именного золотого сертификата. После окончания срока действия инвестор получает 1 слиток высококачественного золота за 1 актив.

ОГВВЗ. Актив внутреннего валютного займа, который выпускают на предъявителя. Номинальная стоимость – 1000 американских долларов.

ОВВЗ. Актив внешнего валютного займа, который торгуют на иностранных фондовых биржах по цене от 1 американского доллара за одну облигацию.

Преимущества и недостатки

Преимущества государственных облигаций:

минимальные инвестиционные риски;

в некоторых случаях прибыль с вклада не подлежит налогообложению;

большой выбор как краткосрочного, так и долгосрочного инвестирования;

прибыль превышает инфляцию;

приемлемая номинальная цена делает актив доступным для большинства вкладчиков.

Недостатки активов – небольшой доход.

Доходность

Доходность облигаций государственного займа зависит от следующих моментов

процентной ставки Центрального банка России – чем она выше, тем больше будет прибыль;

рыночной стоимости актива – здесь прибыль измеряется разностью между стоимостью при покупке и реализации;

размер купона;

период действия – чем он больше, тем выше прибыль.

Риски

Несмотря на минимальные риски, опасность потерять средства или не получить прибыль существует. Это следует учитывать при покупке активов.

Ликвидность

Активы можно реализовать раньше установленного срока. Однако в этом случае размер прибыли уменьшится.

Выводы

Государственные облигации – ценные бумаги, выпуск которых осуществляет государство, Центробанк России или любой правительственный орган.

Активы реализуют с целью получения от физических лиц или компаний денег, которые расходуются на покрывание дефицита бюджета, выплату долгов, реализацию крупных проектов.

Существует несколько видов гособлигаций, которые различают по срокам действия, принципам выплат и валюте.

Доходность активов зависит от нескольких критериев.

Список цитируемой литературы:

Negroponte N. Being Digital / N. Negroponte. – NY : Knopf, 1995. – 256 p

Бигаев З.В. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЦИФРОВОЙ ЭКОНОМИКИ В РФ // Студенческий: электрон. научн. журн. 2018. № 8(28). URL: https://sibac.info/journal/student/28/104265 (дата обращения: 07.10.2019).

Катасонов В. Цифровая экономика – светлое будущее человечества или биржевой пузырь?[Электронный ресурс] // Фонд стратегической культуры 08.01.2017 URL: https://www.fondsk.ru/news/2017/01/08/cifrovaja-ekonomika-svetloe-buduschee-chelovechestva-ili-birzhevoj-puzyr-43346.html

Клементьев М. Путин: формирование цифровой экономики – вопрос нацбезопасности РФ [Электронный ресурс] // Информационное агентство России «ТАСС» 05.07.2017 URL: http://tass.ru/ekonomika/4389411

Левашенко А.А. Цифровая экономика: современные тренды и особый путь России [Электронный ресурс] // Информационно-аналитический журнал «Мосты» 28.03.2017 URL: https://ru.ictsd.org/bridges-news/мосты/news/цифровая-экономика-современные-тренды-и-особый-путь-россии

Об этом сообщает Рамблер. Далее: https://news.rambler.ru/other/39089099/?utm_content=rnews&utm_medium=read_more&utm_source=copylink

"Основные направления бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2019 год и на плановый период 2020 и 2021 годов" (утв. Минфином России) Цифровая экономика Российской Федерации

Паньшин Б.Н. Цифровая экономика: особенности и тенденции развития. [Электронный ресурс] URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovaya-ekonomika-osobennosti-i-tendentsii-razvitiya

«Цифровая экономика РФ», программа, распоряжение Правительства РФ от 28.07.2017. №1632-р. URL:http://static.government.ru/media/files/9gFM4FHj4PsB79I5v7yLVuPgu4bvR7M0.pdf

Цифровые дивиденды. Доклады всемирного банка [Электронный ресурс] URL: https://openknowledge.worldbank.org/bitstream/handle/10986/23347/210671RuSum.pdf

Код для цитирования: Скопировать