XI Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2019

Современный сектор страховых услуг, выступая рыночным стабилизатором воспроизводственного процесса, обеспечивая его непрерывность и соответствующее реагирование на условия неопределенности и риска, способствуя снижению нагрузки на государственные финансы, являясь механизмом социальной защиты населения и крупнейшим источником инвестиций, полноправно относится к стратегическим элементам экономики и финансов развитых стран.

Финансово-экономическое положение страховых компаний оценивается на основе как количественных или абсолютных, так и качественных (относительных) параметров. Первые отражают динамику объемов страховых операций, страховых премий и выплат, количество страховщиков, изменение уставного капитала и т.п., вторые – детализируют финансовое состояние страховщиков (рентабельность активов (ROA), собственного капитала (ROE) и инвестиций (ROI), удельный вес расходов на ведение дела, коэффициент убыточности).

Таким образом, есть необходимость в актуализации подходов к оценке финансового положения страховщиков в общем и к финансовой устойчивости в частности.

Финансовую устойчивость рассматривают как способность страховой компании в любой момент времени выполнять принятые на себя как страховые (что немаловажно для обычного страхователя или застрахованного), так и нестраховые обязательства, при воздействии на ее деятельность факторов и при изменении экономической конъюнктуры. [5, с.397]

Цель анализа финансовой устойчивости страховой компании заключается в получении объективной информации для оценки:

удовлетворения потребностей собственников страхового бизнеса в генерировании прибыли;

соответствия требованиям государственного регулятора в целях защиты интересов участников страхового рынка и гарантии исполнения обязательств страховщиком;

выбора страховой компании для сотрудничества с финансово-кредитными учреждениями, в первую очередь с банковскими, при страховании рисков заемщиков (когда страхование является обязательным условием кредитования в соответствии с законодательством РФ и (или) условиями кредитного договора), а также в иных случаях;

формирования инвестиционной привлекательности и развития инвестиционного потенциала страховой компании.

При использовании комплексного подхода страховая компания рассматривается как обычный хозяйствующий субъект в отраслевом разрезе, а оценка финансового положения не ограничивается только параметрами финансовой устойчивости и проводится по следующим направлениям:

ликвидность и платежеспособность;

финансовая устойчивость;

деловая активность;

финансовые результаты и рентабельность;

развитие страховой деятельности и политики перестрахования.

Страхователям в условиях ограниченности времени и информации целесообразно применять упрощенный подход выбора страховщика, основанный на использовании двух критериев: уровня страховых выплат и экспресс-оценки финансовой устойчивости. [4]

Для экспресс-оценки финансовой устойчивости можно использовать резервный леверидж (К_rl), определяемый как отношение совокупных страховых резервов к собственному капиталу страховщика, который показывает снижение прибыли организации в результате непредвиденного повышения реальными выплатами объема страховых резервов:

300% ≤ 100% ≤ 350%,

где IR – сформированные страховые резервы, руб.;

СК – собственный капитал страховщика, руб.

Чем выше значение данного показателя, тем больше будет ослаблено финансовое состояние страховой компании при недостаточном резервировании средств под выполнение принятых страховых обязательств. В тоже время низкие значения резервного левериджа свидетельствуют о неэффективном использовании собственного капитала, небольшой клиентской базе и, следовательно, ограниченной возможности раскладки убытков страхователей.

Анализ методологических подходов и методических разработок позволяет выделить и другие наиболее информативные индикаторы финансового положения и финансовой устойчивости, рассчитываемые на основе данных финансовой отчетности страховых компаний:

Маржа платежеспособности (МП) = разность между стоимостью активов страховой компании и ее страховых обязательств. Показывает наличие свободных от страховых обязательств активов и чистых активов страховщика.

Различают нормативный (НМП) и фактический (ФМП) показатель маржи платёжеспособности. НМП определяется исходя из специфики заключённых договоров и объема принятых страховых обязательств как нормативное соотношение между активами страховщика принятыми страховыми обязательствами [1,2]. ФМП определяется на основании данных бухгалтерской отчетности страховой организации и включает капитал и резервы за минусом непокрытых убытков, нематериальных активов и просроченной дебиторской задолженности, задолженности акционеров по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров.

Достаточность фактического размера маржи платежеспособности = отношение отклонения фактического размера маржи платежеспособности от нормативного к НМП. Характеризует достаточность фактического размера маржи платежеспособности. Для признания положения страховой компании финансово стабильным она должна обеспечить на конец отчетного периода превышение ФМП над НМП не менее чем на 30%.

Коэффициент финансовой независимости (финансирования) = (собственные средства – нематериальные активы) / Пассивы. Характеризует общий уровень финансовой устойчивости страховой компании, рекомендуемое нормативное значение 15-50%.

Коэффициент, обратный резервному левериджу. Характеризует достаточность капитала по отношению к принятым рискам. Рекомендуемое нормативное значение не ниже 30%.

Уровень долговой нагрузки = отношение обязательств к пассивам. Рекомендуемое нормативное значение не ниже 25%.

Рентабельность собственных средств (ROE) = отношение прибыли до налогообложения к средней величине собственных средств компании.

Рентабельность активов (ROA) = отношение прибыли до налогообложения к средней величине активов компании.

Рентабельность инвестиций (ROI) = отношение чистого дохода по инвестициям к средней величине инвестированного капитала и денежных средств.

Доля расходов на ведение дела (РВД) = отношение суммы расходов по ведению страховых операций (с учетом расходов на урегулирование убытков) и управленческих расходов к страховым взносам-нетто.

Коэффициент убыточности-нетто (КУ-нетто) = (выплаты-нетто + изменение резервов убытков-нетто) / (взносы-нетто – отчисления от страховых премий – изменение РНП-нетто).

Комбинированный коэффициент убыточности-нетто (ККУ-нетто)= (выплаты-нетто + изменение резерва убытков-нетто + расходы на ведение дела и управленческие расходы) / (взносы-нетто – отчисления от страховых премий – изменение резерва незаработанной премии-нетто).

Помимо рассмотренных выше коэффициентных методов оценки финансовой устойчивости широко используются и рейтинговые оценки, применяемые множеством как отечественных, так и международных рейтинговых агентств (РА Эксперт, Standard&Poor's, Moody's, Fitch). Данные агентства оценивают финансовую устойчивость по своим собственным методикам, присваивая страховым компаниям соответствующие рейтинги и рэнкинги. [3]

Помимо формализованных методов оценки финансовой устойчивости используются также и неформализованные подходы, отражающие нефинансовые факторы, например, деловую репутацию страховой компании, размер и рейтинги, информацию по практике урегулирования страховых случаев, судебных споров и пр.

Список литературы:

Об организации страхового дела: федер. закон : [от 27.11.1992 №4015-1, в ред от 28.11.2018].

Об утверждении Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств: приказ Минфина РФ от 02.11.2001 №90н (ред. От 08.02.2012).

Информационно-аналитические материалы рейтингового агентства Эксперт Ра : интернет-ресурс. URL: http://raexpert.ru/researches/insurance/

Ковалева, Н. А. Основные тенденции развития российского страхового рынка / Н. А. Ковалева, Л. С. Николайчук // Научное обозрение. – 2016. – № 11. – С. 278-282.

Страхование. Практикум / под ред. Л.А. Орланюк-Малицкой, С.Ю. Яновой. – М.: Издательство Юрайт, 2014. – 575 с.

Код для цитирования: Скопировать