XI Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2019

Риск является неотъемлемой частью осуществления предпринимательской деятельности и отождествляется с потенциальным уровнем угроз потери средств либо отрицательным отклонением от ожидаемых результатов. Для выявления и предотвращения нежелательных последствий, а также принятия наиболее верных управленческих решений необходимо обладать полной информацией о сущности, содержании и многоаспектном проявлении такого явления, как риск.

Управление рисками подразумевает создание целостной системы управления рисками (СУР), под которой понимается механизм взаимодействия подразделений компании для эффективного исследования рисков всех направлений деятельности компании в целях минимизации или полного упреждения рисков на основе методов анализа, оценки и управления. Основной задачей системы управления рисками является снижение финансовых потерь. Она решается путем своевременного воздействия на риск и факторы, предопределяющие его возникновение [1, с. 21].

В современной российской экономике внедрение системы управления рисками является объективной необходимостью ежедневного функционирования предприятия, независимо от форм собственности и размера капитала. Копирование зарубежного опыта внедрения системы управления рисками на российских предприятиях должно сопровождаться адаптацией существующих систем к российским условиям. 
В современной российской экономике система управления рисками находится на стадии становления. Это обусловлено рядом особенностей, характерных для России:

— политическая и экономическая история страны;

— низкие темпы развития рыночной системы;

— специфика российской экономики и менталитета.

Для построения эффективной системы управления рисками за основу необходимо взять определенную модель построения системы управления рисками, под которой понимается организация полноценной, работающей системы управления рисками. Таким образом, модель построения эффективной системы управления рисками представляет собой комплекс мер, направленных на достижение оптимальной, функционирующей системы управления рисками в целях своевременного выявления, анализа и контроля за рисками компании.

Модель построения эффективной системы управления рисками включает в себя следующие элементы:

— инициатива создания системы управления риском происходит от руководства компании и обусловлена пониманием необходимости и важности управления риском;

— внедрение целостной, действующей, а не фиктивной системы управления рисками, направленной на достижение стратегических целей компании;

— создание специального вспомогательного подразделения для анализа и управления рисками;

— соблюдение принципа независимости подразделения управления рисками от других подразделений компании;

— создание нормативно-методологической базы, способствующей беспрепятственному исследованию рисков;

— использование механизма управления рисками на основе пяти этапов анализа риска: выявление риска, оценка риска, принятие решения, контроль за риском, оценка результатов;

— применение методов управления рисками: уклонение от риска, предотвращение риска, перенос риска, принятие риска — как непосредственных способов снижения степени риска;

— постоянный мониторинг и своевременное реагирование на риск, а также факторы, его вызывающие;

— соблюдение принципа ответственности при проведении мероприятий, направленных на минимизацию рисков.

Различают следующие методы управления риском:

- уклонение (или избежание);

- предупреждение и контроль возможных потерь (или поглощение);

- сохранение риска (принятие риска на себя);

- передача риска.

Поскольку на практике хозяйственная деятельность сопряжена не с одним, а со многими рисками, перечисленные методы управления ими, как правило, применяются в комплексе.

Так как для качественного внедрения системы управления рисками необходимо несколько лет, залогом ее эффективной реализации служит долгосрочная стратегическая поддержка высшим руководством компании, которая выступает фундаментом процесса внедрения. Однако такая поддержка может постепенно ослабнуть. Это способны вызвать следующие факторы:

— изменение полномочий, поддерживавших внедрение системы управления рисками руководителей (топ-менеджеров), их перевод на другую должность или уход из компании;

— отсутствие достижений в сфере управления рисками после начала внедрения системы управления рисками, что может привести к снижению позитивных ожиданий руководства от эффекта внедрения системы управления рисками, ослабить поддержку проекта, привести к приостановлению проекта внедрения;

— противодействие со стороны менеджмента компании, по тем или иным причинам не заинтересованного во внедрении системы управления рисками;

— осуществление непредвиденных рисковых событий, повлекших ущерб компании. На любой стадии внедрения системы управления рисками это может привести к формированию мнения о низкой эффективности внедряемого проекта.

Система управления финансовыми рисками состоит из двух подсистем - управляемой (объект управления) и управляющей (субъекта управления) [2, с. 34].:

- Объектом управления здесь выступают рисковые операции и возникающие при этом финансовые отношения между участниками хозяйственной деятельности в процессе ее осуществления. Подобные отношения возникают между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, заказчиком и подрядчиком, партнерами по бизнесу и т.п.;

- Субъект управления - это группа людей (финансовый менеджер, специалист по рискам и др.), которая посредством различных приемов и методов осуществляет целенаправленное воздействие на объект управления.

Главными задачами субъекта управления являются: обнаружение областей повышенного финансового риска; оценка степени риска; анализ приемлемости данного уровня риска для организации; разработка в случае необходимости мер по предупреждению или снижению риска; в случае, когда рисковое событие произошло, принятие мер к максимально возможному возмещению причиненного ущерба[3, с. 26]..

Управление финансовыми рисками осуществляет определенные функции. Эти функции подразделяются на две основные группы, определяемые комплексным содержанием риск-менеджмента:

- Функции управления финансовыми рисками предприятия как управляющей системы (состав этих функций в целом характерен для любого вида менеджмента, хотя и должен учитывать его специфику);

- Функции управления финансовыми рисками как специальной области управления предприятием (состав этих функций определяется конкретным объектом данной функциональной системы управления).

В группе функций управления финансовыми рисками предприятия как управляющей системы основными являются:

1) Формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений;

2) Осуществление риск-анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия. В процессе реализации этой функции проводятся экспресс- и углубленный риск-анализ отдельных финансовых операций, финансовые сделок отдельных дочерних предприятий и внутренних «центров ответственности», финансовой деятельности предприятия в целом и в разрезе отдельных ее направлений;

3) Осуществление риск-планирования финансовой деятельности предприятия по основным ее направлениям. Реализация этой функции управления финансовыми рисками связана с разработкой системы планов и оперативных бюджетов по основным направлениям защиты предприятия от возможных финансовых угроз внешнего и внутреннего характера, обеспечивающих нейтрализацию идентифицированных финансовых рисков. Основой такого планирования является разработанная стратегия финансового риск-менеджмента, требующая конкретизации на каждом этапе его развития;

4) Осуществление эффективного контроля реализации принятых рисковых решений. Реализация этой функции управления финансовыми рисками связана с созданием соответствующих систем внутреннего контроля на предприятии, разделением контрольных обязанностей отдельных служб и риск-менеджеров, определением системы контролируемых показателей и контрольных периодов, оперативным реагированием на результаты осуществляемого контроля.

В группе функций управления финансовыми рисками как специальной области управления предприятием основными являются[4, с. 46]:

1) Управление формированием портфеля принимаемых финансовых рисков. Функциями этого управления являются идентификация возможных финансовых рисков предприятия, связанных с его предстоящей финансовой деятельностью; избежание отдельных финансовых рисков за счет отказа от чрезмерно рискованных финансовых операций и сделок; определение окончательного состава отдельных систематических и несистематических финансовых рисков, принимаемых предприятием;

2) Управление оценкой уровня и стоимости финансовых рисков. В процессе реализации этой функции осуществляется выбор методов оценки отдельных финансовых рисков с учета имеющейся информационной базы и квалификации риск-менеджеров предприятия, выявляется возможный объем связанных с ними финансовых потерь в разрезе отдельных операций и по финансовой деятельности в целом;

3) Управления нейтрализацией возможных негативных последствий финансовых рисков в рамках предприятия. Функциями этого управления является разработка и реализация мероприятий по профилактике и минимизации уровня и стоимости отдельных финансовых рисков за счет соответствующих внутренних механизмов, оценка эффективности осуществления таких мероприятий;

4) Управление страхованием финансовых рисков. В процессе реализации этой функции формируются критерии передачи финансовых рисков предприятия страховым компаниям, осуществляется выбор соответствующих страховых компаний для сотрудничества с учетом их специализации и рейтинга на страховом рынке, согласовывается система условий заключаемого договора страхования, оценивается эффективность передачи отдельных финансовых рисков предприятия внешнему страховщику.

Конкретные методы и приемы, которые используются при принятии и реализации решений в условиях риска, в значительной степени зависят от специфики деятельности, принятой стратегии достижения поставленных целей, конкретной ситуации и т.п. Вместе с тем теория и практика управления риском выработали ряд основополагающих принципов, которыми следует руководствоваться субъекту управления.

Среди основных принципов управления финансовым риском выделяют следующие [5, с. 27].:

- Осознанность принятия рисков. Менеджер должен сознательно идти на риск, если он надеется получить соответствующий доход от осуществления той или иной операции. Несмотря на то, что по некоторым операциям можно принять тактику «избегания риска», полностью исключить его из деятельности предприятия не представляется возможным, поскольку финансовый риск - объективное явление, присущее большинству хозяйственных операций;

- Управляемость принимаемыми рисками. В состав портфеля финансовых рисков должны включаться только те из них, которые поддаются нейтрализации в процессе управления, независимо от их объективной и субъективной природы. Риски неуправляемые, например форс-мажорные группы, можно либо игнорировать, либо передать внешнему страховщику или партнерам по бизнесу;

- Сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности финансовых операций - основополагающий принцип в теории риск-менеджмента. Он заключается в том, что предприятие должно принимать в процессе осуществления своей деятельности только те виды финансовых рисков, уровень которых компенсируется адекватной величиной ожидаемой доходности. Операции, риски которых не соответствуют требуемому уровню доходности, должны быть отвергнуты, или, соответственно, должны быть пересмотрены размеры премии за риск;

- Сопоставимость уровня принимаемых рисков с возможными потерями предприятия. Возможный размер финансовых потерь предприятия в процессе проведения той или иной рисковой операции должен соответствовать доле капитала, которая зарезервирована для его покрытия. Иначе наступление рискового случая повлечет за собой потерю определенной части активов, обеспечивающих операционную или инвестиционную деятельность предприятия, т.е. снизит его потенциал формирования прибыли и темпы дальнейшего развития;

- Учет фактора времени в управлении рисками. Чем длиннее период осуществления операции, тем шире диапазон сопутствующих ей финансовых рисков, тем меньше возможностей обеспечивать нейтрализацию их негативных последствий. При необходимости осуществления таких операций предприятие должно включать в требуемую величину дохода не только премии за соответствующие риски, но и премию за ликвидность (то есть за связывание на определенный срок вложенного в нее капитала);

- Учет стратегии предприятия в процессе управления рисками. Система управления финансовыми рисками должна базироваться на общих принципах, критериях и подходах, соответствующих избранной предприятием стратегии развития. Ориентация на генеральную стратегию развития позволяет сосредоточить основные усилия на тех видах риска, которые сулят предприятию максимальную выгоду, определить предельный объем рисков, которые можно взять на себя, выделить необходимые ресурсы для управления ими;

- Учет возможности передачи рисков. - Принятие ряда финансовых рисков несопоставимо с возможностями предприятия по нейтрализации их негативных последствий. В то же время необходимость реализации той или иной рисковой операции может диктоваться требованиями стратегии и направленности хозяйственной деятельности. Включение их в портфель рисков допустимо лишь в том случае, если возможна частичная или полная их передача партнерам по бизнесу или внешнему страховщику.

На основании рассмотренных принципов, на предприятии формируется политика управления финансовыми рисками. Эта политика представляет собой часть общей стратегии предприятия, заключающейся в разработке системы мероприятий по нейтрализации их возможных негативных последствий рисков, связанных с осуществлением различных аспектов хозяйственной деятельности.

Конечная цель управления финансовыми рисками должна способствовать реализации общей стратегии ведения бизнеса. В финансовом менеджменте она заключается в получении наибольшей выгоды при оптимальном или приемлемом для предпринимателя соотношении дохода и риска.

Список литературы

1. Кабанов А.В. Основные способы минимизации финансовых рисков. // Юрист. - 2016. - №11.

2. Куликова Е.Е. Управление рисками. Инновационный аспект - М.: Паблишинг, 2016.

3. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. М.: Высшая школа, 2014.

4. Риски в предпринимательской деятельности. Чиненов М.В., к.э.н., советник Экспертного совета Контрольно-счетной палаты г. Москвы./ журнал «Современный бухучет», 2015 г.

5. Сироткин В.Б. Финансовый менеджмент фирмы: Учеб. пособие/ В.Б. Сироткин. - М.: Высш. шк., 2014.

Код для цитирования: Скопировать