X Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2018

Финансовые отношения возникают в процессе формирования и движения финансовых ресурсов организации.

Профессор Колчина Н. В. предлагает следующее определение финансовых ресурсов: «финансовые ресурсы организации – это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченных и заемных), предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства. Такое определение финансовых ресурсов присутствует во многих отечественных учебниках.

По источникам формирования финансовые ресурсы коммерческой организации подразделяются на три группы:

Финансовые ресурсы, образованные за счет собственных средств(прибыль от основной деятельности, от реализации выбывшего имущества, от прочих операций, амортизация, устойчивые пассивы, дополнительные паевые и иные взносы, эмиссионный доход, уставный капитал, резервные фонды и др.).

Финансовые ресурсы, мобилизованные на финансовом рынке (средства от выпуска и продажи собственных ценных бумаг, дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, кредиты банков и займы юридических и физических лиц, доходы по операциям с иностранной валютой и драгоценными металлами и др.).

Финансовые ресурсы, поступающие в порядке перераспределения (страховые возмещения, средства, поступающие от концернов, ассоциаций, бюджетные субсидии и т.п.).

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал. Уставный капитал представляет собой сумму вкладов учредителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его жизнедеятельности. Его источником в зависимости от организационно–правовых форм хозяйствования выступают: личные (семейные) накопления (для частного предприятия); акционерный капитал; паевые взносы членов кооперативов или товариществ с ограниченной ответственностью; бюджетные средства (для государственных предприятий). Уставный капитал формирует основной и оборотный капитал, которые, в свою очередь, направляются на приобретение основных производственных средств, нематериальных активов, оборотных средств.

В качестве источника собственных средств выступает и добавочный капитал, который показывает прирост стоимости имущества в результате переоценок основных средств и незавершенного строительства организации, полученные денежные средства и имущество в сумме превышения их величины над стоимостью переданных за них акций и др. Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение убытка отчетного года, а также распределен между учредителями предприятия и на другие цели.

Резервный капитал – денежный фонд предприятия, который образуется в соответствие с законодательством РФ и учредительными документами. Источниками его формирования являются отчисления от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Он предназначен для покрытия убытков отчетного года, выплаты дивидендов при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного гола для этих целей.

В дальнейшем собственные финансовые ресурсы на действующих предприятиях формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений. На предприятии функционирует целая система прибылей и доходов. Следует отметить, что не вся прибыль является источником финансовых ресурсов, а именно прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия – чистая или нераспределенная прибыль хозяйствующего субъекта.

Нераспределенная прибыль - чистая прибыль (или ее часть), не распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и не использованная на другие цели.

Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов. Они имеют двойственный характер, так как включаются в себестоимость продукции и в составе выручки возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства

Кроме выше перечисленных, источниками собственных или приравненных к ним финансовых ресурсов являются:

- выручка от реализации выбывшего имущества;

- устойчивые пассивы (устойчивая задолженность);

- различные целевые поступления (например, плата, взимаемая с родителей за содержание детей в ведомственных детский дошкольных учреждениях, поступления средств от жилищно-коммунального хозяйства, находящегося на балансе предприятия и др.);

- мобилизация внутренних ресурсов в строительстве .

Прирост «устойчивых пассивов» состоит из прироста задолженности по оплате труда (если предусмотрено увеличение фонда оплаты труда в плановом периоде); прироста задолженности по расчетам с бюджетом (если в связи с намеченным ростом объема хозяйственной деятельности планируется увеличение суммы налоговых платежей); прироста задолженности по страхованию и некоторых других видов внутренней задолженности предприятия. Механизм образования устойчивых пассивов основан на том, что начисление соответствующих средств осуществляется ежедневно, а выплаты этих средств – с определенной (установленной) периодичностью.

Значительные финансовые ресурсы особенно на вновь создаваемом предприятии могут быть мобилизованы (привлечены) на финансовом рынке. Формами привлечения является продажа акций, облигаций, векселей и других видов ценных бумаг, выпускаемых предприятием, а также использования кредитных инвестиций .

Если предприятию необходимо покрыть краткосрочные и среднесрочные потребности в средствах целесообразно использовать ссуды и кредиты кредитных организаций.

Следует выделить такое понятие, как капитал - часть финансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота.

Капитал организации характеризуется многообразием видов (рисунок 1).

Рассматривая экономическую сущность капитала организации, следует отметить такие его характеристики как:

- капитал является основным фактором производства;

- капитал характеризует финансовые ресурсы организации, приносящие доход;

- капитал является главным источником формирования благосостояния его собственников;

- капитал организации является главным измерителем ее рыночной стоимости;

- динамика капитала организации является важнейшим показателем уровня эффективности ее деятельности.

Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности и используемых им для формирования определенной части активов. Собственный капитал включает в себя различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль, прочие резервы.

Рисунок 1 - Систематизация видов капитала организации по основным классификационным признакам

Заемный капитал общества характеризует привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности. Источники заемного капитала можно разделить на две группы – долгосрочные и краткосрочные. К долгосрочным относятся те заемные источники, срок погашения которых превышает двенадцать месяцев. К краткосрочному заемному капиталу можно отнести кредиты, займы, а также вексельные обязательства – со сроком погашения менее одного года, кредиторскую задолженность.

Предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость (его коэффициент автономии равен единице), но ограничивает темпы своего развития (т.к. не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

Капитал чаще всего не бесплатен, потому к нему применимо понятие «стоимость капитала». Под стоимостью капитала понимается сумма средств, которую надо регулярно платить за использование определенного объема привлекаемых финансовых ресурсов, выраженную в процентах к этому объему, т. е. представленную в виде годовой процентной ставки. В данном случае речь идет не о возврате долга серией платежей, а о своеобразной арендной плате за пользование привлеченными средствами.

Использование финансовых ресурсов коммерческих организаций осуществляется по следующим основным направлениям:

- финансирование затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг);

финансирование инвестиционной деятельности предприятия (реальные и финансовые инвестиции);

платежи в бюджет и внебюджетные фонды;

погашение кредитов и займов;

- финансирование благотворительной деятельности и др.

Код для цитирования: Скопировать