XII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2020

Как известно, составной частью финансового рынка является рынок ценных бумаг, на котором происходит перераспределение денежных средств посредством таких финансовых инструментов, как ценные бумаги. Под ценными бумагами понимаются не только акции, но и другие виды ценных бумаг. В целом рынок ценных бумаг находится в постоянном развитии, т.к. связан с ростом мировой экономики. Однако степень воздействия рынка ценных бумаг на экономику страны определяется степенью развитости самого рынка ценных бумаг, а также внешними факторами. Поэтому целесообразно рассматривать проблемы и тенденции развития рынка ценных бумаг на примере стран, чья экономическая система развивается по разным экономическим моделям. Например, Россия и Китай. Одной из самых динамично развивающих экономик мира является экономика Китая. Если сравнивать тенденции развития китайской и российской экономик в сфере рынка ценных бумаг, то важно отметить научный интерес, поскольку на данный момент в обеих странах процессы развития проходят в условиях глобализации и воздействия геополитических факторов. [1, с. 580]

На российском фондовом рынке помимо акций торгуются облигации, фьючерсы, опционы, векселя и др. Стоит отметить, что российский рынок ценных бумаг – это организованный рынок торговли ценными бумагами, который обеспечивает заключение сделок на рыночных условиях, т.е. цена определяется отношением спроса и предложения.

Роль рынка ценных бумаг представляется в двух направлениях. Во-первых, рынок ценных бумаг, являясь составной частью финансового рынка, позволяет через использование ценным бумаг осуществлять накопление, концентрацию и централизацию капиталов, а в результате их перераспределение в соответствии с требованиями рынка. Во-вторых, фондовый рынок выступает как сфера приумножения капитала. На основе этого стоит отметить, что на сегодняшний день российский рынок ценных бумаг в некоторой степени уступает уровню развития мирового фондового рынка, однако, несмотря на это, активно поддерживает тенденцию развития.

Для оценки развития российского рынка ценных бумаг следует обратить внимание на данные, представленные Центральным банком РФ. Ниже приведен график изменения объема выпущенных долговых ценных бумаг за период 2017-2019 гг. (рис. 1).

Рисунок 1 – Объем выпущенных долговых ценных бумаг (млн. руб.)

По приведенным актуальным статистическим данным можно сделать вывод о том, что в настоящий момент объем выпущенных долговых ценных бумаг составил 22 921 489 млн. руб. В сравнении с 2017 годом (18 452 454 млн. руб.) темп прироста составляет 19,5%. [2] Это говорит о том, что российский рынок ценных бумаг имеет тенденцию увеличения показателей, однако под влиянием определенных факторов, темпы его развития могут замедляться. К числу таких факторов следует отнести: высокую зависимость от цен на природные ресурсы (нефть, нефтепродукты) и большой перечень рисков (валютных, инфляционных, политических, экономических).

Что касается развития фондового рынка Китая, то здесь важно обратить внимание на процессы, тормозящие его поступательное развитие. В континентальном Китае существует крупнейшая лидирующая торговая площадка среди всех азиатских бирж – Шанхайская фондовая биржа (капитализация: 4,78 трлн. долларов), на которой торгуются акции двух типов: акции, которые торгуются за юани и акции в долларах США. Проводя оценку текущему состоянию рынка ценных бумаг Китая, важно отметить, что в начале 2016 года китайская валюта упала до пятилетнего минимума. Основной проблемой данного рынка является низкий уровень интернационализации Китая. Объясняется это высокими требованиями к компаниям, желающим разместить ценные бумаги на рынке, относительно объема их капитала. Происходит это потому, что рынок ценных бумаг Китая ориентирован на внутренние инвестиционные ресурсы и, таким образом, доля иностранного капитала выходит незначительной.

Однако в настоящий момент Китай заинтересован в открытии возможности привлечения иностранного капитала и как следствие в увеличении повышения роли фондового рынка в финансировании экономики. Так, например, стоит отметить, что в 2018 году доля общего объема эмиссии облигаций на китайском рынке составила 43,8 трлн. юаней, из которых 26,3% - квазигосударственные ценные бумаги, 20,6% - кредитные облигации и 48,1% - межбанковские оборотные депозитные сертификаты. [3] По сравнению с данными за период 2017 года можно отметить тенденцию роста объема выпуска облигаций на китайском рынке ценных бумаг. Здесь же важно обратить внимание на то, что темпы роста и развития китайского рынка ценных бумаг также отражается посредством того, что Банк Китая в недавнее время выпустил облигации на сумму 20 млрд. юаней (2,84 млрд. дол.) [4].

Таким образом, подводя итог об оценке уровней развития рынка ценных бумаг России и Китая, замечу, что падение на фондовых биржах делает уровни покупки для ряда бумаг привлекательными, поскольку рынки имеют потенциал роста. Стоит отметить, что фондовые рынки России и Китая, несмотря на наличие негативных факторов и проблем, остаются в черте динамично развивающихся структур, что позволяет сделать вывод о текущем состоянии и потенциале развития рынка ценных бумаг и взаимосвязи развития фондовых рынков Китая и России.

Список использованных источников

Цветкова Н.В. Рынок ценных бумаг Китая и России: факторы влияния // Молодой ученый. – 2016. - №6. – С. 580-584.

Центральный банк России [электронный ресурс] https://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/sec_st/ (дата обращения: 07.12.2019)

[электронный ресурс] https://quote.rbc.ru (дата обращения: 07.12.2019)

[электронный ресурс] https://www.finanz.ru (дата обращения: 07.12.2019)