XI Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2019

Производственно-хозяйственная деятельность предприятия является основным источником получения прибыли. Она обусловленная уставом предприятия, связана с производством и реализацией продукции (товаров, работ, услуг) и сопровождается постоянным инвестированием средств в товарные запасы, основные средства и другие активы, которые обеспечивают непрерывность производственного процесса.

Однако в процессе своей деятельности предприятие осуществляет инвестиции не только в материальные, но и в финансовые активы, которые не принимают непосредственного участия в производственном процессе.

К финансовым активам относятся вложения предприятия в долговые ценные бумаги; вклады в уставные капиталы других организаций; предоставленные займы; депозиты в кредитных организациях; дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования; вклады по договору простого товарищества и другие.

Приобретая те или иные финансовые активы, предприятие может решать различные задачи. Так, вкладывая свободные средства в паевые или долговые ценные бумаги, предприятие получает доход от владения последними и обеспечивает эффективное использование свободных финансовых ресурсов. Участвуя в формировании уставных капиталов других хозяйствующих субъектов (дочерних и ассоциированных компаний), предприятие обеспечивает контроль над ними и укрепляет свою конкурентную позицию на рынке соответствующей продукции. Покупая высоколиквидные ценные бумаги, оно обеспечивает надежный уровень ликвидности, эффективно использует временно свободные денежные средства и частично компенсирует расходы по финансированию оборотного капитала. Оформляя задолженность дебитора вексельной сделкой, предприятие снижает уровень риска при проведении хозяйственной операции.

Основными задачами, которые предприятие решает, инвестируя средства в финансовые вложения, являются [3]:

- использование временно свободных финансовых ресурсов с целью получения дохода;

- расширение влияния на рынке соответствующей продукции;

- обеспечение ликвидности;

- компенсация расходов по финансированию оборотного капитала;

- уменьшение рисков, сопровождающих финансово-хозяйственную деятельность.

Для того чтобы предприятие могло осуществлять финансовые вложения, необходимы свободные финансовые ресурсы, которые нет необходимости использовать в производственно-хозяйственной деятельности, а также наличие развитого финансового рынка, на котором можно приобрести высоколиквидные и надежные финансовые активы.

Теперь проанализируем структуру и динамику финансовых вложений организаций в России.

Общий объем финансовых вложений организаций (без субъектов малого предпринимательства) за 2017 г. составил136 718,9 млрд. руб. в том числе долгосрочные – 15 517,2 млрд. руб. (с долей 11,3% от общего объема), краткосрочные – 121 201,7 млрд. руб. (88,7%).

Таблица 1 – Финансовые вложения организаций (в фактически действовавших ценах) [2]

Годы	Всего, млрд. руб.	в том числе		Всего, в процентах к итогу	в том числе
		долгосрочные	краткосрочные		долгосрочные	краткосрочные
2010	22745,0	4863,4	17881,6	100	21,4	78,6
2011	41274,8	4897,3	36377,5	100	11,9	88,1
2012	66634,0	7163,4	59470,6	100	10,8	89,2
2013	67724,8	7013,0	60711,8	100	10,4	89,6
2014	72888,5	9446,9	63441,6	100	13,0	87,0
2015	78604,4	9805,4	68799,0	100	12,5	87,5
2016	127113,6	13804,1	113309,5	100	10,9	89,1
2017	136718,9	15517,2	121201,7	100	11,3	88,7

В целом заметен рост финансовых вложений с 2010 г. на 113 973,9 млрд. руб. или 83,4%. Это является положительной тенденцией и говорит о развитии финансового рынка России за последние годы и о развитии инвестиционной деятельности организаций. Структура финансовых вложений за последние восемь лет приблизительно оставалась прежней и состояла на 10% из долгосрочных финансовых вложений, на 90% из краткосрочных финансовых вложений. Такая ситуация связана с нестабильностью экономической ситуации на протяжении всего периода, так же это усиливается различными политическими факторами (санкции и т. д.) и мировыми кризисами.

В долгосрочных финансовых вложениях основную долю занимают паи, акции и другие формы участия в капитале (39,8% или 6 170,6 млрд. руб.) и предоставленные займы (33,3% или 5 164,2 млрд. руб.), затем идут долговые ценные бумаги и депозитные сертификаты (16,1% или 2 504,7 млрд. руб.), потом банковские вклады (8,9% или 1 378,8 млрд. руб.), наименьшая доля у прочих финансовых вложений (1,9% или 298,9 млрд. руб.).

В структуре краткосрочных финансовых вложений наибольший удельный вес имеют банковские вклады (45% или 54 492,6 млрд. руб.), затем идут долговые ценные бумаги и депозитные сертификаты (21,5% или 26 105,7 млрд. руб.).

Таблица 2 – Структура краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений в 2017 г. [2]

	Долгосрочные		Краткосрочные
	млрд. руб.	в процентах к итогу	млрд. руб.	в процентах к итогу
Финансовые вложения – всего	15517,2	100	121201,7	100
в том числе:
в паи, акции и другие формы участия в капитале	6170,6	39,8	14736,9	12,2
в долговые ценные бумаги и депозитные сертификаты	2504,7	16,1	26105,7	21,5
предоставленные займы	5164,2	33,3	14724,2	12,1
банковские вклады	1378,8	8,9	54492,6	45,0
прочие финансовые вложения	298,9	1,9	11142,3	9,2

По 12% приходится на паи, акции и другие формы участия в капитале и на предоставленные займы (или 14 736,9 млрд. руб. и 14 724,2 млрд. руб. соответственно).

Наименьший удельный вес имеют прочие финансовые вложения (9,2% или 11 142,3 млрд. руб.).

Теперь рассмотрим как распределились финансовые вложения между различными видами экономической деятельности.

Рис. 1 Структура финансовых вложений по видам экономической деятельности в 2016 г. [1]

Как видно из рисунка 1, наибольший удельный вес финансовых вложений в 2016 г. приходился на оптовую и розничную торговлю 32%, затем идет финансовая деятельность 25% и обрабатывающие производства 17%. Наименьший удельный вес имеют строительство 2%, производство и распределение электроэнергии, газа и воды 4%, а также транспорт и связь 5%.

В 2017 г. структура немного изменилась по сравнению с 2016 г. Наибольший удельный вес теперь имеет финансовая деятельность 34%, затем идут оптовая и розничная торговля 19% и обрабатывающие производства 18%. Наименьшую долю имеют также, как и в 2016 г. строительство 2%, производство и распределение электроэнергии, газа и воды 4%, транспорт и связь 5%.

Рис.2 Структура финансовых вложений по видам экономической деятельности в 2017 г. [1]

Таким образом, можно сделать вывод, что финансовый рынок в России развивается, хотя есть и некоторые проблемы связанные с экономической нестабильность, с не совершенностью структуры финансовых инвестиций в части высокой доли краткосрочных инвестиций и низкой доли долгосрочных, также с низкой долей инвестиций в некоторых отраслях деятельности (неравномерность распределения инвестиций).

Список литературы:

Россия в цифрах. 2017: Крат. стат. сб. / Росстат – М., 2017 – 511 с.

Федеральная служба государственной статистики, Финансовые вложения // [Электронный ресурс]. Режим доступа: URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/enterprise/investment/investing/# (дата обращения: 15.12.2018).

Финансовый менеджмент : учебник / Е.М. Рогова, Е.А. Ткаченко. – М.: Издательство Юрайт, 2015. – 540 с. – Серия : Основы наук.

Код для цитирования: Скопировать