ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ - Студенческий научный форум

X Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2018

ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Якунина Н.Э. 1
1Омский государственный аграрный университет им. П.А. Столыпина
 Комментарии
Текст работы размещён без изображений и формул.
Полная версия работы доступна во вкладке "Файлы работы" в формате PDF
Работа организаций любой формы собственности, в условиях рыночной экономики, строится на полном хозяйственном расчете. Базируется данный метод хозяйствования на научной организации управления финансами, которая способствует совершенствованию финансовых отношений, материальной заинтересованности и оперативно-хозяйственной самостоятельности.

Бердникова Т.Б. [1] считает, что финансовое состояние предприятия (ФСП) – это сложная экономическая категория, отражающая на определённый момент времени способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность, вовремя рассчитываться по обязательствам, сохраняя при этом инвестиционную привлекательность.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платёжеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость является неотъемлемой характеристикой ФСП и без него теряет свой экономический смысл. Она оценивается по разным параметрам. Индикаторы финансовой устойчивости можно классифицировать как статичные и динамичные.

Финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, соблюдение расчётной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективного его использования.

Основная цель оценки финансового состояния - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика может интересовать как текущее финансовое состояние, так и его проекция на ближайшую или более отделенную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.

Оценка финансового состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерских балансов, отчетов о финансовых результатах работы оцениваемого предприятия за прошедшие периоды для выявления тенденций в его деятельности и определения основных финансовых показателей.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структур источников капитала и активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку [3].

Поэтому в начале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.

При анализе финансового состояния предприятия необходимо также рассчитать показатели рентабельности и ликвидности.

Сегодня жизнеспособность компании зависит от умения правильно выбрать экономические ориентиры. Для этого необходимо оценить перспективы развития предприятия, спрогнозировать его будущее финансовое состояние.

В данной работе оценка финансового состояния проведена на примере ООО «Омская заготовительная компания» (далее – ООО «ОЗК»).

ООО «ОЗК» создано в соответствии с положениями Гражданского Кодекса Российской Федерации и Федерального закона Российской Федерации от 8 февраля 1998 года №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» 20.11.2009 года.

Основным видом деятельности общества «Омская заготовительная компания» является: деятельность агентов по оптовой торговле универсальным ассортиментом товаров (ОКВЭД 51.19).

Общее количество работающих на предприятии ООО «Омская заготовительная компания» на 1 января 2016 г. составляло 37 человек.

Налоговый учет в организации осуществляется бухгалтерской службой, возглавляемой главным бухгалтером.

Финансовое положение ООО «ОЗК» оценивается показателями, которые характеризуют наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Эти показатели разрешают оценить последствия экономической деятельности предприятия, обнаружить положение на рынке.

Важнейшая задача анализа финансово-экономической деятельности организации заключается в увеличение результативности производства при минимальных тратах.

Финансовое состояние предприятия определяется в процессе хозяйственной деятельности, а именно при взаимодействии с поставщиками, покупателями, налоговыми органами, банками, акционерами.

В таблице 1 представлены данные о состоянии имущества ООО «ОЗК», источники его образования и их структура.

Таблица 1 – Структура имущества ООО «ОЗК» и источников его формирования за 2015-2017 гг.

Показатель

2015 год

2016 год

2017 год

В % к валюте баланса

2015 год

2016 год

2017 год

Актив

Внеоборотные активы

12011

17849

17722

29,47

23,35

40,00

Оборотные активы:

28750

58591

26583

70,53

76,65

60,00

запасы

7968

39469

16851

19,55

51,63

37,42

дебиторская задолженность

20681

17810

9548

50,74

23,30

21,55

денежные средства

1

647

2

0

0,85

0,01

финансовые вложения

0

0

0

0

0

0

Валюта баланса

40761

76440

44305

100

100

100

Пассив

Капитал и резервы

10668

18124

16930

26,17

23,71

38,21

Обязательства:

30093

58316

27375

73,83

76,29

61,79

долгосрочные

0

0

0

0

0

0

краткосрочные

30093

58316

27375

73,83

76,29

61,79

кредиты и займы

13385

14778

21547

32,84

19,33

48,63

кредиторская задолженность

16708

43538

5828

40,99

56,96

13,16

Валюта баланса

40761

76440

44305

100

100

100

По данным таблицы 1 можно сделать вывод, что за период с 2015-2017 гг. наибольшая часть активов приходиться на оборотные активы и составляет 70,53%, 76,65% и 60,00%, соответственно. Так же видно, что сильных изменений в структуре имущества ООО «ОЗК» и источников его формирования не было.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия и его платёжеспособности используются системы показателей, которые представлены в таблице 2.

Таблица 2 – Анализ платёжеспособности и финансовой устойчивости ООО «ОЗК» за 2015-2017 гг.

№ п/п

Наименование показателя

Расчёт коэффициентов

2015 год

2016 год

2017 год

1

Коэффициент концентрации собственного капитала

0,262

0,237

0,382

2

Коэффициент концентрации заёмного капитала

0,328

0,193

0,486

3

Коэффициент финансовой зависимости

3,821

4,218

2,617

4

Коэффициент текущей задолженности

0,738

0,763

0,618

5

Коэффициент устойчивого финансирования

0,262

0,237

0,382

6

Коэффициент платёжеспособности

0,355

0,311

0,618

7

Коэффициент финансового левериджа

2,821

3,218

1,672

8

Коэффициент общей платёжеспособности

1,355

1,311

1,618

9

Коэффициент текущей ликвидности

0,955

1,005

0,971

10

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,00003

0,011

0,00007

Из таблицы 2 можно сделать вывод, что коэффициент концентрации собственного капитала в период с 2015-2017 гг. не находиться в пределах нормы, а показатель заёмного капитала находится в пределах нормы. Так же видно, что предприятие является зависимым от внешних инвесторов.

В период с 2015-2017 гг. коэффициент устойчивого финансирования равен коэффициенту концентрации собственного капитала, так как ООО «ОЗК» не пользуется долгосрочными кредитами и займами.

По итогам анализа финансовой устойчивости были получены противоречивые результаты: с одной стороны, наблюдаются благоприятные изменения ряда показателе, а с другой стороны – не соответствие нормам не позволяет сделать вывод об исключительной устойчивости финансового положения ООО «ОЗК».

Поэтому необходимо рассчитать показатели рентабельности и эффективности ООО «ОЗК» (таблица 3).

Таблица 3 – Показатели рентабельности ООО «ОЗК» за 2015-2017 гг.

№ пп

Наименование показателя

Расчёт показателя

2015 год

2016 год

2017 год

1

Рентабельность основной деятельности

1,32

4,69

2,52

2

Чистая рентабельность

1,02

3,30

0,54

3

Рентабельность собственного капитала

16,92

41,10

6,77

4

Рентабельность заёмного капитала

6,00

12,77

4,19

5

Рентабельность активов

4,43

9,74

2,59

По данным таблицы видно, что рентабельность собственного и заёмного капитала ООО «ОЗК» составляет 6,77% и 4,19% соответственно, что отражает неэффективность использования этих источников финансирования. По сравнению с показателями прошлых лет рентабельность собственных и заёмных средств значительно сократилась.

На заключительном этапе необходимо дать оценку финансового состояния ООО «ОЗК». Это можно сделать, используя методику банкротства Г.В. Савицкой [5], для этого необходимо рассчитать 3 основных балансовых показателя и присвоить им бальную оценку (Таблица 4).

Таблица 4 – Балльная оценка финансового состояния и платёжеспособности ООО «ОЗК» на основе модели Г. В. Савицкой за 2015-2017 гг.

Показатель

2015 год

2016 год

2017 год

значение

балл

значение

балл

значение

балл

Рентабельность собственного капитала

16,92%

28.8

(IIIкл.)

41,10%

50

(Iкл.)

6,77%

11.5

(IVкл.)

Коэффициент текущей ликвидности

0,955

0

(V кл.)

1,005

0

(V кл.)

0,971

0

(V кл.)

Коэффициент финансовой независимости

0,262

1.5

(IVкл.)

0,237

1.3

(IVкл.)

0,382

7.2

(IIIкл.)

Итого баллов

30.3

51.3

18.2

Класс

IV класс

III класс

IV класс

Таким образом, в соответствии с методикой Г.В. Савицкой, ООО «ОЗК» относится к IV классу предприятий, они имеют высокий риск банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению, а кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты. Стоит отметить, что финансовое состояние компании ухудшилось в 2017 г., поскольку ранее она принадлежала к III классу организаций, хотя и такие можно охарактеризовать как «проблемные».

Далее можно воспользоваться скоринговым анализом, предложенным Л.В. Донцовой и Н. А. Никифоровой [2]

Расчёт основных показателей методики приведён в таблице 5.

Таблица 5 – Балльная оценка финансового состояния и платёжеспособности ООО «ОЗК» на основе модели Л.В. Донцовой и Н. А. Никифоровой за 2015-2017 гг.

Показатель

2015 год

2016 год

2017 год

значение

балл

значение

балл

значение

балл

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,00003

0

(5кл.)

0,011

0

(5кл.)

0,00007

0

(5кл.)

Коэффициент промежуточной ликвидности

0,687

4,8

(4кл.)

0,316

1,4

(5кл.)

0,349

1,5

(5кл.)

Коэффициент текущей ликвидности

0,955

0

(5кл.)

1,005

1

(4кл.)

0,971

0,1

(5кл.)

Доля оборотных средств в активах

0,705

10

(1кл.)

0,766

10

(1кл.)

0,600

10

(1кл.)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

-0,045

0

(5кл.)

0,005

0

(5кл.)

-0,030

0

(5кл.)

Коэффициент капитализации

0

17,5

(1кл.)

0

17,5

(1кл.)

0

17,5

(1кл.)

Коэффициент финансовой независимости

0,262

0

(5кл.)

0,237

0

(5кл.)

0,382

3,6

(4кл.)

Коэффициент финансовой устойчивости

0,262

0

(5кл.)

0,237

0

(5кл.)

0,382

0

(5кл.)

Итого баллов

32,3

29,9

32,7

Класс

4 класс

4 класс

4 класс

По данным расчётов получается, что ООО «ОЗК» относится к 4 классу, что свидетельствует о его неустойчивом финансового состояния, по многим коэффициентам наблюдается отставание. Возможно, при взаимоотношениях с организацией может иметь место определённый финансовый риск. Прибыль у таких организация, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная. Но стоит отметить, что по сравнению с 2016 г. ООО «ОЗК» в 2017 г. набрала немного больше баллов по модели Л.В. Донцовой и Н. А. Никифоровой.

При проведении комплексной оценки были представлены следующие показатели, которые характеризуют рыночную устойчивость компании.

Коэффициент абсолютной ликвидности во всех трех рассматриваемых периодах ниже своего нормативного значения. В ходе анализа было выявлено, что организация является не устойчивой.

Оценка рентабельности хозяйственной деятельности выявила, что капитал организации используется неэффективно, а динамика показателей говорит о снижении результатов хозяйственной деятельности. В связи с этим снижается эффективность работы организации.

Так же в соответствии с методикой Г.В. Савицкой и по модели Л.В. Донцовой и Н. А. Никифоровой, ООО «ОЗК» имеют высокий риск банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению, а кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

Внутренний механизм финансовой стабилизации организации в первую очередь должен быть направлен на восстановление текущей платёжеспособности предприятия во избежание процедуры банкротства. Для устранения текущей неплатёжеспособности проводят оперативные меры по стабилизации финансовой ситуации, основанные на принципе «отсечения лишнего», а именно сокращение текущих расходов с целью предупреждения роста финансовых обязательств и реализации отдельных видов активов с целью увеличения положительного денежного потока.

После этого должны быть проведены тактические меры, направленные на достижения финансового равновесия предприятия в предстоящем периоде, основанные на принципе «сжатия предприятия», т.е. превышение объёма генерирования над объёмом потребления собственных финансовых ресурсов.

Полная финансовая стабилизация достигается при условии, если предприятие обеспечило длительное финансовое равновесие. Поэтому стратегический механизм защитных мер должен быть направлен на поддержание финансовой устойчивости организации в длительном периоде.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

  1. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Бердникова Т.Б. М.:ИНФРА-М, 2014. – 34 с.

  2. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Донцова Л.В., Никифорова Н.А. - 4-е издание. – М.: Дело и Сервис, 2015. – 395 с.

  3. Ковалев А.И. Оценка финансового состояния предприятия / Ковалев А.И., Привалов В.П. - М.:Центр экономики и маркетинга, 2013. – 233 с.

  4. Ковалев В.В. Оценка хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Ковалев В.В., Волкова О.Н. - М.: ТКВелби, Изд-во Проспект, 2014. – 102 с.

  5. Савицкая Г.В. Экономической анализ / Савицкая Г.В. – М.:ИНФРА-М, 2013. – 205 с.

Просмотров работы: 1013