Экономический анализ проводится для выявления степени финансовой устойчивости организации. Финансовое состояние считается устойчивым, если организация располагает достаточным объемом капитала для того, чтобы обеспечивать непрерывность своей деятельности, связанную с производством и реализацией продукции в заданном объеме, а также полностью и своевременно погашать свои обязательства.
В свою очередь, финансовое состояние организаций, его устойчивость во многом зависят от оптимальной структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь – от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.
Таким образом, для проведения экономического анализа организации, необходимо рассмотреть ряд признаков (показателей), характеризующих ее финансовое состояние.
Актуальность данной темы заключается в том, что анализ таких показателей как платежеспособности и ликвидности являются основой для определения финансового состояния, а также способом для эффективного управления организацией.
Внешним признаком финансовой устойчивости предприятия организации является платежеспособность, которая обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Показатель оценивает финансовый риск, вероятность банкротства. В общем случае предприятие считается платежеспособным, если его общие активы превышают его внешние обязательства:
Общие активы > Внешние обязательства.
Таким образом, чем выше общие активы превышают внешние обязательства, тем выше степень платежеспособности.
Для измерения платежеспособности используют следующий ряд показателей.
1. Коэффициент общей платежеспособности, или коэффициент автономии – отношение собственного капитала к итогу баланса.
2. Коэффициент (соотношение) заемных и собственных средств определяется путем деления собственных средств на внешние обязательства.
3.Отношение собственных средств к долгосрочным обязательствам.
4.Коэффициент уровня возврата долгосрочных обязательств – это отношение операционной прибыли к сумме выплачиваемых за год процентов.
5. Коэффициент маневренности – отношение разности между собственными средствами и долгосрочными активами к величине собственных средств.
6. Доля собственных средств в долгосрочных активах – отношение долгосрочных активов к собственному капиталу
7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – отношение разности между собственными средствами и долгосрочными активами к оборотным активам.
8.Коэффициент обеспеченности товарных запасов собственными средствами – отношение разности между собственными средствами и долгосрочными активами к товарным запасам. 1
С помощью данных коэффициентов можно не только более точно определить фактический уровень платежеспособности организации, но и сформировать базу для прогнозных расчетов.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации.
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности организации. Определяется ликвидность баланса как степень покрытия обязательств предприятия его активами, с учетом того, что срок превращения таковых соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса. Анализ ликвидности баланса заключается в том, чтобы сравнить средства по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В общем случае предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают текущие обязательства:
Текущие активы > Текущие обязательства.
Необходимым условием ликвидности является положительная величина чистого оборотного капитала – суммы превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами – пассивами. Ориентировочно она должна превышать ½ суммы текущих активов.
Для оценки уровня ликвидности организации также применяется система показателей,
1. Коэффициент общей ликвидности – это отношение текущих активов к текущим обязательствам.
2. Коэффициент срочной ликвидности – это отношение высоколиквидных активов к текущим обязательствам
3. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение абсолютно ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.
4. Величина отношения товарных запасов к текущим активам.
5.Коэффициент амортизации - это отношение суммы накопленной амортизации к первоначальной сумме долгосрочных активов. 2
Помимо текущей ликвидности также стоит отметить перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
В учебной литературе есть возможность найти подробные способы расчета как вышеуказанных коэффициентов, так и прочих показателей, характеризующих платежеспособность и ликвидность организации.
В заключении хотелось бы отметить, что данные показатели интересны не только самому хозяйствующему субъекту, но также и пользователям извне. Тот факт, что данные коэффициенты будут находиться в пределах допустимых значений, будет являться гарантией благополучного экономического развития организации.
1 Экономический анализ : учеб./ Г.В. Савицкая.- 12-е изд., испр. и доп.- М.: Новое знание, 2010. 679с.
2 Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб./ Под общ. Ред. М.В. Мельник; Финансовая акад. При Правительстве Рос. Федерации. – М.: Экономистъ, 2011. 320с.