VI Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2014

В настоящее время в Российской Федерации наблюдается нарушение финансовых связей, вследствие чего возникла проблема необходимости оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности.

Наличие у предприятия значительных размеров дебиторской задолженности снижает ликвидность его активов, негативно влияет на финансовую платежеспособность, а также отвлекает денежные средства, что может привести к серьезным последствиям:

• возникновение задолженности перед бюджетом;

• задержка в выплате зарплаты;

• возникновение просроченной задолженности банкам за кредитами;

• рост кредиторской задолженности перед поставщиками;

• задержки с закупкой материальных ценностей.

Недостаточная проработанность теоретических и практических аспектов оптимизации дебиторской задолженности обусловливает необходимость поиска эффективных форм и методов управления этим активом на предприятии.

Оптимизация дебиторской задолженности представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации. Стимулы оптимизации дебиторской задолженности предложены в таблице 1.

Таблица 1 – Стимулы оптимизации дебиторской задолженности.

Стимулы оптимизации дебиторской задолженности

Способ реализации

1

2

Выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств

Получение предоплаты в размере 50 % на основании условий договора, обеспечение крупных сумм дебиторской задолженности залогом (материальными ценностями, имуществом, поручительством)

Определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины

При соблюдении сроков платежей, а так же при досрочном погашении задолженности при последующей работе с покупателями и заказчиками можно предоставлять со скидкой сопутствующие предмету договора услуги

Уменьшение бюджетных долгов

При соблюдении сроков погашения задолженности в бюджет и внебюджетные фонды сводится к минимуму риск наложения штрафов и начисления пени за просрочку платежей

Оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности

При досрочном получении сумм дебиторской задолженности, полученные денежные средства можно направить на досрочное погашение кредитов, что снизит сумму процентов к уплате, либо направление полученных денежных средств на закупку материалов, либо направить полученные средства на краткосрочные финансовые вложения

Предложим следующие способы оптимизации дебиторской задолженностью:

1. исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска;

2. использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;

3. формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период;

4. определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;

5. формирование условий обеспечения взыскания просроченной задолженности;

6. формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами;

7. использование современных форм рефинансирования задолженности.

В основе формирования способов и стимулов оптимизации дебиторской задолженности лежит оценка покупателей и их кредитоспособность. Кредитоспособность покупателя характеризует систему условий, определяющих его способность привлекать кредит в разных формах и в полном объеме в предусмотренные сроки выполнять все связанные с ним финансовые обязательства.

Формирование способов оценки покупателей включает следующие основные элементы:

1. Определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей. По товарному (коммерческому) кредиту такая оценка осуществляется обычно по следующим критериям:

- объем хозяйственных операций с покупателями и стабильность их осуществления;

- репутация покупателя в деловом мире;

- платежеспособность покупателя;

- результативность хозяйственной деятельности покупателя;

- состояние конъюнктуры товарного рынка, на котором покупатель осуществляет свою операционную деятельность;

- объем и состав чистых активов, которые могут составлять обеспечение кредита при неплатежеспособности покупателя и возбуждении дела о его банкротстве.

2. Формирование и экспертиза информационной базы проведения кредитоспособности покупателей имеет целью обеспечить достоверность проведения такой оценки. Информационная база, используемая для этих целей, состоит из сведений, предоставляемых непосредственно покупателем (их перечень дифференцируется в разрезе форм кредита); данных, формируемых из внутренних источников (если сделки с покупателем носят постоянный характер); информации, формируемой из внешних источников (коммерческого банка, обслуживающего покупателя; других его партнеров по сделкам и т.п.). Экспертиза полученной информации осуществляется путем логической ее проверки; в процессе ведения коммерческих переговоров с покупателями; путем непосредственного посещения клиента (по потребительскому кредиту) с целью проверки состояния его имущества и в других формах в соответствии с объемом кредитования.

3. Группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности основывается на результатах ее оценки и предусматривает обычно выделение следующих их категорий:

- покупатели, которым кредит может быть предоставлен в максимальном объеме, т.е. на уровне установленного кредитного лимита (группа "первоклассных заемщиков");

- покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга;

- покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга;

- покупатели, которым кредит не предоставляется (при недопустимом уровне риска невозврата долга, определяемом типом избранной кредитной политики).

4. Дифференциация кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей, наряду с размером кредитного лимита, может осуществляться по таким параметрам как срок предоставления кредита; необходимость страхования кредита за счет покупателей; формы штрафных санкций и т.п.

Управление кредиторской задолженностью предполагает: правильный выбор формы задолженности (банковская или коммерческая) с целью минимизации процентных выплат и затрат на приобретение материальных ценностей; установление наиболее удобной формы банковского кредита и его срока (краткосрочная ссуда без обеспечения, кредит под залог); недопущение образования просроченной задолженности, связанной с дополнительными затратами (штрафные санкции, пени).

Выделим основные условия построения системы управления кредиторской задолженностью на рисунке 1.

Рисунок 1 – Основные условия построения системы управления кредиторской задолженностью.

Управление кредиторской задолженностью может быть проведено при помощи двух основных вариантов: оптимизации кредиторской задолженности и минимизации кредиторской задолженности.

Оптимизация – поиск новых решений, с помощью которых кредиторская задолженность и ее изменение смогу оказывать на предприятие позитивное влияние (увеличение уставного капитала, увеличение резервного капитала и др.).

Минимизация – механизм управления кредиторской задолженностью, при котором существующая кредиторская задолженность сводится к ее уменьшению, вплоть до полного погашения.

Представим методику оптимизации кредиторской задолженности в режимах отсрочки оплаты и предоплаты, основывающихся на концепции оптимизации. Ключевым аспектом оптимизации и минимизации управления кредиторской задолженностью является управление материальными потоками, которые возникают в ходе закупки материалов или сбыта продукции и сопровождаются финансовыми потоками.

Для каждой схемы движения продукции может быть предусмотрено несколько вариантов организации финансовых потоков, различных по стоимости и риску. Сопоставляя потери и доходы, стоимость хеджирования рисков и возможности их ликвидации, можно построить такие схемы движения материальных и финансовых потоков, в которых общие затраты будут оптимальными.

Определим следующие способы, отражающие подход к оптимизации управления кредиторской задолженностью:

1. Системный подход: материальные, финансовые и информационные потоки рассматриваются как взаимосвязанные и взаимодействующие для достижения единой цели управления кредиторской задолженностью предприятия.

2. Принцип общих издержек – учет всей совокупности издержек управления основными и сопутствующими потоками.

3. Принцип глобальной оптимизации – согласование локальных целей функционирования всех ресурсопотоков для достижения глобального оптимума при управлении кредиторской задолженностью.

4. Принцип моделирования и информационно-компьютерной поддержки.

5. Достаточность – наличие необходимого объема финансовых ресурсов для удовлетворения потребностей или покрытия существующего дефицита.

6. Контроль и устранение проблем, связанных с движением финансовых потоков, на основе построения схем и моделей.

7. Принцип устойчивости и адаптивности параметров и структуры финансовых потоков к особенностям оптимальной системы и вида контрагентов.

8. Надежность источников привлечения ресурсов, минимизация рисков и повышение экономичности на основе данных о конъюнктуре рынка.

9. Оперативность изменения схем и цепочек движения финансовых потоков при воздействии факторов внешней и внутренней среды.

Критерием оптимизации кредитной политики предприятия являются минимальные интегральные затраты, включающие затраты на согласование финансовых и материальных потоков и потери, которые зависят от типа запаздывания финансового и материального потока.

Предложенный механизм кредитной политики позволяет определить:

Во-первых, оптимальные параметры кредитной политики в режиме запаздывания финансового потока (отсрочки платежа за поставленную продукцию) – дебиторскую задолженность, затраты, потери, цену, рентабельность, спрос и в режиме опережения финансового потока (предоплата за поставленную продукцию) и кредиторскую задолженность, затраты, потери, цену, рентабельность, спрос.

Во-вторых, оптимальные параметры взаимоотношений с каждым покупателем, группой покупателей и в целом по всем контрагентам.

Вышеизложенное определяет основные направления оптимизации эффективности управления кредиторской задолженностью.

Первое.Введение в систему управления службы контроллинга. Процесс контроллинга можно представить в виде следующей схемы.

Процесс контроллинга состоит из противодействующих факторов, доведения их до сведения менеджмента, с тем, чтобы заставить его действовать с учетом этих факторов. Данный процесс представляет собой синтез контроля и планирования. Он действует при формировании и координации планов, при их организационном воплощении, координирует и концентрирует информационные потоки и служит основой для предложений о дальнейших целях предприятия. Контроллинг имеет наряду с функцией обратной связи функцию обеспечения продвижения вперед. Данное направление, по нашему мнению, сможет существенно оптимизировать процесс управления кредиторской задолженностью, так как ориентировано, в конечном счете, на экономическую эффективность работы компании.

Второе. Мотивация персонала через премирование. Для этого необходимо разработать положение о премировании сотрудников за улучшение условий договоров поставки услуг, в частности за увеличение отсрочек платежа и получение скидок в цене.

Руководители проектов должны мотивироваться в зависимости от того, получена ли экономия по проекту и соблюдены ли сроки его реализации. Данное направление участвует в себестоимости продукции, что в конечном итоге приведет к существенной кредиторской задолженности предприятия. В этом случае персонал всей компании будет заинтересован в соблюдении сроков обязательств различного уровня.

Третье. Специализация. Узкая специализация предприятия представляет собой основу для занятия им лидирующих позиций на рынке. Уменьшаются издержки производства, снижается себестоимость, повышается производительность труда, что в конечном итоге обуславливает оптимизацию кредиторской задолженности предприятия.

Актуальность вопроса в сфере определения приемлемого уровня дебиторской и кредиторской задолженности определяется тем, что вопрос ограничения пределов одновременного роста и дебиторской и кредиторской задолженности без снижения финансовой устойчивости организации не достаточно исследован. Однако при прогнозировании деятельности организаций часто возникают проблемы, вызванные недостаточным методическим обеспечением вопросов оптимизации пределов роста дебиторской и кредиторской задолженностей.

Проблемы связаны с тем, что финансовая устойчивость организации рассматривается в отрыве от характера управления дебиторской и кредиторской задолженностью организации. Периодически появляющиеся кассовые разрывы, связанные, например, с агрессивной кредитной политикой сбыта, покрывают путем привлечения внешнего финансирования (кредиты и займы) или замедления оборачиваемости кредиторской задолженности, что естественно увеличивает объем затрат в деятельности и снижает общую экономическую эффективность работы организации.

Возможный ущерб финансовой устойчивости организации без учета особенностей управления дебиторской и кредиторской задолженности оценить достаточно трудно. Несмотря на обширные исследования, практически все методики финансового анализа имеют существенный недостаток – даже при наличии информации о возможных объемах дебиторской и кредиторской задолженности, затратах в деятельности и возможных результатах, определение финансовой устойчивости ведется на основе данных из бухгалтерской отчетности организации. При расчетах не учитывается стоимость привлеченного капитала, и соответственно, не рассчитывается влияние как стоимости обслуживания отвлеченных в дебиторскую задолженность средств, так и стоимость привлеченных средств для ликвидации кассовых разрывов, что позволяет судить об эффективности будущей деятельности.

Для обеспечения согласованного соотношения дебиторской и кредиторской задолженности представляется наиболее обоснованной следующая модель, по формуле (1):

ДУдз+∆ОПр≥∆Уз+ПСЗ+ДУкз, (1)

где ДУдз – допустимый уровень дебиторской задолженности;

DОПр – изменение уровня операционного финансового результата (прибыли или убытка), связанного с производством и реализации продукции по основной деятельности (т.е. валовой прибыли или убытка);

DУз – изменение уровня затрат, связанного с производством и реализацией продукции по основной деятельности (т.е. себестоимости);

ПСЗ – просроченная и списанная дебиторская задолженности, которая определяет размер потерь средств, инвестированных в дебиторскую задолженность, из-за неплатежеспособности покупателей;

ДУкз – допустимый уровень кредиторской задолженности.

Данная модель позволяет определить критерий оптимального соотношения дебиторской и кредиторской задолженности путем сравнения их фактического и оптимального значения. Она позволяет управлять финансовой устойчивостью организации. При этом, как видно из формулы (1), финансовая устойчивость организации положительна, когда образуется резерв между притоком средств на предприятие, то есть дебиторская задолженность погашается быстро, а отток средств замедляется. Следовательно, для поддержания необходимого уровня соотношений, предприятию необходимо в первую очередь поддерживать высокий уровень результативности производственно-хозяйственной деятельности, то есть уровень доходов должен быть выше уровня затрат на деятельность в текущем периоде [4].

Однако, динамика производственно-хозяйственной деятельности предприятия такова, что практически всегда рассматриваемое требование (т.е. образование резерва между притоком средств на предприятии и их оттоком) не выполняется в полной мере. Так, есть периоды времени, когда доходы и дебиторская задолженность превышают расходы и кредиторскую задолженность соответственно, и наоборот. Такая ситуация приводит к появлению кассовых разрывов и связана с недостатком свободных денежных средств для расчетов. Кассовый дефицит покрывается обычно за счет привлечения дополнительных источников финансирования. Поэтому, для успешного финансового управления, необходимо не только рассчитывать возможные объемы дебиторской и кредиторской задолженности, но также учитывать стоимость привлеченного капитала. Это необходимо для того, чтобы правильно определить характер финансовой устойчивости организации.

Получение данной информации о согласованных объемах сбыта и затрат, дебиторской и кредиторской задолженности, важно также для достоверного определения целевых показателей формирования планов на следующий период деятельности предприятии, поскольку позволяет прогнозировать, на какую величину компания может изменить обороты по расчетам до того, как войдет в зону убытков. Вместе с тем нельзя не отметить, что приведенная формула (1) не позволяет сделать это с достаточной уверенностью, так как в ней не учитываются альтернативные издержки по привлечению дополнительных источников финансирования.

Далее рассчитывается возможный эффект (прибыль или убыток) и оценивается его влияние на финансовую устойчивость организации (позитивно или негативно).

В соответствии с формулой (1), расчеты соотношений дебиторской и кредиторской задолженности приводят к следующим результатам представленные в таблице 2.

Таблица 2 - Расчет допустимых соотношений между дебиторской и кредиторской задолженностью на основании Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» [1] по данным условной организации ООО «Пегас» за 2012-2013 г.г.

Показатели	За прошлый год, тыс. руб.	За отчетный год, тыс. руб.
1	2	3
Фактический уровень дебиторской задолженности	8048	3485
Фактический уровень кредиторской задолженности	7070	6644
Списанная дебиторская задолженность	-	-
Себестоимость производств, продукции, работ, услуг	58428	92589
Валовая прибыль	3700	5757
Свободные денежные средства на расчетном счету	1016	2269
Допустимая дебиторская задолженность по формуле (1)	-	4161
Допустимая кредиторская задолженность по формуле (1)	-	5968

Как видно из расчетов при использовании формулы (1) допустимый уровень дебиторской и кредиторской задолженности будет равен 4161тыс. руб. и 5968 тыс. руб. Для поддержания финансовой устойчивости деятельности, предприятие должно снизить уровень дебиторской и кредиторской задолженности до полученного уровня в расчетах (т.е. до 4161 и 5968 тыс. руб.).

Учет на практике предельных соотношений позволяет не только поддерживать необходимый уровень финансовой устойчивости, но и снижать объемы ресурсов. Данные приведенного количественного расчета, только в упрощенном виде представляют возможную реальную ситуацию. Однако то, что для достижения запланированных показателей, под которые уже мог бы быть сформирован бюджет развития предприятия, нужно произвести действия по обеспечению поступлений денежных средств и осуществить затрат больше, чем планировалось.

Таким образом, рассмотрев модель предельных соотношений дебиторской и кредиторской задолженности с позиции установления их влияния на финансовую устойчивость деятельности, можно сделать определенный вывод, что большее значение имеет обоснованное формирование прогнозных показателей, которые тесно связаны с поставленными стратегическими целями деятельности организации. Однако возникает определенный разрыв между достигаемыми целями (так как это стохастические показатели) и возможностями компании (это затратные данные). По этой причине для предприятия важно в первую очередь окупить те затраты, которые снижают уровень экономической прибыли.

Список литературы

1. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99. Приказ Минфина РФ от 06.07.99 № 43н (в ред. на 08.11.2010) [Электронный ресурс]/ Программа информационной поддержки Российской науки и образования Консультант Плюс: Высшая школа; Windows 98/ME/NT4/2000/XP.

2. Бутенко И.В., Губина О.В., Губин В.Е., Деминова С.В., Парушина Н.В., Сучкова Н.А., Тимофеева Т.А. Теория и практика финансовой отчетности организации: учеб. пособие - М.: ФОРУМ, Инфра-М, 2010. – 432 с. – ISBN 978-5-16-003839-1/978-5-8199-0423-7

3. Парушина, Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности/Н.В. Парушина// Бухгалтерский учет. – 2010. - №4.

4. Щекотихина, Н.И. Краткий обзор положений по управленческому учету/ Н.И. Щекотихина// Социально-экономические приоритеты региональной политики развития торговли и общественного питания: мат. науч. конф.: апрель 2007; кн. 2. – 26-28.04.2007. – с. 20-22.

Код для цитирования: Скопировать