VII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2015

Ни для кого не секрет, что основные доходные статьи Российского бюджета формируются за счет поступлений от экспорта полезных ископаемых. Таким образом, особенно в условиях политической нестабильности на мировой арене и применения санкций против РФ важна активность предприятий, занимающихся добычей полезных ископаемых, их уверенность в возможностях продолжать бизнес.

В данной работе автор задается целью проанализировать теоретическую модель зависимости индекса предпринимательской уверенности сектора добыча полезных ископаемых от трех показателей: инфляции, объемов кредитования предприятий занимающихся добычей полезных ископаемых, средневзвешенных процентных ставок по кредитам, предоставленным кредитными организациями нефинансовым организациям в рублях сроком более 3х лет. Все данные взяты за 2014 год. Автор предполагает, что на индекс предпринимательской уверенности оказывают влияние инфляционные процессы в стране (так как колебания курсов валют, изменение покупательной способности денег расшатывают устойчивость экспортно-ориентированного комплекса добывающей промышленности), объемы кредитования так же важны, потому что ухудшение положения компаний (из-за инфляционных процессов, санкций и других факторов) создает нехватку денежных ресурсов в отрасли, что заставляет привлекать ресурсы от кредитных учреждений, наконец, важна ставка по которой предприятия могут привлечь ресурсы.

Автор рассматривает индекс предпринимательской уверенности. Индекс предпринимательской уверенности - качественный показатель, позволяющий по ответам руководителей о прогнозе выпуска продукции, остатках и спросе на нее охарактеризовать экономическую деятельность организаций с видами деятельности "Добыча полезных ископаемых", "Обрабатывающие производства", "Производство и распределение электроэнергии, газа и воды" (без малых предприятий) и дать упреждающую информацию об изменениях экономических переменных. Показатель представляет собой среднее арифметическое "балансов" ответов на вопросы об ожидаемом выпуске продукции, фактическом спросе и текущих остатках готовой продукции (последний с противоположным знаком).

"Баланс" по ожидаемому выпуску продукции определяется разностью долей респондентов, отметивших "увеличение" и "уменьшение" выпуска продукции в перспективе.

"Баланс" по спросу и остаткам готовой продукции определяется разностью долей респондентов, отметивших уровень "выше нормального" и "ниже нормального".

В ежемесячных опросах деловой активности участвуют более 4 тыс. организаций (без малых предприятий) с видами деятельности "Добыча полезных ископаемых", "Обрабатывающие производства", "Производство и распределение электроэнергии, газа и воды"¹.

Обследование деловой активности проводится по состоянию на 10 число отчетного месяца.

Исходные данные для анализа:

Индекс предпринимательской уверенности сектора добыча полезных ископаемых²

	январь	февраль	март	апрель	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь
2005	3	3	6	5	8	8	4	4	3	2	1	0
2006	1	5	8	7	8	6	9	7	3	1	1	0
2007	0	4	5	5	6	8	7	6	3	1	1	1
2008	4	6	6	8	8	10	9	10	6	3	-8	-16
2009	-14	-12	-12	-9	-7	-5	-4	-7	-7	-9	-12	-13
2010	-8	-2	-1	0	3	2	5	3	2	0	-2	-3
2011	-1	1	3	4	5	6	6	4	4	0	-3	-3
2012	-1	3	5	7	7	9	8	5	4	0	-2	-5
2013	-3	1	3	4	4	4	4	4	1	-2	-3	-5
2014	-5	-3	-1	0	1	0	0	-4	-1	-4	-5	-7

Общие объемы кредитования юридических лиц-резидентов и индивидуальных предпринимателей в рублях по видам экономической деятельности и отдельным направлениям использования средств³

Средневзвешенные процентные ставки по кредитам, предоставленным кредитными организациями нефинансовым организациям в рублях⁴

Инфляция⁵

Для удобства объединим данные в одну таблицу (Таблица 1 исходные данные для анализа)

Таблица 1 исходные данные для анализа

	Y	X1	X2	x3
1	-5	6,05	405 231	10,28
2	-3	6,2	86 092	10,91
3	-1	6,92	112 424	10,30
4	0	7,33	209 965	11,24
5	1	7,59	229 397	11,29
6	0	7,8	284 273	11,48
7	0	7,45	321 674	11,81
8	-4	7,56	368 050	11,66
9	-1	8,03	462 959	11,70
10	-4	8,3	521 980	12,16

Переменные модели

У- Индекс предпринимательской уверенности сектора добыча полезных ископаемых

Х1- инфляция

Х2- Общие объемы кредитования юридических лиц-резидентов и индивидуальных предпринимателей в рублях сектор добыча полезных ископаемых

Х3- средневзвешенные процентные ставки по кредитам, предоставленным кредитными организациями нефинансовым организациям в рублях (автором рассмотрено значения показателя свыше трех лет, так как долгосрочное привлечение ресурсов более привлекательно в отрасли)

Предположительно линейная модель выглядит так: У= a0+a1X1+a1*X2+a3*X3+e

Начнем с корреляционного анализа

Теперь построим корролелограмму

	Y	X1	X2	X3
Y	1
X1	0,34643	1
X2	-0,39773	0,531099	1
X3	0,142432	0,844842	0,566757	1

Отсюда мы видим, что изменение показателей вызывает как увеличение, так и уменьшение индекса предпринимательской уверенности.

Используя средства ms Excel, были выявлены следующие данные Линейн

		a3^		a2^		a1^		a0^
		-0,69094		-1,13946E-05		2,673699		-10,0629
	1,682936		4,61602E-06		1,390299		12,17118
	0,602535		1,62984423		#Н/Д		#Н/Д
	3,031887		6		#Н/Д		#Н/Д
	24,16165		15,93835328		#Н/Д		#Н/Д
	-0,41056		-2,468497476		1,923112		-0,82678

Критическое значение tкр 2,446911851. Если мы обратим внимание на дроби Стьюдента и сравним их по модулю с критическим значением, то можно выявить не качественность модели, поэтому проведем дополнительный анализ, Х3 будем считать статистически не значимым показателем.

	Y	X1	X2	x3
1	-5	6,05	405231
2	-3	6,2	86092
3	-1	6,92	112424
4	0	7,33	209965
5	1	7,59	229397
6	0	7,8	284273
7	0	7,45	321674
8	-4	7,56	368050
9	-1	8,03	462959
10	-4	8,3	521980

-1,2E-05	2,229025028	-14,4543
4,18E-06	0,818275253	5,451995
0,591369	1,529990997	#Н/Д
5,065183	7	#Н/Д
23,71389	16,38610717	#Н/Д
-2,84156	2,72405284	-2,65119

Таким образом мы переходим к новой модели: У= a0+a1X1+a1*X2+е

Критическое значение tкр 2,364624252 меньше чем значение дробей Стьюдента, таким образом мы можем рассматривать данную модель, как имеющую право на существование.

Проведем регрессионный анализ

Дисперсионный анализ
	df		MS	F	Значимость F
Регрессия	2	23,71389	11,85695	5,065183	0,043617
Остаток	7	16,38611	2,340872
Итого	9	40,1

F = 4,737414128

Как видно из этих данных модель может считаться качественной, число Фишера F=5,065 больше нижнего критического порога Fкр = 4,737414128.

	Y	X1	X2	Y^	Остатки
1	-5	6,05	405231	-5,78612	0,786124
2	-3	6,2	86092	-1,65778	-1,34222
3	-1	6,92	112424	-0,36593	-0,63407
4	0	7,33	209965	-0,61161	0,611612
5	1	7,59	229397	-0,26308	1,263077
6	0	7,8	284273	-0,44736	0,447358
7	0	7,45	321674	-1,67215	1,672147
8	-4	7,56	368050	-1,97828	-2,02172
9	-1	8,03	462959	-2,05894	1,058936
10	-4	8,3	521980	-2,15875	-1,84125

Итак получаем следующую модель для У^

Y^= -14,4543+2,229025028*X1-1,2E-05*X2 +e

Где е случайная составляющая

Из рассмотренной модели можно сделать вывод: среди проанализированных данных наибольшее влияние на индекс предпринимательской уверенности добывающей промышленности оказывает объем кредитования сектора добывающей промышленности, затем в меньшей степени инфляция и наименьшее значение оказывают ставки по кредитам при более детальном анализе было выявлено: при рассмотрении данной модели фактор ставок по кредиту статистически не важен так же автор провел анализ изменений У^ (индекса предпринимательской уверенности) за счет изменения Х1 и Х2 на 1 процент

Y^(Х1) -1,973742937

Y^(Х2) -2,220805993

Предсказанное значение У^ - 2,15875 абсолютное изменение и процентное изменение

Y^(Х1) -0,185009077 91,43%

Y^(Х2) -0,062053979 102,87%

Подводя итог, можно сказать, что отрасль перекредитована так как изменение Х2 вызывает увеличение У^ а значит ухудшается положение дел в отрасли это вызвано тем, что рентабельность предприятий отросли низкая и привлечение кредита вызовет отрицательный эффект финансового рычага, подвержена инфляционным колебаниям увеличение инфляции позитивно сказывается на индексе это связанно с тем что инфляция обесценивает деньги и позволяет платить по контрактам меньше чем номинальная стоимость сделки.

Список источников

1. Орлов А.И. Эконометрика. Учебник. М.: Издательство "Экзамен", 2002. - 576с

2. Федеральная служба государственной статистики http://www.gks.ru/

2.1) http://www.gks.ru/free_doc/new_site/metod/prom/met_pred-uver.htm

2.2) http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/

statistics/enterprise/industrial/#

1. Статистические данные ЦБ РФ http://www.cbr.ru/statistics

3.1) http://www.cbr.ru/statistics/UDStat.aspx?TblID=302-01&pid=sors&sid=ITM_27910

3.2) http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=b_sector/rates_cr-no-r_14.htm&pid=procstavnew&sid=ITM_60399

1. Данные сайта www.statbureau.org https://www.statbureau.org/en/russia/inflation

1^ http://www.gks.ru/free_doc/new_site/metod/prom/met_pred-uver.htm

2^ http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/enterprise/industrial/#

3^ http://www.cbr.ru/statistics/UDStat.aspx?TblID=302-01&pid=sors&sid=ITM_27910

4^ http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=b_sector/rates_cr-no-r_14.htm&pid=procstavnew&sid=ITM_60399

5^ https://www.statbureau.org/en/russia/inflation

Код для цитирования: Скопировать