IX Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2017

Банкротство - неизбежное явление любого современного рынка, который использует несостоятельность в качестве рыночного инструмента перераспределения капиталов и отражает объективные процессы структурной перестройки экономики. В настоящее время, в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей, и добрую половину предприятий следовало уже давно объявить банкротами, а полученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, что, несомненно, способствовало бы оздоровлению российского рынка.

В условиях массовой неплатежеспособности особое значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также восстановлению платежеспособности предприятия и стабилизации его финансового состояния.

В российской практике широко распространена диагностика банкротства путем расчета финансовых коэффициентов, таких как показатели платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности. В процессе анализа финансового состояния СПК «Заря» Чекмагушевского района особое внимание уделяется расчету показателей ликвидности, отражающих тенденцию развития предприятия (таблица 1).

Таблица 1 Показатели ликвидности оборотных активов предприятия

Показатели	2016г.	2015 г.	2014 г.	Изменение (+,-)
Коэффициент общего покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами	0,07	0,02	0,01	0,05
Коэффициент критической ликвидности	0,69	0,31	0,37	0,38
Покрытие (непокрытие) суммой оборотных активов суммы краткосрочных обязательств (+,-), тыс. руб.	112889	92630	75488	20259

По данным таблицы 1 можно сказать, увеличение коэффициента общего покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами с 0,02до 0,07 является положительным. Это означает, что платежеспособность предприятия увеличивается. Данным коэффициентом учитывается, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Так как коэффициент больше 2,5 – это может говорить о нерациональной структуре капитала (слишком высокая доля неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах), или риск, связанный с трудностью реализации активов предприятия снижается.

Коэффициент критической ликвидности увеличился более чем в 2раза, с 0,31 до 0,69, что является благоприятным для организации, так как он показывает насколько быстро она способна погасить краткосрочные обязательства оборотными активами. Так как этот коэффициент меньше 0,7 вероятен риск потери потенциальных инвесторов, либо кредиты организации могут быть выданы под большой %, вследствие чего увеличится размер залогового имущества, либо возможен отказ от кредитования. Предприятие должно стремиться к увеличению этого коэффициента до 0,7-1, чтобы ускорить оборачиваемость собственных средств, вложенных в запасы.

Для диагностики финансового состояния организаций на признак банкротства (несостоятельности) разработано множество зарубежных авторских моделей. Наиболее известная и широко применяемая - пятифакторная модель Э.Альтмана.

В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая: Z= 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5. Расчет исходных показателей для расчета данной модели представлен в таблице 2.

Таблица 2 Расчет исходных показателей пятифакторной модели Э. Альтмана по данным СПК «Заря» Чекмагушевского района за 2014-2016гг.

Показатель	2016г.	2015 г.	2014г.	Изменение (+,-)
Собственный капитал	162154	130820	106628	31334
Заемные средства	16000	8990	8350	7010
Оборотные активы	135015	109928	89094	25087
Выручка от продажи продукции	111532	91014	77657	20518
Сумма активов	216491	174142	142329	42349
Прибыль до налогообложения	34939	28008	25879	6931
Чистая прибыль	34692	27900	25768	6792
Внеоборотные активы	81476	64214	53235	17262
Доля чистого оборотного капитала в активах	0,3727	0,3825	0,3751	-0,0098
Уровень рентабельности капитала	0,16025	0,16021	0,18105	0,00003
Уровень доходности активов	0,1614	0,1608	0,1818	0,0006
Отношение собственного капитала к заемным средствам	10,1346	14,5517	12,7698	-4,4171
Оборачиваемость активов	0,5152	0,5226	0,5456	-0,0075

Расчет значения показателя Z по пятифакторной модели Э.Альтмана:

2014 г.: Z = 1,2 * 0,3751+ 1,4 * 0,18105+3,3 * 0,1818+ 0,6 * 12,7698 + 0,5456 = 9,51101;

2015 г.: Z = 1,2 * 0,3825+ 1,4 * 0,16021+ 3,3 * 0,1608+ 0,6 * 14,5517+ 0,5226 = = 9,93774;

2016г.: Z = 1,2 * 0,3727+ 1,4 * 0,16025+ 3,3 * 0,1614+ 0,6 * 10,1346+ 0,5152= = 7,80017.

Оценка по пятифакторной модели Альтмана:

Z0 – вероятность банкротства больше 50% и увеличивается по мере увеличения значения Z,

Z=0 – вероятность банкротства равна 50%.

В 2014 году Z = 9,51101, значит, вероятность банкротства меньше 50% и уменьшается по мере уменьшения значения Z, также как и в 2015 и 1015 годах, так как в 2015 году Z = 9,93774, а в 2016годуZ = 7,80017.

Но в 2016году вероятность банкротства меньше, так как меньше и показатель Z.

По результатам прогнозирования банкротства по пятифакторной модели Э.Альтмана в 2014 - 2016гг. значение Z находятся в промежутке больше 3, что свидетельствует об очень низкой вероятности банкротства.

Таким образом, большую роль в системе антикризисное управления на СПК «Заря» Чекмагушевского района играет управление затратами. Основными направлениями по снижению затрат СПК «Заря» Чекмагушевского района являются:

- экономия всех видов ресурсов, потребляемых в производстве: трудовых, материальных и денежных;

- внедрение прогрессивной технологии, которая позволит снизить величину переменных затрат;

- повышение эффективности использования сырья и материалов;

- совершенствование предметов труда (внедрение прогрессивных видов сырья, материалов, энергоносителей).

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Галлямова, Т. Р., Уразгулова Л. И.Управление прибылью предприятия: статья в сборнике экономика и социум // [Т. Р. Галлямова, Л. И. Уразгулова]; 2014. № 2-1 (11). С. 1090-1094.

2.Галаутдинова, А.И. Проблемы взаимоотношения региональных и местных бюджетов / Галаутдинова А.И., Т.Р. Галлямова. // Экономика и социум.– 2014. – №2(11). — С. 1085-1087.

3. Шайбакова, С. Н., Галлямова, Т. Р. Совершенствование учета затрат на производство продукции животноводства: статья в сборнике трудов конференции// [С. Н. Шайбакова, Т. Р. Галлямова]; под ред. В.И. Долгий, А.И. Карпович;2014. С. 147-149.

Код для цитирования: Скопировать