XII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2020

На сегодняшний момент вопрос достижения стабильности национальной валюты в экономике России занимает особое место, и исследования именно в этой области приобретают особую актуальность.

В настоящее время понятие «устойчивость денежной единицы» не имеет какого-то четкого определения (даже в Конституции РФ на сегодняшний момент нет четких формулировок), и поэтому содержание данного понятия сводится только к стабильности внутренней покупательной способности денежной единицы без учета многих других факторов, влияющих на этот показатель.

В то же время определение указанных критериев и показателей позволит выработать эффективные методы и инструменты государственной монетарной политики, направленные на защиту и обеспечение устойчивости национальной валюты, что, как известно, является основной целью деятельности Центрального банка Российской Федерации. Кроме того, без выработки расширенного перечня мер по обеспечению устойчивости национальной денежной единицы невозможно и достижение макроэкономической финансовой стабильности страны.

Существует объективная необходимость разделять устойчивость национальной денежной единицы и критерии устойчивости на внешние и внутренние.

Критерии внешней устойчивости – это более традиционные показатели устойчивости, которые используют иностранные государства для оценки устойчивости иностранной валюты и рациональности инвестирования. Чаще всего эти критерии характеризуют следующие показатели страны: платежный баланс; уровень инфляции; соотношение денежной массы и ВВП; курс валюты по отношению к твердым валютам.

Платежный баланс позволяет охарактеризовать состояние экономического обмена физических и юридических лиц страны на уровне международной торговли, отражает состояние дел и позиций страны в мировой валютной системе. И от этого показателя напрямую зависит внешняя устойчивость национальной денежной единицы.

Международная торговля не может существовать без понятия «курс валюты», которое определяется как цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны. Из-за наличия у каждой страны своей собственной национальной валюты, в процессе совершения сделки купли-продажи товара или услуг стране-импортеру необходимо обменять национальную валюту на валюту страны-экспортера. В результате таких обменов и появляется спрос и предложения на ту или иную валюту на валютном рынке. Таким образом, соотношение показателей экспорта и импорта влияет на ослабевание или укрепления курса национальной валюты. Но на кур валюты огромное влияние оказывают и многие другие социально-экономические факторы.

Современные экономисты утверждают, что умеренная инфляция является неотъемлемой частью нормального развития экономики страны, но если показатели инфляции превышают 10% в год, то это говорит о некоторых экономических проблемах внутри страны и для иностранных инвесторов это будет неким тревожным сигналом.

Соотношение объема денежной массы и показателя валового внутреннего продукта страны является одним из главных критериев устойчивости денежной единицы, а соответствие динамики денежной массы росту ВВП страны прямо и косвенно оказывает влияние на достижение основных целей национальной экономики: стабильности цен и экономического роста, высокого уровня занятости населения, сбалансированности платежного баланса и т.д.

Критерии внутренней устойчивости – это показатели устойчивости национальной денежной единицы внутри государства, которые чаще всего формируются в процессе обращения национальной валюты внутри страны. Этот показатель зависит от субъективного восприятия денежной единицы внутренними экономическими субъектами страны.

К критериям внутренней устойчивости можно отнести следующие показатели: уровень инфляции; покупательная способность денежной единицы; уровень депозитных ставок в национальной валюте; доверие к национальной денежной единице. Важно то, что инфляция относится одновременно к обеим группам критериев. Один и тот же уровень инфляции для внешних агентов может означать нерациональность инвестирования, а для граждан страны после череды кризисов можно воспринимать высокий, но стабильный показатель инфляции как стимул совершать покупки на будущее, что способствует дальнейшему экономическому росту страны и укреплению национальной валюты.

Покупательную способность денежной единицы в данном контексте нельзя рассматривать как изменение среднего дохода к изменению стоимости потребительской корзины. В этой связи важно учитывать отношение доходов каждого человека к стоимости его индивидуальной потребительской корзины. Граждане реагируют на все изменения стоимости их личной потребительской корзины при неизменном уровне их дохода в краткосрочной перспективе.

С уменьшением устойчивости национальной денежной единицы, повышаются депозитные ставки по вкладам в национальной валюте. Финансовые кризисы наглядно показывают специфику изменения сберегательного поведения граждан. В качестве примера рассмотрим динамику депозитных ставок в России в период с 2013 по 2018 гг. (рис. 1)

Рисунок 1 – Динамика значений депозитных ставок в период с 2013 по 2018 гг. в российских кредитных организациях сроком до востребования

Проанализировав рисунок можно заметить, что на кривой депозитных ставок, устанавливаемых коммерческими банками, локальный максимум приходится на период экономического кризиса 2014–2015 гг. В это время банки повышают ставки с гарантией более высокого дохода для того, чтобы предотвратить отток вкладов населения с депозитных счетов и обеспечить дополнительный приток денежных ресурсов в кредитную организацию.

В зависимости от общей экономической обстановки, изменение банками депозитных ставок обусловливает уровень доверия к национальной денежной единице. По отношению к государственной денежной единице доверие общества является его согласием признавать долговые обязательства государства как надежные, обладающие гарантиями обратного приема их государством в обмен на другие экономические блага. Вместе с тем доверие к государственной денежной единице возникает не только благодаря тому, что все члены общества обязаны признавать ее в качестве единственного законного средства платежа.

Высокий уровень доверия населения к национальной валюте помогает стимулировать экономические процессы в стране и обеспечивает приток денежных средств в банки, а также стабилизирует экономическое развитие страны. Недостаточный уровень доверия к национальной денежной единице создает предпосылки к инфляции в стране, затрудняет экономический рост, делает экономическое развитие неравномерным и способствует негативному изменению валютного курса на внешнем рынке.

Заметим, что доверие населения к национальной валюте является первостепенным, однако он находится под влиянием других факторов. Каждое изменение в покупательной способности, уровне инфляции или банковских ставок несут за собой изменения уровня доверия к национальной валюте. Курс валюты также оказывает прямое влияние на уровень доверия населения к денежной единице.

В качестве одного из показателей, характеризующих уровень доверия к денежной единице, можно использовать данные структуры вкладов населения в коммерческих банках в разрезе валют. Данный показатель, по нашему мнению, наглядно отражает результат изменения уровня доверия общества к национальной денежной единице в различные временные интервалы.

Рассмотрим структуру сбережений населения России с 2013 по 2019 гг. в разрезе валют (см. рис. 2)

Рисунок 2 – Структура вкладов населения России в разрезе валют (2013-2019 гг.)

Обобщая все вышесказанное, следует отметить, что на национальную валюту оказывает влияние множество факторов. Одним из самых значительных является цена на нефть. Важным событием стал переход к плавающему курсу рубля, произошедший в ноябре 2014 года. Вне всяких сомнений, денежно-кредитная политика должна быть ориентирована как на снижение уровня инфляции, так и на стабилизацию курса национальной валюты.

Список использованных источников

Ленчук Е., Власкин Г., Филатов В. Новая индустриализация – условие формирования инновационной модели развития российской экономики // Федерализм. 2014. №1.

Любский М. Российская политика валютного курса // Российский внешнеэкономический вестник. 2013. №3.

Иванов И. Импорт и импортозамещение в России // Мировая экономика и международные отношения. 2012. №1.

Кричевский Н. Внутренний ресурс // Аргументы и факты. 2014. №25.

Наговицин А.Г. Формирование рублевой валютной зоны: миф и реальность // Вестник института экономики РАН. 2009. №1.

Смирнов С., Балашова Е., Посвянская Л. Курсовая политика как фактор изменения структуры российской экономики // Вопросы экономики. 2010. №1.

Сайт Центрального банка РФ – http://www.cbr.ru/statistics/UDStat.aspx?TblID=302-21 http://www.cbr.ru/hd_base/deposit_base/

Код для цитирования: Скопировать