VII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2015

Одной из основных целей ведения экономической деятельности является повышение экономической эффективности производства, т.е. улучшение соотношения между результатами деятельности и затратами ресурсов. Ряд актуальных вопросов экономики и управления, связанных с модернизацией всех направлений деятельности организаций, рассмотрен в [1]. В микроэкономическом масштабе практическое решение задач оптимизации соотношения «затраты-результат» эффективно на короткий период времени, а в макроэкономическом плане приводит к существенным затратам из-за усиления эффекта накопления техногенного воздействия на окружающую среду.  Отрицательный эффект антропогенного воздействия на окружающую среду в силу накопительности имеет «разгонный» характер (см.рис.1, кривая 1); со временем он начинает значительно превосходить положительный эффект от производственной деятельности (кривая 2) [9].

 

Рисунок 1. Эффект антропогенного воздействия на окружающую среду

Экологические проблемы, возникающие в настоящее время, являются главными по значимости для социально-экономического развития государств. Рост экологической напряженности, вызывающей потребность учета экологического фактора, делает современную экономику все более зависящей от экологических норм. По сути, ориентация на международную концепцию устойчивого развития, призванная объединить в себе возможности для экономического роста с сохранением экологически безопасной среды жизнедеятельности, выступает одним из главных условий на пути перехода российской экономики к инновационному типу развития.

Поскольку в экономической стратегии РФ основное внимание уделяется социальным программам и программам технического перевооружения, экологический фактор должен быть учтен в экономических стратегиях хозяйствующих субъектов. Инвестиционная деятельность является одной из важнейших сфер экономики страны, во многом способствующая достижению ее стратегических целей. Инвестиции посредством развития производства и повышением конкурентоспособности влияют не только на условия жизнедеятельности человека, но и на состояние эколого-экономической системы в целом, поскольку любая производственная деятельность связана с использованием природных ресурсов и воздействием на окружающую среду.

В связи с выше изложенным, наибольшую актуальность приобретают вопросы организации системы полного и достоверного учетно-аналитического обеспечения эколого-ориентированного инновационного развития экономики. Ряд вопросов, связанных с информационно-аналитическими технологиями моделирования деятельности организаций, и, в том числе, сопутствующим факторам, рассмотрены в [3]. Особо важным представляется использование для всесторонней оценки результатов деятельности бизнес-структур использовать различные методы и модели [8].

В настоящий период основным документом, определяющим порядок расчета эффективности инвестиционных проектов, являются «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов» [10].
В них показаны методы учета влияния инвестиционных проектов на окружающую среду. Например, при оценке эффективности общественно значимых проектов в сопроводительных материалах рекомендуется указывать дополнительные сведения о последствиях реализации проекта для экономики региона и страны в целом. В данной методике предлагается проводить количественную оценку показателей, отражающих только коммерческую эффективность инвестиционных проектов, тогда как в общем случае при расчете денежных потоков и показателей эффективности принято учитывать дополнительный эффект в смежных отраслях хозяйства, а также социальные и экологические последствия.

Как правило, экологические аспекты относятся к внешним эффектам, и в методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов отсутствуют соответствующие требования учета экологического анализа, несмотря на то, что для обеспечения устойчивого развития разработчики и заказчики проектов обязаны обозначить основные аспекты жизнедеятельности - экономические, экологические и социальные.

Применяемые в настоящее время методы повышения ответственности предприятий за охрану окружающей природной среды не дают желаемых результатов. Можно выделить следующие причины недостаточного учета экологических факторов при оценке эффективности инвестиционных проектов:

• сложность выявления многих факторов воздействия на окружающую среду в силу их разнообразия;
• отсутствие методик, позволяющих дать комплексную оценку эффективности инвестиционных проектов;
• слабое институциональное оформление взаимоотношений в сфере компенсации ущерба, причиняемого окружающей среде.

Перечисленные обстоятельства определяют необходимость разработки методики эколого-экономической оценки инвестиционных проектов. Подобная оценка позволит определить показатели эффективности проекта посредством исчисления в денежном выражении последствий воздействия на экологическую среду и сделать выводы о целесообразности и возможности его реализации. Используя данную методику можно оценить эколого-экономическую эффективность проектов [11]. Алгоритм реализации предлагаемой методики эколого-экономической оценки инвестиционных проектов представлен на рисунке 2.

 

Рисунок 2. Алгоритм методики эколого-экономической оценки инвестиционных проектов

Первый этап данной методики предполагает анализ существующих эколого-экономических связей. После идентификации итогов реализации проектов осуществляется стоимостная оценка предполагаемого ущерба и выгод. Полное представление о стоимостной оценке экологической составляющей проекта формируется на основе компонентов операционной и инвестиционной деятельности. Инвестиции на реализацию природоохранных мер - это составляющая денежного потока от инвестиционной деятельности, а затраты на эксплуатацию оборудования, необходимого для охраны природы, - составляющая денежного потока от операционной деятельности. Аккумуляция в одном денежном потоке затрат на экологическое сопровождение проекта с последующим стоимостным выражением положительных и отрицательных экологических последствий позволит:

• выявить зависимость между объемом затрат и результатом природоохранных мер;
• определить оптимальный уровень соотношения указанных показателей для достижения требуемого уровня экологической безопасности проекта;
• определить интегральные показатели, отражающие эффективность затрат на природоохранную деятельность.

Рассмотрим метод исчисления экологического потока инвестиционного проекта в оценке эколого-экономической эффективности [9]. Величина потока рассчитывается следующим образом:

F_д.i = A_д.n - D_д.n,                                                      (1)

где A_д.n - экологическая составляющая притока денежных средств;

D_д.n - величина оттока денежных средств;

n - номер шага расчета, n = 0, 1, 2,..., N.

При этом положительное влияние проекта на экологию обуславливает следующие выгоды:

• увеличивается выпуск продукции в связи с созданием средств по утилизации и переработке отходов;
• расширяется рынок экологических работ и услуг;
• повышается инвестиционная привлекательность региона и/или отрасли.

Говоря об экологической составляющей оттока средств D_д.n, можно выделить инвестиционные и текущие затраты на реализацию мер природоохранного характера, предусмотренных проектом. В качестве стоимостной оценки неблагоприятных экологических последствий принимается стоимостная оценка условно предполагаемого ущерба (УПУ) H - возможных потерь и негативных изменений в окружающей среде, обусловленных реализацией инвестиционного проекта.

В зависимости от формы выражения потерь и характеристик объекта воздействия можно выделить экономические, экологические, социальные и социально-экономические последствия реализации инвестиционного проекта, аналогичные характеристики будет иметь и УПУ [11].  .

Экономический УПУ Н_э - потери продукции, услуг, имущества, топлива, энергии, сырья и прочих материалов в результате образования отходов и нерационального использования ресурсов.

Экологический УПУ Н_экол - ухудшение состояния экологических систем и природных ресурсов.

Социальный УПУ Н_с - повышение психологических нагрузок на население, снижение качества и продолжительности жизни.

Социально-экономический УПУ Н_с-э - затраты на социальное обеспечение и здравоохранение в связи с ростом заболеваемости, вызванным загрязнением окружающей среды.

Для определения социальных потерь наиболее эффективным является метод экспертных оценок. Экспертам предлагается оценить значение коэффициента социальных потерь K _{с .п}, который ранжируется от 1,00 до 2,00:

• 1,00 - фактор незначим для социальных последствий проекта;
• 1,25 - фактор имеет несущественное значение для социальных последствий проекта;
• 1,5 - фактор не имеет определенного значения;
• 1,75 - фактор имеет существенное значение для социальных последствий проекта;
• 2,00 - значение фактора очевидно и имеет существенное значение для социальных последствий проекта.

Коэффициент социальных потерь определяется по формуле

                              

где P_i.m - оценка значения i-го фактора экспертом m;

M - количество экспертов.

Общую величину УПУ в результате реализации инвестиционного проекта можно представить как

                                  H = H_э + Н_экол + Н_с-эK_с.п.                                       (3)

Величина H не должна превышать нормативного УПУ H_н, который рассчитывается с соблюдением стандартных показателей качества окружающей среды. Для учета соотношения нормативного и условного предполагаемого ущерба в оценке эффективности инвестиционного проекта необходимо рассчитывать экологический индекс проекта:

                                      I_экол.n = H_n/H_н.n.                                                    (4)

Если значение I_экол.n превышает 1, то это означает превышение допустимого ущерба. С учетом соотношения (4) модель экологического потока может быть представлена в виде:

                  F_д.i = A_д.n - D_д.n = B_д.n - [H_n - D_д.nI_экол.n]                                   (5)

где,  B_д.n - получаемые выгоды.

Теперь на основе денежных потоков от инвестиционной F_и, операционной F_о деятельности и экопотока F_э, состоящих, в свою очередь, из притоков A_и, A_о, A_э и оттоков D_и, D_о, D_э средств по проекту, можно рассчитать основные показатели эффективности инвестиционного проекта.

Интегральный эколого-экономический эффект рассчитывается по формуле

                           

где Е - ставка дисконтирования.

Проект будет считаться эффективным, если E_и.э-э имеет положительное значение [9].

Согласно методике эколого-экономической оценки инвестиционных проектов, выбор инвестиционного проекта осуществляется на основе показателей эффективности проектов (NPV, DPP, IRR), а также аналогичных показателей стоимостной оценки, условно предполагаемого ущерба как интегрального эколого-экономического эффекта и определения индекса эффективности интегральных затрат. Таким образом, эколого-экономическая оценка эффективности инвестиционного проекта является важным инструментарием инвестиционного проектирования. Проводя подобную оценку, субъекты бизнеса и органы власти обеспечивают устойчивое экологически приемлемое развитие путем ограничения или полного устранения негативного воздействия последствий реализации инвестиционного проекта на экономику, экологию и население. С этой целью должно периодически осуществляться моделирование результатов бизнеса и сопутствующих ему последствий [2].

В процессе оценки и выбора инвестиционного проекта в условиях недостаточности исходной информации необходимо использовать моделирование как способ планирования и управления результатами
бизнеса [4]. Наиболее эффективным в процессе оценки эффективности проекта является использование эконометрического моделирования [5], позволяющего учесть влияние на результативность инвестиций разнообразных факторов, в том числе, и экологических. Все это позволит оценить экономический эффект от инвестиционной деятельности и, в конечном счете, будет способствовать совершенствованию деятельности организаций [7].

Критерии, используемые в анализе инвестиционной деятельности, разделяются на две группы: основанные на дисконтированных оценках и основанные на учетных оценках. В первом случае речь идет о динамических моделях (с учетом фактора времени), во втором случае - о статических моделях (без учета фактора времени).

Методы, основанные на учетных оценках, не рассматривают потоки денежных средств вне периода окупаемости. Многие компании принимают внутренние правила, согласно которым рассматриваются только проекты со сроком окупаемости в два, три года или менее, независимо от возможных долговременных выгод. Методы дисконтирования денежных потоков в принципе рассматривают все существенные будущие потоки денежных средств до конца проекта, но многие компании применяют чрезмерно высокие процентные ставки, что приводит к незначительной текущей стоимости среднесрочных и долгосрочных проектов и влияет на принятие решения по инвестициям. Проблемы интеграции теории и практики оценки эффективности бизнеса и, в том числе, эффективности инвестиций, рассмотрены в [6].

Невысокие экологические риски и способность спрогнозировать будущие тенденции и потребности заинтересованных сторон могут увеличивать ценность компании. Высокие риски, трудности при оценке в денежном измерителе и неопределенность многих будущих затрат, связанных с охраной окружающей среды, так же, как потенциальной экономии средств в результате внедрения более «чистых» технологий, приводящих к уменьшению использования опасных материалов, делают оценку стоимости компании более трудной. Обычные методы оценки инвестиций не учитывают многие факторы, такие как имидж, контакты с различными ведомствами по защите окружающей среды, соответствие требованиям законодательства в области экологии, мотивация персонала.

Инвестиции в предотвращение загрязнения окружающей среды могут увеличивать доходы организации за счет улучшения репутации или корпоративного имиджа. Включение этих косвенных, менее материальных выгод в финансовый анализ проектов может увеличить оцениваемую прибыльность инвестиций в предотвращение загрязнения среды и стать решающим фактором при выборе проекта. Методы оценки полной стоимости могут также улучшить проектируемую финансовую эффективность контролируемых проектов по предотвращению загрязнения за счет повышения конкурентоспособности в условиях ограниченных ресурсов капитала.

Меры по предотвращению загрязнения окружающей среды способствуют уменьшению затрат на удаление и переработку выбросов и увеличению эффективности использования приобретенных материалов. Дополнительно к оценке затрат на выполнение будущих обязательств необходимо учитывать менее материальные факторы. Различают две формы затрат на выполнение будущих обязательств:

1.                 обязательство за причиненный ущерб или повреждение собственности;

2.                 штрафы и пени за нарушение законодательства в области охраны окружающей среды.

Наиболее трудны при прогнозировании и оценке менее материальные выгоды от осуществления инвестиций в предотвращение загрязнения, такие как увеличение дохода от повышения качества изделия, улучшения имиджа компании или продукта, уменьшения затрат на поддержание рабочего состояния оборудования. Стратегия развития организации должна предусматривать проведение гибкой экологической политики компании.

Таким образом, при оценке эффективности инвестиционных проектов необходима оценка всех существенных экологических доходов и расходов, несмотря на то, что могут быть учтены не все экологические аспекты, вероятность упущения существенных факторов значительно уменьшается. Учет дополнительного экологического эффекта может увеличить оцениваемую прибыльность и стать решающим фактором при выборе проекта.

 

Список литературы

1.  Голичев В.Д., Голичева Н.Д., Гусарова О.М. и др. Актуальные вопросы экономики и управления в условиях модернизации. Коллективная монография. - Смоленск: Смолгортипография, 2014. - 212 с.

2.  Гусарова О.М. Моделирование результатов бизнеса в менеджменте организации // Перспективы развития науки и образования.  - Тамбов: Бизнес-Наука-Общество, 2014. - с. 42-43.

3.  Гусарова О.М. Информационно-аналитические технологии моделирования деятельности организаций Смоленского региона.-Смоленск:Свиток, 2013-100 с.

4.  Гусарова О.М. Моделирование как способ планирования и управления результатами бизнеса  // Успехи современного естествознания. -  № 11, 2014. - с. 88-92.

5.  Гусарова О.М. Моделирование в принятии управленческих решений // Наука и образование: проблемы и перспективы развития: сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции. - Тамбов: Юком, 2014. - С. 41-42.

6.  Гусарова О.М. Проблемы интеграции теории и практики моделирования результатов бизнеса // Экономика и образование: Вызовы и поиск решений: сборник научных трудов по материалам II Всероссийской (заочной) научно-практической конференции (Ярославль, 15 апреля 2014 г.) - Ярославль: Канцлер, 2014. - С.78-82.

7.  Гусарова О.М., Журавлева М.А. Анализ и совершенствование деятельности акционерных обществ // Современные наукоемкие технологии. - 2014. - № 7-3. - С.10-12.

8.  Гусарова О.М. Методы и модели прогнозирования деятельности корпоративных систем // Теоретические и прикладные вопросы образования и науки: сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции. - Тамбов:  Юком, 2014. -  С. 48-49.

9.  Красс М. С. Моделирование эколого-экономических систем. - М.: ИНФРА-М, 2013. -235 с.

10.   Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (третья редакция) / Министерство экономики РФ. Министерство финансов РФ. М., 2008.  

11.           Нужина И. П. Оценка эффективности инвестиционного проекта как инструмент эколого-экономического регулирования инвестиционно-строительной деятельности в регионе // Региональная экономика: теория и практика.- 2014. - № 34.- С.67-70.

Код для цитирования: Скопировать