Роль инвестиций в развитии экономики очень важна. На общем экономическом уровне инвестиции требуются для расширенного воспроизводства, структурных преобразований в стране, повышения конкурентоспособности отечественной продукции, решения социально-экономических проблем (безработицы, экологии, здравоохранения и т.д.).
Инвестиции осуществляются с целью получения дополнительного дохода, но доход будет только в том случае, если на единицу вложений предприятие получит больше отдачи, чем сделанные затраты. Т.е., инвестиции носят долговременный характер и окупаются лишь через несколько лет. Поэтому при принятии инвестиционных решений необходимо учитывать следующие факторы:
Состояние и изменение спроса на новую продукцию
Размеры налогов и процент ставок, влияющих на затраты в инвестициях
Возможная ситуация в будущем
Учет возможных рисков
В статье [3] изложена математическая модель предприятия в виде задачи линейного программирования со многими параметрами, в которой учтены указанные факторы.
С помощью программного комплекса Карма [2], работа которого подробно описана в [1] и изучена нами на практических занятиях, был произведен численный эксперимент по нахождению оптимального объема инвестиций в некоторый реальный инвестиционный проект в зависимости от суммарной стоимости его основных фондов. В таблице 1 приведены результаты расчетов чистой приведенной стоимости инвестиционного (NPV) проекта и оптимальных инвестиций в зависимости от стоимости единицы ОПФ.
Таблица 1 - Распределение NPV проекта и оптимальных инвестиций
в зависимости от стоимости единицы ОПФ
Решение(оптимальный объем инвестиций) |
Стоимость ОПФ, тыс.руб |
Значение NPV |
12195,12 |
1000 |
3251953 |
60975,61 |
5000 |
2921564 |
121951,2 |
10000 |
2508598 |
182926,8 |
15000 |
2095592 |
243902,4 |
20000 |
1682606 |
304878 |
25000 |
1269619 |
365853,7 |
30000 |
856633 |
378048,8 |
31000 |
774036 |
0 |
32000 |
726584 |
0 |
35000 |
726584 |
На рисунке 1 приведенные в таблице данные представлены визуально, что дает возможность выявить и лучше проанализировать возможные закономерности.
Рисунок 1 – Зависимость NPV(верхний график) и оптимальных инвестиций (нижний график) от стоимости единицы ОПФ
Анализ рисунка 1 позволил нам сделать следующие выводы по приведенному исследованию.
1. С ростом стоимости единицы ОПФ уменьшается эффективность проекта, что соответствует экономической практике.
2. С ростом стоимости единицы ОПФ потребность в инвестиционном ресурсе сначала увеличивается до определенной величина, а затем резко падает, что можно объяснить тем, что начинает играть первостепенную роль в проекте другое ограничение, например, по фондоотдаче ОПФ, и в оптимальном режиме, таким образом, необходимость инвестиций (а это затраты!) пропадает.
Следует отметить, что в отсутствии автоматизированной инвестиционной системы типа [2] исследовать инвестиционные проекты становится значительно сложнее.
Список литературы:
Горбунов М.А., Медведев А.В., Победаш П.Н., Смольянинов А.В. Оптимизационный пакет прикладных программ «Карма» и его применение в задачах бизнес-планирования // Фундаментальные исследования. – 2015. – №4-0. – С.42-47.
Конструктор и решатель дискретных задач оптимального управления («Карма») / Программа для ЭВМ. Свидетельство о регистрации в Роспатенте №2008614387 от 11.09.2008. Правообладатели: А.В.Медведев, П.Н.Победаш, А.В.Смольянинов, М.А.Горбунов.
Медведев А.В. Модель оптимального финансово-инвестиционного планирования деятельности производственного предприятия // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. – 2015. – № 9-4. – С. 622-625.