АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ В «СЕРГИЕВСКОЕ» КАЛИНИНСКОГО РАЙОНА САРАТОВСКОЙ ОБЛАСТИ

Желуницына А.С. 1

1ФГБОУ ВПО "Саратовский ГАУ им. Н.И. Вавилова"

Работа в формате PDF

535.1 KB

Сертификат участника

Комментарии

Текст работы размещён без изображений и формул.
Полная версия работы доступна во вкладке "Файлы работы" в формате PDF

Введение

В современных условиях хозяйствования сельскохозяйственных товаропроизводителей, задача формирование положительного суммарного денежного потока по видам деятельности является важной. Все это сопровождается наличием возможности предприятия обеспечить свою хозяйственную деятельность необходимыми финансовыми ресурсами. В процессе осуществления всех видов финансовых и хозяйственных операций организации генерируют движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Движение денежных потоков представляет собой непрерывный во времени процесс распределенный и сбалансированный в хозяйственной деятельности.

На сегодня главной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизация во времени. При этом управление денежными средствами требует осуществления предварительного анализа, конкретных расчетов и мероприятий.

В связи с этим содержание анализа движения денежных потоков предприятия сводится к процессу выработки управляющих воздействий на движение денежных ресурсов и капитала с целью повышения эффективности их использования и приращения. Для обеспечения постоянной платежеспособности предприятием разрабатывается политика управления денежными активами, которая заключается в оптимизации их величины.

Актуальность этих проблем и определила выбор темы дипломной работы.

Объектом исследования данной дипломной работы является ООО «Сергиевсекое» Калининского района Саратовской области

Предмет исследования совокупность теоретических и практических аспектов анализа формирования и движения денежных потоков в ООО «Сергиевсекое» Калининского района Саратовской области

Целью работы является анализ и оценка уровня достаточности денежных средств, сбалансированности и синхронизации притока и оттока денежных потоков, а так же повышение оптимизации для обеспечения текущей и перспективной платежеспособности предприятия.

Для достижения цели дипломной работы необходимо выполнить следующие задачи:

провести анализ формирования и движения денежных потоков по основным видам деятельности исследуемого предприятия;
определить эффективность и интенсивность их использования в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;
изучить факторы изменения денежных потоков;
определить пути оптимизации денежных потоков и повышения сбалансированности денежного потока на предприятии.

В работе использованы следующие методы: диалектический, монографический, экономико-математический, статистический, метод сравнения группировки, балансовый метод.

Глава 1. Теоретические аспекты анализа формирования и движения денежных потоков на предприятии

1.1. Сущность и значение денежных потоков по основным видам деятельности

В процессе осуществления всех видов финансовых и хозяйственных операций организации генерируют движение, денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия представляет собой непрерывный во времени процесс и определяется в экономической литературе понятием «денежный поток».

Как многие ученые определяют денежный поток организации представляет собой совокупность распределенных времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых его хозяйственной деятельностью [Ионова, Бланк, Бочаров, Григорьева, Кириченко, Ковалев, Никитин ].

Денежный поток предприятия является важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента и одновременно анализа. Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии предприятия и формировании конечных результатов его финансовой деятельности.

Денежные потоки обеспечивают нормальную хозяйственную деятельность организации практически во всех ее сферах. Денежный поток можно представить как тему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия . Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равнение предприятия в процессе его стратегического и текущего развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяется тем насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации целей развития предприятия. Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающий в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность.

В отечественной и зарубежной экономической литературе в последние годы большое внимание уделяется вопросам анализу формирования и движения денежных потоков предприятия. В работах авторов по финансовому анализу [4, 9, 18, 23, 28, 43 и др.] денежные потоки рассматриваются по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия.

Как правило денежные потоки на уровне действующего предприятия как связующее звено между всеми видами деятельности организации и под термином «денежные потоки» понимают поступление и выбытие денежных средств в результате хозяйственной деятельности предприятия за различные интервалы времени. Вопросы классификации денежных потоков подробно исследованы в работах В. В.. Ковалева И.А. Бланка и др.ученых в рассматриваемой области.

В соответствии с международными стандартами учета (МСФО № 7) выделяют следующие виды денежных потоков: денежный поток по операционной (текущей) деятельности, денежный поток по инвестиционной деятельности, денежный поток по финансовой деятельности предприятия.

Авторы работ [4, 9, 18, 43 и др.] по оценке эффективности инвестиционных проектов, опираясь на Методические рекомендации [4], подвергают рассмотрению только денежные потоки инвестиционного проекта, которые также разделены по видам деятельности.

Осуществление всех видов финансовых и хозяйственных операций организации сопровождается движением денежных средств – их поступлением или расходованием. Этот непрерывный процесс определяется понятием денежный поток.

Денежный поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых его хозяйственной деятельностью.

Денежные потоки организации во всех формах и видах, а соответственно и совокупный денежный поток являются важнейшим самостоятельным объектом финансового управления. Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии организации и формировании конечных результатов ее финансовой деятельности.

И.М. Карасева, М.А. Ревякина, стр. 34-36

Движение денежных активов по предприятию отражается в отчете о движении денежных средств – одной из основных форм финансовой отчетности, в которой суммируется информация о поступлении и выбытии денежных средств предприятия.

Отчет о движении денежных средств подразделяет денежные поступления и выплаты на три основные категории:

Основная деятельность;
Инвестиционная деятельность;
Финансовая деятельность.

Кроме классификации по видам хозяйственной деятельности различают потоки денежных средств по направленности: положительный денежный поток, или «приток денежных средств»; отрицательный денежный поток, или «отток денежных средств». Эти потоки тесно связаны и влияют друг на друга. Поэтому в системе управления денежными потоками предприятия оба вида денежных потоков представляют единый комплексный управляемый объект. Положительная разница между притоком и оттоком определяет сумму чистого денежного потока.

Основная деятельность – это деятельность предприятия, приносящая ему основные доходы от производства и реализации продукции, работ и услуг.

Денежные поступления от основной деятельности: поступления от покупателей за проданные товары или услуги; авансы за продукцию; поступление дебиторской задолженности; получение краткосрочных кредитов; арендные платежи.

Денежные выплаты: выплаты поставщикам; выплаты работникам; выплаты процентов за банковские кредиты; перечисление налогов в бюджет; прочие выплаты.

Инвестиционная деятельность – приток финансовых вложений для инвестиций; прибыль, амортизационный фонд, долгосрочные кредиты банка, поступления от реализации основных фондов.

Отток денежных средств – расходы на строительство и оснащение, оборотный капитал, обучение персонала, покупка оборудования и т.д.

Финансовая деятельность – приток денежных средств: поступления средств от продажи акций, облигаций, доход от разницы в курсах на денежные средства и их эквиваленты.

Отток денежных средств: выплаты дивидендов и процентов по ценным бумагам, возврат средств заемщику, реинвестирование доходов от ценных бумаг.

Разделение денежных потоков по видам деятельности связано с различием в требованиях, предъявляемых в отчетной информации пользователями.

Важнейшей характеристикой при использовании денежных активов служит следующее: все денежные потоки связаны с фактором времени:

Налоговые платежи должны уплачиваться в определенные сроки;
Имеют сроки погашения банковские кредиты;
Зарплату выдают также в определенные дни;
Уплата по денежным документам также строго регламентируется.

Старкова Н.А., стр. 46-48

Движение денежных средств, получаемых и расходуемых предприятием в наличной и безналичной форме, называют в финансовом менеджменте денежными потоками.

Эти потоки бывают двух видов: положительные и отрицательные.

Положительные потоки (притоки) отражают поступление денег на предприятие, отрицательные (оттоки) – выбытие или расходование денег предприятием. Перевод денег из кассы на расчетный счет и подобные ему внутренние перемещения денег не рассматриваются в качестве денежных потоков.

Важнейшим условием возникновения денежного потока является пересечение им условной «границы» предприятия. Разница между валовыми притоками и оттоками денежных средств за определенный период времени называется чистым денежным потоком. Он также может быть положительным или отрицательным (притоком или оттоком).

В отличие от прибыли и издержек денежные потоки имеют конкретный характер. Если показатель бухгалтерской прибыли базируется на многочисленных, часто очень условных расчетах, денежный поток всегда очевиден – достаточно сальдировать притоки и оттоки (каждый элемент которых подтверждается банковской выпиской или кассовым документом), чтобы получить итоговую величину чистого денежного потока.

Поэтому в финансах любой актив или хозяйственная операция оцениваются, прежде всего, с точки зрения величины и направленности денежных потоков, порождаемых активом или операцией.

Процесс управления денежными потоками включает в себя:

 составление бюджетов денежных потоков;

 полный, своевременный и достоверный учет операций с денежными средствами;

 контроль (аудит) законности совершения расчетных операций и правильности их отражения в учете;

 анализ денежного потока;

 определение оптимального уровня денежных средств;

 прогнозирование денежных потоков.

Денежный поток – это объем денежных средств, который получает или выплачивает предприятие в течение отчетного или планируемого периода.

Приток денежных средств осуществляется за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг); увеличения уставного капитала от дополнительной эмиссии акций; полученных кредитов, займов и средств от выпуска корпоративных облигаций и др.

Отток денежных средств возникает вследствие покрытия текущих (операционных) затрат; инвестиционных расходов, платежей в бюджет и во внебюджетные фонды; выплат дивидендов акционерам предприятия и т.д.

Чистый приток денежных средств (резерв денежной наличности) образуется как разница между всеми поступлениями и отчислениями денежных средств.

По мнению Бочарова В.В., [стр. 107-109] lенежные потоки систематизируют на:

генерируемые в результате использования капитальных вложений при реализации инвестиционных проектов;
формируемые в условиях действующего предприятия от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Текущая деятельность включает поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение производственно-коммерческих функций предприятия (рис. 1).

Рис.1. Движение денежных средств по текущей деятельности

Поскольку текущая деятельность предприятия является главным источником прибыли, то она должна генерировать основной поток денежных средств.

Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанных с поступлением и продажей долгосрочных активов, расходы (капитальные вложения) и доходы от инвестиций. Источниками денежных средств для инвестиционной деятельности могут быть поступления от текущей деятельности в форме амортизационных отчислений и чистой прибыли; доходы от инвестиционной деятельности; поступления за счет источников кредитного и эмиссионного финансирования (от выпуска акций и корпоративных облигаций).

Движение денежных средств по инвестиционной деятельности представлено на рис. 2.

4. Займы, предоставленные другим организациям

1. Приобретение дочерних организаций

Рис. 2. Движение денежных средств по инвестиционной деятельности

При благоприятной для предприятия экономической ситуации оно стремится к модернизации и расширению производства. Поэтому инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

Финансовая деятельность включает поступление денежных средств в результате получения кредитов и займов, а также погашение задолженности по раннее полученным кредитам и займам (без процентов). В процессе этой деятельности происходят изменения величины и состава собственного и заемного капитала предприятия (рис. 3).

1. Поступления от эмиссии акций и иных долевых бумаг

Рис. 3. Движение денежных средств по финансовой деятельности

Таким образом можно согласиться с трактовкой Бланка И.А., [стр. 469-474], где денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периодам времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связана с фактором времени, риска и ликвидности.

По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:

положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»);

отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций ( в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).

Характеризуя эти виды денежных потоков, следует обратить внимание на высокую степень их взаимосвязи. Недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объемов другого вида этих потоков. Поэтому в

Системе управления денежными потоками предприятия оба этих вида денежных потоков представляют собой единый (комплексный) управляемый объект.

По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;

чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом хозяйственной деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости. Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям (центрам ответственности), различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:

ЧДП=ПДП – ОДП,

де ЧДП – сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени;

ПДП – сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;

ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.

Как видно из этой формулы, в зависимости от соотношения объемов положительного и отрицательного потоков сумма чистого денежного потока может характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами, определяющими конечный результат соответствующей хозяйственной деятельности предприятия и влияющими в конечном итоге на формирование размере остатка его денежных активов.

1.2. Методика анализа денежных средств по финансовой отчетности

Важной составной частью финансового анализа является анализ финансовой отчетности, в частности формы №4 - « Отчет о движении денежных средств» (Statement of Cash Flows). Цель формирования отчета такого отчета — предоставление информации об изменениях в денежных средствах и их эквивалентах за отчетный период.

Пользователям финансовой отчетности такая информация необходима для анализа источников поступления денежных средств и ключевых направлениях их использования, оценки стабильности и достаточности чистого денежного потока, способности организации генерировать денежные средства в будущем.

В то время, как отчет о прибылях и убытках формируется методом начисления и фокусируется на цели прибыльности, в основе отчета о движении денежных средств лежит кассовый метод. Он ориентирован на поддержание платежеспособности организации.

Данные отчета о движении денежных средств играют важную роль не только для оценки эффективности управления денежными ресурсами организации, но используются в процессе анализа деятельности организации в целом, так как при этом имеется возможность:

увязки результатов отчетного и предыдущего года;
раскрытия основных источников получения и использования денежных средств;
нейтрализации эффекта отражения выручки методом начисления (по отгрузке);
прогнозирования притоков и оттоков денежных средств в перспективе;
проведения анализа ликвидности организации;
раскрытия направлений деятельности организации и анализа их сравнительной значимости;
сравнения отчетности организаций, имеющих различия в учетной политике.

Реализация методики анализа денежных средств имеет определенную последовательность:

На первом этапе рассматривается динамика объема формирования положительного денежного потока организации (притока денежных средств) по отдельным источникам. Целесообразно сопоставлять темпы роста положительного денежного потока с темпами роста активов, объемов выручки от продаж, различными показателями прибыли (прибыли от продаж, чистой прибыли). Особое внимание необходимо уделить соотношению источников образования положительного денежного потока: внутренних (выручки от продаж) и внешних (полученных займов, кредитов), выявлению степени зависимости от внешних источников.

Второй этап анализа заключается в изучении динамики объема отрицательного денежного потока организации (оттока денежных средств), а также его структуры по направлениям расходования денежных средств.

На третьем этапе анализируется сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему.

На четвертом этапе определяются роль показателя чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, влияние на него различных факторов: изменения за анализируемый период остатков производственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, начисленной амортизации, образованных резервов и т.п. Особое место уделяется характеристике «качества чистого денежного потока», т.е. структуре источников его формирования. Высокий уровень качества чистого денежного потока характеризуется ростом удельного веса чистой прибыли, полученной за счет роста выручки от продаж, снижения себестоимости. Низкое качество имеет чистый денежный поток, значительная часть которого получена за счет роста цен на реализованную продукцию, обусловленного в большей степени инфляционными процессами, доходов от внереализационных операций, чрезвычайных событий и т.п.

Пятый этап — это коэффициентный анализ, в процессе которого рассчитываются необходимые относительные показатели, характеризующие эффективность использования денежных средств в организации. С помощью различных коэффициентов проводится моделирование факторных систем с целью выявления и количественного измерения разнообразных резервов роста эффективности управления денежными потоками.

Для анализа и оценки движения денежных средств в первую очередь используются:

величина и знак чистого денежного потока по операционной деятельности;
соотношение чистого денежного потока по операционной деятельности и чистой прибыли;
величина и знак чистого денежного потока по инвестиционной деятельности;
величина и знак чистого денежного потока по финансовой деятельности;
соотношение чистых операционных, инвестиционных и финансовых денежных потоков.

Одно из главных направлений анализа денежных потоков — обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени. Этому способствует анализ денежных потоков прямым методом. Прямой метод анализа движения денежных средств по видам деятельности организации позволяет оценить:

объемы и источники получения денежных средств, а также направления их использования в процессе осуществления текущей (обычной) деятельности;
достаточность собственных средств организации для инвестиционной деятельности;
необходимость привлечения дополнительных заемных средств в рамках финансовой деятельности;
прогноз в обеспечении постоянной платежеспособности, т.е. полной и своевременной оплаты текущих обязательств в будущем.

Прямой метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями. Прямой метод основан на сравнении показателей, содержащихся в отчете о движении денежных средств, исчислении и оценке необходимых величин (абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельных показателей (элементов) притока и оттока денежных средств в общем объеме положительных и отрицательных денежных потоков) за отчетный период, а также оценке динамики исследуемых показателей.

Своеобразным индикатором качества финансово-хозяйственной деятельности является чистый денежный поток по текущей деятельности. Его положительная динамика характеризует масштабы роста финансового потенциала организации.

Таким образом, используя данные отчета о движении денежных средств, можно сделать вывод о качестве управления денежными потоками организации, высокий уровень которого характеризуется ситуацией, когда избыточная денежная масса по текущей деятельности используется для расширения масштабов бизнеса и есть высокая вероятность окупаемости связанных с этим процессом инвестиционных вложений долгосрочного характера.

Важная роль анализа денежных потоков, создающего основу для формирования эффективной политики и принятия управленческих решений руководством организации, обусловлена рядом причин:

денежные потоки обслуживают функционирование организации практически во всех аспектах деятельности;
оптимальные денежные потоки обеспечивают финансовую устойчивость и платежеспособность организации;
рационализация денежных потоков способствует достижению ритмичности производственно-коммерческого процесса организации;
эффективное управление денежными потоками сокращает потребность организации в привлечении заемного капитала;
оптимизация денежных потоков является предпосылкой ускорения оборачиваемости капитала организации в целом;
рациональное использование высвободившихся денежных средств в результате оптимизации денежных потоков способствует расширению масштабов производства и росту выручки от продажи продукции, товаров (работ, услуг), получению дополнительных доходов.

В процессе анализа денежных потоков предприятия выявляют уровень достаточности формирования денежных средств, эффективность их использования, а также сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объему и во времени. Анализ денежных потоков проводится по предприятию в целом, в разрезе основных видов его хозяйственной деятельности, по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности). Для этого рассматривается динамика объема положительного денежного потока мероприятия в разрезе отдельных источников. Темпы прироста положительного детого потока сопоставляются- с темпами прироста активов предприятия, объемов производства и реализации продукции. Особое внимание уделяется изучению соотношения привлечения денежных средств за счет внутренних и внешних источников, выявлению степени зависимости развития предприятия от внешних источников фиксирования.

Соответственно анализируется динамика объема отрицательного денежного потока предприятия, а также структуры этого потока по направлениям расходования денежных средств, определяется, насколько соразмерно развивались за счет расходования денежных средств отдельные виды активов предприятия; по каким направлениям использовались денежные средства, привлеченные из внешних источников; в какой мере погашалась сумма основного долга по привлеченным ранее кредитам и займам.

Как отмечено[Ионова стр 460 ]сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков определяет чистый денежный поток, характеризует роль и место чистой прибыли предприятия в его формировании; выявляет степень достаточности амортизационных отчислений с позиций необходимого обновления основных средств.

Обобщенной характеристикой структуры источников формирования является «качество чистого денежного потока». Высокое качество чистого денежного потока характеризуется ростом доли чистой прибыли, полученной за счет роста выпуска продукции и снижения ее себестоимости, а низкое — за счет увеличения доли чистой прибыли, связанного с ростом цен на продукцию.

Важно при этом определить достаточность генерируемого в процессе хозяйственной деятельности чистого денежного потока для финансирования возникающих потребностей. В этих целях используется коэффициент достаточности чистого денежного потока (КДЧПД), который рассчитывается по следующей формуле6

КДЧПД =ЧПД/ОД+прЗтм+Ду

где ОД — сумма выплат основного долга по долго- и краткосрочным кредитам и займам предприятия;

прЗтм — сумма прироста запасов товарно-материальных ценностей;

Ду — сумма дивидендов выплаченных собственникам предприятия (акционерам, пайщикам) на вложенный капитал.

Для оценки синхронности формирования положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе отдельных интервалов отчетного периода рассматриваете динамика остатков денежных активов предприятия, отражающая уровень этой синхронности и обеспечивающая абсолютную платежеспособность, рассчитывается коэффициент ликвидности денежного потока (КЛДП) предприятия в разрезе отдельны интервалов рассматриваемого периода по следующей формуле:

КЛДП = ПДП-(ДАК-ДАН)/ОДП

где ПДП — сумма поступлений денежных средств;

ДАК, ДАН — сумма остатка денежных средств предприятия соответственно на конец и начало рассматриваемого периода;

ОДП г- сумма расходования денежных средств.

Обобщающими показателями эффективности денежных потоков предприятия являются коэффициент эффективности денежного потока (КЭДП) и коэффициент реинвестирования чистого денежного потока (КРЧПД), которые рассчитываются cooтветственно по следующим формулам: КЭДП= ЧДП/ОДП;

1.3. Особенности управления денежными потоками

Одним из важнейших направлений управления финансами организаций (предприятий) является управление потоками денежных средств. Важность данного аспекта управления финансами обусловлена прежде всего тем, что в современных условиях денежные средства являются одним из наиболее ограниченных ресурсов и успех организации в производственно-коммерческой деятельности во многом зависит от эффективности их использования, что предполагает придание исключительного значения вопросам планирования и контроля движения денежных средств. Управление денежными потоками организаций неразрывно связано со стратегией самофинансирования, поскольку предполагает выявление

Если объектом управления в данной системе выступают денежные потоки предприятия, связанные с осуществлением различных хозяйственных и финансовых операций, то субъектом управления является финансовая служба, состав и численность которой зависит от размера, структуры предприятия, количества операций, направлений деятельности и других факторов.

Что же касается элементов системы управления денежными потоками, то к ним следует отнести финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечения:

- среди финансовых методов, оказывающих непосредственное воздействие на организацию, динамику и структуру денежных потоков предприятия, можно выделить систему расчетов с дебиторами и кредиторами; взаимоотношения с учредителями (акционерами), контрагентами, государственными органами; кредитование; финансирование; фондообразование; инвестирование; страхование; налогообложение; факторинг и др.;

- финансовые инструменты объединяют деньги, кредиты, налоги, формы расчетов, инвестиции, цены, векселя и другие инструменты фондового рынка, нормы амортизации, дивиденды, депозиты и прочие инструменты, состав которых определяется особенностями организации финансов на предприятии;

- нормативно-правовое обеспечение предприятия состоит из системы государственных законодательно-нормативных актов, установленных норм и нормативов, устава хозяйствующего субъекта, внутренних приказов и распоряжений, договорной базы.

- в современных условиях необходимым условием успеха бизнеса является своевременное получение информации и оперативное реагирование на нее, поэтому важным элементом управления денежными потоками предприятия является внутрифирменная информация.

- использование прикладных бухгалтерских программ обеспечивает финансового менеджера учетной и часто аналитической информацией, поэтому к выбору таких программ нужно подходить осторожно, выбирая такой программный продукт, который наиболее полно удовлетворял бы требованиям надежности, достоверности и прозрачности информации, гибкости в настройках под особенности бизнеса предприятия, а также соответствовал бы действующему законодательству.

Таким образом, система управления денежными потоками на предприятии — это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на движение денежных средств для достижения поставленной цели.

Эффективное управление денежными потоками повышает степень финансовой и производственной гибкости организации, так как приводит к:

- улучшению оперативного управления, особенно с точки зрения сбалансированности поступлений и расходования денежных средств;

- увеличению объемов продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования ресурсами организации;

- повышению эффективности управления долговыми обязательствами и стоимостью их обслуживания, улучшению условий переговоров с кредиторами и поставщиками;

- созданию надежной базы для оценки эффективности работы каждого из подразделений организации, ее финансового состояния в целом;

- повышению ликвидности организации.

Но главная роль в управлении денежными потоками отводится обеспечению их сбалансированности по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Чтобы успешно решить эту задачу, нужно внедрить на предприятии системы планирования, учета, анализа и контроля. Ведь планирование хозяйственной деятельности предприятия в целом и движения денежных потоков в частности существенно повышает эффективность управления денежными потоками, что приводит к:

- сокращению текущих потребностей предприятия в них на основе увеличения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также выбора рациональной структуры денежных потоков;

- эффективному использованию временно свободных денежных средств (в том числе страховых остатков) путем осуществления финансовых инвестиций предприятия;

- обеспечению профицита денежных средств и необходимой платежеспособности предприятия в текущем периоде путем синхронизации положительного и отрицательного денежного потока в разрезе каждого временного интервала.

Таким образом, управление денежными потоками — важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.

Управление денежными потоками предприятия неразрывно связано со стратегией самофинансирования, которая является наиболее предпочтительной для крупных компаний. Данная стратегия предполагает возмещение затрат по расширенному воспроизводству преимущественно за счет собственных источников (чистой прибыли и амортизационных отчислений).

Это означает, что для принятия финансовых решений необходимо иметь четкую классификацию доходов и расходов, прибыли и убытков, чтобы определить, из какого источника получена основная сумма доходов за отчетный период и на какие цели она была направлена.

Чтобы эффективно управлять денежными потоками, необходимо знать:

 их величину за определенное время (месяц, квартал);

 основные их элементы;

 виды деятельности, которые генерируют поток денежных средств.

Оценка денежного потока может производиться прямым или косвенным методами.

Прямой метод имеет достаточно простую процедуру расчета и непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета (Главной книгой, журналами-ордерами и др.), он удобен для расчета показателей и контроля за поступлением и расходованием денежных средств.

Квартальная форма отчета о движении денежных средств, введенная в действие с 1 июля 1996 г., была построена на основе прямого метода (приказ Министерства финансов РФ от 27 марта 1996 г. № 31).

В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности предприятия.

В оперативном управлении финансами прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования выручки от реализации продукции (работ, услуг) и выводов относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам.

Недостатком данного метода является то, что он не учитывает взаимосвязи полученного финансового результата (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия.

Косвенный метод предпочтительней с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств.

Расчет денежных потоков косвенным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми ее корректировками на статьи, не отражающие движение реальных денег по соответствующим счетам.

Для принятия обоснованных решений об использовании денежных ресурсов необходимо располагать информацией о поступлении и расходовании денежных средств по отдельным видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Актуальность эффективного управления денежными потоками организации определяется следующим:

 денежные потоки обслуживают ведение хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах;

 эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие организации и позволяет снизить потребность в заемном капитале;

 рациональное управление денежными потоками способствует повешению ритмичности операционного процесса, ускорению оборота капитала организации, снижению риска неплатежеспособности.

Платежеспособность предприятия – это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Это основной показатель стабильности предприятия. Иногда, говоря о платежеспособности, имеют в виду ликвидность предприятия.

Ликвидность – это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не идентичны, второе более емкое. От степени ликвидности баланса предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

В экономической литературе различают понятия «ликвидность совокупных активов» как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и «ликвидность оборотных активов», обеспечивающую его текущую платежеспособность.

Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов.

Для анализа устойчивости финансового положения предприятия целесообразно рассчитывать показатели оценки платежеспособности и ликвидности. Они могут быть представлены финансовыми коэффициентами, величиной чистого оборотного капитала и коэффициентами структуры оборотных активов.

Коэффициенты платежеспособности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легкореализуемыми средствами. Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое их значение – о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

Низкий уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке наличности и наличии просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, следует рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

 недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

 несвоевременное поступление платежей по контрактам;

 невыполнение плана реализации продукции;

 нерациональная структура оборотных средств;

 неправильное использование оборотного капитала;

 высокий уровень налогообложения и штрафных санкций.

Общая платежеспособность организации определяется, как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

Использование для расчета коэффициентов платежеспособности данных баланса и ф.№4 «Отчет о движении денежных средств» не позволяет осуществлять достоверную и оперативную оценку платежеспособности, т.к. данные формы отчетности составляются по окончании отчетного периода.

Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой – платежные обязательства на этот же период (1, 5, 10, 15 дней, 1 мес.).

Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации

Основным фактором, формирующим общую платежеспособность организации, служит наличие у нее реального собственного капитала. Поэтому помимо перечисленных выше коэффициентов при проведении оценки платежеспособности анализируют также:

 величину собственного оборотного капитала;

 соотношение собственного и заемного капитала;

 коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

 коэффициент обеспеченности процентов по кредитам и т.д.

Комплексный анализ названных коэффициентов позволяет не только более точно определить фактический уровень платежеспособности, но и формирует базу для прогнозных расчетов.

С целью разработки прогноза платежеспособности организации рассчитываются коэффициенты восстановления (утраты) Квос. платежеспособности. Расчет производится по формуле:

где

и – коэффициент текущей ликвидности соответственно на начало и конец периода;

6(3) – период восстановления (утраты) платежеспособности, (месяцы) в качестве периода восстановления платежеспособности принято 6 месяцев, периода утраты – 3 месяца;

– продолжительность отчетного периода, месяцы.

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение 6 месяцев. Значение коэффициента меньше 1 показывает отсутствие возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о наличии тенденций утраты платежеспособности организации в течение 3 месяцев, а больше 1 – об отсутствии подобных тенденций. Прогноз изменения платежеспособности кроме расчета и оценки указанных выше коэффициентов включает также анализ коэффициентов ликвидности и оценку тенденций их динамики.

Таким образом, система основных показателей, характеризующих денежный ток, включает: объем поступления денежных средств;объем расходования денежных средств; объем чистого денежного потока; величину остатков денежных средств на начало и конец рассматриваемого периода контрольную сумму денежных средств; распределение общего объема денежных потоков отдельных видов по отдельным интервалам рассматриваемого периода. Число и продолжительность таких интервалов определяются конкретными задачами анализа или планирования денежные токов; оценку факторов внутреннего и внешнего характера, влияющих на формирование денежных потоков предприятия.

Эффективное управление денежными потоками: обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале.

Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов;

обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия.

Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.

Глава 2. Анализ и оценка движения денежных потоков

ООО «Сергиевсекое» Калининского района Саратовской области

2.1. Экономическая характеристика анализируемого предприятия

Для управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятий необходимо иметь полную, достоверную и своевременную информацию о его финансовом положении, финансовых результатах деятельности, платежеспособности, эффективности функционирования и т.п.

При финансовой поддержке из федерального бюджета в субъектах Российской Федерации созданы Фонды содействия кредитованию малого и среднего бизнеса (гарантийные фонды) для обеспечения доступности кредитных ресурсов. Их работа заключается в предоставлении поручительства по кредитам, получаемым в коммерческих банках субъектами малого и среднего предпринимательства, при недостаточном объеме залогового обеспечения.

Алгоритм получения государственной поддержки сельскохозяйственных товаропроизводителей

Из федерального бюджета в 2011 году бюджетам субъектов Российской Федерации в рамках реализации Государственной программы выделяются средства на условиях софинансирования на реализацию следующих мероприятий государственной поддержки сельскохозяйственного производства:

Общий объем бюджетных ассигнований, направленных на развитие сельского хозяйства в соответствии с Федеральным законом от 13.12.2010 №357-ФЗ «О Федеральном бюджете на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013 годов» в 2011 году составляет 149,7 млрд. рублей.

В том числе объем финансового обеспечения мероприятий Государственной программы 118,0 млрд. рублей.

По поручению Председателя Правительства Российской Федерации В.В.Путина в 2011 году Минсельхозу России в рамках реализации Государственной программы дополнительно выделено 7,0 млрд. рублей.

Общий объем финансового обеспечения мероприятий Государственной программы в 2011 году составляет 125,0 млрд. рублей, что соответствует ресурсному обеспечению Госпрограммы, утвержденному постановлением Правительства Российской Федерации от 14.07.2007 №446. Из них:

на реализацию Федеральной целевой программы «Сохранение и восстановление плодородия почв земель сельскохозяйственного назначения и агроландшафтов как национального достояния России на 2006 – 2010 годы и на период до 2013 года» запланирован в объеме более 11,0 млрд. рублей;

на реализацию Федеральной целевой программы «Социальное развитие села до 2012 г.» - 7,7 млрд. рублей;

на поддержку отраслей животноводства – 10,7 млрд. рублей, в том числе 5 млрд. рублей дополнительно выделенных средств на содержание маточного поголовья КРС;

на поддержку отраслей растениеводства – 4,8 млрд. рублей, из которых, по поручению Председателя Правительства Российской Федерации В.В.Путина, 1 млрд. рублей дополнительно выделен на поддержку элитного семеноводства и 1 млрд. рублей на приобретение средств химизации (минеральные удобрения);

на регулирование рынка сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия – 6,1 млрд. рублей;

на страхование рисков – 5,0 млрд. рублей;

на поддержку экономически значимых региональных программ – 1,0 млрд. рублей;

на предоставление субсидий бюджетам субъектов РФ на компенсацию части затрат на уплату процентов по кредитам и займам, привлеченным сельскохозяйственными товаропроизводителями – 80,3 млрд. рублей.

из них на возмещение процентных ставок:

по инвестиционным кредитам (займам) – 59 371 млн. рублей;

по краткосрочным кредитам (займам) – 14 645 млн. рублей;

по кредитам (займам) на поддержку малых форм хозяйствования – 6 300 млн. рублей.

ООО «Сергиевсекое» расположен в центральной зоне Правобережья Саратовской области Калининского района.

Председатель

Главный агроном

Главный зоотехник

Вспомогательные и обслуживающие производства

Главный инженер

Растениеводческая бригада №1

МТФ

Ремонтная мастерская

Столовая

Свиноводческая ферма

Магазин

Гараж

Растениеводческая бригада №2

Овцеводческая ферма

Склад ГСМ

Рис.4. Производственная структура ООО «Сергиевское»

Главным средством производства в ООО «Сергиевское» является земля. Наличие достаточной площади земли является первоначальным условием возможности организации крупного производства.

Существующая структура землепользования ООО «Сергиевское»свидетельствуют о том, что общая земельная площадь сельскохозяйственных угодий хозяйства в 2012г. составила 8432 га. За последний год наблюдается сокращение пашни на 4 %.увеличение пастбищ на 20%. Серьезных изменений за последний год в структуре сельскохозяйственных угодий не происходили.

За исследуемый период с 2010 по 2012 гг. наблюдается тенденция уменьшение валового сбора зерновых и зернобобовых на 42213 ц и составила 11168ц. При этом урожайность уменьшилась в 2012 г. на 7,3 ц/га, не высокие показатели урожайности кормовых культур вызвано засушливым летом.

Рис.5. Динамика производства сельскохозяйственной продукции

в ООО «Сергиевское»

Значение этой отрасли определяется не только высокой долей валовой продукции. Данное направление позволяет наиболее полно и производительно использовать площади угодий, средства производства, менее подвержено влиянию внешней среды (сезонности), способствует более равномерному использованию трудовых ресурсов, повышению производительности труда. В ООО «Сергиевское» Калининского района в производстве продукции животноводства прослеживается тенденция снижения объемов, но с небольшими темпами.

За последний год поголовье КРС сократилось на 3 голов. В связи с этим валовое производство молока в 2012 году уменьшилось на 896 ц.

Важным фактором, оказывающим влияние на уровень использования всех ресурсов и в целом эффективность сельскохозяйственного производства, является обеспеченность сельского хозяйства трудовыми ресурсами.

Таблица 1 - Состав и структура основных фондов в ООО «Сергиевское» Калининского района Саратовской области

Виды основных средств	2010 год		2011 год		2012 год		Отклонение (+,-) 2012г. к 2010г.
Виды основных средств	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Здания	14593	42,6	14593	42,6	13575	37,6	-1018	93,0
Сооружения	715	2,1	715	2,1	715	2,0	0	100,0
Машины и оборудование	10484	30,6	10484	30,6	9774	27,1	-710	93,2
Транспортные средства	1473	4,3	1473	4,3	3801	10,5	2328	258,0
Производственный и хозяйственный инвентарь	367	1,1	367	1,1	423	1,2	56	115,3
Рабочий скот	264	0,8	264	0,8	290	0,8	26	109,8
Продуктивный скот	3892	11,4	3892	11,4	4988	13,8	1096	128,2
Другие виды основных средств	2489	7,3	2489	7,3	2502	6,9	13	100,5
Итого:	34277	100	34277	100	36068	100	1791	105,2

По данным таблицы 1 можно сделать следующий вывод: в целом в хозяйстве за 2010-2012 гг. стоимость основных фондов увеличилось на 5,2%. В основном данное увеличение обусловлено увеличением таких элементов как, транспортные средства на 2328 тыс. руб, , и продуктивного скота на 1096 тыс.рублей , инвентарь на 56 тыс. руб., рабочий скот на 10%.

Сокращение производственных показателей сопровождается ежегодным снижением численности работников. Если среднегодовая численность работников в 2010 году составляла – 124 чел., то в 2012 году численность сократилась на 48 чел. Обеспеченность сельскохозяйственных предприятий основными средствами производства и эффективность их использования являются важными факторами, от которых зависят результаты хозяйственной деятельности, в частности качество, полнота и своевременность выполнения сельскохозяйственных работ, а следовательно, и объем производства продукции, ее себестоимость, финансовое состояние предприятия. В связи с этим анализ обеспеченности предприятия основными фондами и поиск резервов повышения эффективности их использования имеет большое значение.

Эффективность управления денежными потоками во много определяется от специфики производства и оборотных средств. Оборотные средства авансируются на сравнительно продолжительный период. Размеры их относительно больше, чем в других отраслях народного хозяйства, где производственный процесс происходит равномерно. Размещение оборотных средств осуществляется единовременно в моменты, определенные естественными условиями созревания растений и выращивания животных

Проанализируем состав и структуру оборотных активов по балансу хозяйства за 2010-2012 годы в таблице 2.. За последний год стоимость оборотных производственных фондов увеличилось на 719 тыс. руб. или на 2,8 % по структуре. Преобладающую часть оборотных производственных фондов составляют запасы, где их доля составляет 80,7 %. В то же время наибольший удельный вес в запасах составляют незавершенное производство 44,6 %. Наибольшее снижение объема запасов заметно в готовой продукции -1697 тыс.рублей или 17,3 %. Животные на выращивание и откорме, так же уменьшились на 809 тыс. руб. или на 11%; сырье и материалы уменьшили на 1017 тыс. руб или на 16,4 %. Размер дебиторской задолженности уменьшился на 1116 тыс.руб., или на 93,5 %. При этом как видно сумма денежных средств увеличилась на 2870 тыс. руб. или на 44,8% .

Таблица 2 - Состав и структура оборотных средств по балансу

в ООО «Сергиевское» Калининского района Саратовской области

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение
Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	тыс. руб.	%
Оборотные средства, всего	26093	27909	26812	719	2,76
в.т.ч запасы из них:	23263	26593	21646	-1617	-6,95
сырье и материалы	6202	4982	5185	-1017	-16,40
животные на выращивании и откорме	7255	9147	6446	-809	-11,15
незавершенное производство	7755	9667	9661	1906	24,58
готовая продукция	2051	2797	354	-1697	-82,74
- дебиторская задолженность	1194	619	78	-1116	-93,47
- денежные средства	1607	659	4477	2870	178,59
прочие оборотные активы	29	38	42	13	44,83

Специализация характеризует производственное направление и определяет отраслевую структуру предприятия. Исследуя сложившуюся специализацию можно сделать вывод, что в анализируемом ООО «Сергиевское» ведущей отраслью является растениеводство с развитым животноводством.

В структуре товарной продукции ООО «Сергиевское» наибольший удельный вес занимала отрасль растениеводства, но в 2010 году его доля сократилась с 51,6% до 33,0%.

Таблица 3 - Структура товарной продукции в ООО «Сергиевское» Калининского района Саратовской области

Наименование продукции	2010 г.		2011 г.		2012 г.
Наименование продукции	Выручка от реализации, тыс. руб.	Структура, %	Выручка от реализации, тыс. руб.	Структура, %	Выручка от реализации, тыс. руб.	Структура, %
Зерновые и зернобобовые	11024	54,40	6939	44,34	3857	23
Пшеница	6049	29,85	5482	35	3241	19,4
Рожь	510	2,52	166	1,06	614	3,7
Просо	1142	5,64	95	0,61	2	0,01
Ячмень	3323	16,40	1196	7,6	-
Подсолнечник	710	3,50	1017	6,5	1426	8,5
Прочая продукция	153	0,75	118	0,75	233	1,4
Итого по растениеводству	11887	58,66	8074	51,6	5516	33
Скот и птица	325	1,60	1383	8,8	4499	26,9
в том числе: КРС	-		1345	8,6	4187	25
овцы и козы	325	1,60	38	0,24	312	1,9
Молоко цельное	4908	24,22	3799	24,27	4640	27,7
Шерсть	15	0,07	9	0,06	15	0,09
Переработанная продукция	3130	15,45	2235	14,28	1918	11,5
Итого по животноводству	8378	41,34	7574	48,4	11200	67
Итого по организации	20265	100	15648	100	16716	100

Таким образом, видно данное соотношение изменилось вследствие засухи в Поволжье где существенно были снижены производственные и товарные показатели. В итоге товарная продукция по зерновым снижены на 44,4%, но в тоже время объем товарной продукции по живовтноводству увеличился на 47,8% и в большей степени за счет КРС и молока.

2.2. Анализ формирования доходов ООО «Сергиевское»

Взаимосвязь чистой прибыли и движения денежных средств. После проведения структурного анализа движения денежных средств необходимо установить взаимосвязь полученной предприятием за отчетный период чистой прибыли и изменения остатка денежных средств.

Результаты анализа финансовых результатов должны быть согласованы с общей оценкой финансового состояния предприятия, которое в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности предприятия своевременно погашать свои долги, т.е. от ликвидности активов. Последняя зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчетный и другие счета предприятия, поэтому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.

Проведенные расчеты в таблице 8 свидетельствуют о том, что сформировались отрицательные позиции по формированию прибыли в 2012 году, а именно выручка от реализации продукции увеличилась за последний год на 1058 тыс. руб., такая же динамика по себестоимости продукции +3652 тыс. руб. или 23 %. Таким образом существенный рост уровня себестоимости не позволил выйти предприятию на положительную прибыль от продаж и его значение составило -2594 тыс.рублей, что ниже уровня 2010 года. Так же за последний год отмечены увеличение прочих доходов и их сумма составила в 2012 году 6042 тыс.рублей, что выше чем в 2010 году на 4551 тыс. руб, или в 3 раза. Размер прочих расходов аналогично увеличился на 4307 тыс.рублей или в 6 раз.

В итоге размер чистой прибыли в 2012 году по сравнению с 2010 годом имеет тенденцию к резкому снижению на 3536 тыс. руб., или в 4,5 раза, что не способствует повышению эффективности производства и финансово устойчивой деятельности ООО «Сергиевское»

Таблица 4 - Динамика формирования чистой прибыли в ООО «Сергиевское» Калининского района Саратовской области, тыс. руб.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение
Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	тыс. руб.	%
Выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС)	20777	15801	16859	1058	6,70
Себестоимость продукции (работ, услуг)	17529	15787	19439	3652	23,13
Прибыль от продаж	3248	14	-2580	-2594	-18528,57
Проценты к уплате	-	-	570	570	100,0
Прочие доходы	3267	1491	6042	4551	305,23
Прочие расходы	3371	660	4967	4307	652,58
Прибыль (убыток) до налогообложения	3144	845	-2075	-2920	-345,56
Иные платежи из прибыли	395	76	692	616	810,53
Чистая прибыль	2749	769	-2767	-3536	-459,82

Финансовый результат деятельности анализируемого хозяйства в большинстве определяется в большинстве за счет производства и реализации сельскохозяйственной продукции то есть предполагает рассмотрение его по отраслям.

В течении периода исследуемое предприятие осуществляло хозяйственную деятельность разнонаправлено, но последний год существенно ухудшил ситуацию за счет ухудшения как в растениеводстве так и в животноводстве.

В целом в разрезе реализации отдельных видов сельскохозяйственной продукции из таблицы 5 видно, что в большей степени эффективность реализации большинства продукции за 2012 год убыточна. Как видно в структуре товарной продукции растениеводства в 2012 году наиболее рентабельными культурами рожь, просо и подсолнечник.

В целом объем прибыли по растениеводству составило +163 тыс.руб.

Таблица 5 - Финансовый результат от реализации сельскохозяйственной продукции в ООО «Сергиевское»

Показатель	2011 г.				2012 г.
Показатель	Уровень рентабельности, %	Прибыль(+), убыток(-), тыс.руб.	Полная себестоимость, тыс.руб.	Выручено, тыс.руб.	Уровень рентабельности, %	Прибыль(+), убыток(-), тыс.руб.	Полная себестоимость, тыс.руб.	Выручено, тыс.руб.
Зерновые	38,1	1915	5024	6939	-9,35	-398	4255	3857
Пшеница	81,9	2468	3014	5482	-11,50	-421	3662	3241
Рожь	31,7	40	126	166	3,72	22	592	614
Просо	-53,0	-107	202	95	100,00	1	1	2
Ячмень	-28,9	-486	1682	1196	-	-	-	-
Подсолнечник	-0,9	-9	1026	1017	86,41	661	765	1426
Прочая продукция растениеводства	63,9	46	72	118	-30,03	-100	333	233
Итог по растениеводству	31,9	1952	6122	8074	3,05	163	5353	5516
Скот и птица в живой массе – всего	-5,1	-74	1457	1383	-15,78	-843	5342	4499
КРС	-7,0	-102	1447	1345	-14,85	-730	4917	4187
Овцы и козы	280,0	28	10	38	-26,59	-113	425	312
Молоко цельное	-8,6	-359	4158	3799	-1,69	-80	4720	4640
Шерсть всякая	-88,2	-67	76	9	-82,56	-71	86	15
Прочая продукция животноводства	-21,7	-41	189	148	-6,57	-9	137	128
Мясо и мясопродукция	-38,5	-1400	3635	2235	-47,62	-1744	3662	1918
Итог по животноводству	-20,4	-1941	9515	7574	-19,70	-2747	13947	11200

Наибольший удельный вес в формирование прибыли растениеводства внесли такие виды продукции как подсолнечник +661 тыс.рублей, рожь +22 тыс.рублей и просо 1 тыс.руб. В животноводстве сформирован отрицательный объем прибыли -2747 тыс. рублей. В итоге колхоз имеет отрицательный финансовый результат от реализации с.-х. продукции – 2584 тыс.рублей. Таким образом, лишь растениеводство является прибыльным, где уровень рентабельности несмотря на плохую динамику финансовых показателей составил 3,05 %.

Заметим хозяйство не в полной мере реализовало свой производственный потенциал так как успешное развитие растениеводства и животноводства предполагает наличие возможностей улучшения производственных показателей и все это обуславливает необходимость создания более финансового устойчивого и маневренного агробизнеса в анализируемом предприятии.

2.3. Оценка платежеспособности и ликвидности средств предприятия

Оценку абсолютных показателей ликвидности баланса осуществляют с помощью аналитической таблицы (табл. 6), по данным которой можно констатировать, что баланс акционерного общества соответствует критериям ограниченной ликвидности по параметрам:

Таблица 6 - Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «Сергиевское», тыс. руб.

Актив	2011г.	2012 г.	Пассив	2011г.	2012 г.	Платежный излишек (+), недостаток (-)
Актив	2011г.	2012 г.	Пассив	2011г.	2012 г.	на 2011г.	2012 г.
1. Быстрореализуемые активы (А1)	659	4477	1.Наиболее срочные обязательства (П1)	409	361	250	4116
2. Среднереализуемые активы (А2)	619	78	2. Краткосрочные обязательства (П2)	650	2321	-650	-2243
3. Медленно-реализуемые активы (А3)	27250	22335	3. Долгосрочные обязательства (П3)	-	3151	27250	19184
4. Труднореализуемые активы (А4)	22509	25613	4. Постоянные (фиксированные) пассивы (П4)	49359	46592	-26850	-26850
Баланс	50418	52425	Баланс	50418	52425	—	52425
(п. 1 + 2 + 3 + 4)			(п. 2 + 3 + 4)

По параметру А1 > П1 платежный недостаток на начало года составлял 839 тыс. руб. (1607-768), а на конец отчетного периода вырос до 250 тыс. руб. (659-409).

Таким образом, ликвидность баланса за все три года подтверждает ранее сделанное заключение об устойчивом финансовом состоянии предприятия. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности свидетельствуют: фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в целом хозяйству выше рекомендуемых значений, что свидетельствует о высокой платежеспособности.

Из таблицы 7 можно сделать следующие выводы: наличие собственных оборотных средств за отчетный год сократилось на 1097 тыс. руб.; имея излишек, хозяйство привлекало в оборот краткосрочные кредиты и займы за последний год в исследуемом хозяйстве.

Таблица 7 - Показатели ликвидности в ООО «Сергиевское»

Калининского района Саратовской области

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение 2012 г. от 2010 г.
1.Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (K_ал0,15-0,2.)	2,09	0,62	1,67	1,05
2.Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл0,5-0,8.)	3,65	1,21	1,70	0,49
3.Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Кл0,5-0,7)	30,29	25,11	8,07	-17,04
4.Коэффициент общей ликвидности (К_ол1-2.)	33,98	26,35	10,00	-16,36
5.Коэффициент собственной платежеспособности (К_сп)	32,98	25,35	9,00	-16,36

В соответствии со сложившейся динамикой можно сделать вывод о том, что коэффициент текущей ликвидности в 2011 году снизился, но к 2012 году практически достиг своего уровня в 2010 году. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2009 году также снизился относительно уровня 2010 года, однако в 2012 году резко возрос. Следовательно, содержание финансовой устойчивости определяют эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относятся прежде всего чистая (нераспределенная) прибыль и амортизационные отчисления.

Сложившаяся ситуация характеризуется ограниченной ликвидностью означает, что предприятие не может воспользоваться возникающими выгодными коммерческими возможностями и у него ограничена свобода выбора приемлемых финансовых решений и нельзя допустить период к длительной неплатежеспособности и банкротству.

При анализе баланса на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель, как чистый оборотный капитал (аналоги: чистый рабочий капитал, свободные средства, находящиеся в обороте предприятия, чистые оборотные средства). Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела II «Оборотные активы» и раздела V «Краткосрочные обязательства».

На величину чистого оборотного капитала оказывают влияние разнообразные факторы: вид и характер производственно-коммерческой деятельности, макроэкономическая обстановка в стране, возможность привлечь дополнительные денежные ресурсы с рынка капитала, условия снабжения материальными ресурсами и сбыта готовой продукции и др. Данные факторы, каждый в отдельности или все в совокупности, формируют те или иные тенденции, от которых объективно зависит объем чистого оборотного капитала и его динамика.

Таблица 8 - Расчет чистого оборотного капитала в ООО «Сергиевсекое» Калининского района Саратовской области, тыс. руб.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменения (+) или (-)
Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменения (+) или (-)
1. Оборотные активы	26093	27909	26812	-1097
2. Краткосрочные обязательства	768	1059	2682	1623
3. Чистый оборотный капитал (стр. 1 - стр. 2)	25325	26850	24130	-2720
4. Чистый оборотный капитал, отнесенный к оборотным активам, %	0,97	0,96	0,90	-0,06

Следует иметь в виду, что при отрицательном значении чистого оборотного капитала потребность предприятия в ликвидных средствах покрывают за счет краткосрочных кредитов и займов.

Сравнительно новым показателем, используемым для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, является параметр «текущие финансовые потребности (ТФП)». Его определяют по формуле:

где ОА — оборотные активы на последнюю отчетную дату; ДС — денежные средства; КЗ — кредиторская задолженность.

Иными словами, ТФП — разница между средствами, авансированными в оборотные активы (без денежных средств), и суммой кредиторской задолженности по товарным операциям или общей ее величиной. ТФП оказывают непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия, так как характеризуют его потребность в краткосрочном банковском кредите.

ТФП= 12 тыс. руб.; ВРЛ1 = 48 тыс. руб.; ТФПтн = 12/48 х 100 = 25%.

Если результат равен 25%, то дефицит оборотных средств у предприятия эквивалентен 1/4 его годового объема продаж. Поэтому 90 дней в году оно работает только на то, чтобы покрыть свои текущие финансовые потребности.

Определим абсолютную величину ТФП по анализируемому сельскохозяйственному предприятию.

Таблица 9 - Расчет величины ТФП в ООО «Сергиевское» Калининского района Саратовской области, тыс. руб.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменения (+) или (-)
Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменения (+) или (-)
1. Оборотные активы	26093	27909	26812	719
2. Денежные средства	1607	659	4477	2870
3. Кредиторская задолженность	768	409	361	-407
4. Абсолютная величина ТФП (стр. 1 - стр. 2 - стр. 3)	23718	26841	21974	-1744

Для определения относительной величины ТФП необходимо выполнить ряд дополнительных расчетов.

Среднегодовая величина ТФП за базовый период = 25279,5 тыс. руб. [(26841+23718)/2]; среднедневной объем ТФП- 69,26 тыс. руб. 25279,5 тыс. руб./365 дн.).

Среднегодовая величина ТФП за отчетный период = 24407,5 тыс. руб. [(21974+26841)/2]; среднедневной объем ТФП- 66,87 тыс. руб. (24407,5 тыс. руб./365дн.).

Среднедневной объем выручки (нетто) от реализации продукции по отчету о прибылях и убытках за базовый год 15801тыс. руб. (тыс. руб.15801/365= 43,29 дн.).

Среднедневной объем выручки (нетто) от реализации продукции по отчету о прибылях и убытках за текущий год - 16859 тыс. руб. (16859 тыс. руб./365= 46,19 дн.).

В стремлении к успеху любому предприятию приходится решать проблему выбора между рентабельностью и ликвидностью. Именно попытка совместить динамичное развитие с наличием достаточного уровня денежных средств и высокой платежеспособностью является не всегда выполнимым. А именно низкие значения коэффициента текущей ликвидности могут свидетельствовать не о финансовом нездоровье и неплатежеспособности, а о динамичном развитии предприятия, наращивании оборота и быстром освоении рынка, что в нашем анализируемом предприятии колхоз «Калдинский» имеет место обратная динамика.

2.4. Анализ структуры и движения денежных потоков на исследуемом предприятии

Главная роль в управлении денежными потоками отводится обеспечению их сбалансированности по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам.

Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.

Все это обусловливает значение такого анализа и целесообразность его проведения для целей оперативного и стратегического финансового планирования деятельности.

Структура притоков денежных потоков в сельскохозяйственных предприятиях Саратовской области за 2012 г.представлена на рисунке 6.

Структура рисунка показывает объем показателей денежных потоков по видам деятельности, наибольший объем денежной массы обеспечивает оборот по основной текущей деятельности организаций 78 %, финансовая 13 % и инвестиционная 9 %. Сумма притоков денежных средств в совокупности в 2012 году составила 23419532 тыс. руб., что на 7 %. ниже, чем в 2009 году (25142027 тыс. руб).

Сводная таблица 10 свидетельствует о том, что в 2010 году остаток денежных средств незначительно сократился. В целом в отчетном году ситуация изменилась не в положительную сторону, так как из-за снизившихся полученных денежных средств от покупателей на 4,2 %, но в то же время увеличились затраты на 32,7 %. При этом чистые денежные средства от текущей увеличились на 1891 тыс.руб. или в 9,04 раза.

В структуре основным источником притока денежных средств в базовом году были средства, полученные от покупателей и заказчиков, которые незначительно уменьшились в 2012 году по сравнению с 2011 г. Среди направлений расходования денежных средств как и в отчетном году, так и в остальные годы основной удельный вес занимали: оплата счетов поставщиков за товары и услуги. Следовательно, ООО «Сергиевское» находится не в полном устойчивом финансовом положении, так как не в полном объеме обеспечивает денежные средства, достаточные для покрытия необходимых платежей.

Таблица 10 – Анализ формирования и движения денежных потоков в ООО «Сергиевское» Калининского района Саратовской области

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение 2012 г от 2010 г
1. Остаток денежных средств на начало периода	3068	1607	659	-948
2. Движение денежных средств по текущей деятельности	20927	22818	22004	-814
2.1. Средства полученные от покупателей, заказчиков	20927	22818	22004	-814
2.2. Полученные бюджетные субсидии	2077	1373	6016	4643
2.3. Прочие доходы
2.4. Денежные средства: - направленные на оплату приобретенных товаров, работ , услуг	14765	15638	16859	1221
- на оплату труда	5691	5732	5119	-613
- на расчеты по налогам и сборам	2170	1993	2430	437
- на прочие расходы	1696	3313	5009	1696
3. Чистые денежные средства от текущей деятельности	-1461	-2598	-1888	710
4. Чистые денежных средств по инвестиционной деятельности (приобретение объектов основных средств)	-	-	-
5.1 Поступления от займов и кредитов, представленных другими организациями	-	1650	5706	4056
5.2 Погашение займов и кредитов	-	-	-
5. Чистые денежные средства от финансовой деятельности	-	1650	5706	4056
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств		-948	3818	4766
6. Остаток денежных средств на конец периода	1607	659	4477	3818

При этом сумма чистых денежных средств в 2012 году составила -1888 тыс. рублей, что хотя выше уровня 2011 года на 710 тыс.рублей . Инвестиционная деятельность анализируемого предприятия отсутствует. Финансовая деятельность предприятия характеризуется поступлениями из банков в размере 5706 тыс.рублей, что выше уровня 2011 года на 4056 тыс.рублей. Таким образом, остаток денежных средств на конец отчетного периода сформировался в объеме 4477 тыс.рублей.

Снижение денежных потоков, но сохранение положительного значения в анализируемом предприятии вызвано:

ухудшением оперативного управления денежным оборотом с точки зрения сбалансированности поступления и расходования денежных средств;
спадом объема продаж и оптимизации затрат за счет меньших возможностей маневрирования денежными ресурсами;
сохранения оптимальной структуры капитала и других средств предприятия;
сдерживание ликвидности баланса предприятия;
отсутствие денежных ресурсов для инвестирования в более доходные объекты («зоны роста») при относительно невысоких расходах на обслуживание долга;
возможность получения кредитов для долгосрочных инвестиций от потенциальных инвесторов.

Для целей контроля рациональности использования денежных средств и оценки эффективности их использования осуществим определенные аналитические расчеты. Анализ состава и структуры денежных средств можно проводить как по данным Отчета о движении денежных средств, так и по данным бухгалтерского баланса.

Своеобразным индикатором качества финансово-хозяйственной деятельности является чистый денежный поток по текущей деятельности.

Рассмотрим чистый денежный поток на примере ООО «Сергиевское» (табл. 11).

Таблица 11 - Показатели чистых денежных потоков по видам деятельности в ООО «Сергиевское» Калининского района Саратовской области (тыс. руб.)

Годы	Чистый денежный поток по видам деятельности организации
Годы	Текущая	Инвестиционная	Финансовая
2008г	2449	-	-
2009г	-1461	-	-
2010г	-2598	-	1650
2012г	-1888	-	5706

Из анализа табл.1 видно, что предприятие на протяжении трех последних лет имеет чистый убыток от текущей производственной деятельности, однако в 2009 и 2010 году имеет доход от финансовой деятельности, что обусловлено взятыми кредитами.

Анализируя отчет о прибылях и убытках ООО «Сергиевское», составим табл. 12:

Таблица 12- Показатели состава, структуры и динамики денежных потоков в ООО «Сергиевское»

Показатели денежных потоков			Сумма, тыс. руб.					Темп роста, %	Структура, %
Показатели денежных потоков			2009г	2010г	2011г	2012г	Изменение 2009 к 2012гг.	Темп роста, %	2009 г	2010г	2011г	2012 г	Изменение 2009 к 2012гг.
Положительный - всего			23130	23004	25841	33726	10596	146	100,0	100,0	100,0	100,0	-
Отрицательный - всего			20681	24465	26789	29908	9227	144,6	100,0	100,0	100,0	100,0	-
Чистый - всего			2449	-1461	-948	3818	1369	155,9	-		-		-
В том числе по видам деятельности:	текущей	положительный	23130	23004	24191	28020	4890	121,14	100,0	100,0	93,61	83,08	-16,91
		отрицательный	20681	24465	26789	29908	9227	144,6	100,0	100,0	100,0	100,0	-
		чистый	2449	-1461	-2598	-1888	-4337	-177,1	-	-	-	-	-
	инвестиционной	положительный	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		отрицательный	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		чистый	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	финансовой	положительный	-	-	1650	5706	5706	-	-	-	6,39	16,92	16,92
	финансовой	отрицательный	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		чистый	-	-	1650	5706	5706	-	-	-	-	-	-

Данные таблицы 12 показывают положительную динамику чистого денежного потока по организации в целом. Что касается показателей денежных потоков по видам деятельности, то наибольший объем денежной массы обеспечивает оборот по основной текущей деятельности организации. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2012 году составила 33726 тыс. руб., что на10596 тыс. руб. больше, чем в базисном 2009 году. Удельный вес данного показателя в общем объеме денежных поступлений составил 83,08%, что на 16,91% меньше чем в 2009 году. Это объясняется тем, что колхоз привлек денежные средства в виде кредитов в размере 5706 тыс. руб., чтобы покрыть убыточность основной деятельности.

В целом за 4 года можно сказать, что основная деятельность убыточна для предприятия, в связи с высокой себестоимостью производства и высокими затратами на оплату труда. Положительным моментом является привлечение в последние два года заемных средств в виде кредитов, что позволяет предприятию иметь небольшие резервы денежных средств в виде прибыли на конец отчетного периода.

Анализ таблиц показывает, что на предприятии полностью отсутствует инвестиционная деятельность. Это обусловлено различными причинами, однако основной является убыточность текущей деятельности.

В целом за 4 года организация осуществляя достаточно рациональное управление денежными потоками. Однако необходим дальнейший, более детальный анализ движения денежных средств.

2.5. Бухгалтерский учет движения денежных потоков в хозяйственной деятельности

Принятый министерством финансов приказ №66 от 02.07.2010 года о формах бухгалтерской отчетности организаций характеризует, что в целях совершенствования нормативно-правового регулирования в сфере бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности организаций (за исключением кредитных организаций, государственных (муниципальных) учреждений) и в соответствии с Положением о Министерстве финансов Российской Федерации, утвержденным Постановлением Правительства Российской Федерации от 30 июня 2004 г. N 329 (Собрание законодательства Российской Федерации, 2004, N 31, ст. 3258; N 49, ст. 4908; 2005, N 23, ст. 2270; N 52, ст. 5755; 2006, N 32, ст. 3569; N 47, ст. 4900; 2007, N 23, ст. 2801; N 45, ст. 5491; 2008, N 5, ст. 411; N 46, ст. 5337; 2009, N 3, ст. 378; N 6, ст. 738; N 8, ст. 973; N 11, ст. 1312; N 26, ст. 3212; N 31, ст. 3954; 2010, N 5, ст. 531; N 9, ст. 967; N 11, ст. 1224), приказываю:

1. Утвердить формы бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках согласно приложению N 1 к настоящему Приказу.

2. Утвердить следующие формы приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках согласно приложению N 2 к настоящему Приказу:

а) форму отчета об изменениях капитала;

б) форму отчета о движении денежных средств;

в) форму отчета о целевом использовании полученных средств, включаемого в состав бухгалтерской отчетности общественных организаций (объединений), не осуществляющих предпринимательской деятельности и не имеющих кроме выбывшего имущества оборотов по продаже товаров (работ, услуг).

3. Установить, что организации самостоятельно определяют детализацию показателей по статьям отчетов, предусмотренных пунктами 1 и 2 настоящего Приказа.

4. Установить, что иные приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (далее - пояснения):

а) оформляются в табличной и (или) текстовой форме;

б) содержание пояснений, оформленных в табличной форме, определяется организациями самостоятельно с учетом приложения N 3 к настоящему Приказу.

Рекомендовать некоммерческим организациям, за исключением общественных организаций (объединений), не осуществляющих предпринимательской деятельности и не имеющих кроме выбывшего имущества оборотов по продаже товаров (работ, услуг), применять форму отчета о целевом использовании полученных средств при формировании соответствующих пояснений.

5. Установить, что в бухгалтерской отчетности, представляемой в органы государственной статистики и другие органы исполнительной власти, после графы "Наименование показателя" приводится графа "Код". В графе "Код" указываются коды показателей согласно приложению N 4 к настоящему Приказу.

6. Установить, что организации - субъекты малого предпринимательства формируют бухгалтерскую отчетность по следующей упрощенной системе:

а) в бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках включаются показатели только по группам статей (без детализации показателей по статьям);

б) в приложениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках приводится только наиболее важная информация, без знания которой невозможна оценка финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

Организации - субъекты малого предпринимательства вправе формировать представляемую бухгалтерскую отчетность в соответствии с пунктами 1 - 4 настоящего Приказа.

7. Установить, что настоящий Приказ вступает в силу начиная с годовой бухгалтерской отчетности за 2011 год.

Отчет о движении денежных средств (форма № 4) содержит сведения о денежных потоках (их поступлении и расходовании за период) с учетом их остатков на начало и конец отчетного периода в разрезе текущей инвестиционной и финансовой деятельности.

Бухгалтерский учет в ООО «Сергиевское» строится на основании Приказа об утверждении учетной политики организации № 51 от 31.12.2005г. Она оформлена приказом директора и относится к внутренним организационно-распорядительным документам. Рабочий план счетов разработан на основании типового плана бухгалтерского учета. Форма ведения бухгалтерского учета автоматизированная. Автоматизированы все участки бухгалтерского учета.

В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и отчетности ответственность за организацию бухгалтерского учета возложена на руководителя ООО «Сергиевское» Он создает необходимые условия для правильного ведения бухгалтерского учета, обеспечивает обязательное выполнение всеми службами и подразделениями, а также работниками, имеющими отношение к учету, требования главного бухгалтера в части порядка оформления и представления для учета документов и сведений.

Главный бухгалтер ООО «Сергиевское» назначена на должность приказом директора. Главный бухгалтер несет ответственность за правильность ведения бухгалтерского учета, формирует учетную политику хозяйства.

Для обеспечения рациональной организации бухгалтерского учета большое значение имеет разработка плана его организации. План организации бухгалтерского учета состоит из следующих элементов: план счетов и их корреспонденция, план документооборота, план инвентаризации, план отчетности.

План счетов относится к третьему уровню нормативных документов, регулирующих бухгалтерский учет. В едином плане предусмотрено свыше 60 синтетических счетов и 12 забалансовых. Организациям предоставлено право на основе единого плана счетов разрабатывать рабочий план счетов, в котором вводятся дополнительные счета, исключаются или объединяются отдельные субсчета.

Под документооборотом понимается движение документов через все этапы учетного процесса, начиная с момента оформления (выписки) и заканчивая сдачей в архив. Обычно документооборот оформляется графиком или планом выполнения учетных работ, который содержит перечень работ по созданию, проверке и обработке документов, выполняемых каждым работником бухгалтерии, а также с указанием их взаимосвязи и сроков выполнения. Схема документооборота по учету наличных денежных средств приведена на рис.1

В ООО «Сергиевское» разработан план инвентаризации. Инвентаризация проводится перед составление годовой отчетности. В плане инвентаризации определяется порядок, формы и сроки проведения плановых инвентаризаций.

В ООО «Сергиевское» имеется план отчетности, где указаны перечень отчетных форм, отчетный период, за который составляется та или иная форма отчета, сроки представления отчетности, наименования и адреса организаций и учреждений, а также фамилии должностных лиц, получающих отчеты, фамилии работников, отвечающих за составление той или иной формы отчетности.

Документы прошлых отчетных периодов хранятся в архиве. В архиве первичные документы и регистры журнально-ордерной формы хранятся на отдельных стеллажах, однако при этом обеспечивается их увязка с тем, чтобы любую запись в регистре можно было проверить по документам. Все документы, относящиеся к определенному журналу – ордеру или ведомости, собираются в отдельные папки и подшиваются в порядке последовательности записей в данном регистре. К каждой папке документов прилагают справку для архивного хранения. В справке указывают месяц, год, шифр синтетического счета, номер документа и количество листов в деле. Оформление папок для архивного хранения занимаются лица, ведущие данные регистры. Первичные документы хранятся 5 лет, а лицевые счета работников в течении 75 лет.

Общепризнано, что бухгалтерский учет должен осуществляться по определенным правилам. Проблема заключается в установлении такой совокупности правил, реализация которых обеспечила бы максимальный эффект от ведения учета, т.е. формирование финансовой и управленческой информации, ее достоверность, доступность и полезность.

Основными функциями бухгалтерского учета денежных средств являются:

проверка правильности документального оформления и законности операций с денежными средствами, своевременное и полное отражение их в учете;

обеспечение своевременности, полноты и правильности расчетов по всем видам платежей и поступлений, соблюдение правил и положений по использованию денежных средств;

своевременное выявление результатов инвентаризации денежных средств;

обеспечение сохранности денежных средств в кассе и других местах хранения и выдачи, бесперебойное удовлетворение денежной наличностью неотложных нужд;

управление денежными потоками, изыскание возможностей наиболее рационального вложения свободных денежных средств;

организация контроля за оплатой счетов, получением долгов с заемщиков и дебиторов, а также наблюдение за расходами, совершаемыми путем оплаты с расчетного счета и из кассы.

В ООО «Сергиевское» для обеспечения учета наличия и движения денежных средств и хозяйственных операций, связанных с денежными средствами применяется система счетов бухгалтерского учета, предусмотренных в V разделе Плана счетов бухгалтерского учета “Денежные средства”. Этот раздел включает счета:

50 “Касса”;

51 “Расчетный счет”;

52 “Валютный счет”;

55 “Специальные счета в банках”.

Указанные счета предназначены для обобщения информации о наличии и движении денежных средств, находящихся в кассе и на расчетных счетах ООО «Сергиевское»

В ООО «Сергиевское» для учета наличия и движения денежных средств в кассе организации в рабочем плане счетов предусмотрен активный синтетический счет 50 «Касса». Начальное сальдо по дебету указывает наличие свободных денежных средств в кассе на начало отчетного периода, оборот по дебету отражает поступление наличных денег в кассу, оборот по кредиту – суммы, выданные наличными.

ООО «Сергиевское» имеет в штате кассира по распоряжению директора с ней заключен договор о полной материальной ответственности.

Посредством наличных денежных средств ООО «Сергиевское» производит расчеты по выплате заработной платы, расчеты с подотчетными лицами. Наличные денежные средства хранятся в сейфе, который находится в помещении кассы. Неизрасходованные остатки денежных средств сдаются на расчетный счет в банк.

Приходные и расходные кассовые документы, журнал регистрации приходных и расходных кассовых ордеров и кассовая книга ведутся автоматизированным способом в программе «1С: Бухгалтерия 7.7».

Деньги на расчетный счет зачисляются согласно банковским правилам на основании денежных и расчетных документов.

С расчетного счета производятся почти все платежи организации:

- оплата поставщикам за материалы;

- погашение задолженности бюджету, соцстраху;

- получение денег в кассу для выдачи заработной платы, материальной помощи, премий, пособий по уходу за ребенком и т.п.

При предварительном акцепте поступившее в банк плательщика платежное требование оплачивается на следующий день после наступления срока оплаты, если плательщик не заявил отказ.

В особых случаях банк принудительно списывает денежные средства с расчетного счета по документам других организаций.

Для хранения денежных средств в иностранной валюте и осуществления денежных операций ООО «Сергиевское» имеет открытые в Сбербанке России валютные счета: основной, специальный и текущий.

Глава 3. Основные направления оптимизации денежных потоков в ООО «Сергиевское»Калининского района Саратовской области

3.1. Особенности формирования финансовой активности исследуемого предприятия

Анализ сбалансированности денежных потоков предприятия — важный инструмент процесса управления действующим предприятием в современных условиях хозяйствования. При этом как отмечает Бочаров В.В, исследование управления денежными потоками (CashFlow)является перспективным направлением для аграрной отрасли. На сегодняшний день управление потоками денежной наличности — одна из основных обязанностей финансовых служб предприятий. Именно систематический учет и контроль движения денежных средств помогает обеспечить их финансовую устойчивость и платежеспособность в текущем и будущем периодах.

Процесс управления денежными потоками должен характеризоваться и прогнозироваться на основе современного состояния потоков, который должен позволить установить необходимую концентрацию и движение финансовых ресурсов. Таким образом, проведение предварительного анализа сбалансированности денежных потоков предприятия по данным отчетности в первую очередь будет полезно для потенциальных кредиторов и инвесторов, которые рассматривают вопросы вложения денежных средств в инвестиционные проекты предприятия. Поэтому на основе данных такого анализа инвестору и банку можно (с учетом информации об инвестиционном проекте) построить модель будущих денежных потоков предприятия.

Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.

Чистый оборотный капитал, представляющий собой разницу между текущими оборотными) активами и краткосрочными обязательствами, денежный поток и прибыль как конечный финансовый результат деятельности компании — комплекс экономических показателей, которые глубоко взаимосвязаны, постоянно взаимодействует, внутренне определяя уровень каждого из них.

Так, текущие активы уже выражены в виде денежных средств либо в следующем временном интервале будут преобразованы в них: запасы войдут в затраты1 на производство готовой продукции, которая будет отгружена потребителям; дебитор-гуля задолженность в дальнейшем будет погашена и конвертирована в денежные средства.

Для детального рассмотрения и анализа денежных потоков проанализируем структуру поступления и выбытия денежных средств ООО «Сергиевское» за анализируемый период (таблица 12, таблица 13).

Показатели, характеризующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы (табл. 12). В первую группу — «Средства, полученные от покупателей» — включены показатели денежных поступлений, непосредственно участвующие в формировании финансовых результатов по обычным операциям продажи продукции. В состав второй группы вошли показатели денежных поступлений, которые участвуют в формировании финансовых результатов лишь косвенно, к числу которых относятся кредиты, займы и прочие заемные средства, полученные организацией на возвратной основе. Третья группа показателей положительного денежного потока включает поступления денежных средств в виде доходов от финансовых, внереализационных мероприятий, а также доходов от продажи активов.

Как видно из табл. 13, наибольший приток денежных средств ООО «Сергиевское» и в 2009, и в 2012 г. был обеспечен за счет средств, полученных от покупателей (выручки от продаж и полученных авансов).

Таблица 13 - Состав, структура и динамика притока денежных средств в ООО «Сергиевсекое» Калининского района Саратовской области

Показатель	Сумма, тыс.руб.					Темп роста, %	Удельный вес, %
Показатель	2009г	2010г	2011г	2012г	Изменение 2009 к 2012гг.	Темп роста, %	2009г	2010г	2011г	2012г	Изменение 2009 к 2012гг.
Средства, полученные от покупателей	21851	20927	22818	22004	153	100,7	94,4	90,9	88,3	65,3	- 29,1
Заемные средства, полученные на возвратной основе	-	-	1650	5706	5706	-	-	-	6,3	16,9	-
Бюджетные субсидии	1279	2077	1373	6016			5,6	9,1	5,4	17,8	12,2
Дивиденды, проценты и прочие поступления	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Всего поступило денежных средств (положительный денежный поток)	21851	20927	24468	27710	5859	126,8	100,0	100,0	100,0	100,0	-

Абсолютная величина прироста этих показателей в 2012 г. составила 153 тыс. руб., темп роста по сравнению с 2009 г. — 100,7%. Вместе с тем сравнение относительных показателей структуры притока денежных средств показало снижение в 2012 г. удельного веса поступлений денежных средств в виде выручки и авансов на 29,1% по сравнению с 2009 г. Сумма денежных поступлений в виде займов и кредитов в 2012 г. увеличилась на 5706 тыс. руб., их удельный вес составил 16,9% общей массы денежных поступлений. На протяжении всего периода наблюдается отсутствие денежных поступлений от прочих видов деятельности организации (дивиденды, проценты и т.п.).

Показатели, отражающие состав и структуру отрицательных денежных потоков, объединяются в группы исходя из их экономического содержания и сущности хозяйственных операций, связанных с оттоком денежных средств. По данным табл. 14 отток денежных средств в 2009 и 2012 гг. в большей степени обусловлен текущими хозяйственными операциями по оплате товаров, работ, услуг и выданных авансов, т.е. осуществлением основной деятельности организации. Однако сумма денежных средств, использованных на эти цели, повысилась в 2012 г. на 5730 тыс. руб., а удельный вес увеличился на 2,6% и составил 56,4% общей суммы отрицательного денежного потока. Из этого следует вывод, что при общем росте масштабов обычной деятельности организации она стала тратить большую сумму средств. Причины такой ситуации нужно, по-видимому, искать в относительном увеличении затрат на сырье, материалы, уровень которых на единицу продукции поданным отчетности ООО «Сергиевское» в 2012 г. повысился. Практически по всем другим направлениям использования денежных средств в 2012 г. наблюдался рост абсолютных и снижение относительных величин.

Сравнивая масштабы отрицательного и положительного денежных потоков ООО «Сергиевское» в целом, можно сделать вывод, что общий рост оттока денежных средств является следствием роста объемов производственно-хозяйственной деятельности.

Таблица 14 - Состав, структура и динамика оттока денежных средств в ООО «Сергиевское» Калининского района Саратовской области

Показатель	Сумма, тыс.руб.					Темп роста, %	Удельный вес, %
Показатель	2009г	2010г	2011г	2012г	Изменение 2009 к 2012гг.	Темп роста, %	2009г	2010г	2011г	2012г	Изменение 2009 к 2012гг.
Оплата товаров, работ, услуг, авансы и прочее использование средств на текущие операции	11129	14765	15638	16859	5730	151,5	53,8	60,4	58,4	56,4	2,6
Оплата труда и начисления на оплату труда	4064	5691	5732	5119	1055	126,0	19,7	23,2	21,4	17,2	-2,5
Выплата дивидендов, процентов по заемным средствам	-	143	113	491	491	-	-	0,6	0,4	1,6	-
Погашение налоговых обязательств	3266	2170	1993	2430	-836	74,4	15,8	8,9	7,4	8,1	-7,7
Приобретение основных средств, капитальное строительство	--	-	-	-	-	-	--	-	-	-	-
Финансовые вложения и полученные проценты	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие расходы	2222	1696	3313	5009	2787	225,4	10,7	6,9	12,4	16,7	6,7
Всего израсходовано денежных средств	20681	24465	26789	29908	9227	144,6	100,0	100,0	100,0	100,0	-

В целом объемы и динамика денежных поступлений и выбытий свидетельствует об эффективности управления денежным потоками предприятия.

Анализ денежных потоков на базе показателей финансовой отчетности подразумевает расчет таких показателей, как уровень ликвидности, чистая прибыль, рентабельность, величина прироста остатка денежных средств. Однако различие методов расчета чистой прибыли организации и величин прироста остатка денежных средств в практике ведения бухгалтерского учета и составления отчетности: чистой прибыли — методом начисления, а изменения остатка денежных средств — кассовым методом — приводит к их значительному отличию друг от друга. Для взаимоувязки двух «чистых» финансовых результатов используется так называемый косвенный метод анализа. Его реализация основана на корректировках чистой прибыли отчетного периода, в результате которых она становится равной чистому денежному потоку (приросту остатка денежных средств). Такие корректировки условно подразделяются на три группы по характеру хозяйственных операций.

1. Корректировки, связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в бухгалтерском учете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям. Примером является отражение в учете операции отгрузки продукции с предоставлением покупателям отсрочки платежа, при котором начисляется доход (выручка от продаж), а соответствующего притока денежных средств в данном отчетном периоде может не произойти. Следовательно, необходимо произвести корректировку прибыли в сторону ее уменьшения на сумму роста балансовых остатков дебиторской задолженности. И наоборот, при росте кредиторской балансовой задолженности по авансам, полученным от покупателей в качестве предоплаты за будущие поставки продукции, необходимо увеличить прибыль отчетного периода.

2. Корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на формирование прибыли, но вызывающими движение денежных средств. В частности, оплата закупок сырья, материалов и т.п. и адекватный этому рост остатков материальных оборотных активов в анализируемом периоде вызывают необходимость произведения корректировок величины чистой прибыли. При росте остатков материальных оборотных активов сумму чистой прибыли необходимо уменьшить на эту величину, при снижении — увеличить. Другим примером данной группы корректировочных процедур могут служить хозяйственные операции, вызывающие изменение балансовых обязательств по кредитам и займам. Так, приток или отток денежных средств в связи с привлечением или возвратом заемных средств (кредитов, займов) не вызывает аналогичного изменения финансового результата. Поэтому при изменении остатков соответствующих счетов сумма прибыли отчетного периода также подлежит корректировке: с их ростом прибыль должна быть увеличена, с уменьшением — уменьшена.

3. Корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет показателя прибыли, но не вызывающие движения денежных средств. Примером такой операции является начисление амортизации основных средств, нематериальных активов. Прибыль должна быть скорректирована в сторону увеличения на сумму начисленной амортизации за отчетный период.

Корректировки суммы чистой прибыли производятся с учетом изменения балансовых остатков активов и пассивов по видам деятельности организации (текущей, инвестиционной, финансовой).

По данным таблицы 15 видно, что предприятие активно использовало денежные средства на финансирование внеоборотных активов. Наиболее зиачительная иммобилизация произошла в результате приобретения основных средств (-3104 тыс. руб.). Спад производственной деятельности организации в 2010г. стал причиной дополнительного привлечения денежных средств из материально-производственных запасов, стоимость которых сократилась на 4947 тыс. руб. и долгосрочную дебиторскую задолженность (78 тыс. руб.). Рассматривая влияние динамики показателей пассива баланса на денежный оборот, можно заметить, что для наращивания вложения средств капитального характера организации потребовались дополнительные заимствования.

Таблица 15 - Корректировка чистой прибыли в ООО «Сергиевское» Калининского района Саратовской области в 2012 г. (косвенный метод)

Показатель	№ формы, код строки	Сумма (, -), тыс. руб.*
Чистая прибыль	Ф. 2, стр. 190	-2767
Чистый денежный поток	Ф. 4, стр. 420	3818
Корректировки чистой прибыли в связи с изменением балансовых остатков: нематериальных активов основных средств незавершенного строительства долгосрочных финансовых вложений отложенных налоговых активов запасов НДС по приобретенным ценностям дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются через 12 месяцев после отчетной даты) дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) краткосрочных финансовых вложений резервного капитала нераспределенной прибыли прошлых лет займов и кредитов кредиторской задолженности доходов будущих периодов резервов предстоящих расходов	Ф. 1,стр. 110 Ф. 1,стр. 120 Ф. 1.стр. 130 Ф. 1.стр. 140 Ф. 1,стр. 145 Ф. 1. стр. 210 Ф. 1. стр. 220 Ф. 1. стр. 230 Ф. 1, стр. 240 Ф. 1, стр. 250 Ф. 1, стр. 430 Ф. 1, стр. 470 (за минусом чистой прибыли отчетного года) Ф. 1, стр. 610 Ф. 1, стр. 620 Ф. 1. стр. 640 Ф. 1, стр. 650	- -3104 - - - 4947 - 78 -569 - - 6292 -650 -409
Итого сумма корректировок чистой прибыли	—	6585
Чистая прибыль с учетом корректировок	-	3818

За их счет ООО «Сергиевское» умело управляя денежными потоками, сократил краткосрочные обязательства в части кредитных средств(-650 тыс. руб.) и кредиторской задолженности (-409 тыс. руб.), что привело к относительному укреплению финансовой независимости.

Динамика собственных источников средств, и в частности дефицит чистой прибыли (-2767 тыс. руб.), свидетельствует о том, что собственных денежных средств предприятию не хватает. Результаты анализа позволяют констатировать, что ООО «Сергиевское» осуществлял в 2012 г. эффективную денежную политику.

Основываясь на результатах прямого и косвенного анализа движения денежных средств, руководство организации может корректировать свою финансовую политику в отношениях с дебиторами и кредиторами, принимать решения по формированию оптимальных объемов производственных запасов, созданию резервов, реинвестированию прибыли, ее распределению и потреблению с учетом имеющихся финансовых возможностей и уровня обеспеченности денежными ресурсами.

На основе полученных данных рассчитаем сводные индексы текущей активности.

Сводный индекс текущей финансовой активности необходимо рассчитывать по следующей формуле:

Yтек.ф.а.= F[Yф.д.(t),Yи.д. (t),Yо.д.(t)], где

Yтек.ф.а - сводный индекс текущей финансовой активности;

Yф.д.- индекс активности по финансовой деятельности;

Yи.д. - индекс активности по инвестиционной деятельности;

Yо.д - индекс активности по операционной деятельности.

Для каждого вида деятельности формируется система показателей (система индексов). Можно использовать два подхода при оценке индексов по видам деятельности:

отношение денежных потоков друг к другу на конец и начало периода;
отношение денежных потоков друг к другу на конец и к запланированным показателям.

Система показателей, используемых при расчете индекса финансовой активности по операционной деятельности, должна отвечать следующим условиям:

1) прирост притоков должен быть больше прироста оттоков по операционной деятельности в определенный период, т.е Пр2/Пр1>От2/От1 позитивный денежный поток

2) прирост притоков должен быть больше прироста кредиторской задолженности: Пр2/Пр1>Кр2/Кр1. Это соотношение обеспечит ликвидность предприятия;

сводный индекс финансовой активности по операционной деятельности рассчитывается как Yо.д. = (Пр2/Пр1*От1/От2)*(Пр2/Пр1*Кр1/Кр2)

Если Yо.д. > 1, то наблюдается повышение финансовой активности по операционной деятельности, если Yо.д. < 1, то происходит снижение финансовой активности, если Yо.д. = 1, то финансовая активность не изменилась (таблица 16).

Таблица 16 - Сводный индекс финансовой активности по операционной деятельности в ООО «Сергиевское» Калининского района Саратовской области.

Годы	Пр1	Пр2	От1	От2	Кр1	Кр2	Сводный индекс
2008	23130	23004	20681	24465	1021	768	1,11
2009	23004	25841	24465	26789	768	409	2,16
2010	25841	28020	26789	29908	409	361	1,19

Таким образом можно сделать вывод, что на предприятии постоянно идет увеличение темпов операционной (текущей) деятельности, что говорит о постоянной интенсификации и развитии производства. Причиной этому может также послужить сокращение объемов кредиторской задолженности, что положительно сказывается на индексе финансовой активности.

Индекс финансовой активности по финансовой деятельности рассчитывается: Пр2фин д/Пр|фин д х От1фин /От2фин д. Если индекс по финансовой деятельности больше 1, то возросла финансовая активность, если равен 1, то изменений не произошло, если меньше 1, то произошло снижение финансовой активности по финансовой деятельности.

Таблица 16 - Сводный индекс финансовой активности в к ООО «Сергиевское» Калининского района Саратовской области

Годы	Пр1	Пр2	От1	От2	Сводный индекс
2008	-	-	-	-	-
2009	-	1650	-	-	-
2010	1650	5706	-	-	-

Так как на предприятии отсутствует инвестиционная деятельность, то индекс финансовой активности по инвестиционной деятельности не может быть рассчитан.

Подводя итог, можно сделать вывод, что анализ движения денежных потоков на примере ООО «Сергиевское» позволяет сделать вывод о текущем финансовом состоянии предприятия, найти наиболее уязвимые позиции по видам деятельности, и, соответственно, основываясь на полученных данных, искать пути их устранения. В результате анализа мы выяснили, что хоть финансовая активность по операционной (текущей) деятельности у предприятия постоянно растет, предприятие из года в год получает убыток от производства ввиду высокой себестоимости производства товарной продукции (затрат на покупку сырья и материалов, затрат на оплату труда, амортизации основных производственных фондов и пр.).

Ликвидный денежный поток (или изменение в чистой кредитной позиции) является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств, возникающего в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам.

Формула для расчета ликвидного денежного потока следующая:

где ДК₁и ДК₀ — долгосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода; КК₁и КК₀ — краткосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода; ДС₁ и ДС₀ — денежные средства на конец и начало расчетного периода.

По предприятию имеются следующие данные:

ДК₁ = 3151 тыс. руб.; ДК₀= 0 тыс. руб.; КК₁ = 2321 тыс. руб.; КК₀ = 650 тыс. руб.; ДС₁ = 4477 тыс. руб.; ДС₀= 659 тыс. руб.

ЛДП = (3151+2321-4477)-(0+650-659) = 1004 тыс.рублей

В данном анализируемое предприятие имеет положительное сальдо денежных средств на конец отчетного года, полученное благодаря повышению заемного капитала и денежных средств. Ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от обычных видов деятельности предприятия (текущей и инвестиционной), поэтому является более внутренним, выражающим эффективность его работы. Он важен также и для потенциальных инвесторов.

При этом следует иметь ввиду, дефицит денежных средств негативно скажется на платежеспособности предприятия, порождая кризис неплатежей.

Основные последствия дефицита денежных средств:

задержки в оплате труда персонала;
рост кредиторской задолженности перед поставщиками, подрядчиками и бюджетной системой государства;
увеличение доли просроченной задолженности по кредитам банков в общем объеме ссудной задолженности;
снижение ликвидности активов;
• увеличение длительности производственного цикла из-за перебоев в снабжении материальными и энергетическими ресурсами и др.

Первое, на что следует обратить внимание при решении вопроса о ликвидации дефицита бюджета любого предприятия, — это улучшение управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Увеличение дебиторской задолженности может быть вызвано:

высокими темпами роста объема продаж;
неосторожной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неправильным выбором контрагентов;
наступлением неплатежеспособности и даже банкротства отдельных покупателей;
сложностями в сбыте готовой продукции (услуг).

Таблица 17 Отдельные параметры, состояния дебиторской и кредиторской задолженности в ООО «Сергиевское» Калининского района Саратовской области

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение 2011 г от 2012 г
1. Оборотные активы, тыс. руб.	26093	27909	26812	-1097
2. Общая величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	1194	619	78	-541
2.1. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	1194	619	78	-541
3. Кредиторская задолженность, тыс. руб.	768	409	361	-48
4. Удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах ((стр. 2/стр. 1)х 100),%	4,58	2,22	0,29	-1,93
5. Рекомендуемая величина дебиторской задолженности, %	25	25	25	0
6. Коэффициент соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью ((стр. 2/стр. 3) х 100), %	155,5	151,3	21,6	-129,7

Как следует из табл. 17, доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия за последние три года увеличился и достигла на конец отчетного года 4,58 %, что значительно ниже рекомендуемого значения. Заметно повысился коэффициент соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью, что в определенной мере подтверждает полное погашение задолженности перед кредиторами за счет будущих поступлений от дебиторов (при рекомендуемой величине данного коэффициента в 100%, его значение на конец отчетного года достигло 155%).

Желательно, чтобы кредиторская задолженность была немного выше дебиторской. Это обусловлено тем, что дебиторская задолженность - это деньги временно отвлеченные из оборота, а кредиторская - денежные средства, вовлеченные в оборот. Также нежелательно сильное превышение кредиторской задолженности над дебиторской, потому что в случае требования кредиторов (особенно по краткосрочной задолженности) вернуть долг, предприятие может быть поставлено в зависимость от финансового состояния дебиторов.

При этом денежных средств у предприятия было достаточная сумма от суммы кредиторской задолженности. Это говорит о том, что вся сумма кредиторской задолженности могло быть погашено за счет денежных средств и дебиторской задолженности. Такое положение дел позволяет сделать следующие выводы:

-соотношение кредиторской и дебиторской задолженности вполне удовлетворяет требованиям финансовой независимости предприятия;
-колебания суммы денежных средств в кассе и на расчетном счете говорят о стабильности в получении и особенно расходовании денежных средств.;
-положение дел можно изменить, проанализировав все (или основные) каналы поступления и направления использования денежных средств, взяв за основу форму №4 "Отчет о движении денежных средств" годовой и квартальной отчетности.

Рисунок. 7. Сформированная динамика и трендовые параметры приходов и расходов денежных средств в ООО «Сергиевское» Калининского района Саратовской области

На исследуемом предприятии существуют признаки дефицита с учетом положительное значение чистого оборотного капитала (оборотные активы больше краткосрочных обязательств и положительный денежный поток (приток денежных средств меньше их оттока за период). Тренд позволяет нам спрогнозировать значения на прогнозный период, что характеризуется ростом притоков так же оттоков денежных активов предприятия.

Платежеспособность организаций является внешним признаком его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организаций наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самих организаций с целью оценки и прогнозирования их дальнейшей финансовой деятельности, но и для их внешних партнеров и потенциальных инвесторов.

Таким образом, в процессе анализа необходимо оценить, с одной стороны, уровень поступлений (приток) денежных средств, а с другой — текущую потребность организаций в денежных средствах.

Анализ финансовых потоков следует проводить в двух разрезах: с учетом остатков денежных средств и обязательств и без учета остатков, что позволяет определить жизнеспособность организаций.

Основным фактором, формирующим общую платежеспособность организаций, является наличие у организаций реального собственного капитала. Поэтому помимо перечисленных ранее коэффициентов при проведении оценки платежеспособности используют следующие показатели:

величину собственного оборотного капитала;
различные коэффициенты ликвидности;
соотношение собственного и заемного капитала;
коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
коэффициент обеспеченности процентов по кредитам и т. д.

Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашением дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором подсчитываются, с одной стороны, наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой — платежные обязательства на этот же период.

денежной наличности и наличии просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия.

нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов. Причинами неплатежеспособности могут быть:

а) невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли как результат — недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;

б)неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

в) несостоятельность клиентов предприятия;

г) высокий уровень налогообложения, штрафных санкций занесвоевременную или неполную уплату налогов.

Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности проводится анализ выполнения плана по притоку и оттоку денежных средств: данные отчета о движении денежных средств сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана.

В первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и выяснить причины отклонения от плана. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, так как даже при выполнении доходной части бюджета предприятия перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям.

Расходная часть финансового плана предприятия анализируется по каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть оправданным и неоправданным. По итогам анализа должны быть выявлены резервы увеличения планомерного притока денежных средств для обеспечения стабильной платежеспособности предприятия в перспективе.

1. Пути оптимизации денежных потоков хозяйствующего субъекта

Процесс анализа завершается оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалансированности, синхронизации и роста чистого денежного потока.

В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности.

Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде разрабатывают мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат (рис. 7)

Мероприятия по ускорению привлечения денежных средств	Мероприятия по замедлению выплат денежных средств
Обеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию, пользующуюся большим спросом на рынке	Увеличение по согласованности с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного кредита
Сокращение сроков предоставления товарного кредита покупателям	Использование флоута (периода прохождения выписанных платежных документов до их оплаты) для замедления иинкассации собственных платежных документов
Увеличение размера ценовых скидок при реализации продукции за наличный расчет	Приобретение долгосрочных активов на условиях лизинга
Ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности	Реструктуризация полученных кредитов путем перевода краткосрочных в долгосрочные
Использование современных форм реинвестирования дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга, форфейтинга)

Рисунок 7 Мероприятия краткосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока в ООО «Сергиевское»

При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, и как результат — увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала предприятия.

При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.

Мероприятия по увеличению положительного денежного потока		Мероприятия по сокращению отрицательного денежного потока
	Дополнительная эмиссия акций	Снижение суммы постоянных издержек предприятия
	Дополнительный выпуск облигационного займа	Сокращение объема реальных инвестиций
	Привлечение долгосрочных кредитов	Сокращение объема реальных инвестиций
	Привлечение стратегических инвесторов	Сокращение объема финансовых инвестиций
	Продажа части долгосрочных финансовых вложений	Сокращение объема финансовых инвестиций
	Продажа или сдача в аренду неиспользуемых видов основных средств	Передача в муниципальную собственность объектов

Рисунок 8 - Мероприятия долгосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока

Способы оптимизации избыточного денежного потока связаны в основном с активизацией инвестиционной деятельности предприятия, направленной:

на досрочное погашение долгосрочных кредитов банка;
увеличение объема реальных инвестиций;
увеличение объема финансовых инвестиций.

Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на устранение сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а также на оптимизацию средних остатков денежной наличности.

Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия, рост которого обеспечивает повышение уровня самофинансирования предприятия, снижает зависимость от внешних источников финансирования [45, стр. 446].

Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:

систематический поиск резервов снижения себестоимости продукции (услуг), повышения ее конкурентоспособности с целью наращивания прибыли;
совершенствование учетной и амортизационной политики, направленной на снижение налоговой нагрузки;
усиление претензионной работы по своевременному и полному взысканию штрафных санкций и дебиторской задолженности;
нахождение возможности реализации неиспользуемых основных средств, нематериальных активов и производственных запасов.

Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам.

Анализ сбалансированности денежных потоков предприятия — важный инструмент процесса управления действующим предприятием в современных условиях хозяйствования.

Предварительный анализ сбалансированности денежных потоков целесообразно проводить в трех направлениях — ретроспективный анализ по данным финансовой отчетности, оперативный анализ по данным управленческого учета, перспективный анализ по данным прогнозной отчетности.

Проведение анализа сбалансированности денежных потоков по данным внешней отчетности действующего предприятия будет особо интересно для банка, собирающегося предоставить кредит для реализации инвестиционного проекта и для потенциальных внешних инвесторов. Данные внешней отчетности являются практически единственным источником информации для внешних аналитиков.

В настоящее время в зарубежной и отечественной экономической литературе широкое распространение получили два метода анализа денежных потоков, основанные на информации отчета о движении денежных средств: прямой метод и косвенный метод.

Для проведения более детального анализа можно оценить структуру денежных потоков по различным видам деятельности и их изменение в динамике.

Анализ денежных потоков прямым методом не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. На практике часто складывается ситуация, когда у предприятия по данным отчетности наблюдается прибыль, а на самом деле нет денежных средств для оплаты текущих обязательств.

Поэтому, на наш взгляд, для более детального анализа необходимо рассчитать денежные потоки косвенным методом, который позволяет увидеть взаимосвязь прибыли и изменения денежных потоков. Представление информации при этом методе показывает взаимосвязь между денежными потоками предприятия и денежными потоками инвестиционного проекта для оценки его финансовой реализуемости. Расчет денежных потоков при косвенном методе требует от аналитика более высокого профессионального уровня для интерпретации результатов анализа.

Вероятность оптимизации денежных потоков ООО «Сергиевсекое» невозможно без учета следующих особенностей управления денежными активами:

1.Определение минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности направлено на установление нижнего предела остатка необходимых денежных активов в национальной и иностранной валютах (в процессе расчетов иностранная валюта пересчитывается по определенному курсу в национальную).

2. Дифференциация минимально необходимой потребности в денежных активах по основным видам текущих хозяйственных операций осуществляется только на тех предприятиях, которые ведут внешнеэкономическую деятельность.

3. Корректировка потока платежей с целью уменьшения максимальной и средней потребности в остатках денежных активов осуществляется путем его оперативного регулирования (переноса срока отдельных платежей по заблаговременному согласованию с контрагентами).

4. Выявление диапазона колебаний остатка денежных активов по отдельным этапам предстоящего периода основывается на итоговых показателях плана поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных месяцев (по годовому плану) или декад (по квартальному плану).

5. Обеспечение ускорения оборота денежных активов определяет необходимость поиска резервов такого ускорения на предприятии. Основными из этих резервов являются:

а) ускорение инкассации денежных средств, при котором сокращается остаток денежных активов в кассе

б) сокращение расчетов наличными деньгами (наличные денежные расчеты увеличивают остаток денежных активов в кассе и сокращают срок пользования собственными денежными активами на период прохождения платежных документов поставщиков);

в) сокращение объема расчетов с поставщиками с помощью аккредитивов и чеков, так как они отвлекают на продолжительный период денежные активы из оборота в связи с необходимостью предварительного их резервирования на специальных счетах в банках.

6. Минимизация потерь используемых денежных активов от инфляции осуществляется раздельно по денежным средствам в национальной и иностранной валютах.

Таким образом, проведение предварительного анализа сбалансированности денежных потоков предприятия позволяет сделать вывод, что текущая деятельность предприятия не может обеспечить воспроизводство денежных потоков, что говорит о неэффективной политике управления денежными потоками. Результаты проведенного анализа будут интересны в первую очередь менеджменту организации при разработке инвестиционной программы и принятии решений по инвестиционным проектам — принять проект к реализации или отклонить как финансово нереализуемый.

Для оптимизации платежного баланса использованы два основных способа: увеличили его доходную часть (за счет роста денежной выручки от реализации) и снизили но не значительно его расходную часть (путем перенесения части расходов на следующий прогнозный период).

Таблица 18 - Прогнозный отчет о прибылях и убытках в ООО «Сергиевское» Калининского района Саратовской области

Показатель .	2012 г.	Прогнозные значения	Отклонение
Выручка	16859	30245	13386
Себестоимость	19439	24584	5145
Прибыль от продаж	-2580	5661	8241
Прочие доходы	6042	7018
Прочие расходы	4967	6510
Прибыль до налогообложения	-2075	6169	8244
Чистая прибыль	-2767	5799	8566

Составленный прогноз доходов и расходов предприятия показывает, что благоприятная производственная и рыночной ситуация позволит сформировать достаточный объем выручки предприятия т.е это устранит недостаток оборачиваемости различных активов ООО «Сергиевское». Необходимые условия договорных отношений с поставщиками и покупателями позволят с высокой долей рентабельных видов продукции вывести хозяйство в зону прибыльности. При этом рост выручки может составить 79% (благодаря увеличению объемов реализации по пшенице на 56%, подсолнечнику в 2,5 раза и молоку на 17 %). В данном случае структура товарного производства позволила чистую прибыль увеличить до 5799 тыс.рублей, все это исходит из фактически сложившихся цен реализации и уровня себестоимости в хозяйстве.

При сложившемся условиях предприятию определяется ограниченный рост финансового развития ввиду имеющихся обязательств, но так же существует возможность формирования положительного денежного потока.

Сущность предложенной методики проведения предварительного анализа сбалансированности денежных потоков заключается в проведении комплексного анализа денежных потоков по данным финансовой, оперативной и прогнозной отчетности, что позволяет оценить политику управления денежными средствами на предприятии и выявить возможности предприятия по реализации инвестиционных проектов.

Следовательно, в условиях существующей инфляции и кризиса неплатежей управление денежными потоками является наиболее актуальной задачей деятельности финансовой и бухгалтерской служб сельскохозяйственных предприятий.

Поэтому необходимо рассмотреть ситуацию, при которой предприятие не сможет приобрести новое оборудование, а осуществить текущий капитальный ремонт, который будет способствовать наиболее полному использованию машин и оборудования.

Таким образом, для исследуемой организации ООО «Сергиевское» можно предпринять следующие меры по улучшению управления потоками денежных средств:

1. Немного увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность с учетом снижения обязательств организации на 38 %.

2. Постараться сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).

3. Создать возможность получения запланированной прибыли от основной деятельности. Для этого возможно расширить круг покупателей, определить дополнительные договоренности, выделить дополнительные источники доходов (сдача в аренду основных средств). Это два самых крупных источника доходов организации.

4. Направлять свободные денежные средства на инвестиционную деятельность. Организация практически не обновляет парк техники, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и других) могла бы эффективнее использоваться, которая может создать предпосылки для дополнительного источника доходов.

5. Основные источники расходования денежных средств - расходы на аренду и содержание помещений, инвентаря и других активов, заработная плата и амортизация собственных основных средств. Заметим что начисление амортизации не сопровождается реальным оттоком денежных средств. Заработная плата практически не подлежит уменьшению. Следовательно нужно попытаться снизить расходы на содержание помещений и других активов.

Из таблицы 19 видно, что несмотря на то, что в 2010 году остаток денежных средств увеличился, в прогнозе анализируемое может позволить свободно генерировать денежными средствами, достаточных для покрытия необходимых платежей. В целом по предложенному варианту развития ситуация изменилась в положительную сторону, из-за увеличения денежных потоков от текущей деятельности на 6282 тыс.рублей, что даст возможность незначительно сократить сумму заемных средств предприятия. При этом для сохранения финансовой устойчивости и стратегии развития можно сократить долгосрочные обязательства и привлечь внешнее краткосрочное финансирование.

Таблица 19 -Прогноз движения денежных потоков в ООО «Сергиевское» Калининского района Саратовской области

Показатели потока реальных средств	2012 г.	Прогнозные значения	Отклонение
Текущая деятельность
Остаток денежных средств	659	4477	3818
Притоки денежных средств	28020	34648	6628
Оттоки денежных средств	29908	30254	346
Денежный поток от текущей деятельности	-1888	4394	6282
Инвестиционная деятельность
Притоки денежных средств	-
Оттоки денежных средств	-	1828	1828
Денежный поток от инвестиционной деятельности	-	-1828	-1828
Финансовая деятельность
Притоки денежных средств	5706	-
Оттоки денежных средств	-	2313	2313
Денежный поток от финансовой деятельности	5706	-2313	-8019
Чистое изменение денежных средств	3818	253	-3565
Остаток денежных средств	4477	4730	253

Таким образом, наибольший объем денежной массы обеспечивает оборот по основной текущей деятельности организации. В общем сумма притока денежных средств в прогнозе составит 34648 тыс. руб., что на 922 тыс. руб. больше, чем в 2012 году. В то же время сумма оттоков составит 32567 тыс.рублей и данное значение выше уровня предыдущего периода на 8,8%. Часть средств направлено будет на инвестирование в основные средства в объеме 1828 тыс.рублей. (обновление парка техники).Это объясняется тем, что колхоз чистые денежные поступления распределил в частности на погашение ранее взятых краткосрочных кредитов., что в итоге покрывает весь расход средств за счет прибыльности основной деятельности.

Рекомендуем к процессу управления общим денежным потоком предъявляют следующие требования:

продавать как можно быстрее и по разумным ценам; цена продажи включает в себя не только реальные денежные расходы, но и амортизацию основных средств и нематериальных активов (некассовую статью), которая на практике увеличивает денежный поток;
как можно больше ускорять оборачиваемость оборотных активов, избегая их дефицита, что может привести к снижению объема продажи товаров (услуг);
как можно быстрее собирать денежные средства у дебиторов, не забывая, что чрезмерные требования ко всем покупателям могут привести к снижению будущего объема продаж; для ускорения получения денег от дебиторов целесообразно использовать скидки с цен на товары и услуги;
постараться достичь приемлемых сроков выплаты кредиторской задолженности без ущерба для будущей деятельности предприятия, использовать любые преимущества, предоставляемые скидками, существующими у поставщиков.

Структура денежных потоков по инвестиционной деятельности включает сумму необходимых капиталовложений в основные средства, на проведение проектных и строительных работ, а также сумму средств для первоначальных оборотных активов, необходимых для реализации переоборудования.

В свою очередь денежный поток по текущей деятельности с учетом инвестиционной программы на всех этапах расчетного периода является положительным, что свидетельствует о возможности предприятия обеспечить свою текущую деятельность финансовыми ресурсами. Данный расчет также свидетельствует о сбалансированности денежных потоков по текущей деятельности предприятия в разработанном финансовом плане.

Для увязки прогнозных значений прибыли и баланса необходимо осуществить прогноз изменения основных показателей баланса при разработанном плане развития организации. В наших условиях, когда состав показателей баланса часто изменяется и номенклатура их велика, прогнозирование изменений показателей баланса во времени достаточно трудоемко и вероятность получения достоверного прогноза баланса снижается.

По всем прогнозируемым вариантам показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия, несколько улучшаются: значение коэффициента рентабельности денежного потока предприятия при прогнозном периоде достигает 0,17, по сравнению с 2012 годом выше на 0,25 пункта; Значение коэффициента ликвидности ДП по предложенному варианту достигает значения 0,93, что ниже на 0,18 пункта за счет снижения остатка денежных средств. Задача оптимизации движения денежных потоков выполнена — факторные показатели сбалансированы, финансовые результаты предприятия оптимизируются при сохранении темпов развития.

Таблица 20 - Прогнозные значения основных финансовых показателей

в ООО «Сергиевское» Калининского района Саратовской области

Показатели	2012 г.	Прогноз	Отклонение
Коэффициент финансовой независимости	1,82	1,90	0,08
Коэффициент обеспеченности СОС	1,96	1,96	0,01
Коэффициент маневренности	1,13	1,07	-0,05
Рентабельность реализации , %	-13,27	23,03	36,3
Коэффициент эффективности ДП	-0,06	0,13	0,20
Коэффициент реинвестирования ДП	0,61	6,21	5,61
Коэффициент ликвидности ДП	1,11	0,93	-0,18
Коэффициент рентабельности ДП	-0,08	0,17	0,25

Однако у предприятия в данном случае сбалансированность денежных потоков обеспечивается за счет сохранения получения необходимого объема прибыли, что сопровождается риском изменения рыночной потребности С другой стороны, существует возможность получения внешнего финансирования предприятию, а свою очередь это может не обеспечить требуемый уровень прибыли, поэтому предприятие намерено не привлекать кредитов.

Из вышесказанного следует, что более эффективное управление денежными потоками приводит к повышению степени финансовой гибкости, что выражается в следующем:

улучшение оперативного управления денежным оборотом с точки зрения сбалансированности поступления и расходования денежных средств;
расчет объема продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования денежными ресурсами;
улучшение маневренности собственных средств;
снижение расходов по долговым обязательствам;
повышение ликвидности баланса предприятия;
возможность высвобождения денежных ресурсов для инвестирования в более доходные объекты («зоны роста») при относительно невысоких расходах на обслуживание долга;

Список использованной литературы

1.Конституция Российской Федерации (с комментариями и изменениями )

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) ст. 1 - 453 (с комментарием) (с изменениями от 06.12.2007 г.) №51-ФЗ от 30.11.1994 [Электронный ресурс] / СПС Консультант Плюс.

3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая)

4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)

5. О бухгалтерском учете: Федеральный закон Российской Федерации

6. Бухгалтерская отчетность организации ООО «Сергиевское»

7. Доходы организации: Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 9/99, Приказ Минфина России от 06.05.1999 г. №32н (с изменениями на 27.11.2006 г.) [Электронный ресурс] / СПС Консультант Плюс.

8. Учетная политика организации: Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 1/98: Приказ Минфина России от 09.12.1998 г. №60н (с изменениями на 30.12.1999 г.) [Электронный ресурс] / СПС Консультант Плюс.

9. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации: Приказ Минфина России от 29.07.1998 г. №34н [Электронный ресурс] // СПС Консультант Плюс.

10. План счетов финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению: Приказ Минфина России от 31.10 2000 г. №94н [Электронный ресурс] // СПС Консультант Плюс.

11. Программа реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности: Постановление Правительства РФ от 06.03.1998 г. №283 [Электронный ресурс] // СПС Консультант Плюс.

12. «О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием платежных карт» Федеральный закон Российской Федерации от 22.05.2003 г. №54-ФЗ // Собрание законодательства. - 2003. - 26 мая. - №21. ст. 1957.

13. Российская Федерация. Пост. Правительства РФ «Об утверждении положения по применению контрольно-кассовых машин при осуществлении денежных расчетов с населением» от 30.07.1993 г. №745. // Собрание актов Президента и Правительства законодательства. - 1993. - 09 авг. - №32. ст. 3017 (в ред. Пост. Правительства РФ от 08.08.2003 г.).

14. Об утверждении унифицированных форм первичной учетной документации по учету кассовых операций и по учету результатов инвентаризации: Пост. Госкомстата РФ от 18.08.1998 г. №88. // Российский налоговый курьер. - 2000. - 11. (в ред. от 03.05.2000 г.).

15. О правилах организации наличного денежного обращения на территории РФ: Пост. Положение ЦБ РФ от 05.01.1998 г. №14П. // Вестник Банка России. - 2002. - 28 дек. - №74 (в ред. Указания ЦБ РФ от 22.01.2008 г. №1964-У).

16. Об утверждении положения о безналичных расчетах в Российской Федерации: Приказ ЦБ РФ от 03.10.2002 г. №2-П // Экономика и жизнь. - 2002. - №24. (в ред. указания ЦБ РФ от 22.01.2008 г. №1964 - У).

17. О порядке ведения кассовых операций в Российской Федерации: Письмо ЦБ РФ от 22.09.1993 г. №40. // Экономика и жизнь. - 1993. - №№42 - 43. (в ред. письма ЦБ РФ от 26.02.1996 г. №247).

18. «Об утверждении плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкции по его применению: Приказ Минфина РФ от 31.10 2000 г. №94н (в ред. Приказов Минфина РФ от 07.05.2003 №38н, от 18.09.2006 №115н).

19. Бабаев Ю.А. Бухгалтерский финансовый учет: Учеб. для вузов / Ю.А. Бабаев - М.: Юнити-Дана, 2010. - 250 с.

20. Бакаев А.С. Годовая бухгалтерская отчетность коммерческой организации / А.С. Бакаев. - М.: Бухгалтерский учет, 2010. - 425 с.

21. Бакаев, А.С. Нормативное обеспечение бухгалтерского учета: Анализ и комментарий / А.С. Бакаев. - М.: Бухгалтерский учет, 2011. - 126 с.

22. Бакаев А.С. Учетная политика предприятия / Бакаев А.С., Шнейдман Л.З. - М.: Бухгалтерский учет, 2009. - 224 с.

23. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебник / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы, 2011. - 325 с.

24. Баханькова Е.Р. Некоммерческие организации в России: финансовое управление: Учебно-практ. пособие / Баханькова Л.А., Макальская М.Л. - М.: «Дело и Сервис», 2010 - 336 с.

25. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / Л.А. Бернстайн. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 423 с.

26. Борисов Р. Бухгалтерский баланс - 2011: Годовая отчетность /Роман Борисов // Главбух. - 2011. - №1. - с. 24-34.

27. Бухгалтерский учет в торговле: Учеб. пособие / Под ред. М.И. Баканова. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 576 с.

28. Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет / М.А. Вахрушина. - М.: Омега-Л, 2011. - 382 с.

29. Гетъман В.Т. Финансовый учет: Учебник / Гетьман В.Г., Терехова В.А., Шнейдман Л.З. и др.; под ред. В.Г. Гетьмана. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 521 с.

30. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчётности: Учебник для вузов / Донцова Л.В., Никифорова Н.А. - Изд. 4-е, перераб. и доп. - М: «Дело и Сервис», 2011. - 368 с.

31. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: практикум / Донцова Л.В., Никифорова Н.А. - Изд. 2-е, перераб. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010. - 144 с.

32. Ерофеева В.А. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учеб. пособие / Ерофеева В.А., Клушанцева Г.В. - М.: Юрайт-издат, 2009. - 429 с.

33. Заббарова О.С. Составление бухгалтерской (финансовой) отчетности: Учеб. пособие / О.С. Заббарова. - М.: КНОРУС, 2010. - 312 с.

34. Камысовская С.В. Бухгалтерская финансовая отчетность по российским и международным стандартам: Учеб. пособие / С.В. Камысовская. - М.: КНОРУС, 2009. - 248 с.

35. Карасева И.М. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие по специализации «Менеджмент» / Карасева И.М., Ревякина М.А., под ред. Ю.П. Анискина. - М.: Омега-Л, 2011. - 335 с.

36. Козлова Е.П. Бухгалтерский учет в организациях /Козлова Е.П., Т.Н. Бабченко, Е.Н. Галанина - М.: Финансы и статистика, 2009. - 412 с.

37. Кондратов, Н.П. Бухгалтерский учет: Учеб. пособие / Н.П. Кондратов. - М.: Инфра-М, 2011. - 351 с.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение А

Основные параметры прогнозных значений цены, себестоимости в ООО «Сергиевское» Калининского района Саратовской области

Вид продукции	Цена реализации 1 ц, руб.			Себестоимость 1ц, руб			Себестоимость итого	Выручка итого
Вид продукции	2011 г.	2012 г.	Прогноз	2011 г.	2012 г.	Прогноз	Себестоимость итого	Выручка итого
Зерновые и зернобобовые, всего	243,6	184,03	390	176,3	203,02	247	9292,4	14672,2
Пшеница	249,3	186,50	370,2	137,1	210,73	256	6940,4	10036,5
Рожь	235,8	171,51	410	179	165,36	289	2092,4	2968,4
Просо	247,4	2000,00	1288,4	526	1000,00	592	1935,8	4213,1
Подсолнечник	802,7	1825,86	1204	809,8	979,51	745	1472,9	2380,3
КРС	5401,6	5704,36	5866,1	5811,2	6698,91	6425	2749,9	2510,7
Овцы и козы	4750	4333,33	4565	1250	5902,78	4868	331,0	310,4
Молоко цельное	730,3	1051,20	1120	799,3	1069,32	1110	5736,5	5788,2
Мясо и мясопродукция	3486,7	3558,44	3742	5670,8	6794,06	6258,9	3285,9	1964,6
Итого							24544,8	30172,1

Просмотров работы: 81839

Код для цитирования:

VII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2015

АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ В «СЕРГИЕВСКОЕ» КАЛИНИНСКОГО РАЙОНА САРАТОВСКОЙ ОБЛАСТИ

Студенческий научный форум - 2015
VII Международная студенческая научная конференция