XI Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2019

Организации, целью которых является хозяйственная деятельность, обязаны иметь установленный капитал для улучшения хозяйственных нужд корпорации.

К финансовым ресурсам корпорации относят собственные средства, а также поступающие заемные и привлеченные ресурсы, необходимые для обеспечения финансами актуальных затрат. Они являются результатом взаимодействия поступления, расходования и распределения денежных средств, их накопления и использования.

В настоящее время только что открытая корпорация черпает от учредителей, инвесторов, коммерческих банков, инвестиционных фондов финансовые ресурсы.

Финансовые ресурсы корпораций - денежные доходы и поступления, образующиеся собственными средствами, способом перераспределения через бюджетную и кредитную системы, а также мобилизации на денежном рынке и рынке капитала.

Образование материальных ресурсов для корпорации происходит при передаче учредителями организации определенных материальных и нематериальных вкладов. Закрепив имущество за юридическим лицом, учредитель не имеет больше никаких прав на собственность данного имущества, и возникает у вновь созданного юридического лица.

В целях более рационального финансирования предпринимательской деятельности источники финансирования разбивают на классы, причем отечественное ранжирование существенно отличается от зарубежного. В Российской Федерации деление происходит на 4 группы:

собственные средства корпорации;

заемные средства;

привлеченные средства;

средства государственного бюджета.

Зарубежом разделяют средства предприятия и источники его финансирования деятельности. Средства предприятия представлены средствами краткосрочного и долгосрочными назначения, который подразделяется на заемный капитал и собственный капитал. Собственный капитал, в свою очередь, и является основным элементом в данной классификации средств корпорации.

Собственный капитал состоит из:

собственного капитала, предоставляемого собственником (уставный капитал, премия на акции и акционерные общества);

взносов физических и юридических лиц (целевое финансирование, взносы и пожертвования);

резервы, накопленные предприятием (резервный капитал, добавочный капитал, накопленная прибыль (нераспределенная прибыль, фонды накопления)) [1, с.32].

Классифицируя средства предприятий, выделяют также собственные и привлеченные.

Собственные средства предприятия включают в себя: уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников или учредителей); выручка от реализации; амортизационные отчисления; чистая прибыль предприятия; резервы, накопленные предприятием; прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы).

Привлеченные средства: ссуды банков; заемные средства, полученные от выпуска облигаций; средства, полученные от выпуска акций и других ценных бумаг; кредиторская задолженность.

В зарубежной практике происходит деление на внутренние(собственные средства предприятия) и внешние (ссуды банков; заемные средства; доходы от продажи облигаций и других ценных бумаг; кредиторская задолженность и др.) источники финансирования.

Подразделяют также источники по критерию срока размещения. Краткосрочные финансовые средства используются для выплаты заработной платы, сырья, материалов, различных текущих расходов. Формы реализации в таком случае такие:

Банковский овердрафт – сумма, получаемая в банке сверх остатка на текущем счете. Овердрафт необходимо оплачивать по требованию банка. Как правило, он является самой низкой по стоимости формой займа (процент не более 1-2% базисной учетной ставки банка);

тратта (переводный вексель) – денежный документ, согласно которому покупатель обязуется оплатить продавцу определенную сумму в определенный срок. Банк учитывает векселя, предоставляя их владельцам заем на период до их погашения. В качестве платы за выданный заем по векселю банк взимает дисконт (процент), величина которого ежедневно меняется. Переводные векселя наиболее часто применяются во внешнеторговых платежах;

акцептный кредит применяется, когда банк принимает к оплате вексель, выписанные на имя его клиентов (перепродажа права на взыскание долгов – факторинг). В этом случае банк выплачивает кредитору стоимость векселя за вычетом дисконта, а по истечении срока его погашения взыскивает эту сумму с должника;

коммерческий кредит – приобретение товаров или услуг с отсрочкой платежа на один-два месяца, а иногда и больше. Использование коммерческого кредита определяется конкретным видом хозяйственной деятельности. Обращение к нему зависит от скорости реализации товара и возможностей отсрочки платежей самого предприятия [2, с.17].

Среднесрочные финансовые средства (сроком от 2 до 5 лет) используются для оплаты машин, оборудования и научно-исследовательских работ. К среднесрочным финансовым средствам относят аренду машин и оборудования, причем оплата за использование средствами происходит с посредством систематических выплат, а право на владение данной собственностью никогда не переходит к должнику.

Долгосрочные финансовые средства (свыше 5 лет) ,как правило, используются для покупки земли, недвижимости и долгосрочных инвестиций. Выделение средств этим путем осуществляется как:

долгосрочные (ипотечные) ссуды – предоставление пенсионными фондами, страховыми компаниями денежных средств под залог земельных участков и зданий сроком до25 лет;

облигации – долговые обязательства с установленным процентом и сроком погашения;

выпуск акций – получение денежных средств путем продажи различных видов акций в форме закрытой или открытой подписки [3, с.343].

Возникновение такой классификации имеет прямую зависимость от особенностей внутрифирменного планирования за рубежом, которое включает долгосрочное, среднесрочное и краткосрочное планирование.

При определении потребностей в денежных ресурсах необходимо учитывать следующие : цель и срок ссуды; насколько скоро необходимы денежные средства; необходимы ли средства для развития предприятия или возникнет необходимость обращаться к другим источникам; есть ли издержки при уплате долга.

В результате тщательной проработки всех пунктов выбирается наиболее приемлемый источник денежных средств [4, с.22].

Таким образом, граница использования заемных источников определена возможно­стью повышения рентабельности собственного капитала за счет использо­вания при сохранении финансовой независимости предприятия. Большое значение при выборе источников финансирования имеет их цена. Выбирается источник финансовых ресурсов, обслужива­ние которого обходится наиболее выгоднее, в результате чего может возрасти стоимость коммерческой организации, что в финансовом менеджменте нередко рассматривается как основ­ная стратегическая цель организации. При выборе источников финансиро­вания нужно связывать их с видами активов, купленные за счет них.

Использованные источники:

1. Бочаров В.В. Корпоративные финансы: учебник для Вузов.- Спб.: Питер.- 2016, с. 32 .

2. Карелин В.С. Финансы корпораций: учебник. - М.: Дашков и Ко.- 2017, с. 17.

3.Шеремет А.Д. Финансы предприятий. - М. : Инфра - М., 2015, с. 343.

4. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: учебное пособие.- М.: ИД ФБК-ПРЕСС.- 2016, с. 22.

Код для цитирования: Скопировать