VI Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум - 2014

Анализ финансового состояния предназначен для общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период. Общую оценку финансового состояния предприятия проведем на основе данных бухгалтерского баланса при помощи сравнительного аналитического баланса, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса. Схема аналитического баланса охватывает множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния предпринимательской организации, что позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей деятельности предприятия.

В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса показателей в общем итоге баланса предприятия.

Рассмотрим динамику показателей компании за последних 3 отчетных года.

Проведем общий анализ финансового состояния ЗАО «БВК Трейд» за 2010-2012 гг. Для этого в первую очередь необходимо на основе бухгалтерских отчётов сформировать аналитический баланс (табл. № 1.), который позволит получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия.

Общая стоимость имущества ЗАО «БВК Трейд» на конец 2010г. составила 213159 тыс. руб., стоимость внеоборотных средств или недвижимого имущества –122305 руб., стоимость оборотных средств –90854 тыс. руб. При этом собственные средства предприятия на этот же период составили 32510 тыс. руб., а величина заемных средств -180649 тыс. руб.

Таблица 1

Аналитический баланс ЗАО «БВК Трейд » за 2010 -2012 год

Наименование статей	Абсолютные величины			Относительные величины			Изменения
							Абсолютные величины		Структура		% к величине
	2010	2011	2012	2010	2011	2012	2011	2012	2011	2012	2011	2012
I.Внеоборотные активы
1.1 Основные средства	121978	119998	120587	57,3	57,3	57,3	-1980	589	-	-	-1,7	0,5
1.2 Нематериальные активы	327	321	323	0,1	0,1	0,1	-6	2	-	-	-1,7	0,5
Итого по Разделу I	122305	120319	120910	57,4	57,4	57,4	-1986	591	-	-	-1,7	0,5
II.Оборотные активы
2.1Запасы	28038	13811	14015	13,1	6,6	6,6	-14227	204	-6,5	-	-10,3	1,4
2.2.Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев)	18971	24636	19310	8,9	11,7	9,3	5665	-5326	-2,8	2,4	22,9	-27,5
2.3Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)	20328	26180	21630	9,5	12,6	10,3	5852	-4550	-3,1	-2,3	22,3	-21
2.4.Краткосрочные финансовые вложения	8517	10309	20520	4,0	4,9	9,7	1792	10211	0,9	4,8	17,3	49,7
2.5.Денежные средства	15000	14300	14240	7,1	6,8	6,7	-700	-60	-0,3	-0,1	-4,8	-0,4
Итого по Разделу II	90854	89236	89715	42,6	42,6	42,6	-1618	479	-	-	-1,7	0,5
БАЛАНС	213159	209555	210625	100,0	100,0	100,0	-3604	1070	-	-	-1,7	0,5
III Капитал и резервы
3.1Уставный капитал	12000	12000	12000	5,6	5,7	5,7	-	-	-0,1	-	1,0	1,0
3.2.Добавочный капитал	12362	12362	12362	5,8	5,9	5,8	-	-	0,1	-0,1	-0,1	0,02
3.3Резервный капитал	8148	8148	8148	3,8	3,9	3,9	-	-	0,1	-	-0,2	0,4
Итого по Разделу III	32510	32510	32510	15,2	15,5	15,4	-	-	0,3	-0,1	-0,2	0,3
YIДолгосрочные обязательства	117358	108731	110915	55,0	51,9	52,7	-8627	2184	-3,1	-0,8	-7,9	1,9
Y Краткосрочные обязательства
5.1.Краткосрочные кредиты и займы	34994	40410	37510	16,4	19,3	17,8	5416	-2900	-2,9	-1,5	13,4	-7,7
5.2.Кредиторская задолженность	28297	27904	29690	13,3	13,3	14,1	-393	1786	-1,4	-0,8	-1,4	6,0
Итого по Разделу Y	63291	68314	67200	29,7	32,6	31,9	5023	-1114	-2,9	-0,7	7,3	-1,6
БАЛАНС	213159	209555	210625	100,0	100,0	100,0	-3604	1070	-	-	-1,7	0,5

Общая стоимость имущества ЗАО «БВК Трейд» на конец 2011г. составила 209555 тыс. руб., стоимость внеоборотных средств или недвижимого имущества – 120319 тыс. руб., стоимость оборотных средств – 89236 тыс. руб.

При этом собственные средства предприятия на этот же период составили

32510 тыс. руб.

Общая стоимость имущества ЗАО «БВК Трейд» на конец 2012г. составила 210625 тыс. руб., стоимость внеоборотных средств или недвижимого имущества – 120910 тыс. руб., стоимость оборотных средств – 89715 тыс. руб.

При этом собственные средства предприятия на этот же период составили 32510 тыс. руб., а величина заемных средств – 67200 тыс. руб.

Горизонтальный анализ абсолютных и относительных показателей аналитического баланса показал, что за анализируемый период 2010-2011г.г имущество предприятия уменьшилось на 3604 тыс.руб., или на 1,7 % , в том числе за счет уменьшения нематериальных активов на 1986тыс. руб. (на 1,7 %) и уменьшения оборотного капитала - на 1618 тыс. руб. (на 1,7 %). При этом денежные средства уменьшились на 700 тыс. руб. (на 4,8 %), краткосрочные финансовые вложения увеличились - на 1792,0 тыс. руб. (на 17,3%). Запасы на этот же период уменьшились на 14227 тыс. руб. (на 50,7 %).

Горизонтальный анализ абсолютных и относительных показателей аналитических балансов показал, что за 2011-2012 г.г. имущество ­предприятия увеличилось на 1070 тыс. руб., или на 0,5 % , в том числе за счет увеличения нематериальных активов на 2 тыс.руб. (на 0,5 %) и оборотный капитал увеличился - на 479 тыс. руб. (на 0,5%). При этом денежные средства уменьшились на 60 тыс. руб. (на 0,4 %), краткосрочные финансовые вложения увеличились - на 10211 тыс. руб. (на 49,7 %). Запасы на этот же период увеличились на 204 тыс. руб. (на 1,4 %).

Вертикальный анализ аналитического баланса ЗАО «БВК Трейд» показал, что структура совокупных активов предприятия характеризуется значительным снижением в их составе доли внеоборотных активов, за анализируемый период 2010-2012 г.г. составили 56,3 %. Доля оборотных активов в имуществе ЗАО «БВК Трейд» составляет– 43,6% . Следует отметить значительное увеличение за 2011 год краткосрочной дебиторской задолженности на 5023 тыс. руб. В структуре имущества предприятия дебиторская задолженность также увеличилась на 7,9.

Пассивная часть баланса на конец 2012 года характеризовалась преобладающим удельным весом долгосрочными обязательствами (53,9 %), их доля на конец 2012года в общем объеме имущества увеличилась на 0,2 %. Размер заемных средств за 2011, соответственно также изменился, увеличился, и составил 29690 тыс. руб., или на 6,0 %. Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд изменений, для более тщательного анализа необходимо изучить структуру кредиторской задолженности за 2010-2012 гг. (табл. № 2.).

Анализ данных табл. № 3.2.,показал, что в 2010-2012 г. г. произошло уменьшение задолженности практически по всем позициям кредиторских расчетов. В 2012г. наблюдается рост задолженности ЗАО «БВК Трейд» по всем позициям кредиторских расчетов по поставщикам и подрядчикам, которая уменьшилась.

Таблица 2

Структура кредиторской задолженности строительной организации за 2010 -2012г.г.

Кредиторская задолженность	Абсолютная величина			Относительная величина			Изменения
							Абсолютные величины		Структура		%
	2010	2011	2012	2010	2011	2012	2011	2012	2011	2012	2011	2012
Всего	28297	27904	29690	13.3	13.3	14.1	-393	1786	-0.01	0.8	-1.4	6.0
Поставщики и подрядчики	17620	15326	11458	8.2	7.3	5.4	-2294	-3868	-0.9	-1.8	-14.9	-33.7
Векселя к уплате
3адолженность перед дочерними организациями	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3адолженнность по оплате труда	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3адолженность по социальному страхованию	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3адолженность перед бюджетом	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Авансы полученные	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие кредиторы	10677	12578	18232	5.0	6.6	8.6	-1901	-5654	-1.0	-2.6	-15.3	-27.7
Баланс	213159	209555	210625	100	100	100	-	-	-	-	-	-

Размер кредиторской задолженности ЗАО «БВК Трейд» с 2010 по 2012 гг. увеличился на 1393 тыс. руб., или на 4,7%. В структуре имущества предприятия доля кредиторской задолженности в 2012 году составляет 14,1 %.

Структура оборотных активов в ЗАО «БВК Трейд» за 2010 – 2012 г. г.

Оборотный капитал показывает величину денежных средств предприятия, направленных на формирование оборотных активов. При этом оборотный капитал непрерывно трансформируется из одной материально – вещественной формы в другую. В балансе оборотные активы представлены в виде производственных запасов, средств в расчётах и денежных средств.

Оборотные средства классифицируются по различным признакам.

В зависимости от функциональной роли и сферы нахождения различают:

а) оборотные производственные фонды, находящиеся в сфере производства (производственные запасы, незавершённое производство и расходы будущих периодов);

б) фонды обращения обслуживающие сферы реализации продукции (запасы готовой продукции на складе, продукция отгруженная, но не оплаченная, денежные средства в незаконченных расчётах, краткосрочные финансовые вложения и свободные денежные средства на счетах и в кассе предприятия).

В зависимости от методов контроля и планирования различают:

а) нормируемые оборотные средства (все оборотные производственные фонды и готовая продукция на складе);

б) ненормируемые (оставшаяся часть фондов обращения).

В зависимости от степени ликвидности, под которой понимается скорость превращения активов в деньги, различают:

а) наиболее ликвидные оборотные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения):

б) быстрореализуемые оборотные средства (дебиторская задолженность):

в) медленно реализуемые оборотные средства (запасы).

В зависимости от источников формирования средств выделяют:

а) собственные;

б) заёмные.

Оборотные средства находятся в непрерывном движении, последовательно проходя фазы снабжения, производства и реализации продукции; при этом денежные средства трансформируются из одной формы в другую. На стадии закупок денежные средства направляются на приобретение производственных запасов, которые поступают в производство, последовательно проходя стадии производственного процесса и приобретая форму незавершённого производства. Готовая продукция отгружается покупателем, однако момент отгрузки, как правило, не совпадает с моментом оплаты поставок. У предприятия появляется дебиторская заложенность, которая обозначает обязательство клиентов оплатить поставленную продукцию. В согласованные в хозяйственных договорах сроки дебиторская задолженность, и предприятие получает причитающееся ему денежные средства. Кругооборот оборотных средств предприятия можно представить в виде схемы (рис. 2). Чем быстрее оборотные средства совершают свой кругооборот, тем меньше потребность в них предприятия, что ведёт к снижению затрат и увеличению объёмов прибыли, получаемой предприятием.

ДС → З → … НЗП …→ З_гп → ДЗ → ДС’

КЗ

ДС – денежные средства, вложенные в формирование оборотных активов

предприятия;

З – производственные запасы;

НЗП – остатки незавершённого производства;

З_гп – запасы готовой продукции;

ДЗ – дебиторская задолженность;

ДС’ – денежные средства, поступившие в оплату за отгруженную продукцию;

КЗ – кредиторская задолженность.

Таблица 3

Структура оборотных активов в ЗАО «БВК Трейд» за 2010 – 2012 г. г.

Показатели	Абсолютные значения			Удельный вес,%			Изменения 2012г. к 2010 г.
	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2010 г.	2011г.	2012 г.	В абсо- лют- ныхзначе-ниях	В удель- ныхвесах	% к измене- нию общей величины активов
Запасы	28038	13811	14015	30,8	15,5	15,6	-14023	-15,3	-50,01
Долгосрочная дебиторская задолженность	18971	24636	19310	20,8	27,6	21,5	339	0,7	1,7
Краткосрочная дебиторская задолженность	20328	26180	21630	22,3	29,3	24,1	5852	-0,7	27,0
Денежные средства	15000	14300	14240	16,5	16,1	15,9	-760	-0,6	-0,5
Краткосрочные финансовые вложения	8517	10309	20520	9,6	11,5	22,9	-12003	-13,4	-58,5

Итого оборотных активов

90854

89236

89715

100

100

100

-1139

-

-12,7

Данные таблицы 3 показывают, что за отчётный период в структуре

оборотных средств предприятия произошло уменьшение доли запасов на 50,1%. В тоже время уменьшилась доля денежных средств на 0,5%,увеличилась доля дебиторской задолженности – на 27,0%.

Структура капитала в ЗАО «БВК Трейд» за 2010– 2012 г. г.

Структура источников финансирования предприятия оказывает непосредственное влияние на результаты его деятельности. Каждый источник финансирования имеет свою цену. Это касается не только заёмного капитала, при привлечении которого возникают дополнительные издержки, поскольку предприятия обязаны платить проценты по кредитам, но и собственных источников, например прибыли. Кроме этого, соотношение между источниками формирования капитала определяет степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования, каждый из которых имеет определённую срочность погашения. Чем выше данная зависимость, тем неустойчивее положение предприятия.

В процессе анализа исследуются динамика и структура источников формирования капитала, т.е. рассчитывается удельный вес каждого источника в общей сумме капитала и изменение его объёма и доли за период. Определяется влияние данных изменений на финансовое состояние и результаты деятельности предприятия.

Таблица 4

Структура капитала в ЗАО «БВК Трейд» за 2010 – 2012 г. г.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	% к величине баланса			Изменение 2012 г. к 2010 г.
1. Собственный капитал	32510	32510	32510	15,6	15,9	15,8	1,0
1.1. Уставной капитал	12000	12000	12000	5,8	5,9	5,8	1,0
1.2. Добавочный капитал	12362	12362	12362	5,9	6,0	6,0	1,0
1.3. Резервный капитал	8148	8148	8148	3,9	4,0	4,0	1,0
2. Заёмный капитал	175649	172045	173117	84,4	84,1	84,2	1,2
2.1. Долгосрочные обязательства	117358	108731	110915	56,4	53,2	53,9	2,1
2.2. Краткосрочные обязательства	63291	68314	67200	28,0	30,9	30,3	-0,3
Баланс	213159	209555	210625	100	100	100	2,1

Данные таблицы 4 показывают, что на предприятии за отчётный период доля собственного капитала не изменилась. Доля краткосрочных обязательств в структуре баланса изменилась с 28,0% до30,3% , что негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Анализ ликвидности баланса предприятия.

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью оценивать кредитоспособность предприятия, т.е. его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность - это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке

Убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на следующие группы.

1. Наиболее ликвидные активы (A1) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстрореализуемые активы (А2) - активы для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3) - наименее ликвидные активы ­запасы, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. При этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А4) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного времени. В эту группу включаются статьи раздела 1 актива баланса «Внеоборотные активы».

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность, расчеты

по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок.

2. Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные заемные кредиты банков

и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

3. Долгосрочные обязательства (ПЗ) - долгосрочные заемные кредиты и прочие

Долгосрочные пассивы статьи раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства».

4. Постоянные пассивы (П4) - статьи раздела IП «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов» для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов».

Проведем анализ ликвидности баланса предприятия за 2010-2012 год (табл. № 5).

Таблица 5

Анализ ликвидности баланса ЗАО «БВК Трейд» за 2010-2012г.,тыс. руб.

								Платежный излишек
								или недостаток
Актив	2010	2011	2012	Пассив	2010	2011	2012	2010	2011	2012
1	2	3		4	5		6	7	8
A1	15000	14300	14240	П1	28297	27904	29690	-13297	-13604	-15450
А2	20328	26180	21630	П2	34994	40410	37510	-14666	-14230	-15880
А3	47009	38447	33325	ПЗ	117358	108731	110915	-70349	-70284	-77590
А4	122305	120319	120910	П4	32510	32510	32510	89795	87809	88400
Бaланс	213159	209555	210625	Баланс	213159	209555	210625	-	-	-

2010 15000-28297= -13297

20328-34994= -14666

47009-117358= -70349

122305-32510= 89795

2011 14300-27904= -13604

26180-40410= -14230

38447-108731= -70284

120319-32510= 87809

2012 14240-29690= -15450

21630-37510= -15880

33325-110915= -77590

120910-32510= 88400

Результаты расчетов по данным ЗАО «БВК Трейд» за 2010-2012 годы нгрооо показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид: А1

Код для цитирования: Скопировать