VIII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2016

В данной статье мы рассмотрим долгосрочное инвестирование в акции. Долгосрочные финансовые вложения и инвестиции на данный момент являются популярным видом дохода в наше время, который не требует огромных усилий, самое главное, что понадобится это время. Большая часть населения на себе убедилась в том, что инвестирование в долгосрочные инвестиции и ценные бумаги надежно и выгодно, так как носит залоговый характер, обладающий очень большой надежностью, и гарантирует возвращение средств.

Рассмотрим долгосрочное вложение в акции зарубежного фондового рынка, а именно американского индекса Доу-Джонса. Промышленный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Industrial Average – DJIA) показывает изменения котировок акций 30 крупнейших корпораций США. Данный индекс является самым старым и самым распространенным среди всех показателей фондового рынка. Индекс Доу-Джонса рассчитывается на основе арифметической средней, и не учитывает различия в капитализации компаний, т.е. каждая компания в его составе оказывает на индекс одинаковое влияние независимо от своей капитализации. Состав индекса не является неизменным: компоненты индекса периодически пересматриваются редакцией Wall Street Journal. Как правило, на компании в составе индекса приходится от 15 до 20% совокупной рыночной капитализации компаний, торгуемых на Нью-Йоркской фондовой бирже. В настоящее время индекс Доу-Джонса является промышленным только по названию: с активным развитием сферы услуг доля промышленных компаний в индексе заметно упала. Сегодня в индекс Доу-Джонса входят крупнейшие компании США из самых разных отраслей экономики, кроме промышленности: из финансового сектора, здравоохранения, сельского хозяйства, телекоммуникаций, потребительского сектора и развлечений. Индекс Доу-Джонса рассчитывается с 1884 года, и впервые был опубликован 26 мая 1896 года.

Вложения в акции зарубежного фондового рынка обладает большими отличиями и преимуществами в отличие от российского. За рубежом очень просто найти проверенную и надежную информацию о международных компаниях, так как большинство информации открыто. Можно легко найти все интересующие показатели за определенный период, например объемы продаж, расходы, прибыли и др. Такая информация позволяет вам четко принять инвестиционное решение. На рынке в России пока нет источника достоверной и полной информации о компаниях. Потому что большинство компаний не являются прозрачными. И, соответственно, принимать решения по инвестициям на таком рынке тяжелее. Следующий момент – это ликвидность, объем продаж. На зарубежных рынках эти показатели намного выше, что позволяет торговать большему количеству людей и большими объемами, на российском рынке только некоторые активы имеют хорошую ликвидность. Немаловажным фактором является стабильность, на международных биржах выставлены компании, которые точно также являются международными. Это снижает страновой и политический риски. Представьте, что вы инвестируете в российскую компанию, и в стране происходят какие-то катаклизмы. Так как эта компания работает только на рынке в России, то она очень сильно страдает. В то же время, если вы покупаете международную компанию, которая работает в нескольких странах (иногда – в 30-40), то при проблемах в одной стране, она страдает намного меньше. Соответственно, вы как инвестор зарабатываете более стабильно.

Для примера долгосрочного инвестирования возьмем пять акций из индекса Доу-Джонса:

• Microsoft - крупнейший производитель программного обеспечения в мире, производит программное обеспечение для компьютеров, приставок, различных мобильных устройств, является разработчиком самой популярной в мире операционной системы – Windows.

• The Walt Disney Company — один из крупнейших финансовых конгломератов индустрии развлечений в мире. Компания осуществляет свою деятельность в следующих сегментах: медиа бизнес, развлекательные парки и курорты и потребительские товары.

• The Boeing Company (Boeing) – американская аэрокосмическая компания, выпускающая коммерческие и военные самолеты, космические системы, а также оказывающая сервисные услуги. Выручка от производства всем известных коммерческих самолетов составляет около 60% всей выручки корпорации ($81 млрд в 2012 году). А вот производство военных самолетов и вертолетов вроде палубного истребителя «Макдоннел-Дуглас F/A-18» или ударного вертолета армии США «Апач», приносит еще 20%. Остальное – сервисное обслуживание и космические разработки.

• The Home Depot, Inc. (The Home Depot) управляет сетью магазинов-складов, торгующих товарами для ремонта, дома и сада. Магазины Home Depot обслуживают частных лиц, профессиональных строителей и ритейлеров. В 2012 году под управлением Home Depot было 2252 магазина в США, Пуэрто-Рико, Виргинских островах и на Гуаме, в Канаде, Мексике и Китае. В октябре 2012 года в собственность Home Depot перешла компания U.S. Home Systems, производящая товары для дома.

• Pfizer, Inc. — американская фармацевтическая компания, одна из крупнейших в мире. Компания выпускает препараты для широкого круга потребителей под известными марками Benadryl, Sudafed, Listerine, Desitin, Visine, Ben Gay, Lubriderm, Zantac75 и Cortizone. Компания производит самое популярное в мире лекарство Липитор (Аторвастатин, используется для снижения уровня холестерина в крови).

Выбранные акции, как и сам индекс, имеют положительную динамику за последние годы. Компании, акции которыt мы привели в примере относятся к разным отраслям, что способствует минимизации риска. Также компании являются одними из лучших в своих отраслях. Выбранные акции не дешевые они находятся в ценовом диапазоне от 30 до 150 долларов.

Рассмотрим доходность и риски данных акций за следующие периоды 2009,2010 и 2014 года.

2009 год

Наименование	Доходность (Е)	Е(%)	Риск(σ)	σ(%)
Microsoft	0,0089	0,89%	0,0479	4,79%
The Walt Disney Company	0,0070	0,70%	0,0511	5,11%
The Boeing Company	0,0052	0,52%	0,0598	5,98%
The Home Depot	0,0047	0,47%	0,0503	5,03%
Pfizer	0,0011	0,11%	0,0483	4,83%

В 2009 году все акции обладают положительной доходность, лидирует по доходности Microsoft и также обладает наименьшим риском среди данных активов.

2010 год

Наименование	Доходность (Е)	Е(%)	Риск(σ)	σ(%)
Microsoft	-0,0013	-0,13%	0,00324	3,24%
The Walt Disney Company	0,0037	0,37%	0,0316	3,16%
The Boeing Company	0,0021	0,21%	0,0434	4,34%
The Home Depot	0,0043	0,43%	0,0339	3,39%
Pfizer	-0,0010	-0,10%	0,0251	2,51%

В 2010 году ситуация изменилась четыре из пяти акций потеряли в доходности у Microsoft и Pfizer доходность стала отрицательной, но с другой стороны у всех акций значительно уменьшился риск. Лучше всех выглядит The Home Depot который по сравнению с прошлым годом остался на прежнем уровне доходности и ощутимо уменьшил риск.

2014 год

Наименование	Доходность (Е)	Е(%)	Риск(σ)	σ(%)
Microsoft	0,0047	0,47%	0,0233	2,33%
The Walt Disney Company	0,0044	0,44%	0,0225	2,25%
The Boeing Company	-0,0007	0,07%	0,0285	2,85%
The Home Depot	0,0051	0,51%	0,0247	2,47%
Pfizer	0,0007	0,07%	0,0244	2,44%

В 2014 году ситуация изменилась в положительную сторону только The Boeing Company из пяти акций имеет отрицательную доходность, но небольшую. И вновь у всех акций значительно снизились риски. Акции The Home Depot остались примерно на том же уровне доходности, но вновь уменьшили риски.

По итогу данных периодов времени ,Microsoft и The Walt Disney потеряли в доходности но, несмотря на это риски у обеих акций снизились в два раза. Акции The Home Depot и Pfizer выглядят наиболее стабильными из этой пятёрки, за данный период доходность осталась практически на том же уровне, также риски уменьшились в два раза по обеим акциям, в отличии от Pfizer акции The Home Depot имели только положительную доходность. Акции The Boeing Company показывали отрицательную динамику довольно заметное снижение доходности, и, так же как и у других акций видно снижение рисков.

Список литературы

1.Ральф Винс: Математика управления капиталом методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров.- М.: Альпина Паблишер, 2007г.-402 с.

2.Фрэнк Дж. Фабоцци: Управление инвестициями.- М.: Инфра-М, 2000г.- 930 с.

3.https://ru.wikipedia.org/wiki/Boeing

4.https://ru.wikipedia.org/wiki/Microsoft

5.https://ru.wikipedia.org/wiki/Pfizer

6.https://ru.wikipedia.org/wiki/The_Home_Depot

7.https://ru.wikipedia.org/wiki/The_Walt_Disney_Company

8.http://globalinvestmentacademy.ru/zarubezhnye-fondovie-rynki

Код для цитирования: Скопировать