XI Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2019

ПАО «Магнит» – одна из ведущих розничных сетей в стране. По данным на 30 июня 2018 года, компания включает 16 690 торговых точек, из них 12 503 – в формате магазин «У дома», 244 гипермаркета «Магнит», 213 магазинов «Магнит Семейный» и 4 000 магазинов «Магнит Косметик». Магазины компании расположены в 2 808 населенных пунктах России [5].

Собственный капитал равен 196 млрд. руб., оборот составляет1143 млрд. руб., операционная прибыль – 276 млрд. руб., чистая прибыль – 27,6 млрд. руб., активы составляют 454 млрд. руб. на 2017 год. Капитализация – 646,1 млрд. руб. в 2017 году.Штаб квартира находится в г. Краснодар. Численность персонала составляет 270 тысяч сотрудников[5].

Основные убытки компании возникают, главным образом, из-за пожаров, краж, поломок холодильного оборудования, автотранспортныхпроисшествий.

Для выявления основных групп рисков ПАО «Магнит» следует включить следующие вопросы в опросный лист:

Как Вы боритесь с кражами и воровством в магазинах?

Какими логистическими услугамиВы пользуетесь?

Делегируете ли Вы полномочия управленцам?

Есть ли у Вас стандарты качества, предъявляемые к продукции?

Присутствует ли в компании текучесть кадров?Если да, то по каким причинам?

Территориальное положение влияет на политику цен в магазинах?

Как вы утилизируете просроченную продукцию?

Какие виды страхования у вас есть?

Какие виды компенсаций предусмотрены компанией?

Были ли проблемы с федеральной налоговой службой?

Бывают ли простои при починке оборудования?

Оборудованы ли помещения системами безопасности?

Имеете ли вы дело с легко портящейся или имеющей ограниченный срок годности продукции?

Ответив на отраслевые и специфические вопросы относительно возникающих и наиболее вероятных рисков в ПАО «Магнит», можно оценить уровень развития риск-менеджмента в компании[4, с. 28]

Для анализа финансовой отчетности ПАО «Магнит» с помощью структурных диаграмм была использована бухгалтерская отчетность компании за 2013-2017 гг. Необходимые данные, использованные для анализа, представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Показатели бухгалтерской отчетности ПАО «Магнит» за период 2013-2017 гг.

(тыс. руб.)

Показатель / Год	2013	2014	2015	2016	2017
кредиторская задолженность	126206	14964661	137184	11967796	45716551
дебиторская задолженность	179653	17308335	15288413	12906213	10910716
доходы	16537464	40456420	42411533	37530259	335907836
расходы	3464074	3357765	4875648	7745855	5849618
прибыль или убытки до налогообложения	7983760	37842400	38725692	31239212	38884675
чистая прибыль	7737404	37098811	37536826	29785206	37559017
собственный капитал	50882560	57756988	74384835	63231440	83481241
заемный капитал	30834515	34974989	56564722	1162995293	47468316
Баланс	81717075	92731977	130949557	1226226733	130949557
Доходы
выручка	315098	331967	344604	370517	413495
доходы от участия в других организациях	11050000	34400000	32800000	24000000	325000000
проценты к получению	4730232	5712360	9266234	13140172	10492592
прочие доходы	442134	12093	695	19570	1749
Расходы
себестоимость	58648	57840	53989	53836	47810
коммерческие расходы	0	0	0	0	0
управленческие расходы	268010	357331	298349	301215	296535
проценты к уплате	2532672	1893450	3245050	5846450	3916800
прочие расходы	92625	305399	88453	89546	262016
текущий налог на прибыль	512119	743745	1189807	1454808	1326457

Для анализа динамики показателей было проведено сравнение показателей по годам. Так, к критическим рискам отнесены показатели, значения которых не изменяются в динамике или приблизительно равны 1 (выделены желтым цветом); к значительным рискам (> 2) – с возрастающей динамикой (выделены красным цветом); к умеренным рискам (< 1) – с убывающей динамикой (выделены серым цветом). Данные риски представлены в таблице 2.

Таблица 2 –Анализ динамики показателей ПАО «Магнит» для выявления групп рисков за период 2013-2017 гг.

Показатель	2014/2013	2015/2014	2016/2015	2017/2016
кредиторская задолженность	118,57	0,01	87,24	3,82
дебиторская задолженность	96,34	0,88	0,84	0,85
доходы	2,45	1,05	0,88	8,95
расходы	0,97	1,45	1,59	0,76
прибыль или убытки до налогообложения	4,74	1,02	0,81	1,24
чистая прибыль	4,79	1,01	0,79	1,26
собственный капитал	1,14	1,29	0,85	1,32
заемный капитал	1,13	1,62	20,56	0,04
Баланс	1,13	1,41	9,36	0,11
Доходы
выручка	1,05	1,04	1,08	1,12
доходы от участия в других организациях	3,11	0,95	0,73	13,54
проценты к получению	1,21	1,62	1,42	0,80
прочие доходы	0,03	0,06	28,16	0,09
Расходы
себестоимость	0,99	0,93	1,00	0,89
коммерческие расходы	0,00	0,00	0,00	0,00
управленческие расходы	1,33	0,83	1,01	0,98
проценты к уплате	0,75	1,71	1,80	0,67
прочие расходы	3,30	0,29	1,01	2,93
текущий налог на прибыль	1,45	1,60	1,22	0,91

На основе проведенного анализа выявлены следующие критические риски в хозяйственной деятельности ПАО «Магнит»:

рост кредиторской и дебиторской задолженности;

сокращение роста доходов;

рост прочих расходов;

увеличение объемов заемного капитала;

На рисунке 1отображена структура и соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в ПАО «Магнит» за последние 5 лет.

Рисунок 1 – Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ПАО «Магнит»за период 2013-2017 гг.

На рисунке 2 представлено соотношение доходов и расходов ПАО «Магнит» за последние 5 лет.

Рисунок 2 – Соотношение доходов и расходов ПАО «Магнит» за период 2013-2017 гг.

На рисунке 3 представлено соотношение собственного и заемного капитала ПАО «Магнит» за последние 5 лет.

Рисунок 3 – Соотношение собственного и заемного капитала ПАО «Магнит» за период 2013-2017 гг.

В 2015 году в ПАО «Магнит» наблюдается существенный рост дебиторской задолженности, а в 2016 году значительный рост доли заемного капитала. Однако, в целом, можно наблюдать стабильное соотношение исследуемых показателей в компании за последние 5 лет, также можно отметить успешное преодоление возникающих рисков.

Рисунок 4 – Размер прибыли до налогообложения ПАО «Магнит» за период 2013-2017 гг.

Исходя из анализа данных, представленных на рисунке 4, можно наблюдать, что в период 2014-2017 гг. существенных колебаний в объёмах полученной прибыли ПАО «Магнит» не наблюдается.

На рисунке 5 изображена структура доходов ПАО «Магнит» за последние 5 лет. Так, в структуре доходов основную часть составляют доходы от участия в других организациях.

Рисунок 5 – Структура доходов в ПАО «Магнит» за период 2013-2017 гг.

На рисунке 6 изображена структура доходов ПАО «Магнит» за последние 5 лет. Так, в структуре расходов основную часть составляют проценты к уплате.

Рисунок 6 – Структура расходов в ПАО «Магнит» за период 2013-2017 гг.

Анализ финансовой отчетности ПАО «Магнит» с помощью структурных диаграмм для выявления рисков показал, что компания является сильным конкурентом на рынке розничной торговли. Можно отметить относительно стабильное соотношение статей баланса и объемов полученной прибыли в компании, за исключением 2015 и 2016 гг., когда наблюдается существенный рост дебиторской задолженности и объемов заемного капитала.

В ходе идентификации и оценки финансовых рисков применяются различные графические методы, дающие наглядное представление распределения рисков во времени, по видам деятельности, по стадиям бизнес-процесса, в пространстве, по размерам выявленного ущерба и т.д.[1, с. 19] Но «самым универсальным инструментом визуализации информации, широко используемым в риск-менеджменте, является карта рисков»[3, с. 64].

Карта рисков строится на основе реестра рисков и их качественных и количественных характеристик, полученных в процессе измерения. Карту рисков можно построить либо для всей организации, либо для какого-либо подразделения. Кроме того, карты рисков могут быть составлены для направления деятельности организации или для отдельного проекта, программы[2, с. 98]. В таблице 3 представлена карта рисков ПАО «Магнит».

Таблица 3 – Карта рисков

№	Наименование риска	Оценка значимости риска
1	ОТРАСЛЕВЫЕ РИСКИ
1.1	Риски, касающиеся потребительского спроса и конкуренции	Высокая
1.2	Риски, связанные с интенсивным ростом	Средняя
1.3	Риски, связанные с инвестициями в недвижимое имущество и арендой недвижимого имущества	Средняя
1.4	Риски, связанные с увеличением расходов	Высокая
1.5	Риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги Эмитента (отдельно на внутреннем и внешнем рынках)	Высокая
2	СТРАНОВЫЕ И РЕГИОНАЛЬНЫЕ РИСКИ
2.1	Политические риски	Средняя
2.2	Экономические риски	Средняя
2.3	Социальные риски	Средняя
2.4	Экологические риски	Низкая
3	ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ
3.1	Рост процентных ставок	Высокая
3.2	Риск роста темпов инфляции	Высокая
3.3	Изменение курса доллара США относительно рубля	Средняя
3.4	Риск ликвидности	Средняя
4	ПРАВОВЫЕ РИСКИ
4.1	Общие риски, присущие юридическим лицам в соответствии с законодательством	Средняя
4.2	Правовые риски, связанные с Российской Федерацией	Средняя
4.3	Риски, связанные с изменением валютного регулирования	Средняя
4.4	Риски, связанные с защитой прав инвесторов	Средняя
4.5	Риски, связанные с изменением налогового законодательства	Высокая
5	СТРАТЕГИЧЕСКИЙ РИСК
5.1	Риски, связанные с реализацией долгосрочной стратегии Группы	Высокая
5.2	Риски, связанные с деятельностью эмитента	Средняя
5.3	Риски, связанные с отсутствием возможности продлить действие лицензии эмитента на ведение определенного вида деятельности либо на использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено	Высокая
5.4	Риски, связанные с возможной ответственностью эмитента по долгам третьих лиц, в том числе дочерних обществ эмитента	Высокая

Проанализировав риски ПАО «Магнит» с помощью карты рисков, можно наглядно увидеть, что высокая степень риска связана с потребительским спросом и конкуренцией, связанные с увеличением расходов; риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги эмитента; рост процентных ставок; риск роста темпов инфляции; риски, связанные с изменением налогового законодательства; риски, связанные с реализацией долгосрочной стратегии; риски, связанные с отсутствием возможности продлить действие лицензии эмитента на ведение определенного вида деятельности либо на использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено; риски, связанные с возможной ответственностью эмитента по долгам третьих лиц, в том числе дочерних обществ эмитента.

Риски ПАО «Магнит» со средней степенью: риски, связанные с интенсивным ростом; риски, связанные с инвестициями в недвижимое имущество и арендой недвижимого имущества; политические риски; экономические риски; социальные риски; изменение курса доллара США; риск ликвидности; общие риски, присущие юридическим лицам в соответствии с законодательством РФ; правовые риски; риски, связанные с изменением валютного регулирования; риски, связанные с защитой прав инвесторов, риски, связанные с деятельностью эмитента.И низкая степень рисков наблюдается у ПАО «Магнит» в экологической сфере.

С помощью основных методов выявления рисков, таких как опросные (оценочные) листы, метод структурных диаграмм, карты рисков, были решены следующие задачи: проанализирована деятельность компании и составлен опросный (оценочный) лист, исследованы риски с помощью метода структурных диаграмм и составлена карта рисков.Также, на основе проведенного анализа методом структурных диаграмм выявлены следующие критические риски в хозяйственной деятельности ПАО «Магнит»:

рост кредиторской и дебиторской задолженности;

сокращение роста доходов;

рост прочих расходов.

Проанализировав риски ПАО «Магнит» с помощью карты рисков, можно наглядно увидеть, что высокая степень риска связана с потребительским спросом и конкуренцией; также значительное влияние оказывают риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги; рост процентных ставок; риск роста темпов инфляции; риски, связанные с изменением налогового законодательства; риски, связанные с реализацией долгосрочной стратегии компании; риски, связанные с возможной ответственностью эмитента по долгам третьих лиц, в том числе дочерних обществ ПАО «Магнит».

Таким образом, анализ финансовой отчетности ПАО «Магнит» с помощью структурных диаграмм для выявления рисков показал, что компания является сильным конкурентом на рынке розничной торговли. Можно отметить относительно стабильное соотношение структуры баланса и объемов полученной прибыли в компании, за исключением 2015 и 2016 гг., когда наблюдается существенный рост дебиторской задолженности и объемов заемного капитала.

Список литературы:

Белов, П.Г. Управление рисками, системный анализ и моделирование в 3 ч. часть 1: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / П.Г. Белов. - Люберцы: Юрайт, 2017. - 211 c.

Плошкин, В.В. Оценка и управление рисками на предприятиях: Учебное пособие / В.В. Плошкин. - Ст. Оскол: ТНТ, 2016. - 448 c.

Рыхтикова, Н.А. Анализ и управление рисками организации: Учебное пособие / Н.А. Рыхтикова. - М.: Форум, 2017. - 240 c.

Тепман, Л.Н. Управление рисками в условиях финансового кризиса: Учебное пособие / Л.Н. Тепман, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 295 c.

Официальный сайт компании ПАО «Магнит» – [Электронный ресурс]: [сайт] URL: www.magnit-info.ru/ (Дата обращения 04.10.2018 г.)

Код для цитирования: Скопировать