Ключевые слова: финансовый риск, управление финансовыми рисками, финансовая деятельность предприятия, диверсификация, политика управления финансовыми рисками, нейтрализация рисков.
Деятельность предприятия в конкурентной среде всегда сопряжена с той или иной степенью риска. Чтобы компания смогла не только выжить на рынке, но и закрепить свои позиции, руководитель должен уметь своевременно выявлять и оценивать риски, а также принимать эффективные управленческие решения по их минимизации.
Актуальность выбранной для исследования темы заключается в эффективности управления финансовыми рисками предприятия. Это управление играет активную роль и обеспечивает надежное достижение целей финансовой деятельности предприятия. Способность эффективно влиять на риски дает возможность успешно функционировать предприятию, иметь финансовую устойчивость, высокую конкурентоспособность и стабильную прибыльность.
Можно выделить следующие цели управления рисками и в частности финансовыми рисками предприятия:
Увеличение инвестиционной привлекательности, конкурентоспособности, стоимости предприятия и платежеспособности;
Создание финансовой и производственно-хозяйственной устойчивости развития предприятия;
Снижение возможных финансовых потерь;
Реализация новых инновационных, венчурных проектов;
Объектом исследования является деятельность предприятия.
Предметом исследования являются финансовые риски предприятия.
Финансовая деятельность предприятия во всех ее формах связана с множественными финансовыми рисками, уровень воздействия которых на итоги данной деятельности и степень финансовой безопасности значимо растет в настоящее время. Риски, сопровождающие деятельность предприятия и генерирующие финансовые угрозы, соединяются в особенную группу финансовых рисков, играющих значимую роль в общем «портфеле рисков» предприятия. Портфель - это инструмент, при помощи которого обеспечивается устойчивость дохода при наименьшем риске. [1].
Принято различать следующие разновидности финансового риска:
Кредитный риск - опасность неуплаты предприятием основного долга и процентов по нему.
Процентный риск. Этот вид риска подразумевает опасность потерь, связанную с неожиданным изменением ставки рефинансирования на финансовом рынке.
Валютный риск - это недополучение предусмотренных доходов в результате изменения обменного курса иностранной валюты.
Ценовой риск - несет возможность для предприятия финансовых потерь, связанных с негативным изменением ценовых индексов на активы.
Риск упущенной выгоды. Означает возможность недополучения прибыли в результате неосуществления запланированной финансовой операции.
Инвестиционный риск - вероятность появления финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности организации (риск реального инвестирования и риск финансового инвестирования).
Налоговый риск - возможность несения налогоплательщиком финансовых потерь, связанных с процессом уплаты и оптимизации налогов [2].
Главной целью управления финансовыми рисками является обеспечение финансовой безопасности предприятия в процессе его становления и предотвращение вероятного понижения его рыночной стоимости.
Все методы оценки риска можно разделить на две группы: количественные и качественные.
К количественным методам относят объективную, численную оценку вероятности потери капитала/денег и используют для этого статистические методы анализа.
Качественные методы дают субъективную оценку возможности возникновения риска на основании мнений экспертов.
Преимущества использования количественных методов заключается в возможности быстрого расчета и диагностики текущего уровня финансового риска. К преимуществам качественных относят возможность оценки качественных факторов, влияющих на возникновение риска.
Алгоритм управления финансовыми рисками предприятия:
определение и анализ факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия
создание информационно-статистической базы по основным группам факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия
оценка финансовых рисков предприятия;
расчет возможных финансовых потерь из-за поступления рисковых ситуаций
разработка комплекса мер по снижению финансовых рисков;
реализация мероприятий по снижению уровня финансовых рисков в деятельности предприятия. [3].
Управление финансовыми рисками основывается на принципах, основными из которых являются:
Осознанность принятия рисков. Предприятие должно осознанно идти на риск, если оно надеется получить доход.
Управляемость принимаемыми рисками. В состав портфеля входят те риски, которые легче всего нейтрализовать в процессе управления.
Независимость управления отдельными рисками. Финансовые потери по различными видам рисков независимы друг от друга и в процессе управления ими должны нейтрализоваться индивидуально.
Соизмеримость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности приводимых операций. Заключается в том, что предприятие имеет возможность брать на себя исключительно те риски, уровень которых является адекватной величиной доходности, которую ожидает предприятие.
Учет временного фактора в управлении рисками. Предприятию нужно учитывать степень времени в управлении рисками, ведь чем меньше будет затрачиваться времени на осуществление операции, тем меньше будет размер влекущих за ней финансовых рисков.
Учет стратегии предприятия в процессе управления рисками.Система управления финансовыми рисками должна основываться на общих критериях и подхода, которые разрабатывает само предприятие [4].
На основании рассмотренных выше принципов создается политика управления финансовыми рисками.
Политика управления финансовыми рисками - это часть общей финансовой стратегии предприятия, обеспечивающая оценку уровня отдельных видов финансовых рисков и минимизацию связанных с ними финансовых потерь.
Политика управления финансовыми рисками на предприятии предусматривает:
определение отдельных видов финансовых рисков, связанных с деятельностью предприятия;
оценку вероятной частоты появления финансовых рисков в будущем периоде. Данная оценка выполняется разными методами с применением большой системы показателей;
оценку возможных финансовых потерь, связанных с отдельными рисками. В соответствии с оценкой возможных финансовых потерь производится группировка финансовых рисков;
установление предельного значения уровня рисков по отдельным финансовым операциям;
внутреннее и внешнее страхование финансовых рисков;
оценку эффективности страхования финансовых рисков.
При помощи политики управления финансовыми рисками разрабатываются мероприятия по нейтрализации для устранения угрозы риска и его неблагоприятных последствий, связанных с осуществлением различных моментов хозяйственной деятельности.
Важно также отметить, что основным способом минимизации риска в условиях рыночной экономии является диверсификация. Диверсификация - стратегическая ориентация на разнообразие и разностороннее развитие деятельности Диверсификация применяется, чтобы ослабить негативные финансовые последствия особенных видов рисков.
Проблема управления финансовым риском является одной из ключевых в деятельности предприятия. Она связана с возможностью потери устойчивого финансового положения предприятия в процессе деятельности и составляет неизбежный элемент принятия любого хозяйственного решения.
Список литературы:
Брянцев Л.Д. Финансовые ресурсы предприятия. // Финансы. - 2014. - №10. - С. 63-68.
Воробьев Ю.М. Особенность формирования финансового капитала предприятия. // Финансы. - 2014. - №2. -С. 77-85.
Важель Е.С. Основа финансового менеджмента - К.: Молодежь, 2013. – С. 739.
Ступаков В.С. Риск-менеджмент: учене пособие. / В.С. Ступаков, Г.С. Токаренко // М.: Финансы и статистика, С. 2010. – 364.