В мае 2003 года Президент РФ в послании Федеральному собранию выдвинул задачу перехода к полной конвертируемости и свободному обращению российского рубля на международном рынке. Для России очень важно, чтобы рубль включили в состав свободно используемых валют, т.к. в этом случае Международный валютный фонд (МВФ) сможет предоставлять рублевые кредиты странам-заемщикам и на сумму займа будет приходиться 2,55% годовых [1]. Не трудно предположить, что займы другим странам будут предоставляться не в размере нескольких тысяч или миллионов рублей, а значительно в более крупных суммах, соответственно и проценты будут велики, что будет положительно сказываться на экономике страны.
Но существует ряд условий, которые позволяют национальной валюте стать международной. Эти условия определили специалисты МВФ и Европейского центрального банка. Первое условие – это размер ВВП.
На рис. 1 представлена диаграмма, иллюстрирующая долю крупнейших стран в общемировом объеме ВВП по данным МВФ [2].
Рисунок 1 - Доля крупнейших стран в общемировом объеме ВВП на 2015г.
На рисунке видно, что лидирующие позиции делят между собой Китай и США, в то время как доля Российской Федерации незначительна. Она в 5 раз меньше, чем доля Китая и США, однако российский рубль является высоко конвертируемой валютой в странах СНГ. Более 70% ВВП всех государств Содружества приходится на Россию. Российский рубль регулярно котируется центральными банками стран СНГ. Также уровень ВВП России с каждым годом увеличивается, хоть и незначительно, что можно проиллюстрировать данными, представленными на рис. 2 [3]:
Рисунок 2 – Динамика уровня ВВП России с 2000г. до 2015г.
Несмотря на низкий ВВП, как минимум одно условие превращения национальной валюты в мировую Россия выполнила – погашение долга страны перед МВФ. Это произошло в 2005 г. Размер долга составлял 3,7 млрд. долларов, который накопился в 90-е гг. 20 века. Благодаря этому РФ перестала быть должником и стала кредитором.
Следующим условием является то, что инфляция не должна превышать 3-5% в год. Способность государства поддерживать уровень инфляции в определенных рамках говорит об эффективной экономической политике, а также позволяет судить об устойчивости экономической системы страны. В таблице 1 представлен рейтинг стран мира по уровню инфляции (первые 16 позиций) [4].
Таблица 1 – Рейтинг стран мира по уровню инфляции в 2015 г.
№ |
Страна |
Уровень инфляции в 2015 г., % |
1 |
Греция |
-0,17 |
2 |
Испания |
0,02 |
Евросоюз |
0,17 |
|
3 |
Франция |
0,18 |
4 |
Япония |
0,19 |
5 |
Англия |
0,20 |
Еврозона |
0,23 |
|
6 |
Германия |
0,28 |
7 |
США |
0,73 |
8 |
Канада |
1,61 |
9 |
Мексика |
2,13 |
10 |
Индия |
6,32 |
11 |
Турция |
8,81 |
12 |
Бразилия |
10,67 |
13 |
Белоруссия |
11,97 |
14 |
Россия |
12,91 |
15 |
Казахстан |
13,53 |
16 |
Украина |
43,31 |
Уровень инфляции в России значительно выше уровня, установленного МВФ. Обесценивание рубля ухудшает конкурентоспособность экономики, никак не способствует развитию внешнеэкономических связей страны. Отечественные товары теряют конкурентоспособность, их тяжело экспортировать, а импорт товаров, наоборот, увеличивается. Инфляция сдерживает поступление в страну заграничного капитала; обесценивание национальной валюты ведет к понижению ее рыночного и официального курса.
Другим условием превращения рубля в мировую валюту является стабилизация финансового рынка, который обеспечивает минимальный уровень рисков. Развитие российского финансового рынка в последние годы шло в направлении увеличения количественных параметров. Крупными участниками финансового рынка остаются кредитные организации, также развиваются ипотечные компании; растет количество физических лиц, которые являются банковскими вкладчиками и заемщиками. Но все же происходящие изменения на российском финансовом рынке не позволили достигнуть тех его количественных параметров, которые характеризовали бы его глубину и стабильность. Российский рынок отличается высокой волатильностью, соответственно и рискованностью.
Волатильность – это статистический показатель, характеризующий тенденцию изменчивости цены, является важнейшим финансовым показателем и понятием в управлении финансовыми рисками, где представляет собой меру риска использования финансового инструмента за заданный промежуток времени [5].
Глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев высказал мнение, что основная проблема для российской экономики заключается не в девальвации рубля, а в высокой волатильности курсовых соотношений. Как отмечает министр, проблема не в том, что высока или низка котировка валюты, не в том, стоит ли доллар 30 или 70 рублей, а в том, что он сильно колеблется. Изменение курсовых соотношений, по его словам, привело бы к тому, что конкурентоспособность российской продукции стала выше благодаря более комфортному соотношению качества и цены [6].
На волатильность рубля влияют следующие факторы:
изменения ключевых процентных ставок регулятора ЦБ и применяемая им политика комплексных мер;
степень кредитных рисков страны;
общемировая и внутренняя политическая/геополитическая ситуация;
введение экономических противороссийских санкций и зависимость от экспорта;
стоимость «черного золота» на международных рынках;
спекуляции/манипуляции на биржах;
сокращение фонда резервов;
отток капиталов [7].
Для сокращения волатильности ЦБ России планирует продолжать внедрение мер по смягчению кредитно-денежной политики, включая защиту плавающего курса и укрупнение резервов.
Таким образом, анализируя требования МВФ, предъявляемые к национальной валюте для включения ее в список мировых, можно отметить, что Россией они не выполняются: ВВП значительно разнится с более развитыми странами, уровень инфляции не соответствует норме, волатильность или изменчивость цен также высока. Однако финансовый рынок имеет тенденции к развитию, рубль котируется в странах СНГ, что дает надежду на осуществление задачи, поставленной Президентом России о переходе к полной конвертируемости и свободному обращению российского рубля на международном рынке Хочется верить, что однажды российский рубль станет мировой валютой наравне с долларом, евро, йеной и юанем, средством расчета государств при осуществлении экспортных операций; банки других стран будут использовать его для создания денежных резервов.
Список использованных источников
Кудряшова, И.В. Перспективы российского рубля как международной валюты Текст / И.В. Кудряшова // Вестник Волгоградского государственного университета. – Сер.3. – 2008. - №2. – С.219-224.
Список стран по ВВП (ППС) Электронный ресурс. – Режим доступа: https://ru.wikipedia.org/wiki/Список_стран_по_ВВП_(ППС)
ВВП России по годам: 1990-2015 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://sdelanounas.ru/blogs/72043/
Рейтинг стран мира по уровню инфляции в 2015 году [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.statbureau.org/ru/countries-ranked-by-inflation-rate/2015
Волатильность [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://ru.wikipedia.org/wiki/Волатильность
Проблема российской экономики заключается в высокой волатильности рубля – Улюкаев [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://ru.investing.com/news/новости-форекс/проблема-российской-экономики-заключается-в-высокой-волатильности-рубля---улюкаев-205115
Что такое волатильность рубля? Простыми словами про курсы валют [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://banki-v.ru/kursy-valyut/chto-takoe-volatilnost-rublya/