X Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2018

На современном этапе развития одной из важнейших проблем общества является инфляция. Мы живём в эпоху рыночных отношений, а потому и деньги в нашей жизни играют огромную роль. Именно равновесие между денежным и товарным мирами можно назвать одной из главных характеристик благосостояния общества в целом. Безусловно, проблема инфляции очень актуальна в наши дни. Во многих странах уровень инфляции является важнейшим макроэкономическим показателем, влияющим на процентные ставки, курсы обмена, на потребительский спрос и иные аспекты, влияющие на стоимость и качество жизни.

Инфляция, принимая форму общего роста товарных цен и проникая во все сектора экономики, не только оказывает противоречивое и разнообразное влияние на стимулирование экономического развития, но и при этом играет разрушительную роль. Таким образом, причины инфляции условно можно разделить на те, которые возникают в связи с проводимой в стране кредитно-денежной политикой (монетарные), и те, которые связаны с функционированием реального сектора экономики (немонетарные).

В течение последних лет инфляция продолжает также оставаться одной из главной российских экономических проблем, а сдерживание инфляционных процессов — одной из целей экономической политики правительства.

Теоретические подходы к изучению инфляции.

Сущность и причины инфляции. Инфляция (от лат. Inflatio — вздутие) — долговременное снижение покупательной способности денег.¹ Это сложное многофакторное явление, характеризующее нарушение воспроизводственного процесса и присущее экономике, использующей денежное обращение. Инфляционный процесс связан с обесцениванием денег, которое проявляется в росте цен на товары и услуги, и нарушением денежного обращения.

В «Новой экономической энциклопедии» определение инфляции указывает, помимо общих характеристик (рост цен и обесценивание денег), на воспроизводственную природу инфляции, продолжительность тенденции роста цен и разделяет инфляционное и неинфляционное повышение цен: «Инфляция (inflation) –постоянно существующая в динамике повышательная тенденция среднего уровня цен в экономике, обесценение денег, порождаемое диспропорциями воспроизводства в различных сферах народного хозяйства»². Таким образом, следует отметить,что рост цен служит проявлением инфляции,но не всякий рост цен вызывается обесцениванием денег. Цены могут повышаться из-за улучшения качества продукции, ухудшения условий добычи топливно-сырьевых ресурсов или изменения общественных потребностей. В данных ситуациях это будет не инфляционный процесс, а логически оправданный рост цен. Рост цен может охватывать не все товары, а только их часть, или иметь сезонный характер.

Важно понять, что взаимодействие роста цен, обесценения денег и снижения их покупательной способности становится возможным только в условиях, когда в обращении находятся неполноценные бумажные и кредитные деньги. Иногда выпуск денег может не соответствовать потребностям товарного обращения и потому вызывать дисбаланс спроса на деньги и их предложения. Нарушение равновесия между денежной массой и товарным покрытием становится первопричиной инфляции. Образуются диспропорции на уровне отдельных товаров между суммой цен и суммой товарных стоимостей, на уровне рынков между ценой и производством, на макроэкономическом уровне между совокупным спросом и предложением.

В развитии общественного производства появляются экономические разрывы в перераспределении доходов различных социальных групп. Увеличение эмиссии денежных знаков сверх их потребности сопровождается переполнением каналов обращения денежной массой и обесценением денежной единицы, что в свою очередь вызовет рост товарных цен. Но устойчивый рост цен как основной признак инфляции не всегда обусловлен ростом только монетарными факторами. Инфляцию могут спровоцировать также и неденежные процессы, которые отрицательно влияют на все сферы экономической жизни страны. Дисбаланс между потребностями товарного обращения и денежной массой может быть вызван повышением затрат на производимую продукцию и услуги.

Следовательно, первым признаком наступающей инфляции является общий рост цен, который не исключает неизменности или даже снижения цен на отдельные товары.

Второй формой проявления инфляции выступает снижение курса национальной валюты по отношению к товарам, услугам и иностранным валютам, которые сохраняют стабильность своей покупательной способности.

Одним из источников инфляции выступает избыточный спрос-ситуация, когда в условиях, близких к полной занятости, совокупный спрос превышает совокупное предложение товаров и услуг. Следствием такой ситуации является повышение фирмами цен на продукцию. Причем у роста цен отсутствует верхний предел: повышение цен приводит к увеличению выручки, получаемой фирмами, и росту заработной платы работников.

Другим источником инфляции является рост денежных издержек, с которыми сталкиваются фирмы, производящие товары и услуги. При этом в физическом выражении затраты факторов производства могут оставаться неизменными, но рост их стоимостного выражения приводит к сокращению предприятий.

Инфляция может возникать и прогрессировать вследствие инфляционных ожиданий – представлений населения, полученных из прошлого опыта и имеющейся информации о том, как будет меняться уровень цен в будущем. Обычно инфляционные ожидания приводят к тому, что потребители торопятся приобрести необходимые им товары для длительного пользования до повышения цен, а фирмы по той же причине повышают спрос на инвестиционные блага, а профсоюзы требуют повысить зарплату в соответствии с прогнозируемым обесцениванием денег.

В целом в экономике можно выделить две группы факторов инфляции. Они подразделяются на внутренние и внешние. К внутренним факторам можно отнести излишние расходы на военную сферу, излишние инвестиции, излишняя эмиссия денег, рост цен на товары и услуги и одновременно рост заработной платы работников. Все эти факторы способствуют потере общественного богатства.

Согласно монетаристскому подходу инфляция всегда и везде является денежным явлением. Причина инфляции – более быстрое увеличение денежной массы по сравнению с ростом объема реального продукта.

«Монетаристская» концепция инфляции в наиболее четком виде сформулирована американским экономистом И. Фишером, который в 1911 г. вывел так называемое «уравнение обмена»:

,

где M – денежная масса, находящаяся в обороте;

V – скорость обращения денег;

P – уровень цен;

Q – количество реальных товаров и услуг.

Из уравнения для коротких интервалов времени выводится уравнение темпов роста цен (Т):

,

где Tm – темп роста денежной массы;

Tv – темп скорости обращения;

Tq– темп роста количества реальных товаров и услуг.

Темп роста цен характеризует темп инфляции, и из уравнения следует, что при стабильных значениях скорости обращения денег и объема реального продукта инфляция предопределяется темпами роста денежной массы.

В уравнении обмена И. Фишера в упрощенном виде представлена количественная теория денег, которая, как метод основного объяснения подвергалась серьезной критике даже его современниками.

Но, в силу усложнения хозяйственных отношений в экономике, объем реального продукта и скорость обращения денег не являются стабильными, тесной взаимосвязи между темпами роста цен и денежной массы не наблюдается.

К числу немонетарных факторов относятся все факторы инфляции, кроме роста предложения денег, изменения спроса на реальные кассовые остатки и инфляционные ожидания.

Виды инфляции. Классификация инфляционных процессов в экономике осуществляется на основе выделения ее видов. Главными критериями, благодаря которым можно разграничить инфляцию на виды, являются:

Преобладание монетарных и немонетарных инфляционных факторов в экономике;

Происходящие во время инфляции особенности, связанные с изменениями цен.

Если рассматривать инфляцию со стороны преобладания денежных и неденежных факторов, то выделяют инфляцию спроса и инфляцию предложения.

Инфляция спроса вызвана тремя основными монетарными факторами: дефицитом государственного бюджета, избыточным кредитованием и внешнеэкономическими причинами. Рост цен осуществляется за счет превышения совокупного спроса над предложением. Инфляция такого рода постепенно распространяется и на производство.

Что касается инфляции издержек, то данная инфляция вызвана не денежными факторами такими, как удорожание сырья и высокие косвенные налоги, сокращение производства и темпов роста производительности труда, монополистическое ценообразование, увеличение заработной платы и других доходов населения, психологический фактор (инфляционные ожидания) и внешнеэкономические факторы(приток иностранного капитала, повышение мировых цен на товары, снижение курса национальной валюты). Рост цен возникает в экономике по типу цепной реакции за счет повышения издержек производства.

По темпам выделяют ползучую инфляцию, галопирующую и гиперинфляцию. Ползучая инфляция имеет место тогда, когда уровень цен повышается медленно, не более чем на 5 % в год; умеренная инфляция наблюдается тогда, когда уровень цен растет на 5-10 % в год. Ползучая и умеренная инфляции характерны для промышленно развитых стран. Галопирующая инфляция свойственна развивающимся странам, странам с переходной экономикой. Темп роста – 10-15 % в год. Галопирующая инфляция переходит в гиперинфляцию, когда уровень цен уже в течение месяца повышается в среднем на 50 %.

Если же рассматривать инфляционные процессы по степени сбалансированности роста цен, то выделяют сбалансированную и несбалансированную инфляции. Сбалансированная инфляция – инфляция, которая характеризуется относительно друг друга неизменными ценами различных товарных групп. Несбалансированная инфляция изменяет цены разных товаров в различных пропорциях по отношению друг к другу.

По роли ожидания роста цен различают: ожидаемую инфляцию, которая вызывается ростом цен, обуславливающие повышенном спросом на товары и услуги, провоцируемые слухами о предстоящем обесценивании денег, и неожидаемую инфляцию, наступление которой не прогнозируется и связано с денежными факторами и форс-мажорными обстоятельствами.

Со стороны снижающейся покупательной способности денег обычно экономисты выделяют открытую и скрытую инфляцию. Открытая инфляция наблюдается тогда, когда повышение цен распространяется на все или большинство товаров или услуг, которые производятся в стране, и становится долговременной и устойчивой тенденцией. При этом цены на отдельные товары или услуги могут даже опускаться. Скрытая инфляция имеет место тогда, когда процесс обесценения денег не сопровождается повышением общего уровня цен, а выражается в возникновения дефицита.

Также выделяют, если рассматривать по источнику и сфере возникновения инфляции, импортируемую , административную, кредитную, индуцированную, встроенную инфляции.

Обычно на практике виды инфляции переплетаются, вследствие чего инфляцию называют явлением многофакторным, противостоящим полноценному развитию и функционированию экономики страны.

Показатели инфляции. Главная форма проявления инфляции – рост общего уровня цен. Для оценки и анализа инфляции в отечественной и зарубежной практике широко используется система показателей, разработанная статистикой цен, банковской статистикой, макроэкономической и другими отраслями статистики. Особое место занимают индексы цен (consumerpriceindex, CPI),³ которые выражают относительное изменение среднего уровня цен за определенный период времени. Индексы, построенные на базе разных цен, обычно, дают неодинаковые оценки инфляционным процессам. Именно поэтому важно при анализе инфляции знать, какие цены учтены в индексе и какой индекс выбрать в качестве измерителя.

Основным показателем инфляции выступает темп инфляции. Темп инфляции (π) – это выраженный в процентах от первоначального прирост индекса цен, произошедший за определенный период.⁴ Он рассчитывается по формуле:

где P₁ – индекс цен в текущем периоде; P₀–индекс цен в базисном периоде.

С января 2003 г. в Российской Федерации рассчитывается базовый индекс потребительских цен (БИПЦ), определяющий уровень базовой инфляции. Базовая инфляция представляет собой ту часть инфляции, которая непосредственно зависит от денежно-кредитной политики. При подсчете базовой инфляции из корзины исключаются отдельные товарные группы, виды товаров и услуг, цены на которые в основной массе в значительной степени подвержены воздействию административных и сезонных факторов.

Не менее важным, особенно в России, является дефлятор валового внутреннего продукта (ДВВП), который в зарубежной практике называется дефлятором национального продукта. Дефлятор ВВП в Российской Федерации определяют по формуле Паше:

где P₁ – индекс цен в текущем периоде; P₀ – индекс цен в базисном периоде, а q₁–количество товаров в текущем периоде.

Дефлятор ВВП оценивает степень инфляции по всей совокупности товаров и услуг, производимых и потребляемых в государстве, и исчисляется как отношение номинального ВВП к реальному ВВП.

Инфляция также сопровождается появлением, так называемого инфляционного налога, связанного с тем, с тем, что на прежний объем товарной массы приходится большее количество денег, а это равнозначно установлению потоварного налога на весь ВВП. «Ставка» инфляционного налога (t_i) рассчитывается по формуле

где π – темп инфляции, измеренный в долях от уровня цен в базисном периоде, который принимается за единицу.

Также в статистике исчисляются индексы цен, характеризующие уровень инфляции в отдельных секторах экономики, в частности, индекс цен производителей и индекс потребительских цен.

Индекс цен производителей продукции измеряет инфляцию в отношении товаров потребительского рынка (предметы потребления) и производственного назначения (средства производства). Данный индекс рассчитывается по ценам реализации продукции и рассматривает изменение цен на конечные виды продукции на оптовом рынке. Будучи рассчитанным на раннем этапе, этот индекс является хорошим показателем будущего изменения цен на более позднем этапе движения продукции.

Индекс потребительских цен измеряет инфляцию исключительно потребительских товаров и услуг, приобретаемых конечными покупателями.

Агрегированный индекс инфляции предлагается исчислять как средневзвешенную величину из индексов цен, определяемых в различных секторах экономики. Но в этом случае требуется методически и практически решить проблему определения весов. Некоторые подходы к решению данной проблемы имеются пока только в теоретическом плане.

Помимо приведенных показателей, существуют и другие, которые позволяют рассчитать инфляцию.

Индекс расходов на проживание – учитывает баланс повышения доходов и роста расходов.

Индексы цен активов: акций, недвижимости, цены заемного капитала и др. Цены на активы растут намного быстрее цен потребительских товаров и стоимости денег, что приводит к выигрышу владельцев активов из-за инфляции.

Паритет покупательной способности национальной валюты и изменение курса валют.

Измерение инфляционных процессов в экономике имеет особое значение не только на макроуровне. Целесообразность любого действия производителя, кредитора, потребителя и заемщика вынуждает учитывать обесценение находящихся в обороте денежных средств и рост цен, ведь инфляция выступает как дестабилизирующий и не зависящий от их деятельности фактор.

Социально-экономические последствия инфляции. Инфляция отрицательно и многообразно влияет на все стороны жизни общества. Современная экономика рассматривает инфляцию как следствие некоторого набора факторов, из чего делается вывод, что инфляция – экономический и социально - политический феномен. Важно отметить, что главное разрушающее воздействие инфляционных процессов состоит не в самом росте цен, а в неравномерном их повышении, что превращает в мощный дестабилизирующий фактор.

Экономисты в своих исследованиях, посвященных последствиям инфляции, выделяют социальную и экономическую сферы ее воздействия.

Если рассматривать экономические последствия инфляции, то она объясняется тем, что воздействует на все стороны экономической жизни страны.

Инфляция оказывает влияние на экономический рост, но среди ученых-исследователей рассматривается неоднозначно. Также инфляция влияет на накопление, что проявляется в изменении структуры накопления и сокращении его реального объема. Сокращение реального денежного капитала и снижение его доходности ведут к обесценению накапливаемой части национального дохода. При развитии инфляции уменьшаются сбережения, что сопровождает сокращение инвестиций и приводит к росту издержек и старению оборудования. Инфляционные процессы влияют и на кредит, делая предоставление средств в заем невыгодным для кредитора, а выгодным для должника, что приводит к изменению структуры кредита и ограничению кредитных операций. Сокращение экспорта и увеличение импорта в стране, в которой происходит рост цен, показывает влияние инфляции на платежный баланс. Обесценение валют создает валютный демпинг, бросовый экспорт по ценам, которые ниже мировых, происходит ослабление конкурентоспособности экспортной продукции, тем самым усиливая рост внешнеторгового дефицита. Инфляция подрывает не только экономический рост внутри страны, но и повышает уровень мировых цен. Неравномерность падения покупательной способности валют вызывает неэквивалентность обмена валютных курсов и усиливает несоответствие между рыночными и официальными курсами валют, что приводит к затруднению их стабилизации и необходимости их девальвации и ревальвации.

Социальные последствия инфляции отражаются через ее воздействие на доходы. У разных слоев населения и форм хозяйствования по-разному происходит формирование доходов, вследствие чего приводит к перераспределению богатства. Во время инфляции наиболее ощутимо снижается уровень жителей, которые получают фиксированные доходы из государственного бюджета.

Двоякое влияние оказывает инфляция на государственный сектор. С одной стороны, государство несет потери в результате обесценивания финансовых ресурсов и отставания роста цен, относительно рыночных, на товары государственных предприятий. С другой же стороны, государство выигрывает, изымая часть средств через налоговую систему в свою пользу.

В результате всех перераспределений по мере увеличения темпов инфляции общество все больше проигрывает: замедляется развитие финансовых учреждений страны, предприятий, нарушается не только экономический рост, но и накопление, распределение и потребление дохода.

Нарушая весь воспроизводственный цикл, инфляционные процессы оказывают негативное влияние на совокупность как социальных, так и экономических факторов страны.

Динамика инфляционных процессов в России. На протяжении пяти последних месяцев (с августа 2016 г.) оценки месячного роста цен населением в целом стабилизировались. Доля респондентов, которые полагают, что цены на продукты питания, непродовольственные товары и на услуги за прошедший месяц выросли очень сильно, составляет в данное время примерно треть от общего числа опрошенных. Год назад таких людей было намного больше — 43—44%. Таким образом, ситуация к концу 2016 г. оцениваться стала более позитивно, чем в конце 2015 г. Также важно рассмотреть людей, которые в целом не обеспокоены текущим ростом цен, то есть считают, что цены за последний месяц выросли незначительно, не изменились или уменьшились. Хотя их доля и снизилась немного по сравнению с сентябрём, но она по-прежнему остаётся достаточно высокой (20%), ведь в январе текущего года таких граждан было в два с лишним раза меньше (11%). Динамика ответов участников исследования, как обычно, достаточно хорошо согласуется с официальными данными Росстата. Если не считать август и сентябрь, когда вследствие сезонного снижения цен на плодоовощную продукцию рост цен был минимальным, то на протяжении последних девяти месяцев индекс потребительских цен на товары и услуги стабильно составляет от 0,4% до 0,5%. Год назад, осенью 2015 г. месячная инфляция в среднем составляла около 0,7% в месяц, а нынешней осенью — в среднем 0,35% в месяц. Таким образом, население России действительно может ощущать постепенное замедление темпов роста цен. В ноябре и декабре россияне стали ожидать заметно более высокого роста цен, нежели в предшествующие месяцы. Данный рост, прежде всего, обусловлен сезонным фактором — приближением Нового года, когда население традиционно ожидает повышения цен и тарифов. Но скачок этого показателя в 2016 г. оказался меньше, чем два года и год тому назад. Доля граждан, которые прогнозировали сильный рост цен, составила 38% в декабре 2014 г., 30% — в декабре 2015 г. и 24% — в декабре 2016 г. Возникли основания полагать, что с января 2017 г. доля людей, ожидающих «самого худшего», начнёт постепенно сокращаться. Перечень категорий, которые называются россиянами чаще всего (в 25% и более случаях), и где, соответственно, рост цен действительно является очень заметным, увеличился по сравнению с сентябрём 2016 г. на две позиции: из группы с заметным ростом цен в нее перешли фрукты, овощи, яйца, одежда, обувь и кожгалантерея. А в обратную сторону переместилась категория «сахар и соль» (её отметили 27% исследуемых участников в сентябре и только 17% в декабре). Таким образом, девять категорий в настоящее время вызывают большее беспокойство населения с точки зрения роста цен. Прежде всего, к ним относятся продукты: мясо, птица; рыба и морепродукты; сыр, колбасы; молоко и молочная продукция; а также теперь яйца, овощи и фрукты. Также довольно часто в контексте роста цен упоминаются жилищно-коммунальные услуги, медикаменты, лекарства и одежда, обувь, кожгалантерея (см. Табл. 1).

Отметим изменения произошли в оценках граждан за прошедший период. Для этого сравним, насколько сильно текущие оценки россиян отличаются от тех результатов, которые были зафиксированы в декабре 2015 г., когда те же самые сезонные факторы действовали (см. Рис. 3). Видно, что за год произошли существенные изменения в распределении ответов исследуемых участников. По большинству категорий доли ответивших (выбравших соответствующую категорию) снизились на величину от 4 до 18 п.п. В ряде случаев оценки не изменились, однако нигде не зафиксирован значимый рост. Если же сравнивать с декабрем 2015 г.,то можно заметить, что россияне гораздо реже стали говорить о росте цен на многие продовольственные товары: растительное масло; яйца; фрукты, овощи; сахар, соль; чай, кофе; рыбу и морепродукты; мясо и птицу; сыр, колбасы; крупы, макаронные, кондитерские изделия. Значительно снизилось за год число людей, упоминающих о росте цен на жилищно-коммунальные услуги; алкогольные напитки и бензин.

Единственное важное изменение, традиционно фиксирующееся в декабре каждого года, — это усиление ожиданий роста цен в связи с приближающимися новогодними праздниками: «к Новому году всегда большой спрос»; «из-за праздника все поднимут цены»; «к праздникам цены растут» и т. п. В декабре 2016 г. этот вариант ответа стал самым популярным для всех респондентов: в общей сложности так ответили почти 20% россиян. Второе место по распространённости удерживает «фаталистический» вариант ответа «цены растут постоянно и никогда не снижаются». Третье место занимает мнение, согласно которому ожидаемый рост цен напрямую связан с нестабильной, кризисной ситуацией в российской экономике и недостаточными возможностями собственного производства и сельского хозяйства: «нестабильное финансовое состояние в стране»; «шаткая экономика»; «наша экономика в разрухе находится»; «нет производства, сельского хозяйства».

В результате, в 2016 г. о более быстром росте цен говорят всего 37% опрошенных — против 62% в декабре 2015 г. И одновременно с 31% до 48% увеличилась доля тех, кто считает, что темп роста цен остаётся неизменным. Показатель ожидания изменения темпов на следующий год инфляции ведёт себя несколько иначе. Доля людей, которые считают, что цены будут расти быстрее, чем сейчас, остаётся неизменной с февраля 2016 года, совершаются лишь небольшие колебания в диапазоне от 13% до 18%. Доля тех, кто полагает, что цены будут расти медленнее или останутся на прежнем уровне, также меняется то в одну, то в другую сторону, составляя от 14% до 21%. В целом мы наблюдаем примерный баланс «оптимистов» и «пессимистов», но наиболее распространённой остаётся промежуточная точка зрения о том, что в дальнейшем цены будут расти так же, как сейчас. Этот вариант ответа выбирают более половины опрошенных (от 51% до 59%).

Таким образом, и здесь мы видим подтверждение того факта, что обеспокоенность россиян ростом цен снижается в последнее время. Если расположить на одном графике реальные значения инфляции по данным Росстата и медианные значения прямых оценок инфляции, которые дают респонденты, получаем следующую картину (см. Рис. 8 и Рис. 9). Видно, что оценки инфляции за последние 12 месяцев в целом имеют положительную связь с данными Росстата, хотя их разброс относительно линии тренда достаточно велик. Три новые точки, полученные в осенние месяцы 2016 г., легли чуть ниже равновесной прямой. Получается, что в эти месяцы субъективная оценка населением инфляции за указанный год в целом всё-таки была немного выше, чем её фактический уровень. Что касается годового прогноза, то связь между прогнозами россиян и статистическими данными, полученными год спустя, является устойчиво отрицательной: при пессимистичном прогнозе населения фактическая инфляция через год оказывается совсем небольшой, а вот при излишне оптимистичном прогнозе она, наоборот, принимает максимальные значения. Три точки, зафиксированные в осенние месяцы 2015 г. и характеризующие «прогноз» россиян относительно годового роста цен, пока что не позволяют опровергнуть эту закономерность. В тот момент ожидания инфляции были достаточно пессимистичными, составляя от 15,3% до 16,0% годовых, и при этом не наблюдалось никакой тенденции к их снижению. Кроме того, год спустя реальные значения годовой инфляции оказались на достаточно низком уровне — от 5,8% до 6,4% годовых.

Стратегии, благодаря которым граждане пытаются оптимизировать свои доходы и расходы, изменились значительно по сравнению с ситуацией, которая наблюдалась в декабре 2015 г., когда действовали такие же сезонные факторы. Менее распространёнными стали две «ограничительные» модели поведения. Россияне стали покупать реже более дешёвые продукты и товары (снижение с 44% до 33%) или совсем отказываться от приобретения некоторых продуктов питания, товаров и услуг, развлечений (снижение с 41% до 27%). Также граждане стали реже говорить о покупке продуктов впрок (11% против 19% в декабре 2015 г.). Распространённость всех остальных стратегий осталась на прежнем уровне. На более коротком временном интервале (с сентября 2016 г.) значимых изменений практически нет, если не считать традиционного сезонного сокращения распространённости стратегии «выращивание овощей и фруктов на приусадебном участке». По всем остальным позициям изменение составило не более 1 п. п.

Методы государственного регулирования инфляции в Российской Федерации. Когда в стране темп роста уровня цен достигает таких размеров, вследствие чего возникает угроза появления гиперинфляции, то первоочередной задачей экономической политики правительства становится подавление инфляции.⁵

Инфляция по сути есть главный дестабилизирующий фактор рыночной экономики. Чем выше уровень инфляции, тем критичнее и опаснее положение экономики. Поэтому управление инфляционными процессами является одной из важнейших проблем денежно - кредитной и экономической политики в целом. При этом необходимо учитывать довольно многосложный и многофакторный характер инфляции, ибо он основывается не только на денежных, но и на различных иных факторах. А потому в связи с нынешней ситуацией и обстановке необходимо проведение большого количества антиинфляционных мер. К ним можно отнести стабилизацию и стимулирование производства, улучшение налоговой системы, создание рыночной инфраструктуры.

Антиинфляционная политика насчитывает богатый ассортимент самых разных денежно-кредитных, бюджетных мер, налоговых мероприятий, программ стабилизации и действий по регулированию и распределению доходов. Основной задачей денежно-кредитной политики (ДКП) в 2009, 2010, 2011 гг. являлось последовательное снижение инфляции до 5-6,8 % в 2011 г., при этом отмечалось, что Банк России за этот период в основном намерен завершить переход к режиму таргетирования инфляции, предполагающему приоритет цели по снижению инфляции. Общемировая тенденция роста цен на продукты питания и энергоносители, а также опережающий рост внутреннего спроса уже в 2007 г. обусловили более высокую инфляцию в России. В 2007 г. впервые инфляция ускорилась, причем существенно, хотя с 1999 г. инфляция в стране неуклонно снижалась. ИПЦ вырос с 9% до 12%, а индекс цен производителей превысил 25%.⁶ Инфляция в России в июле 2014 г. составляла – 7, 66% в годовом исчислении. По оценке ЦБ в 2015 г. уровень инфляции составит 8%. «Задача снижения инфляции решается одновременно с переходом к режиму инфляционного таргетирования. Этот режим лучше (если можно так выразиться), чем просто политика по снижению инфляции, тем, что он создает большую предсказуемость и дает большую уверенность экономическим агентам в устойчивости ценовой динамики».⁷ Центральный банк совместно с правительством выбирает такой режим денежно-кредитной политики (ДКП), который максимально будет соответствовать социально-экономическим условиям и целям развития страны и учитывать степень зрелости национального финансового рынка. Суть государственного регулирования инфляции заключается в следующем:  намечается целевое значение инфляции, которое желательно достигнуть;  ЦБ прогнозирует предстоящую динамику инфляции;  разница между прогнозом и целью свидетельствует о необходимых масштабах корректировки ДКП. Комплекс мер, принимаемых государственными органами власти в целях контроля над уровнем инфляции, требует соблюдения следующих условий:

1) отказаться от принципа «фискального доминирования», то есть уровень заимствований правительства у Центрального Банка должен быть низким;

2) отказаться от таргетирования других показателей: заработной платы, уровня занятости, валютного курса.

В условиях финансового кризиса центральные банки пересматривают цели, функции и инструменты денежно-кредитной политики. Денежно-кредитная политика считается важным инструментом стимулирования экономического роста и борьбы с кризисами, а Центральный Банк как кредитор последней инстанции – источником стабильности всей финансовой системы. Механизм воздействия денежно-кредитной политики на основные переменные макроэкономики, а также результат корреляции между приращением денежной массы и состоянием экономики по-разному оценивается в кейнсианской и монетаристской теориях. В научных исследованиях ученых в настоящее время большое внимания уделяется применению монетарных инструментов. Центральный банк анализирует динамику макроэкономических показателей: ВВП, ИПЦ, дефлятора, дефицита государственного бюджета, доходов в стране. Если Центральный Банк решает сократить объем денежной массы, например, повысив норму обязательных резервов, фирмы и домохозяйства могут принять ошибочные решения по причине асимметрии информации и ощутят воздействие монетарной политики с определенным временным лагом. Западные аналитики считают, что увеличение бюджетных инвестиций в инфраструктуру и социальную сферу является источником макроэкономической дестабилизации и инфляции. В ходе развернувшейся дискуссии среди основных причин инфляции отмечаются такие факторы, как:

 удорожание продовольствия на мировых рынках;

 усилия денежных властей по сдерживанию укрепления рубля;

 экспансионистская бюджетная политика.

Центральный Банк России осуществлял действия по возвращению инфляции на траекторию снижения. Финансовый кризис осложнил решение этой задачи. Банк перенес акцент с контроля над инфляцией на поддержание банковской системы. Динамика денежных агрегатов остаётся важным индикатором для оценки среднесрочного тренда инфляции. Режим свободно плавающего валютного курса необходим для введения таргетирования инфляции в полном объеме. Плавающий курс действует как «встроенный стабилизатор» экономики, что является его основным преимуществом по сравнению с управляемым курсом. Он помогает экономике подстраиваться под меняющиеся внешние условия, сглаживая воздействие на неё внешних факторов. Другим примером работы плавающего курса как «встроенного стабилизатора» является его влияние на трансграничное движение капитала. Если валютный курс фиксированный или управляемый, изменение другими странами процентных ставок и, соответственно, изменение разницы между внутренними и внешними процентными ставками может приводить к росту притока или оттока валютного капитала. При режиме плавающего курса увеличение спроса на валюту или ее предложения со стороны участников рынка в результате изменения разницы между внутренними и внешними ставками могут привести к соответствующему изменению валютного курса, делая спекулятивные операции невыгодными.

Плавающий курс позволяет Банку России проводить самостоятельную денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних задач, в первую очередь на снижение инфляции. Решение ЦБ о переходе к плавающему валютному курсу, несмотря на события на валютном рынке, об отмене целевых валютных интервенций является логичным. В настоящее время в России действует режим плавающего валютного курса. Это значит, что курс иностранной валюты к рублю определяется рыночными силами – соотношением спроса на иностранную валюту и ее предложения на валютном рынке. Причинами изменения валютного курса могут быть различные факторы, которые воздействуют на изменение этого соотношения.

В частности, на динамику валютного курса могут оказывать влияние изменение импортных и экспортных цен, уровней инфляции и процентных ставок в России и за рубежом, темпы экономического роста, настроения и ожидания инвесторов в России и мире, изменение денежно-кредитной политики центральных банков России и других стран.

Преимущества таргетируемого показателя «темп инфляции» заключаются, по мнению экономистов, в следующем:  отвечает приоритетной цели ДКП – поддержание ценовой стабильности; стимулирует экономическую активность;  позволяет стабилизировать положение на финансовом рынке благодаря снижению рисковой премии;  уменьшает социально-экономические риски как ожидаемой, так и неожидаемой инфляции. Имеются и недостатки такой политики, которые заключаются в следующем:  для реализации необходим достаточно емкий и эффективный финансовый рынок; требуется доверие общества к политике ЦБ; Центральный Банк должен располагать политической процентной ставкой, к изменению которой были бы восприимчивы все участники финансового рынка;  в стране должен действовать режим свободного плавающего обменного курса, то есть Центральный Банк должен отказаться не только от валютных ограничений, но и от масштабных и продолжительных валютных интервенций; как на этапе дезинфляции, так и при таргетировании инфляции ЦБ может сдерживать темпы экономического роста;  в долгосрочном периоде может привести к повышению уровня естественной безработицы. Приоритет цели поддержания ценовой стабильности может быть зафиксирован в специальных законах о ЦБ, или в подзаконных актах и соглашениях.

Введению плавающего курса предшествовал многолетний период постепенного повышения гибкости курсообразования, в течение которого Банк России последовательно сокращал свое присутствие на внутреннем валютном рынке. Переход к режиму плавающего курса проходил постепенно, чтобы смягчить процесс адаптации участников рынка к колебаниям валютного курса в условиях более гибкого курсообразования.

В 2016 г. экономика России продолжила адаптироваться к неблагоприятным изменениям внешних условий, в том числе за счет стабилизации настроений и ожиданий субъектов экономики и снижения их чувствительности к внешнеэкономическим факторам. Банк России продолжит проведение умеренно жесткой денежно-кредитной политики, направленной на снижение инфляции при сохранении стабильности финансовой системы и экономики в целом. При этом возможности для снижения номинальных ставок процента будут ограничены, и умеренно жесткие денежно- кредитные условия сохранятся достаточно продолжительное время.

Список использованных материалов.

Галанов В.А. Финансы, денежное обращение и кредит: Учеб. М.: Форум: НИЦ ИНФРА, 2014.

Звонова Е.А., Топчий В.Д. Деньги, кредит, банки: Учеб. М., 2017.

Косов Н. С., Саталкина Н.И., Терехова Ю.О. Макроэкономика. М.: НИЦ ИНФРА, 2015.

Красавина Л.Н., Пищик В.Я. Регулирование инфляции, мировой опыт и Российская практика. Самара, 2010.

Кузнецов Б. Т. Макроэкономика. М.: ЮНИТИ-ДАНА. М., 2012.

Малкина М.Ю. Инфляционные процессы и денежно - кредитное регулирование в России и за рубежом: Учеб. пос. М.: ИНФРА - М, 2012.

Национальная экономика: Учеб. / Под общ.ред. Р.М. Нуреева. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014.

Никифоров А.А., Антипина О.Н., Миклашевская Н.А. Макроэкономика: Учеб. М., 2010.

Румянцева Е.Е. Новая экономическая энциклопедия. М.:Инфра-М, 2010.

Селезнев А.З. Контроль финансовых потоков: Учеб. пос. / Под ред. В.Ю. Катасонова. М.: ИНФРА-М. 2010.

Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. Макроэкономика: Учеб. М., 2014.

Андрюшин С. А., Кузнецова В. В. Денежно-кредитная политика Центральных банков в условиях глобального финансового кризиса // Вопросы экономики. 2011.

Грегори Мэнкью Н. Принципы макроэкономики. М., 2003.

Денежно-кредитная политика/ Центральный Банк Р.Ф. - http://www.cbr.ru/DKP/.

Коцофана Т.В. Сущность инфляции и ее содержание в современной Российской экономике // Научный журнал НИУ ИТМО. 2014.

Мау В. А. Экономическая политика 2007 года: успехи и риски // Вопросы экономики. 2008.

Набиуллина Э. С. Выступление на XXIII Международном банковском Конгрессе // Вестник Банка России. 2014.

Приложения.

Табл. 2. Возможные причины роста цен в ближайшее время

Оценки и ожидания годовой инфляции

2.3Стратегии поведения населения в условиях инфляции

1^ Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. Макроэкономика: Учеб. СПб., 2014. С. 293.

2^ Румянцева Е.Е. Новая экономическая энциклопедия. М.:Инфра-М, 2010. С.165.

3^ Впервые индексы цен стали использовать накануне Великой депрессии.

4^ Никифоров А.А., Антипина О.Н., Миклашевская Н.А. Макроэкономика: Учеб. М., 2010.

5^ Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. Макроэкономика: Учеб. СПб., 2004.

6^ Мау В. А. Экономическая политика 2007 года: успехи и риски // Вопросы экономики. 2008. № 2. С. 5.

7^Набиуллина Э. С. Выступление на XXIII Международном банковском Конгрессе // Вестник Банка России. 2014. № 63 (1541). С. 2.

Код для цитирования: Скопировать