IX Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2017

Ликвидность - это способность предприятия погасить свою задолженность. Соответственно, ликвидные средства - это средства, которые могут быть использованы для погашения задолженности, т.е. это активы организации. Ликвидность активов представляет собой их возможность при определенных обстоятельствах обратиться в денежную форму для возмещения обязательств.

Ликвидность баланса предполагает поиск платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). [3]

Под платежеспособностью понимается наличие возможности у организации погашать все внешние обязательства по мере наступления сроков их погашения. Платежеспособность определяет взаимоотношения организации с партнерами, кредиторами, персоналом, бюджетом. [2]

Для того чтобы оценить, является ли предприятие платежеспособным, необходимо рассчитать показатели ликвидности предприятия.

Степень ликвидности активов зависит от того, как быстро они могут быть обращены в деньги. Выделяются четыре группы активов: [1]

А1 - наиболее ликвидные активы:

• денежные средства и денежные эквиваленты;

• краткосрочные финансовые вложения.

А2 - быстрореализуемые активы:

• дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев;

• прочие оборотные активы. [1]

Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

А3 - медленно реализуемые активы:

• запасы;

• НДС по приобретенным ценностям.

Для их трансформации в денежную наличность понадобится значительно больший срок.

А4 - труднореализуемые активы:

• внеоборотные активы.

В свою очередь, пассивы баланса группируются также на четыре группы по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства:

• кредиторская задолженность.

Это обязательства, которые должны быть погашены в течение текущего месяца.

П2 - краткосрочные обязательства:

• краткосрочные заемные средства;

• краткосрочные оценочные обязательства;

• прочие краткосрочные обязательства.

Срок погашения которых до одного года.

П3 - долгосрочные обязательства.

П4 - собственный капитал и другие постоянные пассивы:

• капитал и резервы;

• доходы будущих периодов.[1]

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Четвертое неравенство носит балансирующий характер и означает, что собственных средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для покрытия (не менее 10%) потребности в оборотных активах.

Сопоставление наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов (А1 и А2) с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами (П1 и П2) позволяет оценить текущую ликвидность, т.е. платежеспособность на ближайший период времени. Сопоставление медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами (А3, П3) отражает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Анализ ликвидность баланса ООО «Алексеевское» за последние пять лет представлен в таблице 1.

Таблица 1 - Группировка активов и пассивов баланса ООО «Алексеевское» за 2011-2015 годы

Активы	Год					Пассивы	Год
	2011	2012	2013	2014	2015		2011	2012	2013	2014	2015
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Наиболее ликвидные А1	1739	6580	3548	11188	9305	Наиболее срочные пассивы П1	7756	6210	8026	1347	5641
Быстро реализуемые активы А2	458	4656	4872	2760	26868	Краткосрочные пассивы П2	11000	11000	11250	12750	7500

Окончание таблицы 1

Медленно реализуемые активы А3	23809	20636	36725	42102	47199	Долгосрочные пассивы П3	15759	17914	23026	18699	14152
Трудно реализуемые активы А4	56156	67447	72414	67532	63549	Постоянные пассивы П4	52657	64195	75257	90786	119628
Итого	82162	99319	72414	67532	146921	Итого	87172	99319	117559	123582	146921

Произведенная группировка активов предприятия говорит о том, что в структуре имущества за анализируемый период преобладают трудно реализуемые активы, что является не очень положительным фактором.

В структуре пассивов предприятия за 2011-2015 год преобладают постоянные пассивы. Это говорит о том, что ООО «Алексеевское» финансирует свою деятельность с помощью краткосрочных кредитов и займов.

Сравнение полученных показателей с нормативными значениями представлено в таблице 2.

Таблица 2 -Нормативные показатели соотношения активов и пассивов баланса

Нормативные показатели	Соотношение активов и пассивов баланса
	2011 год	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год
А1 ≥ П1	А1 ≤ П1	А1 ≥ П1	А1 ≤ П1	А1 ≥ П1	А1 ≥ П1
А2 ≥ П2	А2 ≤ П2	А2 ≤ П2	А2 ≤ П2	А2 ≤ П2	А2 ≥ П2
А3 ≥ П3	А3 ≥ П3	А3 ≥ П3	А3 ≥ П3	А 3≥ П3	А3 ≥ П3
А4 ≤ П4	А4 ≥ П4	А4 ≥ П4	А 4 ≤ П4	А4 ≤ П4	А4 ≤ П4

Исходя из соотношения активов и пассивов баланса можно сделать выводы:

1. Соотношение активов и пассивов в 2011 году отклоняется от норматива, что говорит о том, что у предприятия возникли проблемы с оплатой обязательств со сроком до 3-х месяцев из-за недостаточного поступления средств. В данном случае в качестве резерва могут использоваться активы группы А2, но для превращения их в денежные средства требуется дополнительное время. Группа активов А2 по степени риска ликвидности относится к группе малого риска, но при этом не исключены возможность потери их стоимости, нарушения контрактов и другие негативные последствия;

2. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. За 2011-2014 год у организации недостаточно быстрореализуемых активов для полного погашения краткосрочных обязательств. Только в 2015 году у предприятия достаточно быстрореализуемых активов для полного погашения краткосрочных обязательств.

3. У предприятия за анализируемые пять лет имеется достаточно медленно реализуемых активов для погашения долгосрочных обязательств.

4. В 2011 и 2012 году соотношение активов и пассивов отклоняется от норматива это свидетельствует о том, что внеоборотные активы превышают собственный капитал предприятия.

Исходя из выше сказанного, баланс ООО «Алексеевское» является абсолютно ликвидным только в 2015 году, так как соотношение активов и пассивов соответствует нормативным показателям полностью.

Для оценки платежеспособности рассчитаем коэффициенты ликвидности таблица 3.

Таблица 3 - Показатели оценки платежеспособности ООО «Алексеевское» за 2011-2015 годы

№ п/п	Показатель	Нормативное значение	Год					Отклонение
			2011	2012	2013	2014	2015	2012-2011	2013-2012	2014-2013	2015-2014
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ 0,2	0,09	0,38	0,18	0,79	0,71	0,29	-0,2	0,61	-0,08
2	Коэффициент промежуточной ликвидности	1	0,34	0,65	0,44	0,99	2,75	0,31	-0,21	0,55	1,76
3	Коэффициент текущей ликвидности	≥ 0,2	1,65	1,85	2,34	3,98	6,34	0,2	0,49	1,64	2,36

С 2011 года и по 2015 год значение коэффициента текущей ликвидности соответствует норме. За период с 2011-2015 год коэффициент вырос на 4,69. Для коэффициента промежуточной ликвидности нормативным значением является 1. За прошедшие период с 2011 года по 2014 год его значение составило 0,34, 0,65, 0,44 и 0,99. Это свидетельствует о недостатке ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. Только в 2015 году у предприятия коэффициент промежуточной ликвидности является больше нормативного значения.

Значение показателя сверх рекомендуемого свидетельствует о неэффективном и нерациональном использовании денежных средств, которые могли бы быть направлены на развитие предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2011 году меньше нормативного значения это свидетельствует о нехватки денежных средств предприятия для покрытия краткосрочных обязательств. За 2014 год его платежеспособность возросла, т.к. К_абсол. увеличился до 0,79. В 2014 году предприятие могло погасить 79% кредиторской задолженности, а за 2015 год 71%.

Подводя итог, можно сделать вывод о том, что ООО «Алексеевское» имеет достаточно ликвидных активов, для того что бы погасить кредиторскую задолженность.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1.Баскакова О.В. Экономика предприятия (организации): Учебник / О. В. Баскакова, Л. Ф. Сейко. — М.: Издательско-торговая корпорация “Дашков и К°”, 2013. — 372 с.

2. Банк В. Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / В. Р. Банк, С. В. Банк. – М.: TK Велби, Изд-во Проспект, 2011, – 344 с.

3. Ионова Ю. Г. Экономический анализ : учебник / Ю. Г. Ионова, И. В. Косорукова, Э40 А. А. Кешокова, Е. В. Панина, А. Ю. Усанов. — М.: Московская финансово-промышленная академия, 2012. — 432 с.

Код для цитирования: Скопировать