Главный принцип рыночной экономики, как известно, – обеспечение рентабельной работы предприятия, показатели финансовых результатов которого определяют эффективность хозяйственной деятельности предприятия по всем направлениям от производственной, сбытовой, снабженческой до финансовой и инвестиционной. Эти направления и составляют основу экономического развития предприятия, а также укрепления его финансовых отношений со всеми участниками и партнерами [2].
Предметом деятельности ЗАО «Раздольное» Русско-Полянского района Омской области является закупка, реализация, производство и переработка сельскохозяйственной продукции, в том числе племенное разведение животных, семеноводство.
Анализ финансовых результатов ЗАО «Раздольное» начинаем с изучения их динамики, для чего используем таблицу 1. Проведенные в таблице расчеты, позволяют получить первое представление о направлениях изменений финансовых результатов деятельности предприятия и об основных взаимозависимостях этих изменений (темп роста выручки, полной себестоимости, прибыли от продаж и т.д.).
Таблица 1 – Формирование прибыли в ЗАО «Раздольное» за 2013-2015 гг., тыс. руб.
Показатель |
Период |
Абсолютное отклонение, (+/-) |
Темп роста, % |
||||
2013 г. |
2014 г. |
2015 г. |
2015 г. к 2013 г. |
2015 г. к 2014 г. |
2015 г. к 2013 г. |
2015 г. к 2014 г. |
|
Выручка от продажи |
108272 |
163272 |
152882 |
44610 |
-10390 |
141,2 |
93,6 |
Себестоимость продукции |
92619 |
134328 |
105074 |
12455 |
-29254 |
113,4 |
78,2 |
Прибыль (убыток) от продаж |
15653 |
28944 |
47808 |
32155 |
18864 |
305,4 |
165,2 |
Прочие доходы |
20313 |
17319 |
20119 |
-194 |
2800 |
99,0 |
116,2 |
Прочие расходы |
14868 |
1320 |
4323 |
-10545 |
3003 |
29,1 |
327,5 |
Проценты к уплате |
2939 |
2566 |
3884 |
945 |
1318 |
132,2 |
151,4 |
Чистая прибыль (убыток) |
18159 |
42449 |
59720 |
41561 |
17271 |
328,9 |
140,7 |
Рентабельность (окупаемость), % |
19,6 |
31,6 |
56,8 |
– |
– |
– |
– |
По данным таблицы 1 можно сделать вывод о том, что выручка за 2015 г., по сравнению с 2014 г., уменьшилась на 10 390 тыс. руб. или на 6,4%. Но вместе с тем произошло уменьшение себестоимости реализованных работ и оказанных услуг на 29 254 тыс. руб. или на 21,8%.
За все три рассматриваемых периода получена прибыль. В связи с этим рассчитаем коэффициент рентабельности. Коэффициент рентабельности показывает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также долю прибыли в каждом заработанном рубле. Он рассчитывается как отношение (чистой) прибыли к полной себестоимости, умноженной на сто процентов.
Показатели прибыли используются в расчете показателей рентабельности. Поэтому далее в работе необходимо проанализировать рентабельность деятельности ЗАО «Раздольное».
Расчет показателей рентабельности проведем на основе данных баланса и отчета о финансовых результатах. Результаты расчетов обобщим в таблице 2.
Таблица 2 – Показатели рентабельности ЗАО «Раздольное» за 2013-2015г., %
Показатели |
2013 |
2014 |
2015 |
Общая рентабельность (окупаемость) |
19,6 |
31,6 |
56,8 |
Рентабельность продаж |
14,5 |
17,7 |
31,3 |
Рентабельность оборотных активов |
18,2 |
35,3 |
37,6 |
Рентабельность активов предприятия |
11,9 |
26,8 |
30,2 |
Рентабельность собственного капитала |
2,0 |
2,1 |
1,24 |
Период окупаемости собственного капитала |
3,5 |
2,1 |
2,3 |
На основании данных таблицы 2 можно сказать, что за 2015 год общая рентабельность предприятия составляет 56,8%.
Рентабельность оборотных активов имеет средние показатели, это означает, что на предприятии достаточно эффективно используются оборотные средства.
Рентабельность продаж составляет 31,3%, то есть доля чистой прибыли в объеме продаж предприятия составляет 31,3%, в 2013 году она составляла 14,5%.
Несмотря на то, что в 2015 году организацией была получена прибыль в размере 59,7 млн. рублей, показатели рентабельности активов предприятия и собственного капитала имеют низкие значения. Это говорит о неудовлетворительной отдаче от использования всех активов организации и о том, что вложенный в дело капитал был не эффективен.
Наибольший показатель рентабельности всей хозяйственной деятельности организации наблюдается в 2015 году – 56,8 %.
Рассмотреть поступление и расходование денежных средств, формирующих финансовый результат предприятия, можно опираясь на анализ денежных потоков предприятия [1].
Проведем анализ динамики денежных потоков по видам деятельности на основе данных отчета о движении денежных средств. Результаты отобразим в таблице 3.
Таблица 3 – Анализ динамики денежных потоков по видам деятельности, тыс. рублей.
Показатели |
Виды деятельности |
Итого |
||
Текущая |
Инвестиционная |
Финансовая |
||
2014 год |
||||
Поступления |
109 383 |
– |
116 225 |
225 608 |
Платежи |
129 381 |
– |
94 988 |
224 369 |
Чистый денежный поток |
(19 998) |
– |
21 237 |
1 239 |
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец периода |
Х |
Х |
Х |
1 302 |
2015 год |
||||
Поступления |
169 569 |
– |
75 313 |
244 882 |
Платежи |
154 726 |
15 145 |
76 137 |
246 008 |
Чистый денежный поток |
14 843 |
(15 145) |
(824) |
(1 126) |
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец периода |
Х |
Х |
Х |
176 |
Из данных таблицы 3 видно, что чистый денежный поток в 2014 году был положительным и составлял 1 239 тыс. рублей, однако в 2015 году платежи превысили поступления, что стало причиной отрицательной суммы чистого денежного потока -1 126 тыс. рублей, как раз этим и обусловлено снижение остатка денежных средств и денежных эквивалентов в 2015 году до величины 176 тыс. рублей. Следует отметить, что в 2015 году появились платежи по инвестиционной, сумма которых составила 15 145 тыс. рублей. Проведем анализ структуры поступления денежных потоков по видам деятельности. Результаты отобразим в таблицах 4 и 5.
Таблица 4 – Анализ структуры поступления денежных потоков по видам деятельности
№ |
Показатели |
Сумма, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Изменения |
|||
2014 год |
2015 год |
2014 год |
2015 год |
Абсолютное отклонение |
Темп роста, % |
||
1 |
Поступления по текущей деятельности, в т. ч. |
109 383 |
169 596 |
48,48 |
69,26 |
60 213 |
155,05 |
Продажа продукции, товаров, работ и услуг |
92 125 |
152 177 |
40,83 |
62,14 |
60 052 |
165,19 |
|
Арендные платежи |
161 |
281 |
0,07 |
0,11 |
120 |
174,53 |
|
Прочие поступления, из них |
17 097 |
17 111 |
7,58 |
6,99 |
14 |
100,08 |
|
Бюджетные субсидии |
15 497 |
16 769 |
6,87 |
6,85 |
1 272 |
108,21 |
|
2 |
Поступления по инвестиционной деятельности |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
3 |
Поступления по финансовой деятельности, в т. ч. |
116 225 |
75 313 |
51,52 |
30,75 |
- 40 912 |
64,80 |
Получение кредитов и займов |
116 225 |
75 313 |
51,52 |
30,75 |
- 40 912 |
64,80 |
|
Итого |
225 608 |
244 882 |
100 |
100 |
19 274 |
108,54 |
Из данных таблицы 4 можно сделать вывод о том, что общая сумма денежных средств возросла на 8,54% или на 19 274 тыс. рублей, основой роста стало увеличение продажи продукции на 65,19 % или на 60 052 тыс. рублей. Основной причиной является рост поступлений по текущей деятельности на 55,05% или на 60 213 тыс. рублей. Однако поступления по финансовой деятельности, которая представлена получением кредитов и займов, снизились на 35,2 % или на 40 912 тыс. рублей. Далее проведем анализ структуры платежей денежных потоков по видам деятельности 5.
Из данных таблицы 5 сделаем вывод о том, что объем платежей вырос на 9,64% или на 21 639 тыс. рублей, основой роста стало повышение платежей по текущей деятельности, которые увеличились на 19,59 % или на 25 345 тыс. рублей, а также появление платежей по инвестиционной деятельности, сумма которых составила 15 145 тыс. рублей. Сумма платежей по финансовой деятельности, представленная суммой возврата кредитов и займов снизилась на 19,85% или на 18 851 тыс. рублей.
Таблица 5 – Анализ структуры платежей денежных потоков по видам деятельности
№ |
Показатели |
Сумма, тыс. руб. |
Удельный вес,% |
Изменения |
|||
2014 год |
2015 год |
2014 год |
2015 год |
Абсолютное отклонение |
Темп роста, % |
||
1 |
Платежи по текущей деятельности, в т. ч. |
129 381 |
154 726 |
57,66 |
62,89 |
25 345 |
119,59 |
Поставщикам (подрядчика) за сырье, материалы, работы, услуги |
79 378 |
95 031 |
35,38 |
38,63 |
15 653 |
119,72 |
|
Оплата труда работников |
30 112 |
33 890 |
13,42 |
13,78 |
3 778 |
112,55 |
|
Процент по долговым обязательствам |
2 566 |
3 884 |
1,14 |
1,58 |
1 318 |
151,36 |
|
Прочие платежи |
17 325 |
21 921 |
7,72 |
8,91 |
4 596 |
126,53 |
|
2 |
Платежи по инвестиционной деятельности, в т. ч. |
- |
15 145 |
- |
6,16 |
15 145 |
- |
В связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов |
- |
15 145 |
- |
6,16 |
15 145 |
- |
|
3 |
Платежи по финансовой деятельности, в т. ч. |
94 988 |
76 137 |
42,34 |
30,95 |
- 18 851 |
80,15 |
В связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов |
94 988 |
76 137 |
42,34 |
30,95 |
- 18 851 |
80,15 |
|
Итого |
224 369 |
246 008 |
100 |
100 |
21 639 |
109,64 |
Объем платежей денежных потоков вырос на 9,64 %, в то время, как объем поступлений вырос всего на 8,54%, из-за этого значение чистого денежного потока в 2015 году снизилось на 2 365 тыс. рублей по сравнению с 2014 годом и составило -1 126 тыс. рублей. Отрицательная динамика данного показателя объясняется затратами на инвестиционную деятельность. Денежными остатками прошлого периода покрыта сумма убытка 2015 года, тем самым получен положительный финансовый результат от деятельности организации в отчетном периоде.
Улучшение финансовых результатов предприятия достигается путем максимизации прибыли и минимизации издержек, связанных с производством. Привлечение инвестиций может стать одним из основных путей развития предприятия.
Так, например, реализация инвестиционного проекта по модернизации животноводческого комплекса на 600 голов с суммой инвестиций 15,1 млн. рублей способствовала увеличению финансовых результатов, а именно увеличению валового надоя молока и как следствие уменьшению себестоимости выпускаемой продукции и увеличению прибыли предприятия.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретации: Пер. с англ. / Науч. ред. Е.И. Елисеева, гл. ред. серии Я.В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 2014. 610 с.
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая. - 14-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 649 с.
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ Инфра- М, 2015. - 208 с.