ЭФФЕКТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ЗАДОЛЖЕННОСТЯМИ КАК ЭЛЕМЕНТ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ КОНКУРЕНТНЫХ ПРЕИМУЩЕСТВ

Индерова К.Н. 1

1Архитектурно-строительный институт (АСИ СамГТУ)

Работа в формате PDF

487.4 KB

Сертификат участника

Комментарии

Текст работы размещён без изображений и формул.
Полная версия работы доступна во вкладке "Файлы работы" в формате PDF

Введение

Многие компании имеют большие объемы дебиторской и кредиторской задолженности, что вызвано дефицитом денежных средств в экономике и неплатежеспособностью многих предприятий. Состояние дебиторской и кредиторской задолженности оказывает значительное влияние на финансовые результаты организации. Увеличение дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала предприятия, снижению его деловой активности, к необходимости прибегать к платным заемным ресурсам для покрытия потребности в денежных средствах, а также к наращиванию кредиторской задолженности. В результате снижается прибыль и рентабельность предприятия, растет объем заемных обязательств и неплатежей. Наращивание кредиторской задолженности подрывает финансовую устойчивость предприятия, отрицательно влияет на имидж предприятия должника, снижает его кредитоспособность и инвестиционную привлекательность. Поэтому эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью имеет особую актуальность.

Исходя из актуальности темы, главной целью написания курсовой работы является разработка рекомендаций по совершенствованию управления дебиторской и кредиторской задолженностями на основе изученных теоретических положений и проведенного анализа.

Для достижения поставленной в рамках курсовой работы цели необходимо решить следующие задачи:

Изучить основные приемы и методы управления дебиторской и кредиторской

Задолженностью.

Рассмотреть основные направления политики управления дебиторской и

кредиторской задолженностью.

Проанализировать и дать оценку уровню управления кредиторской и

дебиторской задолженностью предприятия.

Разработать предложения по совершенствованию процесса управления

кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия.

Объектом исследования в данной курсовой работе является проектно-изыскательская организация ЗАО «ГазНИИпроект» и ее сфера деятельности. Предметом исследования – процесс управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия.

Методологической и теоретической основой курсовой работы являются фундаментальные труды отечественных и зарубежных ученых в области экономической теории и вопросов финансового менеджмента, связанных с финансово-экономической деятельностью предприятия. При написании данной работы были использованы труды ведущих специалистов по вопросам, рассматриваемым в исследовании: Н.Б. Ермасова, А.Ю. Румянцева, Е.И. Шохина, В.В Ковалев.

Информационной базой исследования послужили законодательные и нормативные акты, методические материалы по проблеме управления дебиторской и кредиторской задолженностями. В работе использованы данные бухгалтерской, статистической отчетности, публикации в экономической периодике.

Наиболее значимые результаты, полученные в процессе написания курсовой работы, проявляются в научной новизне:

Мною предлагается использовать стратегический и тактический подходы в управлении не только кредиторской задолженностью, но и дебиторской задолженностью в комплексе.
Также предлагается распределить существующие методы по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью в рамках стратегического и тактического подходов.

Практическая значимость данной работы представлена набором рекомендаций и мероприятий, разработанными в соответствии со стратегическим и тактическим подходами, по оптимизации размеров дебиторской и кредиторской задолженностей проектной организации ЗАО «ГазНИИпроект». Определен экономический эффект от внедрения разработанных мероприятий.

Объем и структура курсовой работы. Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы. Материал курсовой работы изложен на 58 листах машинного текста. Работа содержит 26 таблиц, 1 рисунка.

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ 1.1 Сущность и приемы управления дебиторской и кредиторской задолженностью

Дебиторская задолженность - это сумма задолженности в пользу предприятия, представленная финансовыми обязательствами юридических и физических лиц [4, с.423].

По мнению Алексеевой Г.И., Парагульнова А.М. на величину дебиторской задолженности влияют следующие факторы:

- объем продаж и доля в них реализации на условиях последующей оплаты;

- условия расчетов с покупателями и заказчиками;

- политика управления дебиторской задолженностью;

- платежная дисциплина покупателей;

- качество анализа дебиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов [3, с.523].

Согласно ст.307 Гражданскому Кодексу РФ задолженность как дебиторская, так и кредиторская возникает при совершении одним лицом (должником) в пользу другого лица (кредитора) определенного действия, как то: передать имущество, выполнить работу, уплатить деньги и т.п. либо воздержаться от определенного действия, а кредитор имеет право требовать от должника исполнения его обязанности.

В соответствии со ст.314 ГК РФ обязательство, которое не исполнено в разумный срок, а также срок исполнения которого определен моментом востребования, должник обязан исполнить в семидневный срок со дня предъявления кредитором требования о его исполнении, если обязанность исполнения в другой срок не вытекает из закона, иных правовых актов, условий обязательства, обычаев делового оборота или существа обязательства. В процессе хозяйственной деятельности наряду с дебиторской задолженностью возникает кредиторская. Толковый словарь дает следующее определение: «Кредиторская задолженность - это счета, которые должны оплачиваться в ходе обычной работы предприятия». Наиболее корректным, по мнению авторов, будет являться следующее: «кредиторская задолженность - это задолженность организации другим организациям, индивидуальным предпринимателям, физическим лицам, в том числе собственным работникам, образовавшаяся при расчетах за приобретаемые материально-производственные запасы, работы и услуги, при расчетах с бюджетом, а также при расчетах по оплате труда» [6, С. 12-23].

Сумма кредиторской задолженности находится в прямой зависимости от объема хозяйственной деятельности предприятия, в первую очередь от объема производства и реализации продукции. С ростом объема производства и реализации продукции возрастают расходы предприятия, начисляемые в составе кредиторской задолженности, и соответственно увеличивается ее общая сумма, и наоборот [4, с. 441].

Согласно Н.Б.Ермасовой, причина дебиторской задолженности покупателей состоит в предоставлении кредита контрагенту в денежной форме. В любом случае кредитор несет определенный риск использования кредитных ресурсов или риск затрат на продукцию, которая в дальнейшем может быть оплачена [10, с.346].

На величину дебиторской и кредиторской задолженности влияет много количество факторов [1, С. 22-23]. Рассмотрим их в виде таблицы 1.1.

Таблица 1.1

Факторы, влияющие на величину дебиторской и кредиторской задолженности

Факторы, влияющие на величину:
Дебиторской задолженности	Кредиторской задолженности
1.Объем производства	1.Общий объем покупок и доля в нем приобретения на условиях последующей оплаты, условия договоров с контрагентами
2.Вид продукта	2.Условия расчетов с поставщиками и подрядчиками
3.Ёмкость рынка	3.Степень насыщенности рынка данной продукцией
4.Степень наполняемости рынка продукцией	4.Политика погашения кредиторской задолженности
5.Системы расчетов с покупателями	5.Качество анализа кредиторской задолженности
6.Финансовое состояние покупателей	6.Последовательность в использовании его результатов

В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по видам[15,с.62]:

Задолженность за товары, услуги, срок оплаты которых не наступил.
Задолженность за товары, услуги, не оплаченные в срок.
Задолженность по векселям полученным.
Задолженность по расчетам с бюджетом.
Задолженность по расчетам с персоналом.
Прочие виды дебиторской задолженности.

По мнению Н.Б.Ермасовой, представленная классификация не является полной и ее следует дополнить признаком: по характеру образования, где дебиторская задолженность подразделяется на нормальную и неоправданную. Нормальная задолженность- это задолженность, которая обусловлена ходом выполнения производственной программы предприятия и действующими формами расчетов. Неоправданная задолженностью- это задолженность, которая возникает в результате нарушения расчетной и финансовой дисциплины, имеющихся недостатков в ведении учета, а также возникновения недостач и хищений[10,с.351].

Среди основных видов кредиторской задолженности выделяют следующие виды задолженности по:

перечислениям взносов на страхование имущества предприятия;

перечислением взносов на личное страхование персонала;

поставщикам и подрядчикам;

векселям к уплате;

дочерними или зависимыми обществами и персоналом организации;

перечислениям налогов в бюджеты разных уровней;

учредителям по выплате доходов;

полученным авансам;

отчислениям во внебюджетные фонды социального страхования, медицинского страхования и пенсионный фонд и т.д.

Самый популярный вид кредиторской задолженности- это задолженность поставщикам и подрядчикам за поставленные ими товары, материалы, услуги, которые выполнены, но своевременно не оплачены. Кредиторская задолженность характеризуется отвлечением средств из оборота фирмы, соответственно, финансовое положение фирмы ухудшается [2, с.201].

В составе кредиторской задолженности выделяется задолженность организации:

перед поставщиками и подрядчиками (остатки по состоянию на отчетную дату по кредиту счетов 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» и 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»);
перед персоналом организации (остаток по кредиту счета 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда»);
перед бюджетом (остаток по кредиту счета 68 «Расчеты по налогам и сборам»);
перед государственными внебюджетными фондами (кредитовый остаток по счету 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению»);
по полученным займам и кредитам (остатки по кредиту счетов 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам»);
перед прочими кредиторами (кредитовые остатки по счетам: 71 «Расчеты с подотчетными лицами», 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям» и другие) [19, С. 255–259].

Своевременно оплаченная кредиторская задолженность– это главная задача любой фирмы. В соответствии с Налоговым кодексом РФ по истечении сроков исковой давности кредиторская задолженность подлежит списанию на финансовые результаты в составе внереализационных доходов [14, с.41].

По мнению Е.И.Шохиной, основными приемами управления дебиторской задолженностью являются [22,с.291]:

Учет заказов и установление характера дебиторской задолженности (нужно учитывать заказы и характер дебиторской задолженности, для того чтобы задолженность не перешла в разряд безнадежной)
АВС- анализ дебиторов (дебиторская задолженность классифицируется по степени важности и методам контроля, всех дебиторов делят на три категории в зависимости от стоимостного выражения дебиторской задолженности: A - наиболее ценные, B - промежуточные, C - наименее ценные).
Анализ задолженности по видам продукции для того, чтобы определить невыгодные, с точки зрения инкассации, ее разновидности (задолженность анализируется по видам продукции, определяется вид дебиторской задолженности, который наименее выгоден с точки зрения инкассации и в результате этого определяют меры для того, чтобы устранить данную задолженности или уменьшения ее).
Оценка реальной стоимости дебиторской задолженности (данный анализ представляет собой определение рыночной стоимости дебиторской задолженности на дату оценки. Она учитывает сроки её появления, формирования, погашения, а также юридические основания и права, на основе которых данная задолженность образовалась, и обремененности задолженности штрафами и пеней в различных случаях).
Контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности (многие предприятия регулярно проводят контроль над объемом дебиторской и кредиторской задолженности, при этом хорошим состоянием организации можно считать ту ситуацию, когда кредиторская задолженность не превышает дебиторскую. Такое состояние должно быть достигнуто в отношении как можно более дискретного ряда значений(сроков), то есть годовая кредиторская задолженность должна быть не больше годовой дебиторской).
Определение размера скидки при досрочной оплате (оформляют в виде внутренних стандартов фирмы, условия предоставления которых зависят от кредитной истории клиента).

По мнению Щербакова, основными приёмами управления кредиторской задолженности являются [23, с. 173]:

Проведение взаимозачетов.
Переоформление кредиторской задолженности.
Уступка акций компании.
Уступка прав собственности на основные средства.
Предоставление векселей.

Обобщая всё вышеизложенное, можно сказать, что дебиторская задолженность - это сумма задолженности в пользу предприятия, представленная финансовыми обязательствами юридических и физических лиц. А кредиторская задолженность - это задолженность организации другим организациям, индивидуальным предпринимателям, физическим лицам, в том числе собственным работникам, образовавшаяся при расчетах за приобретаемые материально-производственные запасы, работы и услуги, при расчетах с бюджетом, а также при расчетах по оплате труда. Раскрыв сущность данных понятий, определили причины возникновения данных задолженностей и основные приемы управления дебиторской и кредиторской задолженностями. Так же мы выяснили, что приемы управления кредиторской задолженностью должны быть направлены на увеличения срока ее погашения, а именно: переоформление, проведение взаимозачетов.

1.2 Основные направления политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечения своевременной ее инкассации [13, С. 58 - 66].

Политика управления дебиторской задолженностью предприятия (или его кредитной политикой по отношению к покупателям продукции) формируется по следующим основным этапам , которые представлены в приложении 1 [21,с.106].

Анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде.

Главной задачей этого анализа является проведение оценки уровня и состава дебиторской задолженности организации, а также оценивается эффективность инвестированных в нее финансовых средств. Данный анализ дебиторской задолженности по расчетам с покупателями проводится в разрезе товарного (коммерческого) и потребительского кредита.

Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции.

В настоящее время коммерческая и финансовая практика реализации продукции в кредит (с отсрочкой платежа за нее) достаточно широко распространена, как в России, так и в странах с развитой рыночной экономикой. Формируемые принципы кредитной политики, в условиях этой практики, направлены на повышение эффективности операционной и финансовой деятельности организации.

В ходе формирования принципов кредитной политики решаются два основных вопроса:

в каких формах нужно осуществлять реализацию продукции в кредит;
какой тип кредитной политики стоит выбрать организации.

Формы реализации продукции в кредит бывают двух видов- потребительский и товарный (коммерческий) кредит.

Сущность товарного кредита заключается в реализации продукции, ее продавцом, оптом с условием отсрочки платежа, если такая отсрочка превышает обычные сроки банковских расчетов. Чаще товарный кредит на продукцию предоставляется на срок от 1 до 6 месяцев.

Потребительский кредит (в товарной форме) в свою очередь представляет собой розничную реализацию товара покупателям (физическим лицам) с отсрочкой платежа. Потребительский кредит выдается обычно на срок от 6 месяцев до 2 лет.

Принципиальные подходы кредитной политики к ее осуществлению с позиции соотношения уровней доходности и риска кредитной деятельности организации, характеризуются ее типом. Различают следующие типы кредитной политики организации по отношению к покупателям продукции: консервативный, умеренный и агрессивный. Н.Б.Ермасова и С.В.Ермасов предлагают основные принципы каждого из перечисленных типов, которые представлены в таблице 1.2 [10,c.309].

Таблица 1.2

Типы кредитной политики предприятия

Тип	Реализация на практике	Соотношение доходов и риска
Консервативный	Жесткая политика предоставления коммерческого кредита и инкассации задолженности, минимальная отсрочка платежа, работа только с надежными клиентами	Минимальная потеря от образовавшейся безнадежной задолженности и задержка оплаты, но уровень продаж и конкурентоспособность достаточно небольшой
Умеренный	Предоставленные среднерыночные (стандартные) условия поставки и оплаты	Средний доход, средний риск
Агрессивный	Предоставление отсрочки на более длительный срок, гибкая политика кредитования	Большой объем продаж по ценам выше среднерыночных, но также высока вероятность появления просроченной дебиторской задолженности

Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) и потребительскому кредиту.

При расчете этой суммы необходимо учитывать:

планируемые объемы реализации продукции в кредит;
средний период предоставления отсрочки платежа по отдельным формам кредита;
средний период просрочки платежей, исходя из сложившейся хозяйственной практики (он определяется по результатам анализа дебиторской задолженности в предшествующем периоде);
коэффициент соотношения себестоимости и цены реализуемой в кредит продукции.

Формирование системы кредитных условий. В состав этих условий входят следующие элементы:

Предельный период, на который покупателю предоставляется отсрочка за реализованную продукцию.
Размер предоставляемого кредита.
Система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств с покупателями

Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация кредитных условий осуществляются раздельно по различным формам кредита- коммерческому и потребительскому.
Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности.

Данная процедура предусматривает сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей, возможности и условия продления срока по долговым обязательствам по предоставленному кредиту, условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми в настоящее время, являются: факторинг; учет векселей, выданных покупателям продукции и форфейтинг.

Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

В свою очередь, политика управления кредиторской задолженностью предприятия заключается в обеспечении своевременного начисления и выплаты средств, входящих в ее состав. Формирование политики управления кредиторской задолженностью организации осуществляется по следующим основным этапам, представленных в приложении 2.

Анализ кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде.

Главная цель анализа- выявить потенциал формирования финансовых средств за счет этого источника. Результаты анализа используются в процессе прогнозирования суммы кредиторской задолженности предстоящем периоде.

Определение состава кредиторской задолженности в предстоящем периоде.

На данном этапе устанавливается перечень конкретных видов кредиторской задолженности с учетом новых видов хозяйственных операций, новых видов деятельности и др.

Установление периодичности выплат.

Здесь по каждому виду кредиторской задолженности устанавливается средний период начисления средств от момента начала этих начислений до осуществления их выплат. В этих целях рассматриваются конкретные сроки уплаты отдельных налогов, сборов и отчислений в бюджет и внебюджетные фонды, периодичность выплат страховых взносов и др.

Прогнозирование средней суммы начисленных платежей по отдельным видам кредиторской задолженности.

Такое прогнозирование осуществляется двумя основными методами:

А) методом прямого расчета- используется в тех случаях, когда по отдельным видам кредиторской задолженности заранее известны сроки и суммы выплат.

Б) статистическим методом на основе коэффициентов эластичности- используется, когда сумма выплат по конкретному виду кредиторской задолженности заранее четко не определена.

5. Прогнозирование средней суммы и размеров прироста кредиторской задолженности по предприятию в целом.

Средняя сумма кредиторской задолженности по организации рассчитывается путем суммирования прогнозируемого среднего его размера по отдельным видам этой задолженности.

7. Оценка эффекта прироста кредиторской задолженности

Суть данного эффекта сокращение потребности предприятия в привлечение кредита и расходов, связанных с его обслуживанием.

8. Обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты средств

Начисление этих средств контролирует бухгалтерия по результатам осуществления отдельных хозяйственных операций предприятия. Выплата этих средств включается в разрабатываемый платежный календарь и контролируется в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия.

Таким образом, политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, которая направлена на расширение объема реализации продукции и заключается в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечения своевременной ее инкассации. Что касается политики управления кредиторской задолженностью предприятия, то она заключается в обеспечении начисления и выплаты средств, входящих в ее состав в поставленный срок.

Сформированная политика управления дебиторской задолженностью способствует оптимизации общего размера задолженности и обеспечения своевременной ее инкассации, а политика управления кредиторской задолженностью позволит обеспечить своевременное начисление и выплату средств, входящих в состав кредиторской задолженности.

1.3 Методы управления кредиторской и дебиторской задолженностью

Прибыльность организации напрямую зависит от эффективного управления дебиторской задолженности, которая определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и их уменьшение, а также выбор условий продажи, которые бы обеспечили гарантию поступления денежных средств.

Рассмотрим предложенные этапы разработки политики управления кредиторской задолженностью А. Комаха и применим данные подходы по отношению к дебиторской задолженности, оформим все в таблицу, которая представлена в приложении 3 [12].

Рассмотрим более подробно тактический подход, а именно потенциальные возможности привлечения заемных средств.

Средства инвесторов. Остановимся на двух наиболее значимых, в данном аспекте, характеристиках этого способа займа, так как процесс привлечения дополнительного финансирования для собственных целей в ведении бизнеса рассматривается нами с точки зрения минимального риска данного процесса. Первая особенность – относительная дешевизна. Вторая особенность, заключается в том, что инвесторы могут влиять на процессы управления в созданном хозяйственном обществе(например, акционеры и участники в праве голосовать на собрании). Поэтому следует позаботиться о сохранении контрольного пакета. В противном случае собственный капитал превратится в капитал, который может быть передан в займы новому инвестору. Из этого можно сделать вывод, что размер привлекаемых средств корпоративных инвесторов ограничен и не должен превышать ваши первоначальные инвестиции.

Финансовый (денежный) кредит в основном предоставляется банками и является одним из наиболее дорогостоящих видов кредитных ресурсов. Ограничивающие факторы: высокий процент, необходимость надежного обеспечения, "создание" солидных балансовых показателей. Возможности банковского кредита (в отличии от инвестиционного) должны быть полностью использованы организацией, не смотря на то, что они являются дорогостоящим видом ресурсов и весьма проблематичны. Проект организации должен быть рассчитан на конкурентоспособный уровень рентабельности, чтобы прибыль от финансового использования кредита всегда превышала необходимый к уплате процент. Наличие строго определенных сроков возврата финансовых заемных средств, особенно в сравнении с инвестиционными, является одним из существенных недостатков.

Товарный кредит. Сущность такого вида кредита, заключается в следующем: товар приобретается у поставщика с ранее оговоренной рассрочкой платежа без условий о процентах. Бывают случаи, когда такой процент уже заложен в стоимость самого товара. Прежде чем взять у контрагента товарный кредит, следует тщательно проанализировать приобретаемый товар, его цену, посмотреть сколько бы стоил этот товар при оплате по факту поступления его покупателя без рассрочки.

Прежде чем приобрести что-то в товарный кредит следует:

оценить эффективность кредитной политики поставщиков, правильно определить стоимость кредиторской задолженности с учетом скидок, отсрочек, кредитных лимитов и других условий;
принять правильное решение о целесообразности работы с поставщиками;
повышать рентабельность предприятия в целом и самой кредиторской задолженности;
согласованно управлять не только кредиторской, но и дебиторской задолженностью;
выявлять и устранять причины неэффективного управления кредиторской задолженностью;
мотивировать сотрудников для более эффективной работы с кредиторской задолженностью.

Экономическое превосходство. Чаще всего базируется и на отношениях товарного кредита и на других разновидностях кредитования. Суть преимущества заключается в следующем: у организации имеется возможность диктовать и навязывать поставщику (контрагенту) собственные правила, требования и характер договорных отношений (нарушая эти самые договорные отношения без каких-либо последствий для собственного "превосходящего" бизнеса.)

Если говорить о применении тактического подхода по отношению к дебиторской задолженности, следует отметить, что одним из критерием рейтинга кредитоспособности клиентов является уровень риска непогашения задолженности. Этот критерий, в свою очередь, определяется кредитной историей клиента.

Факторы, которые учитываются при формировании рейтинга, характеризующие масштаб сотрудничества в прошлом:

общий стаж сотрудничества с клиентом;
среднемесячный объем продаж или стоимость услуг, оказываемых клиенту;
скорость оборота дебиторской задолженности клиента;
суммы и сроки просроченной дебиторской задолженности;
оценку значимости клиента для организации (ее может подготовить менеджер, который отвечает за работу с ним).

Если учитывать рейтинг кредитоспособности клиентов, то стоит определить критерии предоставления кредита, в том числе сроки отсрочки возвращения кредита; размер и порядок предоставления скидок; форму штрафных санкций.

Классификация имеющейся дебиторской задолженности и оценка ее структуры возможна в следующих целях:

определение группы важных клиентов, которые обеспечивают организации наибольшую прибыль и терять которых не рекомендуется;
определение группы злостных неплательщиков, у которых можно требовать погашения долга;
выяснение средней просроченности задолженности, а так же длительность ее существования;
определение видов продукции или видов услуг (направления собственного бизнеса, которые наиболее обременены долгами).

Предложенные методы А. Комахой по управлению кредиторской задолженности можно применить и по отношению к управлению дебиторской задолженностью. Эти методы следующие: стратегический подход, тактический подход и применение структурных показателей. Благодаря стратегическом подходу, можно определить стратегическую линию, которая необходима для решения задач, поставленных перед организацией по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью. Тактический подход показывает, как будет происходить решение поставленных задач и с помощью чего. А структурные показатели помогают измерять текущее состояние компании и выявлять снижающиеся тенденции, на которые стоит обратить внимание, когда будут разрабатываться соответствующие мероприятия.

Подводя итоги к первой главе, хотелось бы сказать, что если оперировать понятиями дебиторской и кредиторской задолженности, то можно определить причины их возникновения и основные приемы управления ими, такие как учет заказов и установление характера дебиторской задолженности, контроль соотношения дебиторской и кредиторской задолженности и другие. Политика управления дебиторской задолженностью направлена на расширение объема реализации продукции и заключается в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечения ее своевременной инкассации. В связи с этим выделяются основные этапы, по которым осуществляется формирование политики управления дебиторской задолженностью. Точная и эффективная разработка политики управления дебиторской и кредиторской задолженности дает оптимизацию общих размеров задолженности, также в случае дебиторской задолженности способствует обеспечению своевременной инкассации.

Если разработать стратегию, направленную на решение задач, которые связаны с управлением кредиторской и дебиторской задолженности, и применить необходимые инструменты, а так же рассчитать структурные показатели, то можно уменьшить размер данных задолженностей, а также разработать мероприятия, которые бы не привели к повторному увеличению дебиторской и кредиторской задолженности.

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТОРСКОЙ И ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ 2.1 Организационно-экономическая характеристика ЗАО «ГазНИИпроект»

ЗАО «ГазНИИпроект» является действительным членом Ассоциации Проектных Институтов Газпрома (АСПО Газпром). За большой вклад во внедрение метода наклонно-направленного бурения при проектировании переходов трубопроводов через естественные и искусственные препятствия институту присуждена премия Правительства РФ в области науки и техники за 2001 год. Институт регулярно занимает ведущие места в рейтингах проектных и изыскательских организаций. География деятельности института «ГазНИИпроект» охватывает территории России, СНГ, стран Восточной Европы, Африки, Ближнего Востока, Китая, Турции. Открыты и функционируют дочерние компании на территории Белоруссии.

Основные направления деятельности института

1. Проектирование в области:

строительства, реконструкции и капитального ремонта магистральных газопроводов, нефтепроводов, компрессорных, насосных и газораспределительных станций, объектов энергообеспечения, технологической связи;
строительства и ремонта переходов магистральных газопроводов и нефтепроводов через естественные и искусственные преграды, в том числе способом наклонно-направленного бурения;
строительства и реконструкции объектов хранения и переработки нефти;
строительства и реконструкции промышленных предприятий.

2. Комплексные инженерные изыскания для проектирования и строительства объектов трубопроводного транспорта и промышленных объектов.

Инженерно-геологические и топографо-геодезические работы выполняются с применением современного электронного оборудования, обеспечивающего высокую эффективность и производительность выполняемых работ. Получение с помощью электронных приборов информации в цифровом виде позволяет применять наиболее передовые технологии обработки данных полевых измерений, например, создавать адекватную цифровую модель местности, выполнять специализированные функциональные расчеты, осуществлять цифровую и визуальную оценку вариантов проектных решений.

3. Инжиниринговые услуги:

Разработка технико-экономических обоснований;
Разработка обоснований инвестиций в строительство;
Оценка воздействия на окружающую природную среду;
Разработка деклараций промышленной безопасности опасных производственных объектов;
Подготовка исходных данных для проектирования;
Оформление документации на отвод земельных участков для строительства.

Одним из ведущих направлений деятельности института является разработка технико-экономических соображений и обоснований.

Институт являлся координатором разработок ТЭО газопровода в страны Южной Европы, успешно сотрудничая с проектными организациями Словакии, Словении, Венгрии.

По заданиям ОАО «Газпром» и других заказчиков «ГазНИИпроект» выполнял или принимал участие в разработке ТЭО, ТЭС и концепций подачи природного газа в Хорватию, Турцию, Китай, Красноярск и т.д.

Перечень основных проектов ГазНИИпроект:

Разработка ТЭС подачи природного газа из России в Китайскую Народную Республику
Полевое проектирование участка Самсун - Анкара газопровода «Голубой поток»
Разработка базового и детального проекта нефтепровода Хауд-Эль-Хамра — Арзев в Алжире и станции понижения давления с резервуаром объемом 24 000 м3
Разработка документации нефтепровода Кенкияк—Атырау (Республика Казахстан)
Разработка строительных проектов на строительство газопроводов-отводов и ГРС в республике Беларусь.
Рабочий проект реконструкции КС-11 Павловского ЛПУ МГ с заменой агрегатов ГТК-10-4 на ГПА-12-Р2 «Урал».
Разработка рабочей документации для строительства магистрального газопровода по проекту «Сахалин-II»
Рабочий проект магистрального газопровода Акшабулак - Кызылорда (Республика Казахстан)

Организационно-экономическая характеристика организации невозможна без рассмотрения организационной структуры управления. Организационная структура управления ЗАО «ГазНИИпроект» представлена в приложении 4.

Управление кредиторской и дебиторской задолженностью на предприятии ЗАО «ГазНИИпроект» относится к полномочиям планово-производственного отдела и бухгалтерии, но перечень функций по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью у данных разделов органичен. К функциям бухгалтерии относят:

взыскание в установленные сроки дебиторской и погашение кредиторской задолженностей;
соблюдение платежной дисциплины;
законность списания с бухгалтерских балансов недостач, дебиторской задолженности и других потерь;

К функциям планово-производственного отдела по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью относят лишь принятие мер по возврату долгов в виде дебиторской задолженности, а именно: напоминания заказчикам о дате платежей посредством звонков.

Осуществление данных функций не позволяет решить в полной мере стратегические и тактические задачи, поставленные перед организацией по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, а, следовательно, не повысят финансовую устойчивость, динамичное развитие компании и его конкурентоспособность.

Данная организация придерживается агрессивной кредитной политики, а именно: большая отсрочка, гибкая политика кредитования, но в тоже время большой объем продаж по ценам выше среднерыночных, но также высока вероятность п. Расчеты за выполненные работы производится следующим образом: в течение 10-ти календарных дней со дня подписания настоящего Договора и поступления целевых финансовых средств Заказчик обязан перечислить Исполнителю аванс в размере 30% от договорной цены. Окончательный расчет за выполненные работы производится поэтапно после подписания актов сдачи-приемки работ (этапов) с пропорциональным зачетом суммы раннее полученного аванса на основании представленного счета-факторы в течение 10-ти дней после получения средств по генеральному договору. Датой платежа считается дата поступления средств на расчетный счет Исполнителя.

Основными предприятиями-дебиторами являются:

ЗАО «Газпром инвест Юг» , дата возникновения задолженности 30.12.2015г.
ООО «Газпром ВНИИГАЗ, дата возникновения задолженности 27.07.2015г.
ООО «Газпром центрремонт», дата возникновения задолженности 27.12.2015г.
ООО «Газпром инвест », дата возникновения задолженности 30.11.2015г.
ЗАО «Ямалгазинвест», дата возникновения задолженности 28.12.2015г.

Основными предприятиями-кредиторами являются:

ООО «СпецПроект» суб.подр., дата возникновения задолженности 29.12.2015г.
ООО «Джи-Эс-Эйч Проект» суб.подр., дата возникновения задолженности 30.12.2015г.
ООО «Волжская газовая компания», дата возникновения задолженности 23.04.2015г.
ДОАО «Газпроектинжиниринг» г. Воронеж суб.подр., дата возникновения задолженности 29.11.2015г.
ООО «ПромСпецСтрой» суб.подр., дата возникновения задолженности 24.12.2015г.

Необходимо проанализировать основные экономические показатели ЗАО «ГазНИИпроект», представленные в табл.2.1.

Таблица 2.1

Основные экономические показатели ЗАО «ГазНИИпроект»

Наименование показателя	2013г.	2014г.	2015г.	Изменения
Наименование показателя	2013г.	2014г.	2015г.	2014г. от 2013г.	2015г. от 2014г.	2015г. от 2013г.
Выручка, тыс.р.	207740	243627	271267	35887	27640	63527
Себестоимость, тыс.р.	179828	192661	239876	12833	47215	60048
Валовая прибыль, тыс.р.	27912	50966	31391	23054	-19575	3479
Прибыль от продаж, тыс.р.	27912	50966	31391	23054	-19575	3479
Чистая прибыль, тыс.р.	15785	30625	17767	14840	-12858	1982

По данным аналитической таблицы можно сказать, что к 2015 г. выручка возросла, по сравнению с 2013-2014гг. на 63527 тыс.р. и 27640 тыс.р. соответственно и составила 271267тыс.р. Также увеличилась себестоимость, которая составила в 2015г. -239876 тыс.р. , что на 47215 тыс.р. больше, чем в 2014г. и на 60048 тыс. р., чем в 2013г. Что касается валовой прибыли, то она увеличилась по сравнению с 2013г. на 3479 тыс.р., но по сравнению с 2014г. уменьшилась на 19575 тыс.р.и составила 31391тыс.р. Это связано с тем, что темп роста себестоимости выше, чем темп роста выручки. Прибыль от продаж соответствует величине валовой прибыли. Чистая прибыль соответственно увеличилась по сравнению с 2013г. на 1982 тыс.р., но по сравнению с 2014г. уменьшилась на 12858 тыс.р. и составила 17767тыс.р. Также следует рассмотреть структуру актива и пассива данной организации по годам на гистограмме 1.

Рис.2.2 Структура баланса

По данным бухгалтерских балансов за 2013-2015гг. была построена гистограмма 1, на которой наглядно изображена структура баланса. Мы видим увеличение валюты баланса, а именно: в 2013г.-109874тыс.р, в 2014г.-124672тыс.р., в 2015г.-228575тыс.р. Рассмотрим отдельно актив баланса, который включает в себя внеоборотные и оборотные активы. Внеоборотные активы в составе баланса составляют в 2013г.-13.4%, в 2014г.-10,4%, а в 2015г.-4,9%, наибольший удельный вес, равный 92,9% в 2013г. ; 93% в 2014г.;91,6% в 2015г. во внеоборотных активах занимает статья основные средства. Оборотные активы в свою очередь составляют в 2013г.- 86,6%, в 2014г.-89,6%, а к 2015г.-95%. Наибольший удельный вес, равный в 2013г.-74%; в 2014г.-78%; в 2015г.-87,5% составляют дебиторская задолженность по покупателям и заказчикам и денежные средства.

Перейдем к пассивам организации, который включает в себя капитал и резервы, долгосрочные и краткосрочные обязательства. Раздел «Капитал и резервы» составляет в 2013г. - 66,8%, в 2014г. - 71,3%, а в 2015г. - 40%. Наибольший удельный вес занимает нераспределенная прибыль: в 2013г.-90,2%; в 2014г.-92,5%; в 2015г.-92%. Долгосрочные обязательства в виде отложенных налоговых обязательств составляют в валюте баланса в 2013г.-0,6% ,2014г.-0,5%, 2015г.-0,3%. Краткосрочные обязательства представлены в виде займов и кредитов и кредиторской задолженности. Данный раздел в структуре баланса составляет в 2013г.-32,5%, в 2014г.-22,4%, и в 2015г.-60%. Наибольший удельный вес занимает кредиторская задолженность по поставщикам и подрядчикам, по налогам и сборам и прочим кредиторам.

В целом можно сказать, что организации следует обратить внимание на статьи: дебиторская и кредиторская задолженность.

2.2 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Главная цель анализа дебиторской задолженности - разработка политики кредитования покупателей, направленной на увеличение прибыли организации, ускорения расчетов и снижения риска неплатежей. Наличие сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о нерациональной политике хозяйствующего субъекта по предоставлению отсрочки в расчетах с покупателями, о наличии реальной угрозы неплатежеспособности предприятия-кредитора и ослабляет ликвидность ее баланса.

Для оценки состава дебиторской задолженности рассмотрим аналитическую табл.2.2.

Таблица 2.2

Анализ состава и движения дебиторской задолженности

Показа-тели	Движение средств												Темп роста остатка, %
	Остаток на начало года			возникло			погашено			Остаток на конец года
	Сумма, т.р.	Уд.вес, %	Сумма, т.р.		Уд.вес, %	Сумма, т.р.		Уд.вес, %	Сумма, т.р.		Уд.вес, %
Дебиторская задолженность-всего
2013г.	74952	100	69017		100	73615		100	70354		100	93,87
2014г.	70354	100	113009		100	96153		100	87210		100	123,96
2015г.	87210	100	223539		100	120493		100	190256		100	218,16
а) в том числе просроченная
2013г.	5135	6,85	35025		50,75	36115		49,06	4045		5,75	78,77
2014г.	4045	5,75	21061		18,64	18308		17,6	6798		7,79	168,06
2015г.	6798	7,79	10102		4,51	1955		1,62	14945		7,85	219,84
-из нее длительностью свыше 3 месяцев
2013г.	4047	5,4	34425		49,88	35073		47,64	3399		4,83	83,99
2014г.	3399	4,83	20657		18,28	20344		21,16	3712		4,26	109,2
2015г.	3712	4,26	7076		3,17	1389		1,15	9399		4,94	253,2

Данные табл.2.2 показывают, что дебиторская задолженность к концу 2013г. снизилась на 6,13%, к концу 2014г. увеличилась на 23,96%, а к концу 2015г. увеличилась на 118,16%, что является отрицательным фактором для проектной организации.

Доля просроченной дебиторской задолженности в начале 2013г. составила 6,85%, а к концу 2013г. снизилась до 5,75%. В 2014 и 2015гг. ситуация ухудшается, т.е. доля просроченной дебиторской задолженности увеличивается в 2014г. – на 2,04%, а в 2015г. - на 0,06%. Следовательно, проектной организации не удалось добиться погашения части просроченных долгов.

Существенно увеличился остаток дебиторской задолженности со сроком погашения свыше 3 месяцев к концу 2015г. - примерно на 153,2%, хотя к концу 2013г. наблюдалось его понижение на 16,01%.

В целом же из результатов анализа табл.1 наблюдается ухудшение ситуации в 2015г. по сравнению с 2013 и 2014гг. Так как дебиторская задолженность увеличивается, и это создает угрозу финансовой устойчивости исследуемой проектной организации. Данный факт снижает эффективность деятельности данной проектной организации. Ей необходимо порекомендовать контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям, а также прилагать дополнительные усилия по возврату долгов.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют следующую группу показателей:

Оборачиваемость дебиторской задолженности (в оборотах):

О_д.з.= (2.1)

Данный коэффициент показывает насколько быстро погашается дебиторская задолженность организации, как скоро организация получит оплату за проданные услуги (работы) от своих покупателей.

Период погашения дебиторской задолженности (в днях):

Д_пдз=_(2.2)

Следует отметить, что чем больше период погашения задолженности, тем больше возможность ее непогашения. Данный показатель рассматривают по юридическим и физическим лицам, по виду продукции, а также условиям расчетов( то есть условия заключения сделки).

Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

У_{д.з.= (2.3)}

Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества хозяйствующего субъекта.

Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности

У_сдз=(2.4)

Этот показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Чем больше этот показатель, тем меньше ликвидность. Сомнительная дебиторская задолженность- это та часть долга организации, которая не погашена в сроки, предусмотренные договором, и которая не представляет практически никаких гарантий возврата.

Коэффициент возможной инкассации текущей дебиторской задолженности

КВИд.з.=, где (2.5)

ДЗв- сумма текущей дебиторской задолженности;

ЧРСд.з.- сумма чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности;

РСД- сумма резерва по сомнительным долгам.

Расчет коэффициента возможной инкассации текущей дебиторской задолженности в табл. 2.3

Таблица 2.3

Расчет коэффициента возможной инкассации текущей дебиторской задолженности

Показатель	2013г.	2014г.	2015г.	Изменения
Показатель	2013г.	2014г.	2015г.	2015г. с 2013г	2015г.с 2014г.	2014г.с 2013г.
1.ДЗв, тыс.р	70354	87210	190256	119902	103046	16856
2.ЧРСд.з., тыс.р	42212	52326	114154	71942	61828	10114
3.РСД, тыс.р	5687(5,05% от п.1+2)	7546(5,4%)	9458(3,1%)	3771	1912	1859
4.КВИд.з.	0,95	0,95	0,97	0,02	0,02	0

По данным аналитической таблицы, можно сказать, что сумма текущей дебиторской задолженности увеличивается к 2015г. на 119902 тыс.р. по сравнению с 2013г. и на 103046 тыс.р. по сравнению с 2014г. и составляет 190256 тыс.р. Сумма чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности также возрастает к 2015г. и составляет 114154 тыс.р. Сумма резерва по сомнительным долгам в 2013г. составляет 5,05% от суммы текущей дебиторской задолженности и чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности. В 2014г. наблюдается увеличение резерва по сравнению с 2013г. на 1859 тыс.р., он составляет 5,4% .Но в 2015г. доля резерва по сомнительным долгам в сумме текущей и чистой реализационной стоимости дебиторской стоимости уменьшилась до 3,1%, и составляет 9458 тыс.р. Что же касается коэффициента возможной инкассации текущей дебиторской задолженности, то он показывает какая доля дебиторской задолженности подлежит покрытию за счет собственных резервов. В данном случае, коэффициент увеличивается к 2015г., что говорит о том, что риск невозврата дебиторской задолженности увеличился на 0,02%.

Сумма эффекта от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями:

Эд.з.=Пд.з. - Тд.з. - Фд.з., где (2.6)

Пд.з.- дополнительная прибыль организации, полученная от увеличения объема

реализации продукции за счет предоставления кредита;

ТЗд.з.- текущие затраты организации, связанные с организацией кредитования

покупателей и инкассацией долга;

ФПд.з.- сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями.

Расчет суммы эффекта от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями представлен в табл. 2.4.

Таблица 2.4

Расчет суммы эффекта от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями

Показатель	2013г.	2014г.	2015г.	Изменения
Показатель	2013г.	2014г.	2015г.	2015г. с 2013г.	2015г. с 2014г.	2014г.с 2013г.
Пд.з.,тыс.р.	4736	7963	3553	-1183	-4410	3227
ТЗд.з., тыс.р.	2	2,4	2,7	0,7	0,3	0,4
ФПд.з., тыс.р.	3184	3956	3268	84	-688	772
Эд.з., тыс.р.	1550	4004,6	282,3	-1267,7	-3722,3	2455

По данным аналитической таблицы видно, что сумма эффекта от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями в 2013г. составила 1550тыс.р., что на 1267,7 тыс.р. больше, чем в 2015г. и 2455 меньше, чем в 2009г. Сумма эффекта в 2014г. составила 4004,6 тыс.р., что больше на 3722,3 тыс.р. по сравнению с 2015г. Сумма эффекта в 2015г. значительно уменьшилась и составила 282,3 тыс. р. Это связано с уменьшением дополнительной прибыли организации и увеличением текущих затрат на обслуживание дебиторской задолженности, а также от проведения своей кредитной политики.

Наряду с абсолютной суммой эффекта определим и относительный показатель-коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность, рассчитанный в табл. 2.5

Коэффициент эффективности инвестирования:

КЭд.з.= , где (2.7)

ДЗр.п.- средняя сумма дебиторской задолженности по расчетам с покупателями в рассматриваемом периоде.

Таблица 2.5

Расчет коэффициента эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность

Показатель	2013г.	2014г.	2015г.	Изменения
Показатель	2013г.	2014г.	2015г.	2015г. с 2013г.	2015г. с 2014г.	2014г. с 2013г.
Эд.з., тыс.р	1550	4004,6	282,3	-1267,7	-3722,3	2455
Ср.ДЗр.п.,тыс.р	55676	67806	129680	74004	61874	12130
КЭд.з.	0,03	0,06	0,002	-0,028	-0,058	0,03

Данные табл. 2.5 показывают, что коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность в 2013г. равен 0,03, что больше, чем в 2015г. на 0,028, но меньше по сравнению с 2014г. В 2014 г. коэффициент эффективности равен 0,06, что больше показателей в 2013 и 2015 годах. Чем больше данный коэффициент, тем эффективнее инвестирования в дебиторскую задолженность. Но к 2015г. наблюдается уменьшение коэффициента эффективности инвестирования на 0,058 по сравнению с 2014г., он составляет всего 0,002. Это связано с непропорциональным увеличением средней дебиторской задолженности и рассчитанной в табл.3 суммой эффекта от инвестирования средств в дебиторскую задолженность, которая соответственно в 2014г. увеличивается по сравнению с 2013г., а в 2015г. резко уменьшается по сравнению с 2013 и 2014г. Так как коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность зависит от суммы эффекта от инвестирования средств в дебиторскую задолженность, то, следовательно, и на уменьшение его в 2015г. повлияла проводимая организацией кредитная политика.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности следует проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом (табл.2.6).

Таблица 2.6

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	2013г.	2014г.	2015г.	Изменение
Показатели	2013г.	2014г.	2015г.	2014г. от 2013г.	2015г. от 2014г.	2015г. от 2013г.
1.Выручка от продажи, т.р.	207740	243627	271267	35887	27640	63527
2.Средняя дебиторская задолженность, т.р.	72653	78782	138733	6129	59951	66080
3.Дебиторская задолженность, т.р.	70354	87210	190256	16856	103046	119902
4.Сомнительная дебиторская задолженность, т.р.	3184	3956	3268	772	-688	84
5.Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах	2,9	3,1	1,95	0,2	-1,14	-0,94
6.Период погашения дебиторской задолженности, в днях	124,1	116,1	184,6	-8	67,6	59,6
7.Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %	73,96	78,05	87,5	4,09	9,45	13,54
В том числе доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в общем объеме текущих активов, %	57,43	72,46	82	15,03	9,54	24,57
8.Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме, %	3,3	3,54	1,5	0,24	-2,04	-1,8

Из данной аналитической таблицы и произведенных расчетов можно сделать вывод, что дебиторская задолженность к 2015г. значительно возросла и составляет 190256 тыс., что на 103046 тыс. больше, чем в 2014г. и на 119902 тыс.р.больше, чем в 2013г. Также в 2014г. произошло уменьшение срока погашения дебиторской задолженности - на 8 дней, но в 2013г. период погашения равен 124,1день, а в 2015г. – 184,6 дня, что на 68,5 дней больше по сравнению с 2014г. и на 60,5 дней больше по сравнению с 2013г. Это означает увеличение риска непогашения задолженности. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов соответственно возрастает и составляет в 2013г. – 73,96%, 2014г.- 78,05% и в 2015г. -87,5%. Значительную долю в дебиторской задолженности занимает дебиторская задолженность покупателей и заказчиков в общем объеме текущих активов, а именно: в 2013г.-57,43%, в 2014г.-72,46%, в 2015г.-82%.

Особое внимание следует обратить на повышение качества задолженности. Доля сомнительной задолженности уменьшается почти в 3 раза по сравнению с 2013 и 2014г. и составляет 1,5% от общей величины дебиторской задолженности.

Для более детального исследования состояния дебиторской задолженности

необходимо рассмотреть каждую статью задолженности по срокам образования (до 1 месяца, от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев, от 6 до 12 месяцев, свыше 12 месяцев) в табл.2.7.

Таблица 2.7

Анализ состояния дебиторской задолженности

Показатели	Всего на конец года, тыс.р.				В том числе по срокам образования, тыс.р.
	Всего на конец года, тыс.р.				До 1 мес.				От 1 мес. до 3 мес.				От 3 мес. до 6 мес.				От 6 мес. до 12 мес.
	2013	2014	2015	2013		2014	2015	2013		2014	2015	2013		2014	2015	2013		2014	2015
1.Деб.задолженность покуп-й и заказ-в	54641	80970	178390	12268		22438	43304	38974		54820	125687	1526		1745	4871	1873		1967	4528
2. Векселя к получен.	-	-	-	-		-	-	-		-	-	-		-	-	-		-	-
3.Зад-ть дочерних и зависимых обществ	568	445	480	-		-	-	568		445	480	-		-	-	-		-	-
4.Зад-ть учред. по взносам в уст.кап.	-	-	-	-		-	-	-		-	-	-		-	-	-		-	-
5. Авансы выданные	8353	4610	5141	5910		4610	3456	2443		-	1685	-		-	-	-		-	-
6. Прочие дебиторы	6792	1185	6245	3412		1185	3942	3380		-	2303	-		-	-	-		-	-
Всего деб.зад.	70354	87210	190256	21590		28233	50702	45365		55262	130155	1526		1745	4871	1873		1967	4528
В % к общей сумме деб.задолж.	100	100	100	30,7		32,4	26,6	64,5		63,4	68,4	2,2		2	2,56	2,66		2,3	2,4

Ежемесячное составление такой таблицы позволит бухгалтеру представить четкую картину состояния расчетов с разными дебиторами, выявить просроченную задолженность. Наибольшая задолженность наблюдается по покупателям и заказчикам. Из данных табл.2.6 видно, что основную часть дебиторской задолженности составляет задолженность со сроком возникновения от 1 до 3 месяцев – на ее долю приходится 64,5%, 63,4%,68,4% соответственно 2013г.,2014г. и 2015 года общей суммы долгов. В то же время у организации имеется задолженность со сроком погашения от 3-12 месяцев в сумме 3399тыс.р.,3712тыс.р.,9399 тыс.р. соответственно 2013-2015года, а по данным табл.2.2 мы видим, что вся она просроченная. Необходимо приложить все усилия, чтобы взыскать эту задолженность в ближайшее время, так как затяжка может привести к ее списанию на уменьшение финансовых результатов организации.

Помимо определения данных показателей, необходимо определить возможную сумму финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по формуле:

Ид.з.=Орк*Кс/ц*(ППК+ПР)/360, где (2.8)

Орк-планируемый объем реализации;

Кс/ц-коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, дес.дробь;

ППК-средний период предоставления кредита, дн.;

ПР-средний период просрочки платежей по кредиту, дн.

Таблица 2.8

Расчет возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность.

Показатель	2013г.на 2014г.	2014г.на 2015г.	2015г.на 2016г.	Изменения
Показатель	2013г.на 2014г.	2014г.на 2015г.	2015г.на 2016г.	2015г. с 2013г	2015г. с 2014г.	2014г. с 2013г.
1.Планируемый объем реализации,тыс.р.	61944,5	64796,5	50650	-11294,5	-11294,5	2852
2.Себестоимость,тыс.р	192661	239876	295209	102548	19333	47215
3.Цена продукции,тыс.р.	243627	271267	317546	73919	46279	27640
4.Средний период предоставления кредита, дн.	60	60	60	-	-	-
5.Средний период просрочки платежей по кредиту, дн.	30	30	30	-	-	-
Ид.з.,тыс.р.	12234	14320	11776	-458	-2544	2086

По данным аналитической таблицы видно, что планируемый объем реализации в кредит в 2014г. увеличился на 2852 тыс.р. по сравнению с 2013г. и на 11294,5 тыс.р по сравнению с 2015г. и составил 64796,5 тыс.р. В 2015г. наоборот уменьшился и составил 50650 тыс.р. Средний период предоставления кредита и средний период просрочки платежей по кредиту не изменяются с 2013-2015гг. и составляют соответственно 60 и 30 дней. Что же касается возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, то она в 2015г. уменьшается и составляет 11776 тыс.р., в 2014г. эта сумма составляет 14320 тыс.р., а в 2013г.- 12234тыс.р. Если финансовые возможности организации не позволяют инвестировать расчетную сумму средств в полном объеме, то при неизменности условий кредитования должен быть соответственно скорректирован плановый объем реализации в кредит.

Проектно-изыскательская организация «ГазНИИпроект» за три года придерживалась агрессивного типа кредитной политики. Кредитные условия следующие: Срок предоставления кредита в среднем 2-3 месяца, размер предоставления кредита составляет в среднем до 70% от общей суммы дебиторской задолженности, система ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию не предусмотрено, система штрафных санкций предусмотрена в виде пени из расчета 0,05% от договорной цены за каждый день просрочки платежа, но не более 20% от договорной цены.

Рассмотрим следующее условие:

ДЗо ОПдр ≥ ОЗд.з.+ПСд.з, где (2.9)

ДЗо- оптимальный размер дебиторской задолженности предприятия при нормальном его финансовом состоянии;

ОПдр- дополнительная операционная прибыль, получаемая от увеличения продажи продукции в кредит;

Зд.з- дополнительные операционные затраты предприятия по обслуживанию дебиторской задолженности;

ПСд.з.- размер потерь средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность из-за неплатежеспособности покупателей.

Таблица 2.9

Расчет условия оптимальности осуществляемой кредитной политики

Показатель	2013г.	2014г.	2015г.
ДЗо, тыс.р.	38249	56679	124873
ОПдр, тыс.р.	4736	7963	3553
ОЗд.з., тыс.р	2	2,4	2,7
ПСд.з., тыс.р.	3607	4272	3556

По рассчитанным данным табл.2.8 получили: условие 2013г.: 38249 4736≥3609; условие 2014г.: 56679 7963≥4274,4, условие 2015г.: 124873 3553≤3559. Данное условие в 2015г. не выполняется, а, следовательно, не соответствует размеру дебиторской задолженности для идеального финансового состояния.

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности. Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности.

Для анализа кредиторской задолженности составляют аналитическую табл. 2.10

Таблица 2.10

Анализ состава и движения кредиторской задолженности

Показа-тели	Движение средств																				Темп роста остатка, %
	Остаток на начало года					возникло						погашено					Остаток на конец года
	Сумма, т.р.			Уд.вес, %	Сумма, т.р.		Уд.вес, %			Сумма, т.р.				Уд.вес, %		Сумма, т.р.		Уд.вес, %
Кредиторская задолженность-всего
2013г.	34527		100			144991		100	149753						100	29765			100	86,2
2014г.	29765		100			166609		100	168401						100	27973			100	94
2015г.	27973		100			184292		100	79733						100	132532			100	473,8
а) в том числе просроченная
2013г.	10812	31,3				92838		64,03			97757		62,3			5893			19,8	54,5
2014г.	5893	19,8				21017		12,6			22537		13,4			4373			15,6	74,2
2015г.	4373	15,6				62505		33,9			57298		71,9			9580			7,2	219
-из нее длительностью свыше 3 месяцев
2013г.	7546	21,9				21876		15,1			25001				16,7	4421			14,9	58,6
2014г.	4421	14,9				19324		11,6			19797				11,6	3948			14,1	89,3
2015г.	3948	14,1				14568		7,9			10952				13,7	7564			5,7	191,6

Анализируя состав и движение кредиторской задолженности можно сделать вывод, что к концу 2013г. кредиторская задолженность снизилась на 13,8% и на 6% снизилась к концу 2014г., но вот к концу 2015г. наблюдается увеличение кредиторской задолженности на 373,8%. Что касается просроченной кредиторской задолженности, то мы видим, что к концу 2013 и 2014гг. происходит уменьшение задолженности на 45,5% и на 25,8% соответственно, но к концу 2015г. наблюдается увеличение просроченной задолженности на 5207тыс.р. Особое внимание необходимо обратить на просроченную задолженность, длительностью свыше 3 месяцев. Здесь также наблюдается уменьшение задолженности в 2013-2014гг. на 41,4% и 10,7% соответственно, но и увеличение в 2015г. на 92,6%.

Для более детального исследования состояния кредиторской задолженности

необходимо рассмотреть каждую статью задолженности по срокам образования (до 1 месяца, от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев, от 6 до 12 месяцев, свыше 12 месяцев) в табл.2.11.

Таблица 2.11

Анализ состояния кредиторской задолженности

Показатели	Всего на конец года, тыс.р.				В том числе по срокам образования,тыс.р.
	Всего на конец года, тыс.р.				До 1 мес.				От 1 мес. до 3 мес.				От 3 мес. до 6 мес.				От 6 мес. до 12 мес.
	2013	2014	2015	2013		2014	2015	2013		2014	2015	2013		2014	2015	2013		2014	2015
1.Постащики и подрядчики	7435	13804	98175	954		4387	23188	2060		5469	67423	2154		1896	3622	2267		2052	3942
2. Векселя к уплате	-	-	-	-		-	-	-		-	-	-		-	-	-		-	-
3.По оплате труда	-	12	7293	-		12	7293	-		-	-	-		-	-	-		-	-
4.Перед государственными внебюджетными фондами	-	100	1124	-		100	1124	-		-	-	-		-	-	-		-	-
5.Задолженность перед дочерними обществам	-	-	-	-		-	-	-		-	-	-		-	-	-		-	-
6. Авансы полученные	-	-	-	-		-	-	-		-	-	-		-	-	-			-
7.Задолженность по налогам и сборам	2395	9878	16017	2395		4621	8471	-		5257	7546	-		-	-	-		-	-
8.Прочие кредиторы	19935	4179	9923	10892		2654	6123	9043		1525	3800	-		-	-	-		-	-
9.Кр.зад-ть всего	29765	27973	132532	14241		11774	45072	11103		12251	78769	2154		1896	3622	2267		2052	3942
Уд. вес в общей сумме кред. зад., %	100	100	100	47,8		42,1	34	37,3		43,8	59,4	7,2		6,8	2,7	7,6		7,3	3

На основании данных таблицы 2.11 можно сказать, что наибольшую долю в общей сумме обязательств перед кредиторами составляет задолженность со сроком образования до 1 месяца, а также от 1 до 3 месяцев. На долю задолженности со сроком образования до 1 месяца приходится 47,8%, 42,1%, 34% соответственно 2013г., 2014г. и 2015г. На долю же задолженности со сроком образования от 1-3 мес. Приходится 37,3%, 43,8%, 59,4%-2013г.,2014г.,2015г. соответственно. Наибольшая задолженность приходится перед поставщиками и подрядчиками. В составе обязательств любой организации условно можно выделить задолженность срочную (задолженность перед бюджетом по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению) и обычную (обязательства перед дочерними и зависимыми обществами, авансы полученные, векселя к уплате, прочим кредиторам; задолженность поставщикам).

В процессе анализа кредиторской задолженности рассчитывают и оценивают в динамике показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, которые характеризуют число оборотов этой задолженности в течение анализируемого периода:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (в оборотах)

К _{об.кр.з.}= (2.10)

Данный коэффициент показывает, насколько быстро организация погашает свою задолженность перед поставщиками и подрядчиками, то есть сколько раз организация погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности.

Период погашения кредиторской задолженности (в днях)

Д_пкз= (2.11)

Данный показатель характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, которая предоставляется поставщиками организации-должнику. Чем больше период погашения кредиторской задолженности, тем активнее организация финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т.д.). Данный показатель позволяет судить о том, сколько в среднем требуется месяцев предприятию для погашения счетов кредиторов.

Далее необходимо изучить зависимость изменения отдельных видов кредиторской задолженности от изменения объема реализации проектов; по каждому виду этой задолженности рассчитывается коэффициент ее эластичности от объема реализации проектов. Расчет коэффициентов эластичности осуществляется по следующей формуле:

КЭз=Iз-1 / Iор-1, где (2.12)

КЭз- коэффициент эластичности конкретного вида внутренней задолженности от объема реализации проектов;

Iз- индекс изменения суммы кредиторской задолженности конкретного вида в аналитическом периоде, выраженной десятичной дробью;

Iор-индекс изменения объема реализации проектов в анализируемом периоде, выраженный десятичной дробью.

Таблица 2.12

Расчет коэффициента эластичности по каждому виду кредиторской задолженности

Индекс изменения суммы кредиторской задолженности	2013г.	2014г.	2015г.	КЭз,2013г	КЭз,2014г	КЭз,2015г
по поставщикам и подрядчикам	0,4	1,9	7,1	-6	4,5	61
перед персоналом	-	-	607,75	-	-	6067,5
перед гос. внебюдж. фондами	-	-	11,24	-	-	102,4
по налогам и сборам	0,6	4,1	1,6	-4	15,5	6
прочим кредиторам	3,9	0,2	2,4	29	-4	14
учредителям	1	-	-	0	-	-
Индекс изменения суммы объема реализации проектов	1,1	1,2	1,1

По рассчитанным данным аналитической таблице можно сделать вывод, что зависимости между конкретными видами кредиторской задолженности от объема реализации проектов нет, т.е. каждый вид задолженности не эластичен от объёма реализации проектов. В заключение анализа проводится сравнение дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 2.13) по таким показателям, как:

темп роста, %;
оборачиваемость, в оборотах;
период погашения задолженности, в днях.

Таблица 2.13

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность
Темп роста
2013г.	86,2	93,9
2014г.	94	124
2015г.	473,8	218,2
Оборачиваемость, в оборотах
2013г.	6,5	2,9
2014г.	8,4	3,1
2015г.	3,38	1,95
Период погашения задолженности
2013г.	55,4	124,1
2014г.	42,9	116,1
2015г.	106,5	184,6

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующие выводы: темп роста дебиторской задолженности в 2013-2014гг. превышает темп роста кредиторской задолженности, однако в 2015г. наблюдается обратная ситуация, а именно темп роста кредиторской задолженности на 255,6 % больше темпа роста дебиторской задолженности. Это связано с тем, что темп роста кредиторской задолженности на конец года выше темпа роста задолженности на начало года в сравнении с темпом роста дебиторской задолженности на начало и конец года. Оборачиваемость кредиторской задолженности намного выше оборачиваемости дебиторской задолженности, а именно: на 3,6 оборота больше в 2013г., на 5,3 оборота выше в 2014г. и на 1,4 оборота выше в 2015году. Увеличение показателя означает сокращение продаж в кредит, а снижение - увеличение объема предоставляемого кредита. Что касается периода погашения задолженности, то наблюдается такая же тенденция, в сущности, период погашения кредиторской задолженности меньше периода погашения дебиторской задолженности примерно в 2 раза. Чем продолжительнее период погашения задолженности, тем выше риск ее непогашения.

На предприятии исследуемой отрасли преобладает сумма дебиторской задолженности, причина этого- в более низкой скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Необходимо дать следующие рекомендации:

следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженности, чтобы не возникла угроза финансовой неустойчивости предприятия;
контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
в условиях инфляции любая отсрочка платежа может привести к тому, что хозяйствующий субъект получит лишь часть стоимости выполненных работ, поэтому предприятию стоит расширить систему авансовых платежей;
своевременно выявлять просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

В процессе анализа устанавливается общая продолжительность и структура операционного, производственного и финансового циклов организации, исследуются основные факторы, определяющие продолжительность этих циклов в табл.2.14.

Таблица 2.14

Расчет операционного, производственного и финансового циклов

Показатель	2013г.	2014г.	2015г.	Изменения
Показатель	2013г.	2014г.	2015г.	2014г.от 2013г.	2015г.от 2014г.	2015г.от 2013г.
1.Выручка от реализации, тыс.р.	207740	243627	271267	35887	27640	63527
2.Себестоимость, тыс.р.	179828	192661	239876	12833	47215	60048
3.Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс.р.	72653	78782	138733	6129	59951	66080
4.Среднегодовая величина денежных средств, тыс.р.	20112	18754	19895	-1358	1141	-217
5.Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс.р.	32146	28869	80252,5	-3277	51383,5	48106,5
6.Средняя величина сырья, материалов, тыс.р.	873,5	816	680	-57,5	-136	-193,5
7.Средняя величина незавершенного производства, тыс.р	572,5	1125	2091,5	552,5	894,5	1447
8.Период оборота сырья, материалов, дн.	1,7	1,5	1	-0,2	-0,5	-0,7
9.Период оборота незавершенного производства, дн.	1,1	2,1	3	1	0,9	1,9
10.Период оборота дебиторской задолженности, дн.	124	116,1	184,6	-7,9	68,5	60,6
11.Период оборота денежных средств, дн.	35	28	26,5	-7	-1,5	-8,5
12.Период оборота кредиторской задолженности, дн.	55,4	43	106,5	-12,4	63,5	51,1
13.Продолжительность производственного цикла, дн.	2,8	3,6	4	0,8	0,4	1,2
14.Продолжительность операционного цикла, дн.	161,8	147,7	215,1	-14,1	67,4	53,3
15.Продолжительность финансового цикла, дн.	106,4	105	110	-1,7	5	3,6

Их приведенных данных и произведенных расчетов таблицы 2.14 видно, что продолжительность производственного цикла увеличивается к 2015 году и составляет 4 дня за счет увеличения средней величины незавершенного производства. Продолжительность операционного цикла также увеличивается и к 2015г. составляет 215,1 дней, что на 67,4 дней больше по сравнению с 2014 г. и на 53,3 дней больше по сравнению с 2013г. за счет увеличения доли средней величины дебиторской задолженности. Что же касается продолжительности финансового цикла, то он к 2015г. составляет 110 дней, что на 5 дней больше по сравнению с 2014г. и на 3,6 дня больше по сравнению с 2013г. В целом можно сказать, что организация стабильно функционирует, не смотря на большие размеры дебиторской и кредиторской задолженностей.

Подводя итог, проведенных во второй главе исследований, пришли к выводу, что стратегические и тактические задачи на практике реализуются не в полной мере или не реализуются вообще, о чем свидетельствует анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Проанализировав состав дебиторской задолженности, наблюдаем её увеличение к 2015г., что создает угрозу финансовой устойчивости исследуемой проектной организации. Данный факт снижает эффективность деятельности данной проектной организации. Ей необходимо порекомендовать контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям, а также прилагать дополнительные усилия по возврату долгов.

Проведя анализ оборачиваемости дебиторской задолженности, можно сказать, что оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшается к 2015г., период погашения соответственно увеличивается, что влечет за собой увеличение риска непогашения задолженности. Также необходимо сказать о присутствии сомнительной дебиторской задолженности, которая в свою очередь плохо сказывается на финансовом состоянии организации. Далее, следует сказать, что основную часть дебиторской задолженности составляет задолженность со сроком возникновения от 1 до 3 месяцев, но в то же время у организации имеется задолженность со сроком погашения от 3-12 месяцев, так как она просроченная. Необходимо приложить все усилия, чтобы взыскать эту задолженность в ближайшее время, так как затяжка может привести к ее списанию на уменьшение финансовых результатов организации.

Рассчитав коэффициент возможной инкассации текущей дебиторской задолженности, увидели, что он увеличивается, что говорит об увеличении риска невозврата дебиторской задолженности. Также было необходимо рассчитать такие показатели, как сумма эффекта от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями и коэффициент эффективности инвестирования. Данные показатели взаимосвязаны и свидетельствуют о том, что инвестирования в дебиторскую задолженность неэффективны, о чем говорит уменьшение данных показателей. Также был рассчитано условие оптимальности осуществляемой кредитной политики, где выяснилось, что в 2015г. данное условие не выполняется а, следовательно, не соответствует оптимальному размеру дебиторской задолженности.

Проанализировав состав и движение кредиторской задолженности, также наблюдаем ее увеличение, в том числе и просроченной кредиторской задолженности к 2015г. Рассчитав коэффициенты эластичности по каждому виду кредиторской задолженности, увидели, что зависимости от объема реализации проектов нет.

Проведя сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности, определили, что оборачиваемость кредиторской задолженности превышает оборачиваемость дебиторской задолженности, что является неблагоприятной ситуацией для организации. Период погашения кредиторской задолженности ниже периода оборачиваемости дебиторской задолженности, что говорит о риске ее непогашения.

Анализ данных показателей отобразился на продолжительности операционного и финансового циклов, а именно произошло заметное увеличение продолжительности как операционного цикла, так и финансового цикла, в целом организация функционирует стабильно, не смотря на большие размеры задолженностей. Исходя из проведенного анализа и рассчитанных показателей необходимо разработать мероприятия, направленные на уменьшение дебиторской и кредиторской задолженности, так как их величина влияет на финансовое состояния , конкурентоспособность и финансовую устойчивость организации.

ГЛАВА 3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ 3.1 Экономическое стимулирование заказчика за досрочную оплату (предоставление ценовой политики)

На базе стратегического подхода по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью и анализа, проведенного во второй главе, о чем свидетельствует понижение показателей оборачиваемости, разработаем мероприятия, направленные на оптимизацию размеров дебиторской и кредиторской задолженности, связанных с правильно разработанной кредитной политикой управления задолженностями.

Процесс управления дебиторской задолженностью невозможен без кредитной политики-свода правил, регламентирующих предоставление коммерческого кредита и порядок взыскания дебиторской задолженности. Кредитная политика принимается на год, по истечении которого уточняются цели и задачи, принятые стандарты, подходы и условия. Типичная структура документа:

Цели кредитной политики.
Тип кредитной политики.
Стандарты оценки поставщиков.
Подразделения, задействованные в управлении дебиторской задолженностью.
Действия персонала.
Форматы документов, используемых в процессе управления дебиторской задолженностью.

Цели проводимой кредитной политики должны быть повышение эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность, увеличение объема продаж и отдача на вложенные средства.

Принято выделять три типа кредитной политики:

Консервативная.
Умеренная.
Агрессивная.

Заказчики, как правило, имеют различные возможности по своевременности оплаты и претендуют на различные условия предоставления отсрочки платежа.

Для того чтобы дифференцировать условия коммерческого кредита, необходимо разработать алгоритм оценки заказчиков.

Создание алгоритма предоставления отсрочки платежа предполагает выполнение ряда шагов.

Отбор показателей, по которым будем проводится оценка кредитоспособности контрагента (своевременность погашения ранее предоставленных отсрочек, прибыльность бизнеса, ликвидность и др.)
Определение принципов присвоения кредитных рейтингов клиентам компании. Рейтинг присваивается на определенный период, по истечении которого должен пересматриваться.

Таблица 3.1

Значение кредитных рейтингов

Платежная дисциплина		Объем работ
Просрочка оплаты, дни	Рейтинг	Сумма реализации за год, р.	Рейтинг
Больше 60	Е	Больше 1 млн.	E
Меньше 60	D	Больше 7 млн.	D
Меньше 30	C	Больше 10млн.	C
Меньше 7		Больше 50млн.
0	A	Больше 100млн.	A

В качестве важных характеристик кредитоспособности заказчика руководству ЗАО «ГазНИИпроект» необходимо выделять платежную дисциплину и объем продаж в предшествующие периоды.(см.Табл.) Сначала клиенты ранжируются по платежной дисциплине. Получившие рейтинг «D» или «Е» к ранжированию по объему продаж не допускаются. Для компаний, получивших рейтинги «А», «В», «С», рекомендованы следующие условия работы:

-рейтинг «С» работа с такой компанией только при условии наличия залога;

-рейтинг «В» обязательное описание в договорах системы штрафов и пеней и их строгое исполнение;

-рейтинг «А» предоставление отсрочки платежа без использования санкций со стороны компании

3. Разработка кредитных условий для каждого кредитного рейтинга, то есть определение:

Цены реализации.
Времени отсрочки платежа.
Максимального размера коммерческого кредита.
Системы скидок и штрафов.

С целью недопущения роста просроченной дебиторской задолженности в договоры с контрагентами целесообразно включать пункты, предусматривающие возложение на должника обременений в виде штрафных санкций в случае нарушения условий договоров (просрочка платежа, невыполнение работ в срок по перечисленному авансу). Применимы следующие виды неустоек: договорная, штрафная, альтернативная. Договорная неустойка устанавливается в тексте договора соглашения сторон. При штрафной неустойке кредитор вправе требовать возмещения в полном объеме причиненных убытков и ,сверх того, уплаты нейстойки. Наконец, альтернативная неустойка предусматривает право потерпевшей стороны взыскать либо неустойку, либо убытки.

На этапе применения штрафов и санкций для организации большое значение имеет разработка штрафных санкций, регламентирующей возможность их применения в каждом конкретном случае.(см.табл.)

Таблица 3.2

Шкала штрафных санкций, %

	0 дн.	0-30дн.	30-60дн.	60-90дн.	Свыше 90дн.
АА	0	0	0	0	0
ИВ	0	0,01	0,02	0,03	0,04
СС	0	0,02	0,03	0,04	0,05
DD	0	0,03	0,04	0,05	0,06
КЕ	индивидуально	индивидуально	индивидуально	индивидуально	индивидуально

Неустойка начисляется в % от просроченной суммы за каждый день просрочки платежа. После проведения ранжирования дебиторской задолженности по дате образования и величине в соответствии с методикой начисления штрафных санкций, произвести начисление штрафов на задолженность контрагентов по тем договорам, по которым произведена задержка выполнения работ или оплаты.

Одним их эффективных средств управления дебиторской задолженностью и предотвращения ее дальнейшего роста является экономическое стимулирование покупателей(заказчиков) за досрочную оплату по сравнению с обычными или предусмотренными контрактами сроками, что является первым мероприятием данной курсовой работы. Это условие может быть выражено распространенной схемой: «3/10 чистых 30» -фирма представляет 3% скидку, если вексель оплачивается в течение 10 дней, максимальный срок (без скидки)-30 дней. Последний срок - срок коммерческого кредита; далее –штрафы за просрочку оплаты. Скидки более предпочтительны, чем надбавки, так как скидки уменьшают налогооблагаемую базу, а надбавки ее увеличивают.

Выигрывают при этом обе стороны: заказчики, получая ценовые скидки; продавцы за счет более быстрого возврата денежных средств и получения реальной прибыли, использование которых в обороте с избытком покрывает величину предоставленных ценовых скидок. Условия оплаты, при которых предусматривается скидка, предлагает организация-поставщик. Величина ценовой скидки определяется из расчета результата продаж при новых условиях оплаты. Представим методику расчета.

ЗАО «ГазНИИпроект» имеет следующие показатели:

Объем продаж в кредит 50650тыс.р.
Средний период погашения задолженности – 2 мес.
Условия оплаты –net/30
Минимальная норма прибыли -15%

ЗАО «ГазНИИпроект» определяет возможности предоставить скидку 3/10, net/30, что означает 3% скидки при оплате в течение 10 дней при общем сроке платежа по договору 30 дней. Предполагается, что 15% покупателей воспользуются этой скидкой, в результате чего время погашения дебиторской задолженности дебиторской задолженности уменьшится до 1,5 месяца.

Рассчитаем эффективность предоставления ценовой скидки.

Средняя величина дебиторской задолженности без предоставления скидки: Объем продаж в кредит/оборачиваемость ДЗ=50650/(12/2)=8442тыс.р.
Средний остаток дебиторской задолженности при изменении ценовой политики:

50650/(12/1,5)=6331,3тыс.р.

Уменьшение дебиторской задолженности:

8442-6331,3=2110,7 тыс.р.

Дополнительная прибыль за счет сокращения дебиторской задолженности:

15%*2110,7=317 тыс.р.

Величина ценовой скидки:

0,03*0,2*50650=303,9 тыс.р.

Чистый доход от предоставления ценовой скидки:

317-303,9=13,1 тыс.р.

Из расчета видно, что предоставление ценовой скидки при условии 3/10, net/30 в данном случае оправдано. Кроме того, данное мероприятие реализует также ряд дополнительных эффектов, которые выражаются в том, что многие заказчики захотят воспользоваться данной скидкой, а, следовательно, будут заказывать проекты именно в данной организации.

Уровни ответственности.

Разделы 4-6 кредитной политики призваны разграничить уровни управления дебиторской задолженностью. Необходимо строго распределить ответственность за управления дебиторской задолженностью между планово-производственным отделом и бухгалтерией юридической службой в виде юриста. Необходимо не только распределить ответственность между подразделениями, но и описать действия всех занятых в управлении дебиторской задолженностью сотрудников.

Таблица 3.3

Регламент управления задолженностью в ЗАО «ГазНИИпроект»

Этап управления дебиторской задолженностью	Процедура	Ответственное лицо (подразделение)
Критический срок оплаты не наступил	Заключение договора	Планово-производственный отдел
	Уведомление о сумме и расчетных сроках погашения дебиторской задолженности	Бухгалтерия
	За 2-3 дня до наступления критического срока оплаты-звонок с напоминанием об окончании периода отсрочки, а при необходимости-сверка сумм	Бухгалтерия
Просрочка до 7 дней	При неоплате в срок-звонок с выяснением причин, формирование графика платежей	Планово-производственный отдел
Просрочка до 7 дней	Направление предупредительного письма о начисления штрафа	Планово-производственный отдел
Просрочка от 7 до 30 дней	Начисление штрафа	Бухгалтерия
	Предарбитражное предупреждение	Юрисконсульт
	Ежедневные звонки с напоминанием	Планово-производственный отдел
	Переговоры с ответственными лицами	Планово-производственный отдел
Просрочка от 30-60 дней	Принятие всех возможных мер по досудебному урегулированию	Планово-производственный отдел
Просрочка от 30-60 дней	Официальная претензия (заказным письмо)	Юрисконсульт
Просрочка более 60 дней	Подача иска в арбитражный суд	Юрисконсульт

Бухгалтерия формирует основные принципы управления дебиторской задолженностью- лимиты, сроки, условия предоставления кредита, контроль погашения. На определенном этапе выставляется претензия, подключается юридический отдел.

3.2 Передача обязанностей по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью экономисту 1 категории

Во второй главе были рассмотрены функции, которые выполняются планово-производственным отделом и бухгалтерией по управлению задолженностями, однако было выяснено, что данный перечень функций ограничен, что и повлекло за собой проблемы с погашением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. В связи с этим предлагается мероприятие, направленное на вменение обязанностей экономисту 1 категории планово-производственного отдела по управлению задолженностями, а именно:

отслеживание кредиторской и дебиторской задолженностей;
систематизация дебиторской задолженности по должникам, срокам;
взыскание в установленные сроки дебиторской и погашение кредиторской задолженностей;
формирование рейтинга кредитоспособности клиентов;
проведение оценки реальной стоимости и скорости оборота дебиторской задолженности;
определение скидок и надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;
расчет показателей (своевременность платежей, средний период погашения, общий объем задолженности);
ежедневные звонки с напоминаниями;
написание предупредительных писем.

За выполнение данных функций рекомендуется назначить данному сотруднику премию в размере 0,3% от суммы просроченной задолженности. Сумма просроченной дебиторской задолженности составила 14945 тыс.р., , что касается срока, то он равен 6 мес., а коэффициент инфляции составил 8,5%. Рассчитаем эффект от данного мероприятия.

Затраты организации на проведение данного мероприятия выражаются в сумме премии сотрудника, а именно:

14945тыс.р.*0,3% = 44.835 тыс.р.

Следовательно, сумма возвращенной просроченной задолженности будет равна: 14945тыс.р. - 44,835 тыс.р.=14900 тыс.р.

До проведения этого мероприятия, планировалось, что данная сумма просроченной дебиторской задолженности вернется в течение 6 мес., за это время ее действительная стоимость будет равна: 14945тыс.р./(1+0,085)^0,5= 14348 тыс.р.

Эффект по данному мероприятию составит:14900тыс.р.-14348тыс.р.=552тыс.р.

Данное мероприятие является эффективным для данной организации, а также соответствует стратегическому подходу, что позволит данной организации повысить свои жизненные показатели, увеличить свою финансовую устойчивость и конкурентоспособность.

3.3 Изменение условий текущей кредитной политики(агрессивной) на новую умеренную политику

Проанализировав во второй главе состав, структуру, движение дебиторской и кредиторской задолженности, а также рассчитав такие показатели как коэффициент оборачиваемости, период погашения задолженности, период финансового цикла необходимо разработать мероприятие, направленное на уменьшение данных показателей с помощью изменения условий кредитной политики, путем построения графика оплаты покупателями (заказчиками) за приобретенные проекты и погашения дебиторской задолженности и графика платежей поставщикам (подрядчикам) и погашения кредиторской задолженности.

Организации «ГазНИИпроект» характерен агрессивный тип кредитной политики, при которой погашение дебиторской и кредиторской задолженности происходит следующим образом: 70% в начале квартала, 30% в начале следующего квартала. График погашения дебиторской задолженности представлен в табл. 3.5.

Таблица 3.5

График оплаты покупателями (заказчиками) за приобретенные проекты и погашения дебиторской задолженности на 2015г. при агрессивной кредитной политике

№п/п	Срок оплаты	2015г.					Итого за 2015г.	Скидка	Безнадежный долг
		1кв.	2кв.	3кв.	4кв.
1	Погашение ДЗ баланс ст.1230	80970
1.1	Продажи 1 кв.2015г.	71648
1.2	Предоплата	50153,6
1.3	Погашение ДЗ		21494,4
2	Продажи 2 кв.2015г.		90867
2.1	Предоплата		63606,9
2.2	Погашение ДЗ			27260,1
3	Продажи 3 кв.2015г.			43900
3.1	Предоплата			30730
3.2	Погашение ДЗ				13170
4	Продажи 4 кв.2015г.				64852
4.1	Предоплата				45396,4
4.2	Погашение ДЗ
5	Итого за 2015г.	131123,6	85101,3	57990,1	58566,4	332781,4

По построенному графику видно, что продажи по 1-4 кварталам неравномерны, в связи с этим результаты по кварталам различны. Общая сумма дебиторской задолженности равна 332781,4 тыс.р. Теперь рассмотрим график платежей поставщикам (подрядчикам) и погашения кредиторской задолженности за 2015г. при текущей кредитной политике в табл. 3.6.

Таблица 3.6

График платежей поставщикам (подрядчикам) и погашения кредиторской задолженности за 2015г. при агрессивной кредитной политике

№ п/п	Срок платежа	2015г.					Итого за 2015г.	Неустойка
№ п/п	Срок платежа	1кв.	2кв.	3кв.	4кв.
1.	Платежи по оплате работ за декабрь 2015г.	13804
2	Платежи по оплате работ за 1 кв.2015г.	72351
2.1	Платежи текущего месяца	50645,7
2.2	Погашение КЗ		21705,3
3	Платежи по оплате работ за 2 кв.2015г.		63653
3.1	Платежи текущего месяца		44557,1
3.2	Погашение КЗ			19095,9
4	Платежи по оплате работ за 3 кв.2015г.			42331
4.1	Платежи текущего месяца			29631,7
4.2	Погашение КЗ				12699,3
5	Платежи по оплате работ за 4 кв.2015г.				61541
5.1	Платежи текущего месяца				43078,7
6.	Итого за 2015г.	64449,7	66262,4	48727,6	55778	235217,7

Проанализировав данный график, можно сказать, что общая сумма кредиторской задолженности меньше суммы дебиторской задолженности и составляет 235217,7 тыс.р., что позволит свободные денежные средства направлять на другие нужды организации. Для оптимизации размеров дебиторской и кредиторской задолженностей изменим кредитную политику агрессивную на умеренную, что позволит увеличить размер дебиторской задолженности и уменьшить размер кредиторской задолженности, путем изменения условий погашения данных задолженностей. Погашение дебиторской задолженности будет происходить так: 80% в начале квартала и 20% в начале следующего квартала, но также предоставляется скидка в размере 3 %. Погашение же кредиторской задолженности будет происходить следующим образом: 65% в начале квартала и 35% в начале следующего квартала. График погашения дебиторской задолженности при новой кредитной политике представлен в табл.3.7.

Таблица 3.7

График оплаты покупателями (заказчиками) за приобретенные проекты и погашения дебиторской задолженности на 2015г. при умеренной кредитной политике

№п/п	Срок оплаты	2015г.					Итого за 2015г.		Скидка	Безнадежный долг
		1кв.	2кв.	3кв.	4кв.

2.1	Погашение ДЗ баланс ст.1230	80970
	Продажи 1 кв.2015г.	71648
	Предоплата	57318,4
2.2	Погашение ДЗ		12180,16					3%
3	Продажи 2 кв.2015г.		90867
3.1	Предоплата		72693,6
3.2	Погашение ДЗ			15447,39				3%
4	Продажи 3 кв.2015г.			43900
4.1	Предоплата			35120
4.2	Погашение ДЗ				7463			3%
5	Продажи 4 кв.2015г.				64852
5.1	Предоплата				51881,6
5.2	Погашение ДЗ
6	Итого за 2015г.	138288,4	84873,76	50567,39	59344,6	333074,2

Проанализировав данный график и сравнив его с графиком погашения дебиторской задолженности при агрессивной кредитной политике видим, что сумма дебиторской задолженности при новой политике больше суммы при текущей политики, а именно: 332781,4 тыс. р. < 333074,2 тыс.р., следовательно эффект от данного мероприятия будет равен: 333074,2 тыс.р. -332781,4 тыс.р.=292,8 тыс.р. График погашения кредиторской задолженности при новой кредитной политики представлен в табл. 3.8.

Таблица 3.8

График платежей поставщикам (подрядчикам) и погашения кредиторской задолженности за 2015г. при умеренной кредитной политике

№п/п	Срок платежа	2015г.					Итого за 2015г.	Неустойка
№п/п	Срок платежа	1кв.	2кв.	3кв.	4кв.
1.	Платежи по оплате работ за декабрь 2015г.	13804
2	Платежи по оплате работ за 1 кв.2015г.	72351
2.1	Платежи текущего месяца	47028,15
2.2	Погашение КЗ		25322,85
3	Платежи по оплате работ за 2 кв.2015г.		63653
3.1	Платежи текущего месяца		41374,45
3.2	Погашение КЗ			22278,55
4	Платежи по оплате работ за 3 кв.2015г.			42331
4.1	Платежи текущего месяца			27515,15
4.2	Погашение КЗ				14815,85
5	Платежи по оплате работ за 4 кв.2015г.				61541
5.1	Платежи текущего месяца				40001,65
6	Итого за 2015г.	60832,15	66697,3	49793,7	54817,5	232140,7

Благодаря изменению условий погашения кредиторской задолженности, ее размер уменьшился и составил 232140,7 тыс.р., что меньше суммы кредиторской задолженности при текущей кредитной политике на 3077 тыс.р., что также является эффектом от проведения данного мероприятия. После проведения данных мероприятий общая сумма эффекта представлена в табл. 3.9.

Таблица 3.9

Сумма эффектов по произведенным мероприятиям

Мероприятие	Эффект
1.Предоставление ценовой скидки	13,1 тыс.р.
2.Вменение обязанностей экономисту 1 категории по управлению кредиторской и дебиторской задолженностей	552 тыс.р.
3.Изменение условий кредитной политики: Увеличение возврата объема дебиторской задолженности Снижение объема кредиторской задолженности	292,8 тыс.р. (0,09%) 3077 тыс.р.(-1,3%)
Итого:	3934,9 тыс.р.

Также необходимо отразить полученные эффекты от мероприятий на основных показателях, характеризующих дебиторскую и кредиторскую задолженности, таких как коэффициент оборачиваемости, период погашения задолженности и продолжительность финансового цикла. Произведем расчет данных показателей после проведения мероприятий.

К_{об.кр.з.}= =

=271267/(80252,5-80252,5*1,3)=3,42оборота

Д_пк.з= 360/3,42=105дней

К_об.д.з.= =

=271267/(138733-0,09*138733)-552+13,1=2 оборота

Д_пк.з= 360/2=180дней

Продолжительность финансового цикла находится как разница между операционным циклом и периодом погашения кредиторской задолженности. В частности операционный цикл находится сложением продолжительности производственного цикла, периода оборота дебиторской задолженности и денежных средств. Продолжительность производственного цикла не поменялась и по-прежнему составляет 4 дня. Исходя из этого финансовый цикл будет равен 180+26,5+4-105=105,5. Представим наглядно полученные результаты в виде табл.3.10.

Таблица 3.10

Сравнительная характеристика дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель	Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность		Дебиторская задолженность	Изменения
	До мероприятии			После мероприятия			Кред.зад.		Дебит.зад.
Оборачиваемость, в оборотах	3,38	1,95	3,42		2	0,04		0,05
Период погашения задолженности, дни	106,5	184,6	105		180	-1,5		-4,6
Продолжительность финансового цикла	110			105,5			-4,5

По результатам проведенных мероприятий видно, что оборачиваемость как кредиторской, так и дебиторской задолженности увеличилась на 0,04 и на 0,05 соответственно и составила 3,42 и оборота, что свидетельствует о сокращении продаж в кредит, а период погашения задолженностей уменьшился на 1,5 и на 4,6 дня, что говорит о том, что риск непогашения задолженностей снизился. В связи с этим изменилась и продолжительность финансового цикла организации, а именно произошло уменьшение на 4,5 дня. Сокращение финансового цикла это положительная тенденция для предприятия, так как будет меньше потребность в оборотных средствах и тем выше платежеспособность организации.

Заключение

Многие компании имеют большие объемы дебиторской и кредиторской задолженности, что приводит к замедлению оборачиваемости капитала предприятия, снижению его деловой активности и финансовой устойчивости предприятия, а также оказывает значительное влияние на финансовые результаты организации. Поэтому эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью имеет особую актуальность.

Главная цель - разработка рекомендаций по совершенствованию управления дебиторской и кредиторской задолженностями на основе изученных теоретических положений и произведенного анализа.

Для достижения поставленной в рамках курсовой работы цели необходимо решить следующие задачи:

Изучить основные приемы и методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью
Рассмотреть основные направления политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью
Проанализировать и дать оценку уровню управления кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия
Разработать предложения по совершенствованию процесса управления кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия

Дебиторская задолженность - это сумма долга, причитающаяся предприятию со стороны других юридических лиц или граждан.

Кредиторская задолженность как правовая категория - особая часть имущества предприятия, являющаяся предметом обязательственных правоотношений между организацией и ее кредиторами. Экономическая составляющая включает в себя часть имущества предприятия (как правило, денежные средства) и товарно-материальные ценности.

Многие авторы схожи во мнении, что основными приемами управления дебиторской задолженности являются учет заказов и установление характера дебиторской задолженности (необходимо отслеживать характер дебиторской задолженности, для того чтобы задолженность не перешла в разряд безнадежной), анализ дебиторской задолженности по видам продукции для определения невыгодных с точки зрения инкассации ее видов и контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Приемы же управления кредиторской задолженностью должны быть направлены на увеличения срока ее погашения, а именно: переоформление, проведение взаимозачетов.

В свою очередь, политика управления кредиторской задолженностью предприятия заключается в обеспечении своевременного начисления и выплаты средств, входящих в ее состав.

Основными методами управления кредиторской и дебиторской задолженностью являются стратегический и тактический подходы.

Прежде чем перейти к непосредственному анализу задолженностей предприятия, необходимо отметить, что объектом исследования является проектно-изыскательская организация ЗАО «ГазНИИпроект». Функции по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью выполняют ППО и бухгалтерия, однако перечень функций ограничен и выглядит следующим образом:

взыскание в установленные сроки дебиторской и погашение кредиторской задолженностей
соблюдение платежной дисциплины
законность списания с бухгалтерских балансов недостач, дебиторской задолженности и других потерь

Анализируя основные экономические показатели организации видно, что к 2010 г. наблюдается увеличение, как выручки, так и себестоимости. Но величина валовой и чистой прибыли уменьшается, что связано с тем, что темп рост себестоимости выше, чем темп роста выручки.

Далее перейдем к анализу состава и движения дебиторской и кредиторской задолженности, видно, что просроченная дебиторская задолженность на конец 2010г. увеличивается и составляет около 8%, из нее длительностью свыше 3-х месяцев около 5%. Что говорит о том, что организации не удалось добиться погашения части просроченных долгов. Что касается просроченной кредиторской задолженности, то она уменьшается и составляет 7%, из которой длительностью свыше 3-х месяцев около 6%.

Далее проанализируем основные показатели оборачиваемости, такие как коэффициент оборачиваемости задолженности и период погашения задолженности. Видно, что оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшается к 2010г., что говорит об увеличении доли неплатежеспособных клиентов, следовательно, уменьшается и период погашения дебиторской задолженности. Что касается коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, то он также уменьшается, что говорит об увеличении объема предоставляемого кредита. Данные показатели отражаются на продолжительности финансового цикла, который в свою очередь увеличивается, что является отрицательным фактором для организации.

На базе проведенного анализа, выявившего уменьшение показателей оборачиваемости, мною разработано мероприятие, направленное на оптимизацию размера ДЗ путем предоставления скидки 3/10 за досрочную оплату. Данное мероприятие соответствует стратегическому подходу управления дебиторской задолженностью , а именно сокращению её величины. После подсчета необходимых затрат на данное мероприятие был получен эффект в размере 13,1 тыс.р.

Так как функции по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью в организации ограничены, предлагается мероприятие, направленное на вменение обязанностей по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, экономисту 1 категории. Эффект по мероприятию составил 552 тыс.р. Данное мероприятие реализует тактический подход, а именно установление связи мотивации персонала с размером задолженности.

Проанализировав состав, структуру, движение дебиторской и кредиторской задолженности, а также рассчитав необходимые показатели необходимо разработать мероприятие, направленное на их уменьшение с помощью изменения условий кредитной политики, путем построения графиков погашения дебиторской и кредиторской задолженности.

Условие погашения ДЗ при текущей политике: 70% в начале квартала, 30% в начале следующего квартала. При новой кредитной политике: 80% в начале квартала и 20% в начале следующего квартала, но также предоставляется скидка в размере 3 %. Экономический эффект составил 292,8 тыс.р. Что касается кредиторской задолженности, погашение при текущей кредитной политике осуществляется таким образом: 70% в начале квартала, 30% в начале следующего квартала. А при новой политике: 65% в начале квартала и 35% в начале следующего квартала. Экономический эффект составил 3077тыс.р.

Суммарный эффект по всем мероприятиям равен 3934,9 тыс.р.

В заключение необходимо отразить полученные эффекты на основных показателях, характеризующих дебиторской и кредиторской задолженностью, таких как коэффициент оборачиваемости, период погашения задолженности и продолжительность финансового цикла. Можно сделать вывод, что оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженностью увеличилась, что свидетельствует о сокращении продаж в кредит, период погашения задолженностей уменьшился, что говорит снижении риска непогашении. В связи с этим продолжительность финансового цикла уменьшилась, что является положительной тенденцией для предприятия, так как будет меньше потребность в оборотных средствах и тем выше платежеспособность организации. Таким образом, считаю, что цель моей курсовой работы достигнута.

Список литературы

Агеева, Е.И. Кредитная политика как инструмент управления дебиторской задолженностью // Финансовый менеджмент. - 2012. - № 10. - С. 22-33.
Бакаев, А. Бухгалтерские термины и определения. – М.: Библиотека журнала «Бухгалтерский учет», 2012. –306с.
Безруких, П.С. Бухгалтерский учёт: Учебник. 4-е изд. М.: Бухгалтерский учёт, 2014.-719 с.
Бланк, И.А. Управление активами. Киев: Ника-Центр; Эльга, 2014. 720 с.
Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. М.: Финансы и статистика, 2014.- 144 с.
Валинуров, Т.Р., Трофимова Т.В. Специфика оценки дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия // Международный бухгалтерский учёт. 2015. N 31. С. 12 - 23.
Володин, А. А. Управление финансами: финансы предприятий/ А. А. Володин.– М.: ИНФРА-М, 2012. – 508с.
Герчикова, И. Н. Менеджмент/ И.Н. Герчикова.- М.: Юнити-Дана, 2015.- 510 с.
Голубев, А.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – СПАб.: СПб НИУ ИТМО, 2013. – 130с.
Ермасова, Н. Б. Риск-менеджмент организации/ Н.Б. Ермасова.- М.: Юрайт, 2013.- 440с.
Ковалев, В.В. Финансы организаций (предприятий) / В.В. Ковалев.- М.: Проспект, 2014. - 324 с.
Комаха, А. Эффективное управление кредиторской задолженностью [Электронный ресурс] // Финансовый директор. 2011. № 6.- Режим доступа: http://fd.ru/ (дата обращения: 06.12. 2016)
Орлова, О.Е. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью в кризис // Актуальные вопросы бухгалтерского учёта и налогообложения. 2016. № 7. С. 58 - 66.
Райзберг, Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - 6-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 78с.
Румянцева, А.Ю. Управление дебиторской задолженностью на предприятии/ А. Ю. Румянцева.- СПб.: Питер, 2014.- 127с.
Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 2-е изд., перераб. и доп. – Минск: ИП Экоперспектива, 2011. – 575 с.
Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент/ Е. С. Стоянова. - М.: Перспектива, 2011. - 665с.
Тарасова, Е.Ю. Дебиторская задолженность: учет, анализ, управление/ Е. Ю. Тарасова. - Владивосток: Дальпресс, 2013. - 110с.
Фирсова, И. В. Актуальные вопросы анализа и управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия / И. В. Фирсова // Актуальные вопросы бухгалтерского учета, анализа и аудита. – 2014. – № 6. – С. 255–259.
Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфель инвестиций / А.С. Шапкин, В.А. Шапкин. – 9-е изд. – М.: Дашков и К, 2013. – 543с.
Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2016. - 208с.
Шохина, Е. И. Финансовый менеджмент/ Е.И. Шохина.- М.: КноРус, 2011.- 480с.
Щербаков, В. А. Краткосрочная финансовая политика/ В.А. Щербаков, Е. А. Приходько.- М.: КноРус, 2013.- 272с.
Хомякова, В. С. Анализ расчета дебиторской и кредиторской задолженности предприятия / В. С. Хомякова // Актуальные проблемы бухгалтерского учета, анализа и аудита. – 2014. – № 6. – С. 250–253.
Сайт «ЗАО ГазНИИпроект» http://gazniiproekt.ru/ (дата обращения 6.12.2016)

Приложение 1

Этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью

Приложение 2

Этапы формирования политики управления кредиторской задолженностью

Приложение 3

Методы управления кредиторской и дебиторской задолженностью

Методы управления кредиторской и дебиторской задолженностью:
Стратегический подход
Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность
Необходимо выработать четкую стратегическую линию в отношении характера привлечения и использования заёмного капитала, в связи организация должна ответить на два вопроса: Вести бизнес за счет собственных или привлеченных средств Какое количественное соотношение собственного и заемного капитала	Необходимо разработать стратегическую линию, которая поможет решить задачи управления дебиторской задолженностью, а именно: Ограничить приемлемый уровень дебиторской задолженности Выбрать те условия продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств Определить скидки или надбавки для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины Ускорить востребование долга Уменьшить бюджетные долги Оценить возможные издержки, связанные с дебиторской задолженностью, т.е. упущенной выгоды от неиспользования средств, авансированных в дебиторскую задолженность.
В ходе разработки стратегии кредитования собственного бизнеса нужно исходить из решения первоочередных задач-максимизации прибыли, минимизации издержек, достижение динамичного развития компании, утверждения конкурентоспособности	Первоочередной задачей будет являться выявление мер по своевременному погашению дебиторской задолженности с помощью различных приемов и методов. Все эти задачи определят финансовую устойчивость предприятия и его конкурентоспособность.
Тактический подход
Существует несколько потенциальных возможностей привлечения заемных средств: 1) средства инвесторов (расширение уставного фонда, совместный бизнес); 2) банковский или финансовый кредит (в том числе выпуск облигаций); 3) товарный кредит (отсрочка оплаты поставщикам); 4) использование собственного "экономического превосходства"	Тактический подход проявляется в следующей последовательности: Формирование рейтинга кредитоспособности клиентов Систематизация дебиторской задолженности по должникам, срокам (ведение реестра) Провести оценку реальной стоимости и скорости оборота дебиторской задолженности Установка связи системы мотивации персонала с размером дебиторской задолженности
Структурные показатели
Определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности необходимо рассчитать несколько следующих показателей: Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности. Коэффициент самофинансирования предприятия. Баланс задолженностей. Коэффициент времени. Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности	Каждая организация формирует комплекс аналитических показателей, руководствуясь собственными информационными потребностями. Рассчитываются следующие показатели: общий ее объем; объем просроченной задолженности; своевременность платежей; фактическую ее оборачиваемость (общую и отдельно по клиентам); динамику ее погашения; средний период отсрочки платежей и средний период погашения отрочки; динамику движения оборотных средств и т. д.

Приложение 4

Организационная структура управления ЗАО «ГазНИИпроект»

Генеральный

директор

Главный инженер института

Зам. генерального

директора по производству

Зам. генерального

директора по общим вопросам

Зам. главного инженера института

Отдел магистральных трубопроводов

Административно-хозяйственный отдел

Бюро главных

инженеров проектов

Отдел автоматизации производства и выпуска проектов

Архитектурно-строительный отдел

Планово-

производственный отдел

Электро-технический отдел

Информационно-технический отдел

Инженер по подготовке кадров

Отдел автоматизации и связи

Группа качества

Отдел охраны окружающей

природной среды

Референт

Конструкторско - технологический отдел

Бухгалтерия

Отдел комплексных инженерных изысканий

Сантехнический отдел

Сметный отдел

Отдел землеустройства

Приложение 5

Приложение № 1к Приказу Министерства финансовРоссийской Федерацииот 02.07.2010 № 66н

(в ред. Приказов Минфина Россииот 05.10.2011 № 124н,от 06.04.2015 № 57н)

Бухгалтерский баланс

На

31 декабря

г.

Коды

Форма по ОКУД

0710001

Дата (число, месяц, год)

2015

Организация

Закрытое акционерное общество проектный и научно-исследовательский институт «ГазНИИпроект»

по ОКПО

48132426

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

6315344937

Вид экономическойдеятельности

строительство

поОКВЭД

74.20.15

Организационно-правовая форма/форма собственности

Закрытое акционерное общество

частная

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.)

по ОКЕИ

384 (385)

Местонахождение (адрес) 443010, Самарская обл, Самара г. Чапаевская ул. Дом №232а

Пояснения ¹	Наименование показателя ²		На отчетную дату предшествующего периода		На 31 декабря предыдущего года	На 31 декабря года, предшествующего предыдущему
	АКТИВ
	I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Нематериальные активы
	Результаты исследований и разработок
	Нематериальные поисковые активы
	Материальные поисковые активы
	Основные средства	12030			12030	13681
	Доходные вложения в материальные ценности				-	177
	Финансовые вложения	598			598	598
	Отложенные налоговые активы	335			301	241
	Прочие внеоборотные активы
	Итого по разделу I	11149			12929	14697
	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Запасы	5938			5970	5643
	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	-			5	182
	Дебиторская задолженность	190256			87210	70354
	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
	Денежные средства и денежные эквиваленты	21232			18558	18950
	Прочие оборотные активы
	Итого по разделу II	217426			111743	95129
	ПАССИВ
	III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ ⁶
	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1917			1917	1917
	Собственные акции, выкупленные у акционеров			)⁷
	Переоценка внеоборотных активов
	Добавочный капитал (без переоценки)	4985			4985	4985
	Резервный капитал	288			288	288
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	83721			88905	66280
	Итого по разделу III	90911			96095	73470
	IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства
	Отложенные налоговые обязательства	610			604	591
	Оценочные обязательства
	Прочие обязательства
	Итого по разделу IV	610			604	591
	V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства
	Кредиторская задолженность	132532			27973	29765
	Доходы будущих периодов
	Оценочные обязательства
	Прочие обязательства	4522			-	6000
	Итого по разделу V	137054			27973	35765
	БАЛАНС	228575			124672	109826

Руководитель
	(подпись)		(расшифровка подписи)

“

”

г.

Приложение 6

(в ред. Приказа Минфина Россииот 06.04.2015 № 57н)

Отчет о финансовых результатах

за

декабрь

г.

Коды

Форма по ОКУД

0710002

Дата (число, месяц, год)

Организация

Закрытое акционерное общество проектный и научно-исследовательский институт «ГазНИИпроект

по ОКПО

48132426

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

6315344937

Вид экономическойдеятельности

строительство

поОКВЭД

74.20.15

Организационно-правовая форма/форма собственности

частная

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.)

по ОКЕИ

384 (385)

				За отчетный год	За предыдущий год
Пояснения ¹	Наименование показателя ²

	Выручка ⁵	271267				243627
	Себестоимость продаж		239876				192661
	Валовая прибыль (убыток)	31391				50966
	Коммерческие расходы
	Управленческие расходы
	Прибыль (убыток) от продаж	31391				50966
	Доходы от участия в других организациях
	Проценты к получению
	Проценты к уплате		102
	Прочие доходы	6757				8901
	Прочие расходы		10679				20658
	Прибыль (убыток) до налогообложения
	Текущий налог на прибыль		6070				8960
	в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)
	Изменение отложенных налоговых обязательств	6				13
	Изменение отложенных налоговых активов	34				60
	Прочее	3558				329
	Чистая прибыль (убыток)	17767				30625
	Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода
	Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода
	Совокупный финансовый результат периода ⁶	17767				30625
	Справочно Базовая прибыль (убыток) на акцию
	Разводненная прибыль (убыток) на акцию

Руководитель
	(подпись)		(расшифровка подписи)

“

”

г.

Примечания

1. Указывается номер соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.

2. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации № 6417-ПК от 6 августа 1999 г. указанный Приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных доходах и расходах могут приводиться в отчете о финансовых результатах общей суммой с раскрытием в пояснениях к отчету о финансовых результатах, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

3. Указывается отчетный период.

4. Указывается период предыдущего года, аналогичный отчетному периоду.

5. Выручка отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов.

6. Совокупный финансовый результат периода определяется как сумма строк "Чистая прибыль (убыток)", "Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода" и "Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) отчетного периода".

Просмотров работы: 560

Код для цитирования:

IX Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2017

ЭФФЕКТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ЗАДОЛЖЕННОСТЯМИ КАК ЭЛЕМЕНТ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ КОНКУРЕНТНЫХ ПРЕИМУЩЕСТВ

Студенческий научный форум - 2017
IX Международная студенческая научная конференция