VIII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2016

В основе современной экономики лежит её производственный (реальный) сектор. Он включает большое количество производственно-хозяйствующих субъектов (т.е. юридических лиц) разных форм собственности, организационно-правовых форм и характера деятельности.

В процессе деятельности у той или иной организации возникают экономические отношения с её контрагентами: поставщиками и заказчиками; партнерами по совместной деятельности; объединениями и ассоциациями; финансово-кредитной системой и т.п., которые сопровождаются движением денежных средств. Процессы, возникающие при движении денежных средств и опосредствующие их экономические отношения, служат объектом финансов.

«Финансы организаций - это система финансовых или денежных отношений, возникающих в процессе формирования основного и оборотного капитала, фондов денежных средств организации и их использования. Они имеют распределительный и перераспределительный характер и оказывают непосредственное воздействие на воспроизводственный процесс» [2, с. 7].

Финансы организации включают в себя внутренние и внешние денежные отношения. В процессе распределения денежного дохода приоритетна увязка денежных отношений компании с ее персоналом, учредителями, государственной финансовой системой. Она направлена на оптимизацию пропорций этого распределения, обеспечение экономического развития компании. На стадии использования денежных доходов контролируется и оценивается их реальная эффективность. Представим данный процесс на рис. 1.

Итак, корпоративные финансы как совокупность финансов крупных акционерных компаний, представляют собой многообразные внутренние и внешние отношения компании с другими участниками экономики в денежной форме. Они складываются в процессе формирования, распределения и использования доходов компании и отличаются масштабностью, разнообразием и сложностью денежных отношений.

По мнению Н.П. Коваленко, «при организации управления финансов на предприятии необходимо учитывать уровень его современного состояния, выделить в качестве одной из ключевых проблем финансового управления в период кризиса вопросы финансового оздоровления предприятий» [1, с. 39]. 

Проанализируем формирование финансовых ресурсов на примере промышленного предприятия ОАО «Трубодеталь». Основными видами деятельности предприятия являются: производство трубопроводной арматуры; производство чугуна, ферросплавов, стали, горячекатаного проката и холоднокатаного проката; производство стальных труб и фитингов.

Хозяйственная деятельность предприятий слагается из множества разнообразных хозяйственных операций. Последствием каждой хозяйственной операции является изменение состояния финансовых ресурсов. Эти изменения должны найти отражение в информационной модели финансовых ресурсов предприятия, то есть в бухгалтерском балансе.

Бухгалтерский баланс - главная форма финансовой отчетности. Он представляет собой детализированный перечень в стоимостной оценке имущества (активы) и источников их возникновения (пассивы).

Динамику источников формирования финансовых ресурсов ОАО «Трубодеталь» можно проанализировать с помощью горизонтального анализа бухгалтерского баланса. Собственные источники в бухгалтерском балансе представлены в третьем разделе «капитал и резервы», а заемные в четвертом и пятом разделе «долгосрочные обязательства» и «краткосрочные обязательства» соответственно.

Для проведения анализа используем данные бухгалтерской отчетности предприятия, представленной на сайте «Центр раскрытия корпоративной информации» [3].

За анализируемый период 2012-2014 гг. величина источников собственных средств изменялась следующим образом:  на конец 2013 года по сравнению с 2012 годом снизилась на 6,7%, но к концу 2014 года выросла на 31,3%, составив 18978205 тыс.руб.

Среди собственных источников финансовых ресурсов можно выделить значительное изменение динамики в статье «нераспределенная прибыль». В 2013 году по сравнению с 2012 годом нераспределенная прибыль уменьшилась на 16,3%, а в 2014 году по сравнению с 2013 годом произошло значительное увеличение данного показателя 1,902 раза. В течение анализируемого периода произошло значительное увеличение уставного капитала с 110 тыс.руб. в 2012 году до 7326000 тыс.руб. в 2013 году, что обусловлено принятием собранием акционеров решения о дополнительном выпуске акций завода. Также из значительных изменений можно отметить увеличение резервного капитала в 2014 году на 366274 тыс.руб. Решение о формировании резервного фонда за счет части нераспределенной прибыли было принято единственным акционером ОАО «Трубодеталь».

Изменения также произошли по статье «переоценка внеоборотных активов». В данной статье отражают сумму добавочного капитала организации, который сформирован в результате дооценки основных средств и нематериальных активов. За анализируемый период наблюдается уменьшение показателя: к концу 2013 года на 5,2%; к концу 2014 года на 0,6%.

Заемные источники финансовых ресурсов, в свою очередь, представлены суммой четвертого и пятого раздела бухгалтерского баланса. Среди них за анализируемый период произошли следующие изменения в динамике: сумма долгосрочных обязательств к концу 2013 года сократилась на 30,37%, а к концу 2014 года еще на 39,23%; краткосрочные обязательства в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличились на 9,05%, а в 2014 году увеличились на 25,44%.

Сумма кредиторской задолженности на ОАО «Трубодеталь» за период 2012-2014 гг. увеличилась, а именно в 2013 году увеличение произошло в 1,49раза, а в 2014 году увеличение составило 27883 тыс.руб. или 1,38%. Это увеличение обусловлено приростом задолженности перед поставщиками и подрядчиками, которая к концу 2013 года по сравнению с 2012 годом, увеличилась в 4,58 раза, а к концу 2014 года снова выросла на 13,33%. Здесь имеет место так называемый товарный (коммерческий) кредит. ОАО «Трубодеталь» использует данную форму кредита, как одну из самых маневренных форм финансирования за счет заемных средств. Также стоит отметить, что на протяжении анализируемого периода ОАО «Трубодеталь» полностью погасило задолженность перед персоналом, которая на конец 2012 г. и 2013 г. составляла 35910 тыс.руб., а к концу 2014 г. полностью сократилась. Задолженность перед бюджетом по налогам и сборам в 2013 году по сравнению с 2012 годом сократилась на 258031 тыс.руб. или на 61,14%, а в 2014 году по сравнению с 2013 годом снова выросла на 215464 тыс.руб. или на 131,37%.

Формирование рациональной структуры источников финансовых ресурсов необходимо предприятию для финансирования необходимых объемов затрат и обеспечения желательного уровня доходов. В основе формирования финансовых ресурсов предприятия одной из базовых концепций является структура. Концепция структуры финансовых ресурсов формирует основу выбора ряда стратегических направлений финансирования развития предприятия, обеспечивающих возрастание его рыночной стоимости. Структуру источников формирования капитала, т.е. соотношение всех форм собственных и заемных финансовых ресурсов, используемых ОАО «Трубодеталь» в процессе своей деятельности, можно оценить на основании вертикального анализа пассива бухгалтерского баланса. Сначала необходимо провести анализ структуры собственных источников финансовых ресурсов (табл.1, рис. 2 - 4).

Таблица 1

Анализ структуры собственных источников финансовых ресурсов ОАО «Трубодеталь»

Код	Наименование показателя	На 31 декабря 2012г.		На 31 декабря 2013г.		На 31 декабря 2014г.
		тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1310	ΙΙΙ. Капитал и резервы Уставный капитал	110	0,01	7326000	50,67	7326000	38,60
1340	Переоценка внеоборотных активов	2646224	17,07	2508414	17,35	2493110	13,14
1350	Добавочный капитал (без переоценки)	7324000	47,28	-	-	-	-
1360	Резервный капитал	27	0,01	27	0,00	366301	1,93
1370	Нераспределенная прибыль	5519580	35,63	4622418	31,97	8792794	46,33
1300	Итого по разделу ΙΙΙ	15489941	100,00	14456859	100,00	18978205	100,00

 

В 2012 году наибольший удельный вес в составе собственных источников финансовых ресурсов занимает добавочный капитал (включая добавочный капитал, сформированный за счет переоценки внеоборотных активов), а именно 64,35%. Такой источник как нераспределенная прибыль тоже имеет ключевое значение в составе собственных источников за 2012 год, в структуре она занимает 35,63%. Уставный капитал, как и резервный, имеет наименьший удельный вес в структуре - 0,01%.

В 2013 году наблюдается значительное изменение структуры собственных источников формирования финансовых ресурсов. Так, из-за принятия на собрании акционеров решения об увеличении уставного капитала, его удельный вес по сравнению с 2012 годом значительно вырос и на конец 2013 года составляет 50,67% в составе собственных источников. 

На конец 2014 года наблюдаются следующие изменения в структуре собственных источников финансовых ресурсов: увеличение нераспределенной прибыли (46,33%); резервного капитала (1,93%). Добавочный капитал уменьшился и в 2014 году имеет удельный вес 13,14%. Резервный капитал в 2014 году увеличивается, исходя из принятого управленческого решения, его удельный вес повышается и составляет 1,93%.

Для анализа состава и структуры заемных источников финансовых ресурсов необходимо выделить из баланса разделы «долгосрочные обязательства» и «краткосрочные обязательства», так как в сумме они составляют величину заемных финансовых ресурсов предприятия (табл. 2).

 

 

Таблица 2

Анализ состава и структуры заемных источников финансовых

ресурсов ОАО «Трубодеталь»

Код	Наименование показателя	На 31 декабря 2012 г.		На 31 декабря 2013 г.		На 31 декабря 2014 г.
		тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1410	ΙV. Долгосрочные обязательства Заемные средства	65 248	1,79	-	-	-	-
1411	в том числе: кредиты банков	65 248	1,79	-	-	-	-
1412	займы	-	-	-	-	-	-
1413	проценты к уплате	-	-	-	-	-	-
1420	Отложенные налоговые обязательсва	91 308	2,51	109 005	2,79	66 245	1,37
1400	Итого по разделу ΙV	156 556	4,30	109 005	2,79	66 245	1,37
1510	V. Краткосрочные обязательства Заемные средства	2 518 242	69,19	1 700 645	43,52	2 618 894	54,21
1511	в том числе: кредиты банков	2 503 486	68,78	1 699 845	43,50	2 614 917	54,13
1512	займы	-	-	-	-	-	-
1513	проценты к уплате	14 756	0,41	800	0,02	3 977	0,08
1520	Кредиторская задолденность	807 286	22,18	2 013 536	51,53	2 041 419	42,26
1521	в том числе: поставщики и подрядчики	285 263	7,84	1 307 092	33,45	1 481 387	30,66
1522	задолженность перед персоналом	35 910	0,99	35 898	0,92	0	0,00
1523	задолженность по налогам и сборам	422 046	11,60	164 015	4,20	379 479	7,85
1524	авансы полученные	60 607	1,67	504 841	12,92	175 825	3,64
1525	прочие кредиторы	3 460	0,10	1 690	0,04	4 728	0,10
1540	Оценочные обязательства	157 737	4,33	84 246	2,16	104 598	2,17
1500	Итого по разделу V	3 483 265	95,70	3 798 427	97,21	4 764 911	98,63
Всего заемных источников		3 639 821	100,00	3 907 432	100,00	4 831 156	100,00

 

Приведение аналитических данных в круговые диаграммы позволит проанализировать изменение структуры заемных источников финансовых ресурсов за период 2012-2014 гг. (рис. 5-7). Заемные финансовые ресурсы в 2012 году сформированы в основном за счет краткосрочных заемных средства (кредиты банков), а так же за счет кредиторской задолженности.

В 2013 году у ОАО «Трубодеталь» произошло сокращение долгосрочных заемных средств. Также в этом году в структуре заемных источников финансовых ресурсов наибольший удельный вес наблюдается у кредиторской задолженности - 51,53% и у краткосрочных заемных средств (банковских кредитов) - 43,52%.

 

На конец 2014 года заемные финансовые ресурсы сформированы в основном за счет краткосрочных заемных средств (кредитов банков) - 54,21% и кредиторской задолженности - 42,26%. Небольшой удельный вес занимают оценочные обязательства - 2,17% и отложенные налоговые обязательсва - 1,37%.

Для оценки общей структуры источников финансовых ресурсов необходимо рассмотреть за счет каких источников и в какой степени формируются финансовые ресурсы (табл. 3).

Таблица 3

Анализ структуры источников финансовых ресурсов ОАО «Трубодеталь»

Наименование показателя	На 31 декабря 2012г.		На 31 декабря 2013г.		На 31 декабря 2014г.
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Собственные источники	15 489 941	80,97	14 456 859	78,72	18 978 205	79,71
Заемные источники	3 639 821	19,03	3 907 432	21,28	4 831 156	20,29
Всего финансовых ресурсов	19 129 762	100,00	18 364 292	100,00	23 809 361	100,00

 

На основании вышеприведенного анализа структуры источников финансовых ресурсов ОАО «Трубодеталь» за период 2012-2014 гг. можно сделать вывод, что за анализируемый период значительно структура не изменялась: собственные источники финансовых ресурсов занимают около 80% источников, а заемные - около 20%.

Проведенный анализ формирования финансовых ресурсов в ОАО «Трубодеталь» показал, что на предприятии доля собственных средств намного превышает долю заемных, а проведенный анализ эффективности управления финансовыми ресурсами показал, что предприятие не испытывает недостаточности собственных средств для формирования своих активов и осуществлении производственной деятельности.

 

Список источников:

1.                Коваленко Н.П. Управление финансами российских предприятий в современных условиях // Социально-экономические явления и процессы. - № 2.- 2010. - C. 39-40.

2.                Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов / (Н.В. Колчина и др.); под ред. Н.В. Колчиной. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 383 с.

3.                Официальный сайт «Центр раскрытия корпоративной информации». - http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=136.

Код для цитирования: Скопировать