VII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2015

Религия как мировоззрение оказала значительно влияние на развитие всего человеческого общества. Она наложила определенный отпечаток не только на духовные, но и на экономические аспекты жизни людей.

Исламская экономика и финансы ранее были мало изучены, однако в современных условиях, связанные с ними особенности вызывают большой интерес у ученых-экономистов разных стран мира.

Это обусловлено тем, что отрасль исламских финансов является одной из самых быстро развивающихся в мире, с годовым темпом роста активов за последние 10 лет 15—20%.

Рис.1. Динамика стоимости активов исламских банков за пять лет

По данным агентства Standard & Poor's, объем исламских финансовых активов в 2013 г. составил около 1,7 трлн долл., а в 2014 г. перейдет рубеж в 2 трлн долл. На сегодняшний день в 75 странах функционирует около 300 исламских банков. При этом прогнозируется их дальнейший рост.

Главный тезис исламских финансов — запрет на ростовщичество. На практике это означает, что банки и другие финансовые институты, обязаны придерживаться правил шариата и полностью отказываются от взимания ссудного процента. Под запретом находятся облигации, депозиты с фиксированной доходностью, а так же все займы, выдаваемые под проценты.

Кроме этого, порицаются высокорисковые сделки, в которых много неопределенности в отношении предмета договора. Исламское право не позволяет вести операции с производными финансовыми инструментами (опционами, форвардами, фьючерсами и другими ценными бумагами), а также заниматься традиционным страхованием. За тем, как соблюдаются правила шариата в финансовом учреждении, следит шариатский экспертный совет, который бывает внешний и внутренний. Появление новых продуктов и разрешение спорных случаев в исламской финансовой системе возможно только при согласовании с экспертами по исламскому праву.

Также к особенностям исламского финансирования относятся:

• Запрет на некоторые «неполезные», с точки зрения шариата, виды деятельности, как производство и продажа алкоголя, табака, свинины и др.

• Основой сделки служат активы или же сделка должна быть обеспечена активами.

• При совершении сделки, обе стороны делят между собой как прибыль, так и убытки (риски). Исламское финансирование объединяет финансовый институт и его клиентов вокруг общих ценностей, что обеспечивает их взаимную лояльность.

Но при этих особенностях исламский рынок капитала, безусловно, не является «бесплатным», как это может показаться. Он является неотъемлемой частью источников финансирования и работает по общим законам стоимости, спроса и предложения. Стоит отметить и то, что исламская финансовая система базируется на реальной экономике, а не на займах под проценты и производных инструментах.

Получение прибыли при столь жестких ограничениях тем не менее возможно, просто для этого выстроена иная модель взаимодействия с клиентами, непривычная для западного человека. Главный маневр исламских банков состоит в принципиально иной трактовке ключевых понятий: вкладчик превращается в соинвестора банка. Средства вкладчика выступают как инвестиции и направляются банком в определенный инвестиционный проект. Полученная от инвестирования прибыль или же убыток распределяется между банком и вкладчиком в соответствии с предварительной договоренностью. Этот вид отношений называется «мудараба» — «партнерство». Исламские банки не предоставляют фиксированный процент по вкладу и не гарантируют инвесторам определенную прибыль. При работе с клиентами они опираются на прогнозную величину, которая основывается на исторической норме прибыли.

При финансировании потребительских нужд используется несколько иной принцип. Привычный нам «потребительский кредит» интерпретируется в исламской финансовой системе как покупка и перепродажа товара клиенту с наценкой и рассрочкой платежа.

Товар может быть каким угодно, но обязательно из реального сектора экономики — автомобиль, квартира и т.д. При этом соблюдается прозрачность сделки: клиент в полной мере обладает информацией о первоначальной стоимости приобретаемого актива, размер маржи, точный график выплат, а также возможные санкции. Стоит отметить, что штрафы и пенни находятся под запретом. Но из-за этого клиенты проходят более жесткую проверку перед получением финансирования.

Также, одной из предпочтительных форм исламских финансов во всем мире принято считать венчурные и прямые инвестиции. Представители крупнейших исламских финансовых организаций заявляют, что следующим этапом их развития станет наращивание доли прямых и венчурных инвестиций в общей структуре активов. С точки зрения своей операционной модели фонды прямых и венчурных инвестиций в наибольшей степени соответствуют схемам долевого финансирования, одобренным исламом.

Исламский банкинг постепенно получает все большее распространение в немусульманских странах и все чаще обзаводится клиентурой из числа представителей иных конфессий и даже атеистов. В прошлом году в исламскую финансовую индустрию были вовлечены такие страны как Великобритания, Люксембург, Гонконг, а также Южная Африка.

Восточная финансовая модель, основанная на полном запрете ростовщичества (а значит, и ссудного процента) и нормах шариата, оказалась более устойчива к кризисам, чем традиционная западная.

Однако исследователи МВФ выразили опасения, касательно дальнейшего развития исламского банкинга. По мнению экспертов, рост исламского финансирования весьма слабо затронул частных лиц и предпринимателей, не имеющих счетов в банках, говорится в рабочем документе МВФ. Исламским банкам необходимо сконцентрироваться на работе с предприятиями малого и среднего бизнеса, а также заниматься частным капиталом и венчурными инициативами.

Исследование раскрывает некоторые проблемы, с которыми сталкивается исламский финансовый сектор. Крупнейшие банки, такие как Dubai Islamic Bank, Standard Chartered и Abu Dhabi Islamic Bank, нацеливаются на такие страны с мусульманским большинством, как Кения и Ирак, где очень маленькая доля населения имеет дело с банковскими счетами, однако для того, чтобы исламские банки продолжали привлекать вкладчиков, им необходимо совершенствовать свои операционные модели.

«Если создается добавленная стоимость в реальной экономике, то отрасль будет процветать, развиваться и наращивать свои активы, - заявил руководитель исламского финансового подразделения в Standard & Poor’s Мухамед Дамак. – Если не создается экономическая стоимость, то исламские банки будут стагнировать».

По моему мнению, также стоит рассмотреть перспективы исламской финансовой системы и банкинга в России, так как наша страна представляется для этого довольно благодатным рынком.

По разным оценкам, в нашей стране проживает от 10 до 30 млн. «этнических мусульман» — представителей народов, традиционно исповедующих ислам. Это почти в десять раз больше, чем в Великобритании.

Попытки работать по исламской финансовой модели предпринимались в России неоднократно, однако в большинстве случаев они терпели неудачу.

Однако в последние годы интерес к исламским финансам в российском деловом сообществе вернулся.

Летом 2013 года Сбербанк привлек в общий пул $600 млн. от компании Invest AD, базирующейся в ОАЭ. Татарский «Ак Барс» Банк уже дважды привлекал исламские финансы по операции «мурабаха». Два транша в 2011 и 2014 годах на общую сумму в $160 млн. были направлены в различные внутренние инвестиционные проекты банка, в частности, на развитие авиакомпании «Ак Барс Авиа».

Стоит отметить, что существует ряд проблем, которые сдерживают развитие исламских финансов в России. Главная проблема — это отсутствие нормативно-правовой базы и регулирования исламских финансовых учреждений. Еще одной немаловажной проблемой является то, что россияне, наученные горьким опытом 90-х годов, с опасением относятся к новым финансовым организациям.

Но все же, несмотря на проблемы и общую озабоченность аналитиков текущим развитием отрасли в России, эксперты сходятся во мнении, что именно сейчас у страны есть все шансы использовать исламские финансы себе во благо. Речь идет, прежде всего, о международных инвесторах, которые могли бы «подкормить» банковскую сферу, «севшую на диету» из-за экономических санкций.

Определенные надежды игроки рынка связывают и с сектором так называемого такафул-страхования — имущественного и семейного страхования, соответствующего шариатскому праву. Его потенциал в России оценивается экспертами Pricewaterhouse Coopers более чем в $2,6 млрд. в год, а количество клиентов может превысить 25 млн. человек.

Подводя итог, можно сказать, что исламский финансовый рынок в России — в каком-то смысле идеальный простор для творчества: в нем есть неудовлетворенный спрос, обнадеживающий потенциал и инициативный бизнес.

Исламская финансовая система - одна из наиболее динамично развивающихся финансовых систем в мире. Несмотря на запрет ростовщичества, высокорисковых сделок, а также «неполезных», с точки зрения шариата, видов деятельности, таких как производство и продажа алкоголя, табака, исламские финансовые активы в 2014 году перешли рубеж в 2 трлн. долл.

Исламский банкинг постепенно получает все большее распространение в немусульманских странах, таких как Великобритания, Люксембург, Гонконг.

Список литературы

1. Югринова Н. Восточный экспресс // Бизнес журнал. 24 ноября 2014.

2. http://www.muslimeco.ru/ Исламская экономика, бизнес, финансы.

3. Кубанова Д. Особенности исламской финансовой системы// «SCI-ARTICLE.RU» / №7 (март) 2014

4. Чокаев Б.В. Исламские финансы как направление развития финансовой системы и экономики в целом// Журнал Рынок ценных бумаг/ № 10 2014

5. Львова Н.А., Покровская Н.В. Особенности исламского налогообложения в условиях современной финансовой системы//Журнал «Финансы и кредит» / № 8 – февраль 2015

Код для цитирования: Скопировать