XI Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2019

Успешное функционирование предприятий зависит от результата ее финансово-хозяйственной деятельности. Как правило, на предприятии возникает необходимость в оценке полученных результатов всех сфер деятельности, (например: деятельность пользования реализации товаров). Для достижения этой цели используют анализ финансового состояния корпорации, который полно раскрывает все стороны хозяйственной деятельности и помогает найти более эффективные решения выявленных проблем.

При диагностике финансового состояния предприятия включает в себя анализ полной системы различных показателей, при которых основная роль базируется на анализе финансовой устойчивости.

На основании данных содержащихся в бухгалтерско-финансовой информации, покупатели и поставщики смогут принять управленческое решение о том смогут ли сотрудничать, акционеры (участники) – оценить доходность финансовых вложений своих, а также направления использования чистой прибыли, руководители (управленцы) смогут обнаружить резервы повышения эффективности инвестиционной и операционной деятельности и, на основе данных, разработать план по развитию фирмы.

Исследования экономической литературы показывает, что многие авторы по-разному объясняют финансовую устойчивость. Рассмотрим некоторые понятия.

Так, по мнению Шеремет А.Д. финансовая устойчивость предприятия, понятие, которое отражает такое состояние финансов, при котором предприятие способно стабильно развиваться в современных условиях, и при этом сохранять свою финансовую безопасность [6].

Такие авторы как Чуев И.Н., Чуева Л.Н., считают, что финансовая устойчивость - внутренняя сторона финансового состояния предприятия, обеспечивающая стабильную платежеспособность в перспективе, в основекоторой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков [4].

В учебнике Бариленко В.И. содержание понятия финансовой устойчивости характеризуется, как в наиболее общем виде финансовая независимость предприятия характеризует структуру его капитала и степень зависимости от внешних источников финансирования. Финансовая устойчивость предприятия характеризует его способность осуществлять хозяйственную деятельность преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности [1].

Исследователь Андреев С.А. трактует финансовую устойчивость как состояние счетов компании, гарантирующее ее платежеспособность. Действительно, поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является «катализатором» определенного изменения финансового состояния, причиной перехода организации из одного типа устойчивости в другой [3].

Профессор Н. А. Казакова определяет финансовую устойчивость как состояние финансовой среды субъекта экономики, которое обеспечивает устойчивую структуру источников финансирования, наличие достаточного запаса финансовой прочности, обеспечивающее развитие его экономического потенциала, а также независимое управление бизнесом [7].

Изучив термин «финансовая устойчивость», можно заметить, что выделяют два подхода к ее изучению.

Рис. 1. Два подхода к изучению «финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость при содержательном подходе предполагает состояние ресурсов предприятия (финансовых, трудовых, информационных), а также процесс ее использования и формирования, в результате которого происходит увеличение масштабов деятельности предприятия на базе повышения экономического потенциала, при сохранении стабильного уровня прибыли, кредитоспособности, платежеспособности и ликвидности в условиях допустимого уровня риска.

В результате данного направления, автор Ерошевский С.А. дает следующие характеристики финансовой устойчивости предприятия: способность организации осуществлять основные и дополнительные виды деятельности, обеспеченность собственными оборотными средствами, контроль финансово-эксплуатационных потребностей, соблюдение финансовой дисциплины, эффективность вложений в активы, наличие ресурсов для осуществления инвестиционных программ и реализации инновационных проектов [2].

При индикаторном подходе под финансовой устойчивостью понимается комплексный индикатор, основная характеристика финансового состояния корпорации (система относительных и абсолютных показателей, соотношение земного и собственного капитала, коэффициент структуры баланса) [5].

В экономических источниках дается множество подходов к классификации финансовой устойчивости предприятия. Приведем основные встречающиеся в экономической литературе классификационные основания, по мнению авторов, Гиляровская Л.Т. и Шекшуев А.В. [5].

по срочности выделяют: краткосрочную финансовую устойчивость - проявляется короткое время (до 1 года), среднесрочную - достигнута на данном уровне использования производственного потенциала под воздействием реальных условий и факторов, долгосрочную финансовую устойчивость - проявляет в течение длительного периода времени и не зависит от смены производственного цикла и менеджмента;

по структуре: формальная финансовая устойчивость (формируется искусственно) и реальная (конкурентная), которая формируется в условиях рыночной конкуренции с учетом наличия возможностей к расширению масштабов производства;

по способам управления – консервативная финансовая устойчивости (возникает ввиду консервативной политики предприятия) и прогрессивная (является результатов умеренной или агрессивной политики, реализуемых в условиях конкуренции);

по возможности регулирования - открытая финансовая устойчивость предполагает наличие возможностей воздействия на показатели эффективности и результативности деятельности предприятия, с учетом изменяющихся внешних условий, и закрытая – основывается на их отсутствие;

с точки зрения полезности - активная (направлена на повышение финансовых результатов деятельности предприятия и долгосрочное его развитие) и пассивная (основывается на решении оперативных задач и не вмешивается в развитие предприятия);

по месту возникновения – локальная (встречается на предприятиях отдельного региона), глобальная – в масштабах страны;

по возможности планирования - планируемая (сформирована в рамках планов предприятия) и не планируемая (достигнута несмотря на прогнозы компании);

по достаточности - достаточная финансовая устойчивость (характеризуется отсутствие у компании дефицита ресурсов, возможностью своевременного исполнения своих обязательств, наличием резервов). Недостаточная устойчивость проявляется в снижении показателей ликвидности и платежеспособности, наличием высокого уровня дебиторской задолженности. Избыточная устойчивость, встречается редко и характеризуется чрезмерными платежеспособностью, кредитоспособностью и другими показателями финансовой устойчивости.

с точки зрения контроллинга - текущая финансовая устойчивость (формируется в рамках отчетного периода) и перспективная (возможна в рамках предстоящего периода);

по типу финансовой ситуации – абсолютная и нормальная финансовая устойчивость, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние.

Таким образом, несмотря на то, что многие авторы трактуют понятие «финансовая устойчивость предприятия» по разному, в статье приведены два похода к ее определению: содержательный и индикаторный, которые актуальны в различных случаях и могут применяться отдельно.

Список литературы:

Бариленко В.И. Анализ хозяйственной деятельности». М.: Омега-Л, 2009. С. 43

Ерошевский С.А. Финансовая устойчивость организации: вопросы оценки и управления / С.А. Ерошевский // Экономические науки. 2013. № 6 (103). С. 34-38.

Чараева М. В. Исследование финансовой устойчивости, ее влияние на инвестиционный потенциал // Финансы и кредит. — 2013. — № 5(533). — С. 11-16.

Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: Дашков и К о, 2008. С. 29

Шекшуев А.В. К вопросу о классификации и потенциале финансовой устойчивости предприятия // Вестник ИГЭУ. — 2011. — №2. — С.1-4.

Шеремет А.Д., Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций : практич. пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. — 2-е изд., перераб. идоп. — М. : ИНФРА-М, 2017. —208 с.

Щурина С. В., Михайлова М. В. Финансовая устойчивость компании: проблемы и решения / С. В. Щурина, М. В. Михайлова // Финансы и кредит. – 2016. – № 42. – С. 43–60.

Код для цитирования: Скопировать