IX Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2017

Капитал предприятия может рассматриваться как совокупность средств производства, представленных в денежной оценке, которые при приложении к ним труда и предпринимательской инициативы могут приносить прибавочную стоимость, то есть является стоимостью, имеющей способность к возмещению авансированной, инвестированной суммы и самовозрастанию при наличии благоприятных условий для этого процесса. Капитал также необходимо рассматривать как имущество, переносящее свою стоимость на продукт труда и приносить доход в процессе производства[1].

Фундаментальная база для познания капитала как категории, имеющей сложную экономическую, философскую и правовую природу, в классической политической экономике была заложена английским экономистом У. Петти еще во второй половине XVII века. Характерная особенность его исследований состояла в том, что им впервые стали изучаться имущественные отношения во внутренней взаимосвязи с производственными отношениями людей в процессе общественного производства[4]. Именно, исходя из этих предпосылок, впоследствии сформировался классический подход в экономической теории, опирающийся на концепцию кругооборота капитала и создание прибавочного продукта. А.Смит задолго до Д. Рикардо и К.Маркса обосновал основные принципы возникновения, формирования и функционирования капитала[3].

Структура капитала – это тот фактор, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия — его долгосрочную платежеспособность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок[2].

Объект данной научной статьи является – управление капиталом ООО «Фортуна-С».

Общество с ограниченной ответственностью «ФОРТУНА-С», расположено в г. Омске по адресу ул. Тарская, 13/a. Данное предприятие занимается производством: мяса, молока, зерна, рыжика, подсолнечника на зерно.

Хозяйство имеет зерноперерабатывающее направление, поэтому в большей степени развита растениеводческая отрасль, а животноводческая её дополняет. Основные пункты реализации сельскохозяйственной продукции: зерна – Омский элеватор, Калачинский элеватор, а также свободная реализация зерна; молока – г. Омск (Мегамол), мяса – Черлакский мясокомбинат, реализация в магазинах.

ООО «ФОРТУНА-С» зарегистрировано 26 октября 2010. Регистратор – Межрайонная Инспекция Федеральной Налоговой Службы №12 по Омской области.

Цель деятельности ООО «ФОРТУНА-С» - предоставить рынку спектр качественных товаров и услуг и извлечь из этого максимальную прибыль.

Компания ООО «ФОРТУНА-С» осуществляет следующие виды деятельности: выращивание зерновых и зернобобовых, технических и прочих сельскохозяйственных культур, не включенных в другие группировки; оптовая торговля сельскохозяйственным сырьем и живыми животными; оптовая торговля металлами и металлическими рудами; разведение крупного рогатого скота; выращивание зерновых, технических и прочих сельскохозяйственных культур, не включенных в другие группировки; производство чугуна, ферросплавов, стали, горячекатаного проката и холоднокатаного листового (плоского) проката[5].

Структура капитала оказывает непосредственное влияние на финансовое положение организации. Финансовое состояние ООО «ФОРТУНА-С» характеризуется показателями ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, прибыльности и рентабельности.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «ФОРТУНА-С» за 2013-2015 гг. показал, что в исследуемом периоде он является абсолютно ликвидным (таблица 1).

Таблица 1 – Анализ абсолютной ликвидности бухгалтерского баланса ООО «ФОРТУНА-С» за 2013-2015 гг.

Группы показателей	Сумма, тыс. руб.			Группы показателей	Сумма, тыс. руб.
	2013 г.	2014 г.	2015 г.		2013 г.	2014 г.	2015 г.
Наиболее ликвидные активы А1	26 (0,01%)	41 (0,02%)	72 (0,04%)	Наиболее срочные обязательства П1	9625 (5.62%)	20459 (10,75%)	5469 (3,19%)
Быстро реализуемые активы А2	4936 (2,73%)	25440 (13,36%)	9811 (5,73%)	Краткосрочные обязательства П2	28045(16.36%)	14910 (7,83%)	9330 (5,45%)
Медленно реализуемые активы А3	63464 (35,06%)	59052 (31,02%)	56514 (33%)	Долгосрочные пассивы П3	56230 (32,81%)	51120 (26,85%)	44771 (26,15%)
Трудно реализуемые активы А4	112605 (62,2%)	105831 (55,59%)	104842 (61,23%)	Постоянные пассивы П4	87131 (50,83%)	103875 (54.57 %)	111669 (65,21%)
БАЛАНС	181031	190364	171239	БАЛАНС	181031	190364	171239

Организация имеет достаточно денежных средств для расчетов по наиболее срочным обязательствам. Выполнение четвертого условия абсолютной ликвидности баланса в 2015 г. свидетельствует о наличии минимального условия финансовой устойчивости.

На конец 2015 г. у организации имеется достаточное количество активов, вложенных в запасы и долгосрочную задолженность на сумму 11743 тыс. руб. и находящихся в краткосрочной дебиторской задолженности на сумму 481 тыс. руб.

Данные для оценки коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ФОРТУНА-С» за 2013-2015 гг. представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Оценка коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ФОРТУНА-С» за 2013-2015 гг.

Показатели	Величина показателя по годам			Отклонение 2015 г. от 2014 г.
	2013 г.	2014 г.	2015 г.
ДС и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	26000	41000	72000	+31000
Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.	4936	25440	9811	-15629
Запасы, НДС, прочие оборотные активы, тыс. руб.	63464	59052	56514	-2538
Оборотные активы, тыс. руб.	68426	84533	66397	-18136
Внеоборотные активы, тыс. руб.	112605	105831	104842	-989
Активы, тыс. руб.	181031	190364	171239	-19125
Собственный капитал, тыс. руб.	37670	35369	14799	-20570
Заемный капитал, тыс. руб.	28045	14910	9330	-5580
Текущие обязательства, тыс. руб.	37670	35369	14799	-20570
Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	56230	51120	44771	-6349
Коэффициент капитализации U1 ≤ 1,5	1,07	0,83	0,53	-0,3
Коэфф. обеспечения СИФ U2 ≥ 0,1	-0,37	-0,02	0,10	+0,12
Коэффициент финансовой независимости 0,4 ≤ U3 ≤ 0,6	0,48	0,54	0,47	-0,07
Коэффициент финансирования 0,7 ≤ U4≤ 1,5	0,93	1,20	1,87	+0,67
Коэффициент финансовой устойчивости U5 ≥ 0,6	0,79	0,81	0,91	+0,10

В 2015 г. по сравнению с 2013-2014 гг. финансовая устойчивость ООО «ФОРТУНА-С» улучшилась и является средней. Коэффициенты капитализации, обеспечения собственными источниками финансирования и финансовой устойчивости находятся в рамках нормативных ограничений. Коэффициент капитализации финансовой независимости и коэффициент финансирования меньше установленные нормативные границы.

Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств вслучае ликвидации предприятия. На сегодняшний день в нормативных документах и специальной экономической литературе к исчислению чистых активов не существует однозначного подхода, отсутствует комплексная методика их анализа.

Основными внутренними источниками финансирования ООО «ФОРТУНА-С» в 2013-2015 гг. являются нераспределенная прибыль и амортизационные отчисления. Бюджетных средств и прочих поступлений не было.

Изменения в составе собственного капитала ООО «ФОРТУНА-С» в 2013-2015 гг. приведены в таблице 3.

Таблица 3 - Формирование собственного капитала ООО «ФОРТУНА-С» за 2013-2015 гг.

Показатели	Остаток, тыс. руб., по состоянию на			Темп роста 2015 г. к 2014 г., %
	01.01.2014 г.	01.01.2015 г.	01.01.2016 г.
Уставный капитал	11	11	12	109,1
Переоценка внеоборотных активов	30326	32351	31351	103,4
Добавочный капитал	-	-	-	-
Резервный капитал	2	2	2	100
Нераспределенная прибыль	81329	71511	81329	100
Итого собственный капитал	87131	103875	111669	128,2

Анализ Отчета об изменениях капитала за 2015 г. выявил изменения в составе собственного капитала ООО «ФОРТУНА-С»:

- нераспределенная прибыль не изменилась в 2015 году по сравнению с 2013 годом;

- величина добавочного и резервного капитала постоянна, лишь уставный капитал имеет изменение, в 2015 году уставный капитал увеличился на 1 тыс.руб., по сравнению с 2013 годом, в процентном соотношение рост составил 9,1%;

- увеличение суммы переоценки внеоборотных активов составило 1025 тыс. руб. или на 3,4%;

- в структуре собственного капитала 72,8% занимает нераспределенная прибыль.

В расчет чистых активов не принимается сумма собственного капитала, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал и доходы будущих периодов.

Данные для оценки величины чистых активов ООО «ФОРТУНА-С» за 2013-2015 гг. приведены в таблице 4.

Таблица 4 - Составляющие чистых активов ООО «ФОРТУНА-С»

Наименование показателя	На начало 2013 г.	На начало 2014 г.	На начало 2015 г.
Актив
Основные средства	109389	101994	104842
Прочие внеоборотные активы	3216	3837	-
Запасы	63464	59052	56514
Дебиторская задолженность	4936	25440	9811
Денежные средства	26	41	72
Итого активы	181031	190364	171239
Пассив
Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	55359	50249	24441
Прочие долгосрочные обязательства	871	871	20330
Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	28045	14910	9330
Кредиторская задолженность	9625	20459	5469
Итого пассивы	93900	86489	59570
Чистые активы	87131	103875	111669

Расчет величины чистых активов ООО «ФОРТУНА-С» показал, что в 2013-2015 гг. наблюдается превышение активов над пассивами во всем рассматриваемом периоде. Выявлена негативная тенденция снижения темпа роста чистых активов: в 2014 г. на 31,2% и 2015 г. на 14,7%.

Таким образом, в 2013-2015 гг. в структуре капитала как источника финансирования ООО «ФОРТУНА-С» преобладают внутренние собственные источники, которые представлены нераспределенной прибылью и амортизационным фондом. Внешних собственных источников нет. Заемные источники финансирования в 2013-2015 гг. представлены только банковскими кредитами, доля которых в структуре основных источников увеличивается.

Соотношение заемных и собственных средств в капитале ООО «ФОРТУНА-С» в 2015 г. не является оптимальным. С целью оптимизации структуры капитала ООО «ФОРТУНА-С» можно предложить увеличить долю собственного капитала за счет приобретения вальцевой мельницы «РЭД-2000»для переработки зерна, овса, гороха, ячменя, пшеницы в сортовую муку высшего, первого и второго сорта. Реализация данного мероприятия позволит увеличить и объем продаж, и размер чистой прибыли. Что, в свою очередь, будет способствовать улучшению финансового состояния организации.

Список использованной литературы

1. Абдукаримов, И. Г. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: Учебное пособие / И. Г. Абдукаримов и др. - М.: ИНФРА-М, 2014. - 213 с.

2. Алексеев, К. С. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия / К. С. Алексеев // Справочник экономиста. - 2014. - № 1. - С.14-25

3. Алтухова, М. В. Как провести анализ финансового состояния / М. В. Алтухова // Справочник экономиста. - 2015. - № 6. - С14-23

4. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник / В. Я. Поздняков и др. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 617 с.

5. Бариленко, В. И. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / В. И. Бариленко. - М.: Эксмо, 2015. - 352 с.

Код для цитирования: Скопировать