X Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2018

Вся структура современной экономики предопределена существованием денежного обращения.

Денежный рынок - рынок, на котором в результате взаимодействия спроса на деньги и предложения устанавливается равновесная ставка процента. Представляя собой "цену" денег, она включает в себя институты, обеспечивающие взаимодействие спроса и предложения денег. Для устойчивого функционирования рыночной экономики, поддержания стабильных темпов её роста, уровня и динамики цен, а также занятости требуется определенная денежная масса. Анализ динамики денежной массы имеет особое значение при выработке ориентиров кредитно-денежной политики. Возникают два ключевых вопроса: во-первых, в какой мере расширение денежной массы зависит от эмиссионной деятельности властных органов, а в какой - представляет собой стихийный экономический процесс; во-вторых, если процесс создания денег действительно определяется не желанием властей, а потребностями экономической системы, то каковы эффективные методы регулирования движения денежной массы.

В настоящее время многие проблемы денежной сферы экономики России остаются нерешенными, а состояние денежного обращения и регулирования далеко от оптимального. В частности, на высоком уровне остаются инфляция, долларизация, удельный вес наличных денег в денежной массе; чрезмерными темпами укрепляется национальная валюта, повторяются кризисы, особенно банковские. Наблюдаются диспропорции в территориальном распределении промышленных предприятий и кредитных организаций России с соответствующим перераспределением и концентрацией денежной массы и, как следствие, подконтрольностью денежных потоков, что снижает конкуренцию и стимулирует монополизм. В структуре национальной кредитной системы не сформированы некоторые финансовые институты, успешно функционирующие в западных странах; недостаточно развиты денежный и финансовый рынок в целом.

Денежное обращение и его параметры. Наличное и безналичное денежное обращение. Денежное обращение является свойственным для внутреннего движения денежных средств, имеющих наличную и безналичную форму, для обслуживания реализации товаров, осуществления нетоварных платежей и хозяйственных расчетов. Объективная основа обращения денежных средств – товарное производство, для которого характерно разделение товарного мира на товары и деньги. Чем более развивается общественное разделение труда, и формируются общенациональные и мировые рынки в условиях капитализма, тем больше стимулируется дальнейшее развитие денежного обращения.¹

В его функции входит обслуживание кругооборота и оборота капиталов, опосредование обращения и обмена всех совокупных общественных продуктов, в том числе доходов, получаемых различными классами.

Наличная и безналичная формы денег позволяют осуществлять процесс товарного обращения и движение ссудных и фиктивных капиталов. Выделяются, соответственно, следующие виды денежного обращения: наличное и безналичное.

Наличное денежное обращение является процессом движения наличных денежных средств внутри сферы обращения. Для его обслуживания используются банкноты, разменные монеты и бумажные деньги (казначейские билеты).

При безналичном обращении происходит открытие банковских счетов, включающих чеки, пластиковые карточки, жироприказы, платежные поручения, электронные средства платежа, другие расчетные средства, изменения банковского счета. Система денежного обращения ряда стран допускает использование казначейских векселей, сертификатов и других инструментов.

Регулирование денежного обращения проводится с учетом тесной, а также взаимной зависимости налично-денежного и безналичного обращения, так как денежная масса в обращении непрерывно меняет сферу применения, переходя из наличных денег в банковский депозит и обратно.

Непременным условием, которое способствует выдаче денег, является поступление безналичных денег на счета в банках. В обороте денежной массы страны циркулируют неотделимые друг от друга наличный и безналичный обороты денег, имеющие одно наименование.

Наряду с совершенствованием платежно-расчетных отношений происходило изменение соотношения наличной и безналичной сфер обращения денег. В XIX веке значительное количество платежей производилось с помощью наличных денег. В современном мире процентное значение наличной денежной массы промышленно развитых государств невелико, допустим, в США наличные деньги составляют примерно 8% оборота.

Под налично-денежным обращением понимается перемещение наличности, обслуживающей в основном розничный товарооборот. Средством платежа выступают реальные денежные знаки. Выгодоприобретатель передает их продавцу в качестве вознаграждения за выполнение той или иной услуги или предоставление товара. К денежным знакам наличного оборота причисляют монеты, банкноты, а также казначейские билеты. В развитых государствах большую часть наличности составляют бумажные деньги, а на долю эмитируемых казначействами денег приходится не более 10%.

Понятие «налично-денежное обращение» тесно коррелирует с другим – «налично-денежный оборот». Под ним понимается сумма всех наличных платежей, совершенных за какой-либо период времени.

Налично-денежный оборот в РФ основывается на следующих принципах:

Денежное обращение управляется централизованно;

организация налично-денежного обращения преследует цель обеспечить устойчивость оборота;

юридическим лицам предписано хранить на счетах финансовых учреждений всю наличность сверх определенного лимита. Лимит выставляется самими банковскими учреждениями;

предприятие при необходимости может получить свои деньги в отделении обслуживающего банк;

у коммерческих банков тоже есть лимит – деньги сверх него отправляются в расчетно-кассовые центры, а далее – в резервные фонды.

Высокая доля наличности в общем обороте – признак слабой экономики. Нормальное значение доли - 7-8% - такой показатель достигается за счет перевода заработной платы на банковские карты. В США доля наличности составляет всего 1%. В России показатель необоснованно высок – 20%, особенно в условиях стабильного роста. Среди причин высокой доли наличности в России отмечаются:

- Слабая организация системы безналичных платежей и расчетов.

- Намеренное снижение прибыли для минимизации налоговых отчислений.

- Экономический кризис.

Расширение наличного оборота приводит к негативным последствиям, таким как недобор налогов и появление «черного нала», что в дальнейшем складывается в финансовую нестабильность экономики. Если денежный оборот преимущественно проходит по банковским счетам, ЦБ проще контролировать состояние экономики и разрабатывать меры по развитию.

Денежная масса и денежные агрегаты. Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупность покупательных и платежных средств.

Денежная масса – сумма денежных наличных средств, которые находятся в обращении, и остатки безналичных средств на счетах, которыми могут располагать юридические лица, физические лица, а также государство в целом.²

Структура денежной массы отличается постоянными изменениями. Современная денежная система отличается уменьшением роста денежной массы, что способствует лучшей работе денег.

Объем денежной массы меняется под воздействием двух факторов: изменения в обращении массы денег и изменения скорости оборота денег.

Денежная масса является совокупностью наличных денег, которые находятся в обращении, и остатков на счетах безналичных средств, которыми располагают государство, юридические, физические лица.

Показатели структуры денежной массы — денежные агрегаты. Денежные агрегаты — типы денег, которые отличаются друг от друга степенью ликвидности (скоростью превращения в наличные деньги). Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему — каждый следующий агрегат включает предшествующий в свой состав. В разных странах выделяют денежные агрегаты различного состава. МВФ рассчитывает показатель М₁, общий для всех стран и широкий показатель «квази-деньги» (денежные средства в безналичной форме, которые находятся на срочных и сберегательных вкладах в коммерческих банках, а также наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке). Центральный банк РФ рассчитывает денежные агрегаты М₃, М₂, М₁, M₀:

M₀ - наличные деньги, находящиеся в обращении (банкноты, монеты). Иными словами, это все наши бумажные деньги в кошельке, которыми мы расплачиваемся в магазине, а так же деньги предприятия. На 1 марта 2017 г. значение показателя M₀ составляло 7587,4 млрд. рублей (см.: Приложение 2).

М₁ - включает наличные деньги в обращении вне банковской системы (денежный агрегат M₀) и остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих и иных счетах до востребования населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации. На 01.01.2016 – 16 584,4 млрд. рублей.

М₂ - включает денежный агрегат М₁ и остатки средств в национальной валюте на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации. На 01.03.2017 – 38475,2 млрд. рублей.

Помимо денежного агрегата М₂ ЦБ РФ отдельно рассчитывает показатель М₃ – так называемая широкая денежная масса. В него помимо денежного агрегата М₂ включают депозиты в иностранной валюте резидентов РФ, размещенных в действующих кредитных организациях (см.: Приложение 1).

В ряде стран выделяют дополнительно M₄.

К примеру, в Великобритании M₄ в себя включает объём в обращении наличной валюты, общую сумму кредитов, которая выдана банками и сумму заимствований правительства.

Структура денег меняется постоянно. В денежной современной системе значительно уменьшились темпы увеличения денежной массы и деньги стали работать лучше. В РФ из недостатков денежной системы возможно отметить большую долю наличных денег, которые в совокупной структуре денежной массы в настоящее время занимают около 20% , тогда как, например, в Швейцарии – около 5%, и в остальных западных странах этот показатель редко превышает 10%. Снижение доли наличных средств позволит повысить прозрачность экономики, собираемость налогов и поддержит уровень ликвидности банковского сектора.

Отношение между агрегатами изменяется в зависимости от экономического роста. Перемена объёма денежной массы — итог воздействия двух факторов: изменения скорости их оборота; изменения в обращении массы денег.

Скорость обращения денег и её показатели. Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения массы денег в обращении, так и ускорения их оборота.

Скорость обращения денег — показатель интенсификации движения денег при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа. Он трудно поддается количественной оценке, поэтому для его расчета используются косвенные данные.

В промышленно развитых странах в основном исчисляются два показателя скорости роста оборота денег:

1) показатель скорости обращения в кругообороте доходов — отношение валового национального продукта (ВНП) или национального дохода к денежной массе, а именно к агрегату М₁ или М₂; этот показатель раскрывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития;

2) показатель оборачиваемости денег в платежном обороте — отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы.

В Российской Федерации в практике статистической работы в зависимости от полноты охвата оборота наличных денег различают; во-первых, скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка России как отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении; во-вторых, скорость обращения денег в налично-денежном обороте, исчисляемую путем деления суммы поступлений и выдачи наличных денег, включая оборот почты и учреждений Сберегательного банка, на среднегодовую массу денег в обращении.

Изменение скорости обращения денег зависит от многих факторов как общеэкономических (циклического развития экономики, темпов экономического роста, движения цен), так и чисто монетарных (структуры платежного оборота, развития кредитных операций и взаимных расчетов, уровня процентных ставок на денежном рынке и т.д.).

Ускорению обращения денег способствуют развитие системы взаимных расчетов, внедрение ЭВМ в банковское дело, применение систем электронных платежей. При прочих равных условиях ускорение скорости обращения денег равнозначно увеличению денежной массы и является одним из факторов инфляции.

Когда начался период проведения экономических реформ в России, то сначала это была перспективная тенденция развития денежной системы, и это являлось приостановлением темпов увеличения скорости обращения денег, а в 1996 г. впервые происходит полное уменьшение скорости обращения массы денег в году. Скорость обращения среднегодовой денежной массы определяется как отношение ВВП, произведенного за год, к среднегодовой денежной массе. Скорость обращения будет продолжать снижаться при переходе экономики в фазу экономического роста, что будет выражаться в увеличении спроса на деньги, а также в изменении структуры денежной массы за счет повышения доли менее ликвидных компонентов. На рост спроса на деньги (М₂) дополнительно окажут влияние, во-первых, факт присоединения России к VIII статье Устава МВФ, что повлечет за собой более широкое использование рубля в международных расчетах, а во-вторых отмена ограничений на вывоз за границы Российской Федерации наличных рублей.

Чтобы рассчитать скорость обращения денег можно воспользоваться формулой:

Рис. 2. Формула расчета скорости обращения денег.

Многие факторы могут влиять на данный показатель, в целом они делятся на две группы.

1. Общеэкономические факторы.

Спады в экономике и коллапсы в финансах сопровождаются таким явлением как скорость денежного цикла, а подъем экономики, наоборот, ускорением оборота. Обесценивание банкнот может увеличить такое явление, как покупка товаров на «а вдруг», получается, потребители увеличивают покупки, чтобы впоследствии обезопасить себя от ухудшения способности денег покупать. Когда наступает сильное обесценивание, происходит ускорение денежного оборота при помощи так называемого бегства к торговле.³

2. Монетарные факторы.

Ускорение оборота происходит при расширении сферы безналичного расчёта, что постепенно сокращает время для расчетов. При повышении ставок, с одной стороны, будет проходить стимуляция накопления, но с другой стороны это уменьшает возможность получения кредита, и что также влияет на снижение скорости оборота купюр. С

На основании этого можно сделать вывод, что скорость обращения денег измеряется в кругообороте доходов, а так же в платежном обороте. В целом, скорость зависит от монетарных факторов и от общеэкономических. Следовательно, при изменении денежной массы и скорости обращения денег будет меняться и цена на товары, что является одной из немаловажных частей денежного оборота.

Уровень цен и его индексы. Обеспечение низкого уровня инфляции и стабильного уровня цен в экономической системе вызывает необходимость введения показателя, позволяющего отражать уровень цен в экономике. Подобная необходимость объективно предопределена еще и тем, что показатель ВВП является величиной стоимостной, то есть имеющей денежное выражение. Следовательно, изменение цен может искажать его величину. При макроанализе учитывают, что некоторые цены из года в год растут, некоторые остаются неизменными, некоторые снижаются. Так как в экономике действуют миллионы цен, то анализировать экономическую ситуацию на их основе невозможно. Поэтому для анализа используется показатель среднего уровня цен в экономике. Изменение среднего уровня цен отражает рост или падение цен в среднем. В зависимости от того, какие товары вошли в упомянутый «набор», выделяют следующие индексы цен:

Индексы потребительских цен, которые отражают обусловленные изменением цен изменения расходов на приобретение товаров и услуг, необходимых для поддержания нормальной жизнедеятельности и восстановления жизнеспособности людей. Индекс цен потребительских благ или индекс потребительских цен (ИПЦ) определяется исходя из рыночной корзины товаров услуг, которая собой покупки городской семьи. включает, как , свыше 250 различных товаров и ; индексы цен , дающие информацию динамике цен отраслям, товарным и отдельным . В этот индексов входят цен предприятий- промышленной продукции выделением индексов отраслям промышленности отдельным видам , индексы цен реализуемую сельскохозяйственную и ее виды, индексы в капитальном , индексы тарифов грузовые перевозки, тарифов связи пр.⁴

Некоторые названных индексов , рассчитанных для , представлены в .

Таблица 1. Индексы в секторах РФ (в % предыдущему периоду).⁵

	2010	2011	2012	2013	2014
Индекс потребительских	120,2	118,6	115,1	112,0	111,7
Индекс цен промышленной продукции	131,6	110,7	117,1	113,1	128,3
цен производителей реализованную сельскохозяйственную	136,5	125,2	103,2	108,6	127,9
Индекс цен в строительстве	135,9	114,4	112,6	110,3	114,9
тарифов на перевозки	151,5	138,6	118,3	123,5	109,3

Существует методик для индексов цен. , индекс потребительских считается с индекса Ласпейреса - товаров и , который включен «потребительскую корзину» периода и ценах текущего , будет строго с таким набором товаров услуг в году, в на цены базисного года:

P_i⁰ и P_i^t - цены i- блага, соответственно, базисном (0) и (t) периоде;

Q_i⁰— количество i- блага в периоде.

Дефлятор рассчитывается по индекса Пааше, некоторый набор текущего года, в ценах года, сопоставляется этим же товаров и , но посчитанным в ценах года:

где Q_i^t — количество i- блага в периоде.

Индекс усредняет значения Ласпейреса и :

В связи существованием проблемы цен выделяют номинальный и реальный. ВВП — стоимость объема производства данного , рассчитанная текущих ценах. номинального ВВП изменяться по причинам:

Может физический объем в зависимости большей или занятости, от или меньшей факторов производства.

изменяться цены товары при физическом объеме товаров.

Например, ВВП может , если вырастут в экономике, при неизменном производства каждого . Чтобы получить физического объема в экономике, стоимость этого производства в ценах. В с этим ввести понятие ВВП. ВВП — данный объем внутреннего продукта, уже в базового года.

ВВП широко как показатель уровня жизни стране. Для ВВП необходимо в соответствие численностью людей, которыми он . Реальный ВВП душу населения — выпуск продукции, на одного . Если реальный на душу растет, то объем выпуска растет быстрее, численность населения, делает возможным среднего уровня . Реальный ВВП двумя способами: пересчета ВВП года в базового года ( следует из ВВП реального) разделением номинального на дефлятор; прием получил дефлирования:

Отсюда:

дефляторе ВВП 100 %, можно сделать , что идут процессы в , если же ВВП меньше 100 %, в экономике дефляция. А индекс цен ( ВВП) будет инфлятором.

При индексов цен сделать вывод том, что индекс цены до сих не считали. Фишера является усредненным показателем Ласпейреса и . Что позволяет вывод о вычисления уровня .

Роль эмиссии в регулировании обращения. Денежная — это определенная организации денежного в государстве.⁶

организации денежного целесообразным считают основных ее , таких как единица, масштаб цен, виды денег, эмиссии денег.

, одним из аспектов является конкретных форм системы, исходя исторических конкретных ее элементов: искусственных денег, и биметаллизм, бумажные и деньги.

Денежная является неотъемлемой каждой страны. основывается на кредитных и денег, которые неполноценными и . Поэтому золото из оборота как деньги рассматривается. Такой денежной системы все развитые мира, которая характеризуется общими чертами.

Российской Федерации , которое выпускает билеты, является Банк, а Совет директоров ЦБ принимает участие принятии решений их выпуске, их номиналах образцах новых знаков. Все знаки, которые выпущены, считаются средством платежа.

результате развития систем стран групп стран, определенные национальные , появились виды , которые существуют данном этапе , такими являются и безналичные денег.

Уровень экономических и отношений в государстве или групп определяет и виды национальной денежной . Для наличных безналичных денег быстрое преобразование в друга, есть наличные имеют свойства в безналичные, безналичные - в . Государства с развитой денежной имеют 80-95% безналичных от общего денежного обращения.

система — это и оборот знаков в , установленном законодательством.

операции - это , связанные с и ликвидацией знаков из . Имеют право такие операции Банк РФ Государственная Казначейская РФ.

Целесообразно , что в существуют определенные организации и , которые регулируют хозяйство:

1) Монополистом сфере организации наличных средств Центральный Банк. проводит ряд для поддержания организации наличного : прогнозирование производства денег, его и хранение, резервных фондов всей стране; правила инкассации средств для учреждений, замена банкнот и , а также ликвидация из обращения; осуществляет кассовых операций банковских учреждений.

2) безналичной формы Центральным банком под собой координации, лицензирования, сроков и проведения безналичных организациями и учреждениями с своей расчетной .

Все государственные , которые имеют на руководство оборотом, ориентируются свою главную — контроль инфляционных . Удержание денежной в стране с помощью: политики (то деятельность государства сфере налогообложения), контроля за кредитования и предложения выпускаемых .

На данном развития вся денежного оборота собой совокупную систему. Потребность объединении всех отношений в систему возникла на начальных их развития. государство является организатором данных . Исходя из , возникает национальная система.

Национальная система - это денежного хозяйства пределах одной .⁷

В результате международной торговли экономических отношений , так называемая, валютная система.

денежного оборота пределах нескольких , которые имеют отношения в сфере (система ), представляет собой валютную систему.

периоды своего денежная система множество изменений своей организации, каждое это имело свои и последствие, конкретный период .

ЦБ выступает налично-денежного в государстве.

денег в - это процесс и изъятия из обращения, к увеличению массы, регулируемый банком.

Эмиссия денег, увеличивающая массу в , организация их и изъятия обращения осуществляются банком.

Выпуск денег в имеет место только в их эмиссии. осуществляют банки выдаче предприятиям, и физическим наличных денег своих касс. при этом наличная денежная в обращении изменяется.

Выпуск денег в происходит путем банками субъектов деятельности. Поскольку банк осуществляет коммерческих банков, в этом имеет место безналичных денег. банки могут за счет безналичных денег кредитование субъектов деятельности, которое последующем может выдачей из банков наличных . Поэтому вначале эмиссия безналичных . Ее необходимость расширением масштабов деятельности и ВВП.

Эмиссия — источник ресурсов России (ЦБ).

выступает организатором -денежного обращения государстве, а выполняет следующие :

Хранение и банкнот, создание фондов.

Формирование инкассации для учреждений.

Формулирование платежеспособности организации, также разработка ведения кассовых .

Замена старых знаков на и уничтожение банкнот.

Важнейшей Центробанка является регулирование, а контроль над выпуска и денежных знаков. регулирование подразумевает процедуры:

Синтез результатов. Данные каждому региону воедино, после становится известным результат по .

Документирование эмиссионных .

Основные принципы -денежного обращения.

современном этапе банкнот полностью , то есть обеспечен золотом. золотое содержание единиц не .

Обеспечением банкнотной служат активы банка. При банков эмиссия банковскими обязательствами, кредитовании государства - долговременными обязательствами, при покупке и иностранной – соответственно, золотом иностранной валютой.

эмиссия бывает -денежной и , при этом обычно предшествует . Кредитная эмиссия Центральным банком () в связи объективными потребностями или в недостаточных налоговых в Государственный .⁸

Эмиссия – объективно атрибут экономики, как находящиеся обращении денежные постоянно ветшают, место систематично новые, появляющиеся результате эмиссии. с этим , имеющие положительный прироста объема (в реальном ), а, значит, рост объема должны увеличивать денежной массы же за эмиссии для объективного запроса в средствах .

Денежная эмиссия, не нарушает товарной и массы в системе и приводит к последствиям, называется денег в , осуществляющимся банковской на основании клиентов – юридических физических лиц. последствия денежной как для , так и населения, проявляются тех обстоятельствах, она используется покрытия бюджетного , в результате наблюдается рост процессов.

Налично- эмиссия осуществляется выпуска в наличных денег. этого национальная система производит наличных денег и физическим , главным образом, тех сумм, поступают в банков в инкассируемой выручки организаций. Если наличных денег заявленную клиентами сумму расходов, в экономической возникает равновесие.

том случае, необходимая для из касс денежная сумма имеющихся средств, денежном обращении диспропорции, которые обусловлены либо замедлением денег в , либо снижением населения и (отказ от сделок в денежно-наличных), обесценением денег, . В такой политика Центрального государства обязана требованиям как , так и интересов субъектов , а также .

Кредитная эмиссия заметна лишь первый взгляд, как она только в бухгалтерских записях, и банковских . Но не , как скрытая эмиссия оказывает губительное влияние состояние денежного обращения, когда она для обеспечения расходов. Главное следствие кредитной заключается в , что она скорость работы денежного мультипликатора.

мультипликатор – это прироста или денежной массы зависимости от -депозитной активности системы с резервных требований, Центральным банком банковской системе. Например, при уровне требований в 20% 1 . кредитов Центрального создает денежную в 5 руб.

ясно, что Центрального банка быть сбалансированной, как излишнее экономики может к серьезным процессам.

В эмиссия и тесно связанные явления. Однако, причин появления множество, то дополнительной денежной всегда только – инфляция. С этого обстоятельства должна строиться политика государства.

Условия стабильности обращения в экономике. Стабильность денежного обращения составляет условие сбалансированности развития. Главным условием постоянства развития является обеспечение покупательной способности .

Такими условиями :⁹

Экономически оправданные между товарной и денежной в обращении, с требованиями законов денежного ;

Обеспечение эластичности обращения, т.. возможности его или сжатия зависимости от общественного хозяйства;

курс оказывает влияние на экономику, от в значительной зависит конкурентоспособность на внешних .

Количество денег, для обращения, закон денежного , который действует всех типах систем и непременного сбалансирования и товарной .

Полноценные деньги внутренней стоимостью, делало их от товарных , обеспечивало устойчивость обращения. Обращение денег и , разменных на , характеризовалось почти полной эластичностью. время сокращения товарного оборота денежная масса сферу денежного в форме (банкноты предварительно на золото). эластичность обращения денег тормозила развитие общественного воспроизводства. поддержания устойчивости полноценных денег лишь в условиях хозяйствования. золотого обеспечения лишило денежное его внутреннего устойчивости. Величина денег намного реальную стоимость материального носителя. для устранения разрыва государство свою монополию выпуск денег обращение.

Эмиссионная сосредотачивается в банке, государство стабильность покупательной денег благодаря эмиссии в с потребностями хозяйства.

В время основой обращения денег система кредита, основном, государственного, , с другой , обеспечение денег товарным покрытием.

денежного обращения от соответствия денег экономически спросу на .

Спрос на определяется спросом субъектов, населения, на денежные в функциях обращения, платежа накопления, а от уровня и цен. предложение формируется счет эмиссии , которая определяется государственного долга, кредитования, валютными государства, а зависит от денежной массы скорости денежного .

В современных условиях равновесие спросом и на деньги обеспечивается автоматически, могут отклоняться от друга ту или сторону под различного рода .

Устойчивость денежного зависит от товарного обеспечения денежной массы.

обращение отражает экономические пропорции хозяйства и товарного оборота, как деньги движение общественного через все воспроизводства.

На денежного обращения существенное влияние материально-вещественной денежно-стоимостной общественного производства воспроизводственных пропорций. устойчивости денежного в условиях одна из задач государства.

регулирование сбалансированности спроса и предложения, соблюдение обоснованных товарно- пропорций, размеров , уровня цен, платы позволяют стабильность денежного .

Но если нарушение сбалансированности оборота, это толчок для инфляции.

Методы , применяемые центральными для поддержания денежного обращения на общие селективные. Общие влияют на рынка ссудных и ликвидность банков в . Они включают политику, политику резервов, операции открытом рынке др. Селективные оказывают избирательное и направлены регулирование объемов кредитов. Эти носят административный и более , чем общие развитие инфляционного .

Основные проблемы денежного обращения пути их в России. проблемами современного рынка России :

1. Избыточная ликвидность единицы (рубля);

2. малое количество финансовых ;

3. «прозрачность» финансовых ;

4. влиятельность Центрального Российской Федерации;

более детально из причин.

1) ликвидность денежной . Существует мнение, ликвидность рубля системы России избыточной. Это удивительно, поскольку остатки на счетах банков начале 2015 года отметки 65 млрд. . по России целом, и 35 . руб. - по региону.

К же, в 2014 г. ВВП тенденцию к на 7%, а – 22%, все это к увеличению массы в на 60%.

В этого банковская России утратила обеспечить финансирование проектов в секторе экономики, являются прибыльными. из этого, часть средств на текущих корреспондентских счетах и банков ЦБ РФ. произошло снижение на рынке облигаций, так основной запас денежных средств использоваться другими финансового рынка. эти толкования к тому, свободная ликвидность слишком большие .

Но существуют , чтоб сделать о том, это рассуждение не совсем . Дело в , что оно учитывает реальную инвестиционных возможностей, открыты перед , и их . Снижение кредитного банковской системы толчок банкам размещения денежных на рынке большей степени, в развитых .

Здесь же обошлось и вмешательства Центрального России, так управление валютным с его привело к , что динамика доллара в удовлетворяет намерения потребности Центрального , а не рынка в .

Известно, что конце февраля – начале марта 2015 г., средние ставки кредитам "овернайт" 50%. Данному положению то, что позиции, которые сформированы при курсе валюты, закрывать не . И даже условии более ставок процента к заимствованию , а не продаже валютных .

Можно утверждать, при политике Центрального Банка , на данный времени, основная кроется не избытке ликвидности, в денежном , который, на день, является .

2) Малое количество инструментов является из основных расширение спектра инструментов на рынке, которое начаться с свопов – комбинации противоположных сделок ( и продажа ) на одинаковую с разными валютирования (торговля открылась на 16.03.2001 г.).

3) «Прозрачность» инструментов – это менее важная , которая замедляет денежного рынка. 1998 г. и последствия до пор отражаются рынке межбанковского . Препятствие, которое между полным оперативным раскрытием информации – это среди участников с обеих .

Еще одним фактором является между ставками и размещения, равна отметке , что плохо на объемы в пределах групп банков.

котировки, которые более влиятельными рынка в финансовой информации, не гарантируют, один и же заемщик иметь возможность ресурсы с и тем спрэдом (то разницей между покупки и , которая устанавливается « рынка» на бирже). Более вариантом разрешения проблемы могут рейтинги независимых и определение над базисной , получаемые всеми рынка.

4) Влиятельность Банка России – из главных развития денежного , так как Центрального Банка не всегда во внимание экономики страны формировании процентных . Это относится ставкам денежного долгосрочного и периодов кредитования.

и Центральный реализуют ответственную политику, направленную на поддержание стабильности, так на создание условий, а стимулов для сбережений населения, инвестиционной привлекательности , на формирование иной модели развития. Это взвешенную бюджетную , поддержание равновесного курса рубля. политика направлена борьбу с ликвидности в сфере при снижении инфляции. меры должны к повышению к национальной , увеличению уровня экономики, снижению , обеспечивая тем необходимые условия восстановления устойчивого роста.

Долгосрочная банковской системы политика Банка , направленная на инфляции, обеспечивают «длинных денег» экономике, но этих средств быть недостаточно модернизации экономики.

настоящее время наиболее важные формирования «длинных» - пенсионная и системы. Выработаны государственной политики долгосрочной поддержке инструментов страхования . Проработан вопрос возможностей использования вкладов населения качестве источников «» денег через увеличения сроков ».¹⁰

«Модернизирована система на финансовых , которая обеспечивает сектора оказания услуг и осуществления посреднического , а также привлекательность российского рынка для и участников , улучшает условия формирования в международного финансового ».

Экономика должна на мощную финансовую систему. рубля различными субъектами в странах в надежного средства и средства - это одна главных задач, необходимо решить можно раньше.

– неотъемлемая часть свободной рыночной . Она является налогом, который платим государству. денег при осуществляется в количестве, которое для уменьшения между доходами расходами государства. эмиссионным банкам деньги, государство образом снижает долги. Эту можно отнести только к инфляции, но к другим, в этой .

Другими словами, «налоги» существуют любой стране большей или степени своего . Но все- у России собственный путь, проблемы и, , свои способы этих проблем.

Список использованных материалов

Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)» // СЗ РФ. 2002. № 48. Ст.4114.

Федеральный закон от 02.12.1990 г. №395-1 «О банках и банковской деятельности» // СЗ РФ. 1990. № 414. Ст.347.

Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов // Вестник Банка России. 2011. № 65 (1308). С.48-54.

Основные направления единой государственной денежно кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов // Вестник Банка России. 2012. № 67 (1385). С.38-44.

Основные направления единой государственной денежно кредитной политики на 2014 год и период 2015 и 2016 годов // Вестник Банка России. 2013. № 67 (1463). С.42-47.

Бакулина Т.С. Организация деятельности Центрального банка: Учеб. пос. Ульяновск: УлГТУ, 2013. – 147 с.

Белоглазова Г.Н., Кроливецкая Л.П. Банковское дело: Учеб. М.: Финансы и статистика, 2013. 592 с.

Буянов В.П., Алексеева Д.Г. Банковские расчеты: анализ нормативного обеспечения. М.: Финансы и статистика, 2012. 602 с.

Белкин В. Особенности движения денег в современной экономике // Финансы и кредит. 2006. №13.

Головнин М. Теоретические подходы к проведению денежно-кредитной политики в условиях финансовой глобализации // Вопросы экономики. 2009. №4.

Орешин В.П. Государственное регулирование национальной экономики: Учеб. пос. М.: МГУ, 2013. 508 с.

Галицкая С. В. Деньги, кредит, финансы: Учеб. М.: Эксмо, 2013. 476 с.

Деньги, кредит, банки : Учеб. / Под ред. Г. Н. Белоглазовой. М.: Высшее образование, 2013. 398 с.

Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс : Учеб. пос. / Под ред. О. И. Лаврушина. М.: КНОРУС, 2013. 457 с.

Илларионов А. Основные направления единой государственной денежно-кредитной системы // Вопросы экономики. 2012. № 2. С. 23-39.

Колесников В.И., Кроливецкая Л.П. Банковское дело: Учеб. пос. М.: Финансы и статистика, 2013. 464 с.

Климович В. П. Финансы, денежное обращение и кредит: Учеб. М.: ИД «ФОРУМ», ИНФРА-М, 2012. 288 с.

Лаврушин О.И. Банковское дело: Учеб. пос. М.: Финансы и статистика, 2011. 542 с.

Родзинский Ю.Л. Банковская деятельность. Регулирование и надзор. Сравнительный анализ денежно-кредитного регулирования и контроля США и России. СПб.: Альфа, 2013. С.22.

Симановский А.Ю. Надзорные и контрольные функции Банка России: Краткий экскурс // Деньги и кредит. 2013. № 5. С.16.

Селищев А. С. Деньги. Кредит. Банки. СПб.: Питер, 2013.708 с.

Семенов С. Деньги: эволюция, современные виды и классификация // Финансы и кредит. 2007. № 6.

Торсунян Г.А. Теория банковского права. Том 1. М.: Юристъ, 2012. 321 с.

Ясин Е.Г. Перспективы российской экономики: проблемы и факторы роста. Т. 6 (2002), № 2

Российский статистический ежегодник. 2015. Стат. сборник. М.: Госкомстат, 2015.

Россия в цифрах. 2015 год: Краткий стат. сборник. М.: Финансы и статистика , 2015.

Looking Ahead When Youth is Behind Us By Larry M. Elkin on Mar 04, 2016.

Официальный сайт Банка России - http://www.cbr.ru.

Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики - http: //www.gks.ru.

Приложения

Приложение 1

Рис.1 Динамика денежных агрегатов М₀, М₁, М₂, М_3, 2001 - 2015 гг.

Приложение 2

Рис.2. Динамика денежной массы М₂ (национальное определение) на 01.03.2017.

1^ Илларионов А. Основные направления единой государственной денежно-кредитной системы // Вопросы экономики. 2012. № 2. С. 23-39.

2^ Галицкая С. В. Деньги, кредит, финансы: Учеб. М.: Эксмо, 2013. 476 с.

3^ Бабашкина А. М. Государственное регулирование национальной экономики. М.: Финансы и статистика. 2013.

4^ Джунушева К.С. Происхождение, сущность и функции денег. Каракол: ИГУ, 2011. 92 с. - ISBN 978-9967-441-64-4.

5^ Таблица составлена по данным: http://modern-econ.ru/makro/pokazateli/uroven-cen.html.

6^ Галицкая С. В. Деньги, кредит, финансы: Учеб. М.: Эксмо. 2013. 476 с.

7^ Селищев А. С. Деньги. Кредит. Банки. СПб.: Питер, 2013. 708 с.

8^ Орешин В.П. Государственное регулирование национальной экономики: Учеб. пос. М.: МГУ, 2013. 508 с.

9^ Деньги, кредит, банки : Учеб. / Под ред. Г. Н. Белоглазовой. М.: Высшее образование, 2013. 398 с.

10^ Илларионов А. Основные направления единой государственной денежно-кредитной системы // Вопросы экономики. 2012. № 2. С. 23-39.

Код для цитирования: Скопировать