XI Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2019

ПАО «Газпром» — глобальная энергетическая компания. Основные направления деятельности — геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.

«Газпром» видит свою миссию в надежном, эффективном и сбалансированном обеспечении потребителей природным газом, другими видами энергоресурсов и продуктами их переработки[4].

Стратегической целью является становление ПАО «Газпром» как лидера среди глобальных энергетических компаний посредством диверсификации рынков сбыта, обеспечения надежности поставок, роста эффективности деятельности, использования научно-технического потенциала.

«Газпром» располагает самыми богатыми в мире запасами природного газа. Его доля в мировых запасах газа составляет 17%, в российских — 72%. На «Газпром» приходится 12% мировой и 68% российской добычи газа. В настоящее время компания активно реализует масштабные проекты по освоению газовых ресурсов полуострова Ямал, арктического шельфа, Восточной Сибири и Дальнего Востока, а также ряд проектов по разведке и добыче углеводородов за рубежом.

«Газпром» — надежный поставщик газа российским и зарубежным потребителям. Компании принадлежит крупнейшая в мире газотранспортная система, протяженность которой составляет 172,1 тыс. км. На внутреннем рынке «Газпром» реализует свыше половины продаваемого газа. Кроме того, компания поставляет газ в более чем 30 стран ближнего и дальнего зарубежья[4].

«Газпром» является крупнейшим в России производителем и экспортером сжиженного природного газа (СПГ).

В таблице 1 представлены данные финансовой отчетности компании за период с 2013 по 2017 гг.

В 2013 г. прибыль составил 855 млн. руб., причем выручка – 3, 9 млрд. руб., себестоимость – 1,9 млрд. руб., дебиторская задолженность – 2,1 млрд. руб.

В 2014 г. прибыль составил 278 млн. руб., причем выручка – 3,9 млрд. руб., себестоимость – 2 млрд. руб., дебиторская задолженность – 1,9 млрд. руб.

В 2015 г. прибыль составил 435 млн. руб., причем выручка – 4,4 млрд. руб., себестоимость – 2,2 млрд. руб., дебиторская задолженность – 2,5 млрд. руб.

В 2016 г. прибыль составил 631 млн. руб., причем выручка – 3,9 млрд. руб., себестоимость – 2,2 млрд. руб., дебиторская задолженность – 1,7 млрд. руб.

В 2017 г. прибыль составил 198 млн. руб., причем выручка – 4,3 млрд. руб., себестоимость – 2,5 млрд. руб., дебиторская задолженность – 1,7 млрд. руб.

Таблица 1 – Данные финансовой отчетности ПАО «Газпром» за 2013-2017гг.

(млн. руб.)

Для удобства проведения анализа, статьи доходов и расходов были описаны подробнее. Ниже основной таблицы финансовых показателей расписана структура доходов и расходов ПАО «Газпром». Рассмотрим динамику этих показателей в данном временном промежутке.

Таблица 2 – Абсолютные показатели финансовой отчетности ПАО «Газпром» 2013-2017гг.

показатель /год	2014-2013	2015-2014	2016-2015	2017-2016
кредиторская задолженность	86'623'052	32'183'313	83'718'820	208'903'069
дебиторская задолженность	-149'730'508	545'834'894	-754'487'593	-15'899'923
доходы(выручка)	56'944'859	344'013'305	-399'805'036	378'543'175
расходы(затраты)	1'107'643'600	810'780'184	-3'301'216'869	326'997'037
прибыль или убытки до нал-я	-576'486'685	156'407'950	196'939'427	-433'032'637
чистая прибыль	-439'164'227	214'542'790	7'901'791	-311'126'620
собственный капитал	720'047'660	233'125'720	1'091'661'407	-89'791'877
заемный капитал	674'501'402	498'387'113	-219'963'605	622'015'471
доходы	2014-2013	2015-2014	2016-2015	2017-2016
выручка	56'944'859	344'013'305	-399'805'036	378'543'175
доходы от участия в других организациях	267'727'316	-107'074'039	-131'885'172	207'459'820
проценты к получению	34'270'092	24'098'552	-8'354'591	2'176'180
прочие доходы	238'066'394	745'127'712	-2'692'612'593	-684'827'633
расходы	2014-2013	2015-2014	2016-2015	2017-2016
себестоимость	101'711'766	236'099'541	-35'094'436	316'616'146
коммерческие расходы	-2'218'422	192'155'889	109'247'413	16'610'640
управленческие расходы	-1'967'217	25'063'364	5'308'089	2'478'909
проценты к уплате	10'185'952	33'014'016	2'392'969	-21'688'403
прочие расходы	1'064'752'295	364'455'742	-3'511'450'854	22'366'887
текущий налог на прибыль	-64'820'774	-40'008'368	128'379'950	-9'387'142
Итог	1'107'643'600	810'780'184	-3'301'216'869	326'997'037

В 2014 году наблюдается отрицательная динамика в изменении прибыли до налогообложения. Однако, на протяжении 2015-2016 гг. заметен рост данного показателя. В 2017 году произошел резкое снижение прибыли.

За период 2014-2015 гг. выручка ПАО «Газпром» выросла на 400 млн. руб., при этом в 2016 размер выручки значительно снизился. А в 2017 году снова выросла на 378 млн. руб..Себестоимость на протяжении всего рассматриваемого периода растет, за исключением 2016 года, когда наблюдался ее незначительный спад.А дебиторская задолженность, наоборот, на протяжении всего периода снижается, однако в 2015 году можно увидеть резкое повышение ее значения.

Далее проанализируем риски ПАО «Газпром» с помощью структурной диаграммы (таблица 3).

Для анализа уровня риска были введены следующие нормативные значения:

критический уровень – красный (от 0,9 до 1,1);

значительный уровень – желтый (больше 1,1);

умеренный уровень – зеленый (меньше 0,9)[2, с.243].

Таблица 3 – Относительные показатели финансовой отчетности ПАО «Газпром» за 2013-2017гг.

К критическому уровню можно отнести кредиторскую задолженность, выручку, себестоимость и собственный капитал. Это значит, что данные показатели в течении рассматриваемого периода практически не изменяются, что может отрицательно влиять на деятельность ПАО «Газпром».

Уровень риска остальных показателей не стабилен, и в разные периоды относится к разным уровням риска.

Построим диаграммы по основным показателям финансовой деятельности ПАО «Газпром».

Во-первых, рассмотрим отношение кредиторской и дебиторской задолженности компании за период с 2013 по 2017 года (рисунок 1).

Рисунок 1 – Кредиторская и дебиторская задолженность ПАО «Газпром» за 2013-2017гг.

На протяжении 5 лет наблюдается относительно стабильная ситуация с кредиторской и дебиторской задолженностью в ПАО «Газпром». Можно увидеть значительное преобладание дебиторской задолженности над кредиторской(80/20). В 2017 году отмечается рост доли кредиторской задолженности на 10%,что может быть связанно с уменьшением дебиторской задолженности, либо с привлечением новых заемных средств[3, c.157].

Во-вторых, была построена диаграмма отношения собственного и заемного капитала за рассматриваемый период. (рисунок 2)

Рисунок 2 –Собственный и заемный капиталПАО «Газпром» за 2013-2017гг.

Судя по диаграмме отношения собственного и заемного капитала, собственный капитал организации составляет 75%, что говорит о финансовой устойчивости ПАО «Газпром». Преимуществами такого распределения являются:возможность беспрепятственного привлечения средств за счет распределения чистой прибыли;обеспечение финансовой устойчивости и снижение риска банкротства[1, с.207].

Однако, существуют и недостатки:

более высокая цена привлечения(налоги);

невозможность обеспечения прироста рентабельности собственного капитала.

В-третьих, проанализируем расходы и доходы компании «Газпром» (рисунок 3).

Рисунок 3 – Расходы и доходыПАО «Газпром» за 2013-2017гг.

В следствии несвоевременных поступлений средств от дебиторов наблюдается незначительное превышение расходов над доходами.

Рассмотрим соотношение чистой прибыли и прибыли до налогообложения ПАО «Газпром» за 2013-2017гг. (рисунок 4).

Рисунок 4 – Соотношение чистой прибыли и прибыли до налогообложения ПАО «Газпром»2013-2017гг.

По данным рисунка 4 можно увидеть, что на протяжении рассматриваемого периода компания имеет нестабильную динамику прибыли до налогообложения и чистой прибыли. Так, в 2013-2014 гг. заметен спад данных показателей. На протяжении 2015 – 2016 гг. наблюдался их рост, однако, с наступлением 2017 года заметно резкое снижение как чистой прибыли так и прибыли до налогообложения.

При составлении карты рисков все рискиПАО «Газпром» за период 2013 - 2017 гг. были поделены на 3 следующие группы: финансовые риски, риски связанные с деятельность ПАО «Газпром», стратегические и страновые риски (таблица 4).

Таблица 4 – Карта рисков ПАО «Газпром»

№	Наименование риска	Определение риска	Причины возникновения	Наличие риска на предприятии
1	2	3	4	5
1.Финансовые риски
1.1	Кредитный риск контрагентов	Финансовый риск неисполнения дебитором своих обязательств перед поставщиком товаров или провайдером услуг	В случае предоставления покупателям отсрочки платежа существует риск невыполнения условий по погашению дебиторской задолженности;	В целях снижения данного риска в Компании реализуются мероприятия, направленные на развитие системы управления кредитным риском, в том числе оценка кредитоспособности, установление внутренних кредитных рейтингов в зависимости от финансового состояния контрагентов
1.2	Валютный риск	Риск убытков вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют и драгоценных металлов	Колебания обменных курсов валют к рублю оказывают воздействие на результат финансово-хозяйственной деятельности Компании.	Сбалансированная структура требований и обязательств по валюте сводит к минимуму влияние факторов валютного риска на результат финансово-хозяйственной деятельности Компании
1.3	Процентный риск	Риск возникновения финансовых потерь из-за неблагоприятных изменений процентных ставок		Являясь крупным заемщиком, Компания подвержена воздействию рисков, связанных с изменениями конъюнктуры на финансовых рынках.
2.Риски, связанные с деятельностью ПАО «Газпром»
1	2	3	4	5
2.1	Риски роста затрат	Рост стоимости оборудования, технических устройств, комплектующих, а также работ и услуг, формирующих стоимость объектов капитального строительства, представляет собой риск с точки зрения осуществления инвестиционной деятельности.	Результат ошибок и упущений, допущенных при составлении графиков и проведении технических	Проведение конкурентных закупок с выбором поставщиков, предложивших наиболее низкую цену договора поставки товаров надлежащего качества, помогает уменьшать затраты на приобретение и поставку сырья, материалов, комплектующих, работ и услуг.
2.2	Экологические риски	Отклонение от общепризнанных принципов и норм отношений человека, хозяйствующих субъектов, общества и государства к окружающей природной среде.	Рисками загрязнения окружающей среды, несоблюдения требований природоохранного законодательства	Реализуется единая Экологическая политика, выполняются программы и мероприятия по снижению негативного воздействия на окружающую среду, осуществляется добровольное страхование ответственности за причинение вреда окружающей среде.
3.Стратегические и страновые риски
3.1	Политический риск	Возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной политики.	С 2014 года Россия находится под санкционным воздействием со стороны ЕС, США и других стран	ПАО «Газпром» проводит политику обеспечения технологической независимости и импортозамещения, что позволяет снизить зависимость Компании от экономических ограничений в отношении России.

В таблице 4 представлены риски ПАО «Газпром». В значительной степени на деятельность компании влияют процентный и валютный риск, а также экологический риск, так как для нефтегазовой компании экологический фактор играет значительную роль.

Список литературы:

Вяткин, В. Н. Риск-менеджмент: учебник / В. Н. Вяткин, В. А. Гамза, Ф. В. Маевский. М.: Издательство Юрайт, 2015. 353 с.

Фомичев, А.Н. Риск-менеджмент: учебник для бакалавров / А.Н Фомичев. 4-е изд. М.:Дашков и К, 2016. 372 с.

Шапкин, А.С.Теория риска и моделирование рисковых ситуаций / Шапкин А.С., Шапкин В.А., 6-е изд. М.: Дашков и К, 2017. 880 с.

Официальный сайт ПАО «Газпром» URL: http://www.gazprom.ru/

Код для цитирования: Скопировать