XI Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2019

Анализ предприятия начнем с общей характеристики исследуемого предприятия. 

Общество с ограниченной ответственностью «Моялино».

Адрес: Липецкая обл, Грязинский район, г. Грязи, ул. Гагарина, д. 1 корп. А пом. № 2 каб. № 60 зарегистрирована 29.04.2014.

Организации присвоены:

ИНН 4802025230,

ОГРН 1144802000309,

КПП 480201001.

Основным видом деятельности является торговля розничная мясом и мясными продуктами в специализированных магазинах.

Сеть мясных магазинов, созданная Группой Компаний «Отрада» с целью реализации высококачественной мясной продукции, производимой на предприятиях Группы. [1]

Количество совладельцев (по данным ЕГРЮЛ): 1, генеральный директор - Неткачева Наталья Владимировна.

Размер уставного капитала 10 000₽.
Компания ООО «МОЯЛИНО» принимала участие в 0 тендерах.

ООО «МОЯЛИНО» участвовало в 4 арбитражных делах: в 2 в качестве истца, и в 2 в качестве ответчика. [2]

Анализ финансового состояния ООО «Моялино» целесообразно начать с изучения структуры и динамики активов и источников их образования в условиях данного предприятия. Рассматривая экономическую характеристику ООО «МОЯЛИНО», будем использовать формы 1 и 2 бухгалтерской отчетности за период с 2015 по 2017 гг. Начнем с анализа динамики, темпа роста и прироста активов и пассивов предприятия.

Таблица 1- Анализ динамики бухгалтерского баланса за 2015-2017гг.

(тыс. руб.)

Проводя анализ показателей данной таблицы, мы видим, что основные средства увеличили свои показатели с 2015 года к 2017году на 50 393 тыс. руб., соответственно темпы роста увеличились на 739,59% а темп прироста составил 6,4%

Запасы анализируемой компании находятся в динамике, увеличили свой объем к 2016 г. и составили 11 073 тыс. руб. что на 2250,61% больше по сравнению с 2015г., а к 2017г. наблюдается снижение запасов на 23,88%. Темп прироста составляет 16,13% в 2017году по отношению к 2015году.

Динамичный характер также имеет и Дебиторская задолженность, темп роста увеличился на 535,58% к 2016г и сократил свои позиции на 28, 82% к 2017г., в целом соотношение 2017г к 2015г составило 381,24%.

Наблюдаются финансовые вложения к 2017г. на 17200 тыс. руб. и показатель увеличился на 100%. Денежные средства на протяжении 3х лет приумножились на 1260,51%, темп прироста имеет весомое значение в 11,61%.

Кредиторская задолженность весомо возросла, и на конец 2017г. показатель увеличился на 1502,29%, темп прироста является одним из высоких показателей, который составил 14,02%

Баланс "Моялино" за 3 года увеличился на 97 351 тыс. руб., темп роста поднялся на 850,07% , а темп прироста прибавил на 7,5%

Таким образом, на предприятии существенно увеличились остатки производственных запасов,

Анализ динамики источников формирования капитала ООО «Моялино» свидетельствует об увеличении зависимости данного предприятия от заемного капитала и, следовательно, об ухудшении финансового состояния.

В таблице 2 представлен анализ основных экономических показателей предприятия ООО «Моялино» за 2015-2017гг.

Таблица 2 - Анализ состава структуры и динамики доходов и расходов организации

за 2015-2017гг.

(в тыс. руб.)

Из таблицы показатели финансово-хозяйственной деятельности видно, что за анализируемые 3 года изменение дохода составило 279 145 тыс. руб. Темп роста составил 1155,93%.

Выручка составляет 99,6% всего дохода компании и по сравнению с базовым периодом значительно увеличилась с 26 337 тыс. руб. 2015 года до 304 520 тыс. руб. в 2017 году. Темп роста изменился на 1156,24%. Процентное изменение составило 0,03%.

Расходы так же увеличились к 2017 году на 317 343 тыс. руб. Самая большая часть расходов приходится на себестоимость продаж и составляет 87,1% всех расходов в 2017 году.

Себестоимость продаж с каждым годом увеличивалась, и к 2017 году изменения за 3 года составил 282 473 тыс. руб. и в процентном соотношении изменения составили 10,63%.

Коммерческие и управленческие расходы в 2015 году были практически равны и составляли 9,9% и 9,2% от всех расходов, данные показатели имеют динамичный характер, Коммерческие расходы возросли на 26 0436 тыс. руб. и составили в 2017 году 8,5% всех расходов. Управленческие расходы к 2016 году увеличились на 3 235 тыс. руб. а затем снизились на 4 153 тыс. руб. к 2017 году. Изменения за 3 года составили

(-918) тыс. руб. и в процентном изменении сократились на 8,45%

Разница доходов и расходов является отрицательной и составляет 50 529 тыс. руб. в 2017 году. По сравнению с 2015 годом данный показатель снизился с (-12 331) тыс. руб. на 38 198 тыс. руб.

Таким образом, наблюдается опережающий рост расходов организации по сравнению с ее доходами.

Ликвидность актива характеризуется возможностью его быстрого превращения в наличные денежные средства.

Проведем анализ ликвидности предприятия по данным агрегированного баланса ООО «Моялино» за 2015-2017 гг. [3]

Таблица 3 – Анализ агрегированного баланса

(тыс. руб.)

По структуре активов ООО "Моялино" видно, что за анализируемые периоды наиболее ликвидные активы (А1) составляют: в 2015г- 6%, в 2016г. - 7%, к 2017г. увеличились до 25%.

Активы быстро реализуемые (А2) в 2015г составили 29% в 2016г - 26% и к 2017г. сократились до 13%.

Медленно реализуемые активы (А3) 2015г. -4%, к 2016г прибавили 10% и составили 14% но к 2017г опустились до 8%.

Трудно реализуемые активы с высоким риском ликвидности (А4) занимают наибольшую долю баланса на протяжении трех отчетных периодов в 2015г. - 61%, в 2016г. сократили значение до 43%, а в 2017 снова увеличились до 55%.

Структура пассивов показывает, что наиболее срочные обязательства увеличились к 2017 г.- 149% тогда как в 2015г. составляли 84%, а в 2016г. сократились до 79%.

Краткосрочные пассивы сократили показатели с 133% в 2015г. до 51% в 2016г. и опустились до 18% в 2017г.

Долгосрочные пассивы в 2015г. составляли 0% к 2016г. незначительно подросли до 3% и снизили показатель до 1% в 2017г.

Постоянные активы имеют отрицательное значение в 2015г. составили (-117%) в 2016г показатель увеличился на 84% и составил (- 33%), в 2017г. значение составило (-68%).

Проведем анализ относительных изменений ликвидности баланса по таблице агрегированного баланса.

Наиболее ликвидные активы увеличивали свое значение на протяжении трех лет и в 2017 году составили 27 158 тыс. руб. что на 26 368 тыс. руб. больше, относительно 2015 года.

В 2016 году быстро реализуемые активы по сравнению с 2015 годом увеличились почти в 5,4 раз, а к 2017 году темп снижения составил 5 891 тыс. руб.

Медленно реализуемые активы за 2016-2015гг. увеличились на 10 581 тыс. руб., однако за 2017-2016гг. сократились на 2 644 тыс. руб. В целом за анализируемый период медленно- реализуемые активы выросли на 7 397 тыс. руб.

Трудно - реализуемые активы с 2015 года возросли на 26 781 тыс. руб. и в 2016 году составили 34 660 тыс. руб., за 2017-2016 гг. также произошло увеличение на 23 612 тыс. руб. За весь анализируемый период группа трудно-реализуемых активов прибавила 52 312 тыс. руб.

Наиболее срочные обязательства наращивали показатели на протяжении всего анализируемого периода за 2016-2015гг увеличение произошло на 51 860 тыс. руб., а за 2017-2016 гг. на 101 929 тыс. руб.. В целом стоимость данной статьи возросла на 153 789 тыс. руб.

Краткосрочные пассивы за 2016-2015 гг. увеличились на 23 530 тыс. руб., однако за 2017-2016гг. уменьшились на 20 613 тыс. руб..

Долгосрочные пассивы в 2015г. составили 0, в 2016г повысились до 2 463 тыс. руб., а в 2017г опустились на 1 752 тыс. руб. и составили 711 тыс. руб.

Постоянные пассивы в общем уменьшились за анализируемый период на 60 066 тыс. руб.

Таким образом, последствия риска структуры активов по степени их ликвидности могут стать предпосылкой для возникновения других рисковых ситуаций, в частности потери платежеспособности и финансовой устойчивости.

Риск потери предприятием платежеспособности характери­зует его неспособность погасить в срок свои финансовые обязательства.

На основании агрегированного баланса, мы сделали таблицу анализ ликвидности.

Таблица 4 – Анализ ликвидности за 2015-2017гг.

(тыс. руб.)

Изучив таблицу анализ ликвидности, мы видим, что в 2017 году А1<П1 это означает что у предприятия недостаточно денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств, недостаток актива составляет 137 598 тыс. руб.,

А2<П2 данное неравенство значит, что у ООО «Моялино» большой объем заемных средств, нехватка актива составляет 5 573 тыс. руб.

Неравенство А3> П3 выполняется, что говорит о платежеспособности предприятия. Однако платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. Выполнение данного неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность.

Наличие последнего неравенства показывает, что у предприятия есть собственные оборотные средства.

Исходя из вышесказанного, анализируемое предприятие ООО «Моялино» относится к зоне критического риска, к области, в которой возможность потерь превышает величину ожидаемой прибыли. Данное состояние свидетельствует об ограниченных возможностях предприятия оплачивать свои обязательства на временном интервале до шести месяцев. Имеющаяся тенденция снижения ликвидности баланса порождает новый вид риска — кредитный, а также условия для возникновения риска финансовой несостоятельности.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и своевременно рассчитываться по всем своим обязательствам.

Основной признак банкротства - неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Чаще всего для оценки вероятности банкротства предприятия используются Z-модели, предложенные известным западным экономистом Эдвардом Альтманом, который предполагает расчет индекса кредитоспособности.

Двухфакторная модель Э. Альтмана.

Формула расчета модели:

Z = -0,3877 - 1,0736 Кп (А1+А2+А3)/(П1+П2) + 0,579Кфз (1400+1500)/Бл

Z= -0,3877-1,0736*0,2712+0,579*1,6955

Z= 0,3028

Оценка финансового состояния предприятия:

Если Z < 1,81 – вероятность банкротства составляет от 80 до 100%

Пятифакторная модель Э. Альтмана.

Формула расчета модели:

Z* = 0.717*X₁ + 0.847*X₂ + 3.107*X₃ + 0.420*X₄ + 0.998*X₅

Z = 0,717*(-1,23) + 0,847*(-0,46) + 3,107*(-0,46) +0,420*(-0,41) + 0,998*(2,76)

Z= -0,1185

Оценка финансового состояния предприятия:

Z*<1,23 – зона финансового риска («красная» зона).

Модель Фулмера

Формула расчета модели:

H = 5,528*Y1 + 0,212*Y2 + 0,073*Y3 + 1,270*Y4 – 0,120*Y5 + 2,335*Y6 + 0,575*Y7 + 1,083*Y8 + 0,894*Y9 – 6,075,

H = 5,528*(-0,6956) + 0,212*2,7601+ 0,073*0,6584 + 1,27*(-0,2701)-0,12*0,0064 +2,335*1,6891 + 0,575*4,9819+ 1,083*(-0,7282) + 0,894*0-6,075

H=-3,6109

Оценка финансового состояния предприятия:

Неизбежность неплатежеспособности предприятия наступает приH<0

Модель Чессера

Формула расчета модели:

Z= -2.0434 – 5.24*X₁ + 0.0053*X₂ – 6.6507*X₃ + 4.4009*X₄ – 0.0791*X₅ – 0.102*X₆

P = 1/(1+e^—z)

е – 2,71828(число Эйлера – основание натуральных логарифмов).

Z= (-2,0434)-5,24*0,2462+0,0053*11,2129 -6,6507*(-1,2347) +4,4009*1,6955-0,0791*0,8406-0,102*(-0,4473)

Z= 12,3784

P=1/(1+2,71828^-z)

P=0,999996

Оценка финансового состояния предприятия:

Если вероятность банкротства (P) находится в пределах от 0.8 до 1, то Платежеспособность предприятия на грани риска банкротства

Модель Спрингейта

Формула расчета модели:

Z= 1,03*K₁ + 3,07*K₂ + 0,66*K₃ + 0,4*K₄

Z= 1,03*2,4386+3,07*(-4,2555)+0,66*(-2,7114)+0,4*2,7601

Z=-11,2381

Оценка финансового состояния предприятия по модели Спрингейта:

Если Z меньше 0,862, то предприятие можно считать потенциальным банкротом. Точность прогнозирования для данной модели составляет 92%.

Модель Таффлера

Формула расчета модели:

Z= 0,53*K1 + 0,13*K2 + 0,18*K3 + 0,16*K4

Z = 0,53*(-0,22)+0,13*0,27+0,18*1,69+0,16*2,76

Z=0,6643

Оценка финансового состояния предприятия по модели Таффлера:

Если величина Z больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы стабильное финансовое положение.

Модель Лиса

Формула расчета модели:

Z = 0,063 * К1 + 0,092 * К2 + 0,057 * К3 + 0,0014 * К4.

Z = 0,063 *(-1,23) +0,092 *(-0,43) +0,057 *(-0,46) +0,0014 *(-0,41)

Z= -0,1438

Оценка финансового состояния предприятия по модели Лиса:

Если Z <0.037 – банкротство компании очень вероятно

Иркутская модель

Формула расчета модели:

Z = 8,38 X1 + X2 + 0,054 X3 + 0,63 X4

Z = 8,38*(-1,23) + 0,66 + 0,054*2,76+ 0,63*(-0,16)

Z= -9,6

Оценка финансового состояния предприятия по модели ИГЭА:

Если Z<0, риск банкротства максимальный (90-100%).

Модель Сайфуллина-Кадыкова 

Формула расчета модели:

Z=2*К₁+0,1*К₂+0,08*К₃+0,45*К₄+К₅,

Z=2*(-2,73) +0,1*0,27+0,08*3,2+0,45*(-0,17) +0,66

Z=-4,59

Оценка финансового состояния предприятия по модели:

Если значение рейтингового показателя R<1, то финансовое состояние предприятия низкое,

Для наглядности положения предприятия ООО «Моялино» все получившиеся показатели объединим в таблице 7.

Таблица 7- Сводная оценка вероятности банкротства предприятия

Модель	Оценка вероятности банкротства предприятия
Двухфакторная модель Э. Альтмана	Вероятность от 80 до 100%
Пятифакторная модель Э. Альтмана	Высокий риск
Модель Фулмера	Высокий риск
Модель Чессера	На грани банкротства
Модель Спрингейта	Потенциальный банкрот
Модель Таффлера	Стабильное положение
Модель Лиса	Вероятное банкротство
Модель Иркутская	Максимальный риск
Модель Сайфуллина-Кадыкова	Неудовлетворительно

Из полученных данных мы видим, что положение предприятия

ООО «Моялино» неудовлетворительно и вероятность банкротства предприятия является высокой.

ООО «Моялино» сеть мясных магазинов, созданная Группой Компаний «Отрада» с целью реализации высококачественной мясной продукции, производимой на предприятиях Группы.

Общее заключение по результатам рассмотрения аналитических форм отчетности состоит в том, что ООО «Моялино» не хватает наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, положение предприятия ухудшают показатели быстро - реализуемых активов т.к. они не покрывают краткосрочные пассивы. Однако Медленно-реализуемых активы превысили долгосрочные пассивы, что говорит о платежеспособности предприятия.

Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами. Оценив риски потери платежеспособности, мы выявили что нам не хватает наиболее ликвидных активов 137 598 тыс. руб. для полного погашения обязательств.

Оценив предприятия ООО «Моялино» на риск банкротства различными моделями Э.Альтмана, Фулмера, Чессера и др. изучив получившиеся показатели, мы видим, что все модели кроме одной показывают нам катастрофическое положение предприятия с высоким риском банкротства и лишь модель Таффлера показывает результат стабильного положения предприятия.

Основываясь на модели Иркутской, в которой основное влияние оказывает разность основного капитала и краткосрочных обязательств, деленных на активы предприятия, коэффициент данного показателя составляет 8,38 и отрицательное значение основного капитала будет показывать нам высокий риск банкротства свыше 90%. Для того чтобы нам снизить риск банкротства до минимума нам необходимо увеличить оборотные активы на 136 220 тыс. руб. или же сократить краткосрочные обязательства на данную сумму.

В данной ситуации первое, что должно сделать руководство компании, это найти путь стабилизации финансового состояния компании, повышения рентабельности и ликвидности активов.

Для этого необходимо провести тщательный и всесторонний анализ внутренней среды, а также оценить реальное положение предприятия.

Исходя из этого необходимо выявить причины нехватки денежных средств и финансовых вложений, а также определить источники их расходования.

Чтобы увеличить долю ликвидных активов компании, необходимо привлечение финансовых вложений и денежных средств, также предстоит сократить низко - и средне- ликвидные активы, в том числе внеоборотные средства, и дебиторскую задолженность.

Список используемой литературы

ООО «Моялино» | О компании. Режим доступа: https://moyalino.ru/

Контур.фокус Режим доступа: https://focus.kontur.ru/

Управление рисками предприятия : учебное пособие / В.Н. Уродовских. — М. : Вузовский учебник, ИНФРА-М, 2017. - 168 с.

Код для цитирования: Скопировать